James B. Glattfelder: Who controls the world?

Translator: Joseph Geni Reviewer: Morton Bast

Překladatel: Andrzej Novák Korektor: Lenka Švehlíková

"Když přišla krize,

"When the crisis came,

ukázala závažná omezení současných

the serious limitations of existing economic and financial models

ekonomických a finančních modelů."

immediately became apparent."

"Panuje zde také silné přesvědčení, které sdílím,

"There is also a strong belief, which I share,

that bad or oversimplistic and overconfident economics

že špatné nebo příliš jednoduché a sebevědomé ekonomiky

helped create the crisis."

se podílely na vzniku krize."

Now, you've probably all heard of similar criticism

Všichni jste nejspíše slyšeli podobnou kritiku

od lidí, kteří jsou skeptičtí ke kapitalismu.

coming from people who are skeptical of capitalism.

But this is different.

Ale tohle je něco jiného.

Toto pochází ze samého srdce finančnictví.

This is coming from the heart of finance.

The first quote is from Jean-Claude Trichet

První citace je od Jean-Claude Tricheta

when he was governor of the European Central Bank.

z doby, kdy byl guvernérem Evropské centrální banky.

The second quote is from the head of the UK Financial Services Authority.

Druhá citace pochází od hlavy

Britského finančního regulačního úřadu.

Are these people implying

Chtějí snad tito lidé naznačit,

that we don't understand the economic systems

že nerozumíme ekonomickým systémům,

that drive our modern societies?

které řídí naší společnost?

It gets worse.

Je to ještě horší.

"We spend billions of dollars

"Utrácíme miliardy dolarů

trying to understand the origins of the universe,

ve snaze porozumět počátkům vesmíru

zatímco nerozumíme podmínkám nutným

while we still don't understand the conditions for a stable society,

pro stabilní společnost, fungující ekonomiku nebo mír."

a functioning economy, or peace."

What's happening here? How can this be possible?

Co se to tu děje? Jak je tohle možné?

Do we really understand more about the fabric of reality

Opravdu víme více o podstatě reality,

than we do about the fabric which emerges from our human interactions?

než víme o struktuře,

která vzniká z mezilidských vztahů?

Unfortunately, the answer is yes.

Bohužel, odpověď zní ano.

But there's an intriguing solution

Ale máme zde zajímavé řešení, které pochází

which is coming from what is known as the science of complexity.

z oblasti známé jako věda o komplexnosti.

Abych vysvětlil, co to znamená a o jaké řešení se jedná,

To explain what this means and what this thing is,

please let me quickly take a couple of steps back.

dovolete mi vrátit se o několik kroků zpět.

U fyziky jsem skončil zcela náhodou.

I ended up in physics by accident.

It was a random encounter when I was young,

Bylo to takové náhodné setkání, když jsem byl malý

and since then, I've often wondered about the amazing success of physics

a od té doby jsem často přemýšlel

o úžasných úspěších fyziky

při popisu reality, do které se každý den probouzíme.

in describing the reality we wake up in every day.

Jednoduše řečeno, můžete o fyzice přemýšlet takto.

In a nutshell, you can think of physics as follows.

So you take a chunk of reality you want to understand

Vezmete kus reality, kterému chcete porozumět

and you translate it into mathematics.

a přeložíte ho do matematiky.

Přepíšete jej na rovnice.

You encode it into equations.

Then, predictions can be made and tested.

Potom můžete vyjádřit předpovědi a ověřit je.

We're actually really lucky that this works,

Ve skutečnosti máme velké štěstí, že to tak funguje,

because no one really knows why the thoughts in our heads

protože nikdo doopravdy neví, proč by myšlenky v našich hlavách

should actually relate to the fundamental workings of the universe.

měly mít nějaké spojení se základními principy vesmíru.

Despite the success, physics has its limits.

Navzdory těmto úspěchům má fyzika svá omezení.

As Dirk Helbing pointed out in the last quote,

Jak naznačil Dirk Helbing v té poslední citaci,

nerozumíme doopravdy komplexnosti,

we don't really understand the complexity that relates to us, that surrounds us.

která se k nám vztahuje, která nás obklopuje.

This paradox is what got me interested in complex systems.

Tento paradox je právě tím, co mě zaujalo na komplexních systémech.

So these are systems which are made up

Takže to jsou systémy, které jsou tvořeny

of many interconnected or interacting parts:

mnoha spojenými a interagujícími díly:

swarms of birds or fish,

hejna ptáků nebo ryb, mravenčí kolonie,

ant colonies, ecosystems, brains, financial markets.

ekosystémy, mozky, finanční trhy.

These are just a few examples.

To jsou pouze některé příklady.

Interestingly, complex systems are very hard to map

Je zajímavé, že komplexní systémy lze jen obtížně zapsat

into mathematical equations,

do matematických rovnic,

so the usual physics approach doesn't really work here.

takže nemůžeme použít běžný fyzikální přístup.

So what do we know about complex systems?

Co tedy víme o komplexních systémech?

Well, it turns out that what looks like complex behavior from the outside

No, ukázalo se, že to co vypadá jako komplexní chování

navenek, je pouze výsledkem

is actually the result of a few simple rules of interaction.

několika jednoduchých pravidel interakcí.

Což znamená, že můžete zapomenout na rovnice

This means you can forget about the equations

and just start to understand the system

a porozumět systému tak,

že se budete dívat na interakce mezi jeho částmi,

by looking at the interactions,

so you can actually forget about the equations

takže opravdu můžete zapomenout na rovnice

and you just start to look at the interactions.

a zkoumat jen interakce.

And it gets even better, because most complex systems

A je to ještě lepší, protože ty nejkomplexnejší systémy

have this amazing property called emergence.

mají tuhle úžasnou vlastnost označovanou tvorba nového.

So this means that the system as a whole suddenly starts to show a behavior

Toto znamená, že systém jako celek

najednou začne vykazovat chování,

které nelze pochopit nebo předpovídat

which cannot be understood or predicted

by looking at the components of the system.

zkoumáním jednotlivých dílů systému.

So the whole is literally more than the sum of its parts.

Takže celek je doslova více než jen součet jeho částí.

And all of this also means

A to vše také znamená, že můžete zapomenout na

that you can forget about the individual parts of the system,

jednotlivé díly systému, jakkoliv komplexní.

how complex they are.

So if it's a cell or a termite or a bird,

Takže ať je to buňka nebo termit nebo pták,

you just focus on the rules of interaction.

soustředíte se pouze na pravidla interakcí.

Výsledkem je, že sítě jsou ideálními příklady

As a result, networks are ideal representations of complex systems.

komplexních systémů.

Uzly v síti

The nodes in the network are the system's components,

jsou systémové komponenty

a spojení mezi nimi určeny vzájemnými interakcemi.

and the links are given by the interactions.

So what equations are for physics,

Takže to, čím jsou rovnice pro fyziku,

complex networks are for the study of complex systems.

jsou komplexní sítě pro studium komplexních systémů.

This approach has been very successfully applied

Tento přístup byl úspěšně aplikován

to many complex systems in physics, biology,

na mnoho komplexních systémů ve fyzice, biologii,

computer science, the social sciences,

počítačových vědách, humanitních vědách,

but what about economics?

ale co třeba v ekonomii?

Where are economic networks?

Kde jsou ekonomické sítě?

This is a surprising and prominent gap in the literature.

Zde je překvapivá a značná mezera v literatuře.

Studie, kterou jsme publikovali minulý rok,

The study we published last year, called "The Network of Global Corporate Control,"

"Síť globání korporátní kontroly",

byla první významnou analýzou ekonomických sítí.

was the first extensive analysis of economic networks.

The study went viral on the Internet

Tato studie se brzy stala na internetu virální

and it attracted a lot of attention from the international media.

a soustředila na sebe pozornost mezinárodních médií.

This is quite remarkable, because, again, why did no one look at this before?

Tohle je velice zajímavé, protože, znovu,

proč se tím nikdo nezabýval předtím?

Similar data has been around for quite some time.

Podobná data byla k dispozici už nějaký čas.

What we looked at in detail was ownership networks.

Na co jsme se podrobně zaměřili byly sítě vlastnictví.

Uzly značí společnosti, lidi, vlády,

So here the nodes are companies, people, governments, foundations, etc.

nadace, atd.

And the links represent the shareholding relations,

A spojnice reprezentují akcionářské vztahy,

so shareholder A has x percent of the shares in company B.

takže akcionář A drží x procent akcií ve společnosti B.

And we also assign a value to the company given by the operating revenue.

Také přiřazujeme hodnotu dané společnosti,

určenou jejím provozním obratem.

Tyto sítě vlastnictví odhalují vzorce

So ownership networks reveal the patterns of shareholding relations.

akcionářských vztahů.

Na tomto malém příkladu můžete vidět

In this little example, you can see a few financial institutions

několik finančních institucí

s tím, že některá spojení jsou zvýrazněna.

with some of the many links highlighted.

Now, you may think that no one looked at this before

Mohli byste si myslet, že se na tohle nikdo ještě nepodíval,

because ownership networks are really, really boring to study.

protože sítě vlastnictví jsou

velmi, ale velmi nudné.

Well, as ownership is related to control,

Nicméně vlastnictví souvisí s mocí,

as I shall explain later,

jak vysvětlím později,

looking at ownership networks

a zkoumání sítí vlastnictví

actually can give you answers to questions like,

nám může pomoci najít odpovědi na otázky jako:

who are the key players?

Kdo jsou klíčoví hráči na trhu?

How are they organized? Are they isolated?

Jak jsou organizovaní? Jsou izolovaní?

Are they interconnected?

Jsou propojení?

And what is the overall distribution of control?

Jaké je celkové rozdělení moci?

In other words, who controls the world?

Jinými slovy, kdo ovládá svět?

I think this is an interesting question.

Což si myslím, že je zajímavá otázka.

Také se to vztahuje k systémovým rizikům.

And it has implications for systemic risk.

Je to měřítko, do jaké míry je systém zranitelný jako celek.

This is a measure of how vulnerable a system is overall.

Vysoký stupeň propojenosti

A high degree of interconnectivity can be bad for stability,

může být špatný pro stabilitu,

because then the stress can spread through the system like an epidemic.

protože to znamená, že se potíže mohou šířit systémem

jako epidemie.

Scientists have sometimes criticized economists

Vědci občas kritizovali ekonomy,

kteří věří, že myšlenky a koncepty

who believe ideas and concepts are more important than empirical data,

jsou důležitější než empirická data,

because a foundational guideline in science is:

protože základní poučkou vědy je:

nechte mluvit fakta. Dobře. Udělejme to tedy.

Let the data speak. OK. Let's do that.

So we started with a database containing 13 million ownership relations from 2007.

Začali jsme s databází obsahující

13 milionů vlastnických vztahů od roku 2007.

This is a lot of data, and because we wanted to find out

To je velké množství informací, ale protože jsme chtěli zjistit,

kdo vládne světu,

"who rules the world,"

rozhodli jsme se soustředit na mezinárodní společnosti

we decided to focus on transnational corporations,

or "TNCs," for short.

nebo také TNCs (transnational corporations) ve zkratce.

These are companies that operate in more than one country,

To jsou společnosti, které operují ve více než jedné zemi;

and we found 43,000.

našli jsme jich 43 000.

V dalším kroku jsme vybudovali síť kolem těchto společností,

In the next step, we built the network around these companies,

so we took all the TNCs' shareholders,

tak, že jsme vzali všechny akcionáře těchto společností

and the shareholders' shareholders, etc.,

a potom akcionáře akcionářů atd.

all the way upstream, and we did the same downstream,

až úplně nahoru a potom zase zpátky,

and ended up with a network containing 600,000 nodes

a skončili jsme se sítí o 600 000 uzlech

and one million links.

a jednom milionu spojení.

This is the TNC network which we analyzed.

Tuto síť TNC jsme analyzovali.

A její struktura vypadá následovně.

And it turns out to be structured as follows.

So you have a periphery and a center

Takže máte periferii a centrum,

which contains about 75 percent of all the players,

které obsahuje asi 75 procent všech hráčů,

a v tomto centru je malé, ale dominantní jádro,

and in the center, there's this tiny but dominant core

které je tvořeno velmi silně propojenými hráči.

which is made up of highly interconnected companies.

To give you a better picture,

Abych vám to přiblížil,

think about a metropolitan area.

představte si velkou městskou oblast.

So you have the suburbs and the periphery,

Takže máte předměstí a periferii,

you have a center, like a financial district,

a poté centrum jako finanční čtvrť,

then the core will be something like

a to jádro bude něco jako

the tallest high-rise building in the center.

ta nejvyšší budova v centru.

And we already see signs of organization going on here.

A už teď můžeme vidět první náznaky organizace.

36 percent of the TNCs are in the core only,

Pouze 36 % TNCs je v samotném centru,

but they make up 95 percent of the total operating revenue of all TNCs.

ale společně vytvoří 95 % celkového obratu

všech TNCs.

Dobře, takže jsme analyzovali strukturu,

OK, so now we analyzed the structure,

so how does this relate to the control?

jak se to vztahuje k moci?

Well, ownership gives voting rights to shareholders.

Vlastnictví akcionářům umožňuje právo hlasování.

This is the normal notion of control.

Což je normálním projevem moci.

Existují různé modely, které vám dovolují spočítat

And there are different models

which allow you to compute the control you get from ownership.

podíl moci, který vám dává vlastnictví.

Máte-li více jak 50 % akcíí společnosti,

If you have more than 50 percent of the shares in a company,

získáváte kontrolu.

you get control,

but usually, it depends on the relative distribution of shares.

Ale obvykle záleží na relativním rozdělení akcií

And the network really matters.

a síť je to, co rozhoduje.

About 10 years ago, Mr. Tronchetti Provera

Zhruba před 10 lety pan Tronchetti Provera

vlastnil a ovládal malou společnost,

had ownership and control in a small company,

which had ownership and control in a bigger company.

která měla a ovládala větší společnost, atd.

Chápete pointu.

You get the idea.

This ended up giving him control in Telecom Italia with a leverage of 26.

Výsledkem bylo, že mohl ovládat Telecom Italia

s pákovým efektem 26.

So this means that, with each euro he invested,

To znamená, že s každým eurem, které investoval,

he was able to move 26 euros of market value

byl schopen ovlivnit dalších 26 eur tržní hodnoty

skrze tento řetězec vlastnických vztahů.

through the chain of ownership relations.

Now what we actually computed in our study was the control over the TNCs' value.

Takže co jsme vlastně spočítali v naší studii

byla kontrola nad částí tržní hodnoty TNCs.

Toto nám umožnilo přiřadit úroveň vlivu

This allowed us to assign a degree of influence to each shareholder.

každému akcionáři.

Tohle je v zásadě podle

This is very much in the sense of Max Weber's idea of potential power,

Maxe Webera chápání potenciální moci,

což je pravděpodobnost prosazení vlastní vůle

which is the probability of imposing one's own will

despite the opposition of others.

navzdory odporu ostatních.

If you want to compute the flow in an ownership network,

Chcete-li spočítat, jak fungují sítě vlastnictví,

this is what you have to do.

je třeba udělat toto.

It's actually not that hard to understand.

Není to vlastně ani příliš složité na pochopení.

Let me explain by giving you this analogy.

Vysvětlím vám to na této analogii.

Představte si vodu proudící trubkami

So think about water flowing in pipes, where the pipes have different thickness.

o různých průřezech.

So similarly, the control is flowing in the ownership networks

Podobně se pohybuje moc v sítích vlastnictví

a shromažďuje se v uzlech.

and is accumulating at the nodes.

So what did we find after computing all this network control?

Takže co jsme zjistili po spočítání veškeré moci v síti?

Ukázalo se, že 737 hlavních akcionářů

Well, it turns out that the 737 top shareholders

have the potential to collectively control 80 percent of the TNCs' value.

může potenciálně společně ovládnout

80 % celkové hodnoty všech TNCs.

Now remember, we started out with 600,000 nodes,

Vzpomeňte si, že jsme začínali s 600 000 uzly,

so these 737 top players make up a bit more than 0.1 percent.

takže těchto 737 největších hráčů

tvoří dohromady o něco více než 0,1 %.

They're mostly financial institutions in the US and the UK.

Jde hlavně o finanční instituce v USA a Velké Británii.

And it gets even more extreme.

Ale je to ještě extrémnější.

V jádru je 146 největších hráčů

There are 146 top players in the core,

a ti mají dohromady potenciál k ovládnutí

and they together have the potential to collectively control

40 percent of the TNCs' value.

40 % tržní hodnoty TNCs.

Takže co byste si z toho měli odnést?

What should you take home from all of this?

Well, the high degree of control you saw is very extreme by any standard.

Tento vysoký stupeň kontroly, který jste viděli,

je velmi extrémní podle jakýchkoliv měřítek.

Vysoká úroveň propojení

The high degree of interconnectivity of the top players in the core

mezi hlavními hráči v jádru

může znamenat značné systémové nebezpečí pro světovou ekonomiku

could pose a significant systemic risk to the global economy.

a mohli bychom snadno reprodukovat tuto síť TNC

And we could easily reproduce the TNC network

with a few simple rules.

podle několika jednoduchých pravidel.

To znamená, že jeho struktura je nejspíše výsledkem

This means that its structure is probably the result of self-organization.

sebeorganizace.

Je to základní charakteristika, která závisí

It's an emergent property which depends on the rules of interaction in the system,

na pravidlech interakcí systému,

so it's probably not the result of a top-down approach

takže to nejspíše není výsledek přístupu shora dolů,

like a global conspiracy.

jako celosvětová konspirace.

Naše studie je "otiskem povrchu měsíce.

Our study "is an impression of the moon's surface.

It's not a street map."

Není to mapa ulic."

So you should take the exact numbers in our study with a grain of salt,

Takže byste měli brát přesná čísla v naší studii

s rezervou,

yet it "gave us a tantalizing glimpse of a brave new world of finance."

nicméně nám to "nabídlo fascinující náhled

na odhodlaný, nový svět financí."

Doufáme, že jsme otevřeli dveře dalšímu výzkumu v tomto směru,

We hope to have opened the door for more such research in this direction,

so the remaining unknown terrain will be charted in the future.

aby mohly být zmapovány i zbývající oblasti.

And this is slowly starting.

A tento proces již pomalu začíná.

We're seeing the emergence of long-term and highly-funded programs

Můžeme pozorovat vznik dlouhodobých

a dobře financovaných programů zaměřených na porozumění

which aim at understanding our networked world

našemu propojenému světu z pohledu komplexnosti.

from a complexity point of view.

Ale tato cesta teprve začíná,

But this journey has only just begun,

so we will have to wait before we see the first results.

takže budeme muset ještě počkat, než uvidíme první výsledky.

Now there is still a big problem, in my opinion.

Podle mého názoru je zde stále jeden velký problém.

Myšlenky spojené s financemi, ekonomikou, politikou

Ideas relating to finance, economics, politics, society,

a společností jsou mnohdy zatíženy

are very often tainted by people's personal ideologies.

osobními ideologickými názory.

I really hope that this complexity perspective

Opravdu doufám, že tato komplexní perspektiva

allows for some common ground to be found.

umožní najít společná východiska.

Bylo by opravdu výborné, kdyby toto pomohlo

It would be really great if it has the power

to help end the gridlock created by conflicting ideas,

ukončit zatuhlost způsobenou protichůdnými myšlenkami,

which appears to be paralyzing our globalized world.

která jak se zdá paralyzuje náš globalizovaný svět.

Reality is so complex, we need to move away from dogma.

Realita je tak komplexní, že musíme opustit dogmata.

But this is just my own personal ideology.

Ale to je jen má osobní ideologie.

Thank you.

Děkuji vám.

(Applause)

(Potlesk)