James B. Glattfelder: Who controls the world?

Translator: Joseph Geni Reviewer: Morton Bast

Translator: Peter Štrba Reviewer: Lucia Daubnerova

S príchodom krízy

"When the crisis came,

vyšli najavo vážne nedostatky existujúcich

the serious limitations of existing economic and financial models

ekonomických a finančných modelov.

immediately became apparent."

"There is also a strong belief, which I share,

Existuje silné presvedčenie, s ktorým súhlasím,

that bad or oversimplistic and overconfident economics

že zlá alebo príliš jednoduchá a sebaistá ekonomika

helped create the crisis."

sa podieľala na vzniku krízy.

Now, you've probably all heard of similar criticism

Asi ste všetci počuli podobnú kritiku

od ľudí skeptických voči kapitalizmu.

coming from people who are skeptical of capitalism.

But this is different.

Ale toto je niečo iné.

Toto pochádza zo srdca finančníctva.

This is coming from the heart of finance.

The first quote is from Jean-Claude Trichet

Prvý citát je od Jeana-Claudea Tricheta,

when he was governor of the European Central Bank.

keď bol guvernérom Európskej centrálnej banky.

The second quote is from the head of the UK Financial Services Authority.

Druhý je od hlavy

Britského finančného regulačného úradu.

Are these people implying

Naznačujú,

that we don't understand the economic systems

že nerozumieme ekonomickým systémom,

that drive our modern societies?

ktoré riadia našu modernú spoločnosť?

It gets worse.

Je to ešte horšie.

"We spend billions of dollars

Míňame miliardy dolárov

trying to understand the origins of the universe,

na pochopenie počiatku vesmíru,

kým stále nerozumieme podmienkam

while we still don't understand the conditions for a stable society,

potrebným pre stabilnú spoločnosť, fungujúcu ekonomiku alebo mier.

a functioning economy, or peace."

What's happening here? How can this be possible?

Čo sa to deje? Ako je to možné?

Do we really understand more about the fabric of reality

Skutočne viac rozumieme podstate reality

than we do about the fabric which emerges from our human interactions?

ako štruktúre,

ktorá sa rodí z našich medziľudských vzťahov?

Unfortunately, the answer is yes.

Odpoveď žiaľ znie áno.

But there's an intriguing solution

Ale existuje zaujímavé riešenie, ktoré pochádza

which is coming from what is known as the science of complexity.

z oblasti známej ako veda o komplexnosti.

Aby som vysvetlil, čo to je a o aké riešenie ide,

To explain what this means and what this thing is,

please let me quickly take a couple of steps back.

dovoľte mi vrátiť sa o pár krokov späť.

Pri fyzike som skončil úplnou náhodou.

I ended up in physics by accident.

It was a random encounter when I was young,

Bolo to náhodné stretnutie, keď som bol mladý,

and since then, I've often wondered about the amazing success of physics

a odvtedy som často rozmýšľal

o úžasnom úspechu fyziky

pri popisovaní reality, do ktorej sa každý deň prebúdzame.

in describing the reality we wake up in every day.

V skratke, môžete o fyzike uvažovať nasledovne.

In a nutshell, you can think of physics as follows.

So you take a chunk of reality you want to understand

Vezmete kus reality, ktorú chcete pochopiť,

and you translate it into mathematics.

a preložíte ju do matematiky.

Zakódujete ju do rovníc.

You encode it into equations.

Then, predictions can be made and tested.

Potom môžete robiť predpovede a overiť ich.

We're actually really lucky that this works,

Vlastne máme veľké šťastie, že to tak funguje,

because no one really knows why the thoughts in our heads

lebo nikto naozaj nevie, prečo by myšlienky v našich hlavách

should actually relate to the fundamental workings of the universe.

mali nejako súvisieť so základnými vesmírnymi princípmi.

Despite the success, physics has its limits.

Napriek týmto úspechom má fyzika svoje hranice.

As Dirk Helbing pointed out in the last quote,

Ako zdôraznil Dirk Helbing v poslednom citáte,

v skutočnosti nerozumieme komplexnosti,

we don't really understand the complexity that relates to us, that surrounds us.

ktorá sa na nás vzťahuje, ktorá nás obklopuje.

This paradox is what got me interested in complex systems.

Vďaka tomuto paradoxu som sa začal zaujímať o komplexné systémy.

So these are systems which are made up

Sú to systémy skladajúce sa

of many interconnected or interacting parts:

z veľa prepojených alebo vzájomne pôsobiacich častí:

swarms of birds or fish,

kŕdle vtákov, roje rýb, mravčie kolónie,

ant colonies, ecosystems, brains, financial markets.

ekosystémy, mozgy, finančné trhy.

These are just a few examples.

Je to len niekoľko príkladov.

Interestingly, complex systems are very hard to map

Je zaujímavé, že komplexné systémy sa len ťažko dajú zapísať

into mathematical equations,

vo forme matematických rovníc,

so the usual physics approach doesn't really work here.

takže bežný fyzikálny postup tu veľmi nefunguje.

So what do we know about complex systems?

Čo teda o komplexných systémoch vieme?

Well, it turns out that what looks like complex behavior from the outside

Ukázalo sa, že to, čo navonok vyzerá ako komplexné správanie,

je iba výsledkom

is actually the result of a few simple rules of interaction.

niekoľkých jednoduchých pravidiel interakcie.

Znamená to, že môžete zabudnúť na rovnice

This means you can forget about the equations

and just start to understand the system

a porozumieť systému

sústredením sa na interakcie medzi jeho časťami,

by looking at the interactions,

so you can actually forget about the equations

takže vlastne môžete zabudnúť na rovnice

and you just start to look at the interactions.

a skúmať len interakcie.

And it gets even better, because most complex systems

A je to ešte lepšie, lebo väčšina komplexných systémov

have this amazing property called emergence.

má úžasnú vlastnosť označovanú ako vznikanie.

So this means that the system as a whole suddenly starts to show a behavior

Znamená to, že systém ako celok

zrazu začne prejavovať správanie,

ktoré sa nedá pochopiť alebo predpovedať

which cannot be understood or predicted

by looking at the components of the system.

skúmaním jednotlivých časti systému.

So the whole is literally more than the sum of its parts.

Takže celok je doslova viac ako súčet jeho častí.

And all of this also means

A všetko toto tiež znamená, že môžete zabudnúť

that you can forget about the individual parts of the system,

na jednotlivé časti systému, na to, aké sú zložité.

how complex they are.

So if it's a cell or a termite or a bird,

Či už je to bunka, termit alebo vták,

you just focus on the rules of interaction.

zameriate sa iba na pravidlá interakcie.

Siete sú preto ideálnym spôsobom zobrazenia

As a result, networks are ideal representations of complex systems.

komplexných systémov.

The nodes in the network are the system's components,

Uzly siete

sú zložky systému

a prepojenia znázorňujú interakcie.

and the links are given by the interactions.

So what equations are for physics,

Takže to, čím sú rovnice pre fyziku,

complex networks are for the study of complex systems.

sú komplexné siete pre štúdium komplexných systémov.

This approach has been very successfully applied

Tento prístup sa veľmi úspešne použil

to many complex systems in physics, biology,

na mnohé komplexné systémy vo fyzike, biológii,

computer science, the social sciences,

informatike, sociálnych vedách,

but what about economics?

ale čo ekonómia?

Where are economic networks?

Kde sú ekonomické siete?

This is a surprising and prominent gap in the literature.

Tu je v literatúre prekvapivá a značná medzera.

Štúdia, ktorú sme uverejnili minulý rok,

The study we published last year, called "The Network of Global Corporate Control,"

Svetová sieť korporátnej moci,

je prvou rozsiahlou analýzou ekonomických sietí.

was the first extensive analysis of economic networks.

The study went viral on the Internet

Štúdia sa na internete rýchlo rozšírila

and it attracted a lot of attention from the international media.

a pritiahla veľa pozornosti medzinárodných médií.

This is quite remarkable, because, again, why did no one look at this before?

Je to veľmi zaujímavé, lebo, znova,

prečo to ešte nikto neskúmal?

Similar data has been around for quite some time.

Podobné údaje existujú už nejaký čas.

What we looked at in detail was ownership networks.

My sme sa zamerali na siete vlastníctva.

Uzly predstavujú spoločnosti, ľudí, vlády,

So here the nodes are companies, people, governments, foundations, etc.

nadácie a podobne.

And the links represent the shareholding relations,

Spojnice znázorňujú vzťahy akcionárov,

so shareholder A has x percent of the shares in company B.

čiže akcionár A má x percent akcií spoločnosti B.

And we also assign a value to the company given by the operating revenue.

Spoločnosti sme ohodnotili

podľa ich obratu.

Tieto siete vlastníctva odhaľujú

So ownership networks reveal the patterns of shareholding relations.

vzťahy medzi akcionármi.

Na tomto malom príklade môžete vidieť

In this little example, you can see a few financial institutions

niekoľko finančných inštitúcií

a niektoré prepojenia sú zvýraznené.

with some of the many links highlighted.

Now, you may think that no one looked at this before

Môžete si myslieť, že sa tým ešte nikto nezaoberal,

because ownership networks are really, really boring to study.

lebo študovať siete vlastníkov je

veľmi, veľmi nudné.

Well, as ownership is related to control,

Keďže vlastníctvo súvisí s mocou,

as I shall explain later,

ako neskôr vysvetlím,

looking at ownership networks

skúmanie sietí vlastníkov

actually can give you answers to questions like,

nám môže pomôcť nájsť odpovede na otázky ako:

who are the key players?

Kto sú kľúčoví hráči trhu?

How are they organized? Are they isolated?

Ako sú usporiadaní? Sú izolovaní?

Are they interconnected?

Sú prepojení?

And what is the overall distribution of control?

Ako je moc rozdelená?

In other words, who controls the world?

Inými slovami, kto ovláda svet?

I think this is an interesting question.

Myslím, že je to zaujímavá otázka.

Súvisia s tým aj systémové riziká.

And it has implications for systemic risk.

Ukazuje to, ako je celkovo systém zraniteľný.

This is a measure of how vulnerable a system is overall.

Vysoký stupeň prepojenosti

A high degree of interconnectivity can be bad for stability,

môže stabilite škodiť,

because then the stress can spread through the system like an epidemic.

lebo problémy sa môžu po systéme rozšíriť

ako epidémia.

Scientists have sometimes criticized economists

Vedci občas kritizujú ekonómov,

ktorí veria, že myšlienky a koncepty

who believe ideas and concepts are more important than empirical data,

sú dôležitejšie ako empirické údaje,

because a foundational guideline in science is:

lebo základné pravidlo vedy znie:

Nech hovoria fakty. Dobre. Nech hovoria.

Let the data speak. OK. Let's do that.

So we started with a database containing 13 million ownership relations from 2007.

Začali sme databázou z roku 2007

obsahujúcou 13 miliónov vzťahov medzi vlastníkmi.

This is a lot of data, and because we wanted to find out

Je to veľa údajov, ale keďže sme chceli zistiť,

kto vládne svetu,

"who rules the world,"

rozhodli sme sa zamerať na nadnárodné korporácie,

we decided to focus on transnational corporations,

or "TNCs," for short.

v skratke NK.

These are companies that operate in more than one country,

Sú to spoločnosti pôsobiace vo viacerých krajinách

and we found 43,000.

a našli sme ich 43 000.

Následne sme z týchto spoločností vybudovali sieť tak,

In the next step, we built the network around these companies,

so we took all the TNCs' shareholders,

že sme zobrali všetkých ich akcionárov,

and the shareholders' shareholders, etc.,

potom akcionárov tých akcionárov atď.,

all the way upstream, and we did the same downstream,

až k vrcholu a potom opačne

and ended up with a network containing 600,000 nodes

a skončili sme so sieťou skladajúcou sa zo 600 000 uzlov

and one million links.

a milióna prepojení.

This is the TNC network which we analyzed.

Toto je tá sieť, ktorú sme analyzovali.

Jej štruktúra vyzerá takto:

And it turns out to be structured as follows.

So you have a periphery and a center

má okraje a stred,

which contains about 75 percent of all the players,

ktorý obsahuje okolo 75 % všetkých hráčov.

V strede je toto drobné, ale dominantné jadro,

and in the center, there's this tiny but dominant core

ktoré tvoria veľmi silno prepojené spoločnosti.

which is made up of highly interconnected companies.

To give you a better picture,

Lepšie to pochopíte,

think about a metropolitan area.

keď si predstavíte veľké mesto.

So you have the suburbs and the periphery,

Má predmestia a perifériu,

you have a center, like a financial district,

má centrum ako finančnú časť,

then the core will be something like

a to jadro je niečo ako

the tallest high-rise building in the center.

najvyššia budova v centre.

And we already see signs of organization going on here.

Už teraz môžeme vidieť prvé náznaky usporiadania.

36 percent of the TNCs are in the core only,

Iba 36 % nadnárodných korporácií je v jadre,

but they make up 95 percent of the total operating revenue of all TNCs.

ale spoločne tvoria 95 % celkového obratu

všetkých nadnárodných korporácií.

Dobre, zanalyzovali sme štruktúru,

OK, so now we analyzed the structure,

so how does this relate to the control?

ako ale súvisí s mocou?

Well, ownership gives voting rights to shareholders.

Vlastníctvo dáva akcionárom právo hlasovať.

This is the normal notion of control.

To je normálny prejav moci.

Existujú rôzne modely, ktoré umožňujú vypočítať

And there are different models

which allow you to compute the control you get from ownership.

moc, ktorú vám vlastníctvo dáva.

Ak vlastníte viac ako 50 % akcií spoločnosti,

If you have more than 50 percent of the shares in a company,

máte moc,

you get control,

but usually, it depends on the relative distribution of shares.

ale zvyčajne záleží na relatívnom rozdelení akcií.

And the network really matters.

A na sieti skutočne záleží.

About 10 years ago, Mr. Tronchetti Provera

Pred asi 10 rokmi pán Tronchetti Provera

vlastnil a riadil malú spoločnosť,

had ownership and control in a small company,

which had ownership and control in a bigger company.

ktorá vlastnila a ovládala väčšiu spoločnosť atď.

Rozumiete.

You get the idea.

This ended up giving him control in Telecom Italia with a leverage of 26.

Skončilo to tak, že získal moc nad Telecomom Italia

s finančnou silou 26.

So this means that, with each euro he invested,

To znamená, že s každým eurom, ktoré investoval,

he was able to move 26 euros of market value

bol schopný ovlyvniť ďalších 26 € trhovej hodnoty

cez reťazec vlastníckych vzťahov.

through the chain of ownership relations.

Now what we actually computed in our study was the control over the TNCs' value.

My sme v našej štúdii spočítali

v rámci nadnárodných korporácií moc nad trhovou hodnotou.

To nám umožnilo prideliť každému akcionárovi

This allowed us to assign a degree of influence to each shareholder.

mieru vplyvu.

Je to do značnej miery v zmysle

This is very much in the sense of Max Weber's idea of potential power,

myšlienky Maxa Webera o potenciálnej moci,

čo je pravdepodobnosť presadenia vlastnej vôle

which is the probability of imposing one's own will

despite the opposition of others.

navzdory opozícii.

If you want to compute the flow in an ownership network,

Ak chcete vypočítať tok v sieti vlastníctva,

this is what you have to do.

musíte spraviť toto.

It's actually not that hard to understand.

Vlastne to ani nie je také ťažké pochopiť.

Let me explain by giving you this analogy.

Vysvetlím to na tomto príklade.

Predstavte si vodu pretekajúcu

So think about water flowing in pipes, where the pipes have different thickness.

rúrkami rôznej hrúbky.

So similarly, the control is flowing in the ownership networks

Podobne tečie moc v sieťach vlastníkov

a zdromažďuje sa v uzloch.

and is accumulating at the nodes.

So what did we find after computing all this network control?

Čo sme teda zistili po spočítaní všetkej moci v sieti?

Ukázalo sa, že 737 hlavných akcionárov

Well, it turns out that the 737 top shareholders

have the potential to collectively control 80 percent of the TNCs' value.

má možnosť spoločne ovládnuť

80 % celkovej hodnoty všetkých nadnárodných korporácií.

Now remember, we started out with 600,000 nodes,

Pamätajte, že sme začali so 600 000 uzlami,

so these 737 top players make up a bit more than 0.1 percent.

takže títo 737 najväčší hráči

tvoria spolu niečo viac ako 0,1 %.

They're mostly financial institutions in the US and the UK.

Väčšinou ide o finančné inštitúcie v USA a Veľkej Británii.

And it gets even more extreme.

Ale je to ešte väčší extrém.

V jadre je 146 najväčších hráčov

There are 146 top players in the core,

a spolu majú potenciál ovládať

and they together have the potential to collectively control

40 percent of the TNCs' value.

40 % trhovej hodnoty nadnárodných korporácií.

Čo by ste si z tejto prednášky mali odniesť?

What should you take home from all of this?

Well, the high degree of control you saw is very extreme by any standard.

Vysoký stupeň moci, aký ste videli,

je v každom prípade extrémny.

Vysoký stupeň prepojenosti

The high degree of interconnectivity of the top players in the core

najväčších hráčov v jadre

by mohol pre svetovú ekonomiku predstavovať značné systémové riziko

could pose a significant systemic risk to the global economy.

a sieť nadnárodných korporácií by sme mohli ľahko zreprodukovať

And we could easily reproduce the TNC network

with a few simple rules.

pomocou niekoľkých jednoduchých pravidiel.

Znamená to, že jej štruktúra je najskôr výsledkom

This means that its structure is probably the result of self-organization.

sebaorganizácie.

Je to jej základná vlastnosť, ktorá závisí

It's an emergent property which depends on the rules of interaction in the system,

na pravidlách interakcie v systéme,

so it's probably not the result of a top-down approach

takže asi nie je výsledkom pôsobenia zhora dole

like a global conspiracy.

ako celosvetová konšpirácia.

Naša štúdia je „otlačkom mesačného povrchu,

Our study "is an impression of the moon's surface.

It's not a street map."

nie automapa“.

So you should take the exact numbers in our study with a grain of salt,

Je treba brať presné čísla

v našej štúdii s rezervou,

yet it "gave us a tantalizing glimpse of a brave new world of finance."

no aj tak nám „poskytla fascinujúci pohľad

na nenásytný svet financií“.

Dúfame, že sme otvorili dvere ďalším výskumom v tejto oblasti,

We hope to have opened the door for more such research in this direction,

so the remaining unknown terrain will be charted in the future.

aby sa v budúcnosti zmapoval aj zostávajúci neznámy terén.

And this is slowly starting.

Tento proces už pomaly začína.

We're seeing the emergence of long-term and highly-funded programs

Môžeme pozorovať nové dlhodobé

a dobre financované programy zamerané na pochopenie

which aim at understanding our networked world

nášho prepojeného sveta z pohľadu komplexnosti.

from a complexity point of view.

Ale táto cesta sa iba začína,

But this journey has only just begun,

so we will have to wait before we see the first results.

takže si na prvé výsledky budeme musieť počkať.

Now there is still a big problem, in my opinion.

Podľa mňa je tu stále jeden veľký problém.

Myšlienky týkajúce sa financií, ekonomiky, politiky

Ideas relating to finance, economics, politics, society,

a spoločnosti sú často zaťažené

are very often tainted by people's personal ideologies.

osobnými ideológiami.

I really hope that this complexity perspective

Naozaj dúfam, že táto perspektíva komplexnosti

allows for some common ground to be found.

nám umožní nájsť spoločnú pôdu.

Bolo by naozaj skvelé, ak by nám pomohla

It would be really great if it has the power

to help end the gridlock created by conflicting ideas,

vyslobodiť sa z klietky protichodných myšlienok,

which appears to be paralyzing our globalized world.

ktoré, zdá sa, paralyzujú náš globalizovaný svet.

Reality is so complex, we need to move away from dogma.

Realita je taká zložitá, že musíme zanechať dogmy.

But this is just my own personal ideology.

Ale to je iba môj osobný názor.

Thank you.

Ďakujem.

(Applause)

(potlesk)