James B. Glattfelder: Who controls the world?

Джеймс Б. Глаттфелдер: Кто управляет миром?

Translator: Joseph Geni Reviewer: Morton Bast

Переводчик: Irina Zhandarova Редактор: Aliaksandr Autayeu

«С приходом кризиса

"When the crisis came,

сразу стали очевидны серьёзные недостатки

the serious limitations of existing economic and financial models

существующих экономических и финансовых моделей».

immediately became apparent."

«Также есть глубокое убеждение, которое я разделяю,

"There is also a strong belief, which I share,

that bad or oversimplistic and overconfident economics

что развитию кризиса способствовали слишком упрощённые и самоуверенные

helped create the crisis."

представления об экономике».

Now, you've probably all heard of similar criticism

Вы все наверняка слышали подобную критику,

исходящую от тех, кто скептически относится к капитализму.

coming from people who are skeptical of capitalism.

But this is different.

Но это — совсем другое дело.

На этот раз критика исходит из самого сердца финансовой системы.

This is coming from the heart of finance.

The first quote is from Jean-Claude Trichet

Первую цитату произнёс Жан-Клод Трише,

when he was governor of the European Central Bank.

когда он был председателем правления Европейского центрального банка.

The second quote is from the head of the UK Financial Services Authority.

Автор второй цитаты — глава

Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании.

Are these people implying

Эти люди имеют в виду,

that we don't understand the economic systems

что мы не понимаем, как работают экономические системы,

that drive our modern societies?

управляющие современным миром?

It gets worse.

Дальше — хуже.

"We spend billions of dollars

«Мы тратим миллиарды долларов,

trying to understand the origins of the universe,

пытаясь понять происхождение Вселенной,

хотя нам пока не удалось понять законы

while we still don't understand the conditions for a stable society,

поддержания стабильного общества, работающей экономики и сохранения мира».

a functioning economy, or peace."

What's happening here? How can this be possible?

Что же происходит? Как это возможно?

Do we really understand more about the fabric of reality

Неужели мы понимаем устройство окружающего нас мира лучше,

than we do about the fabric which emerges from our human interactions?

чем устройство того, что возникает

в результате общения между нами?

Unfortunately, the answer is yes.

К сожалению, да.

But there's an intriguing solution

Но здесь есть интересное решение, которое даёт наука,

which is coming from what is known as the science of complexity.

известная как «наука о сложности».

Чтобы объяснить, что это значит и что это за наука,

To explain what this means and what this thing is,

please let me quickly take a couple of steps back.

позвольте мне ненадолго вернуться в прошлое.

Я заинтересовался физикой по воле случая.

I ended up in physics by accident.

It was a random encounter when I was young,

Это была случайная встреча, когда я был молод,

and since then, I've often wondered about the amazing success of physics

и с тех пор я не перестаю изумляться

потрясающим достижениям физики

в объяснении нашей повседневной реальности.

in describing the reality we wake up in every day.

Вкратце можно объяснить физику так.

In a nutshell, you can think of physics as follows.

So you take a chunk of reality you want to understand

Берётся какая-то часть окружающего мира, которую мы хотим понять,

and you translate it into mathematics.

и переводится на математический язык,

то есть, в уравнения.

You encode it into equations.

Then, predictions can be made and tested.

После этого можно делать расчёты и проверять их.

We're actually really lucky that this works,

На самом деле, нам крайне повезло, что это работает,

because no one really knows why the thoughts in our heads

потому что никто не знает, почему мысли в наших головах

should actually relate to the fundamental workings of the universe.

должны быть связаны с функционированием Вселенной.

Despite the success, physics has its limits.

Несмотря на успехи, физика имеет свои пределы.

As Dirk Helbing pointed out in the last quote,

Как недавно отметил Дирк Хелбинг,

мы вообще не понимаем сложности того,

we don't really understand the complexity that relates to us, that surrounds us.

что имеет к нам отношение, что нас окружает.

This paradox is what got me interested in complex systems.

Именно из-за этого парадокса я заинтересовался сложными системами.

So these are systems which are made up

Это системы, которые состоят

of many interconnected or interacting parts:

из многих взаимосвязанных или взаимодействующих частей:

swarms of birds or fish,

стаи птиц и рыб, колонии муравьёв,

ant colonies, ecosystems, brains, financial markets.

экосистемы, финансовые рынки, мозг.

These are just a few examples.

Это только некоторые примеры.

Interestingly, complex systems are very hard to map

Интересно, что сложные системы очень трудно описать

into mathematical equations,

математическими уравнениями,

so the usual physics approach doesn't really work here.

поэтому стандартный физический подход здесь не работает.

So what do we know about complex systems?

Что же мы знаем о сложных системах?

Well, it turns out that what looks like complex behavior from the outside

Оказывается, то, что со стороны выглядит как сложное поведение,

на самом деле является результатом

is actually the result of a few simple rules of interaction.

нескольких простых законов взаимодействия.

Это означает, что можно забыть об уравнениях

This means you can forget about the equations

and just start to understand the system

и начать разбираться в системе,

наблюдая только за взаимодействиями,

by looking at the interactions,

so you can actually forget about the equations

то есть можно вообще забыть об уравнениях

and you just start to look at the interactions.

и просто начать изучать взаимодействия.

And it gets even better, because most complex systems

Кроме того, большинство сложных систем

have this amazing property called emergence.

имеют удивительное свойство под названием «системный эффект»,

So this means that the system as a whole suddenly starts to show a behavior

когда система в целом вдруг начинает

вести себя неожиданным образом,

и это нельзя понять и предсказать,

which cannot be understood or predicted

by looking at the components of the system.

исходя из компонентов этой системы.

So the whole is literally more than the sum of its parts.

Так что целое буквально больше, чем сумма его частей.

And all of this also means

Всё это также означает, что можно забыть

that you can forget about the individual parts of the system,

об отдельных частях системы, какими бы сложными они ни были.

how complex they are.

So if it's a cell or a termite or a bird,

Будь то клетка, термит или птица — неважно,

you just focus on the rules of interaction.

нужно сосредоточиться на законах взаимодействия.

В результате идеальной моделью сложных систем

As a result, networks are ideal representations of complex systems.

являются сети.

Узлы в сетях

The nodes in the network are the system's components,

соответствуют компонентам системы,

а связи между ними задаются взаимодействиями.

and the links are given by the interactions.

So what equations are for physics,

Как уравнения составляют основу физики,

complex networks are for the study of complex systems.

так сложные сети лежат в основе изучения сложных систем.

This approach has been very successfully applied

Этот подход весьма успешно применяется

to many complex systems in physics, biology,

ко многим сложным системам в физике, биологии,

computer science, the social sciences,

компьютерных и социальных науках,

but what about economics?

но как насчёт экономики?

Where are economic networks?

Где же экономические сети?

This is a surprising and prominent gap in the literature.

Это заметный и удивительный пробел в научной литературе.

Исследование, которое мы опубликовали в прошлом году,

The study we published last year, called "The Network of Global Corporate Control,"

«Сеть глобального корпоративного контроля»,

было первым подробным анализом экономических сетей.

was the first extensive analysis of economic networks.

The study went viral on the Internet

Это исследование стало популярным в Интернете

and it attracted a lot of attention from the international media.

и привлекло большое внимание со стороны международных средств массовой информации.

This is quite remarkable, because, again, why did no one look at this before?

Вообще крайне удивительно,

что никто этим раньше не занимался.

Similar data has been around for quite some time.

Аналогичные данные существуют уже довольно давно.

What we looked at in detail was ownership networks.

Мы тщательно изучили сети собственников.

Здесь узлы — это компании, люди, правительства,

So here the nodes are companies, people, governments, foundations, etc.

фонды и т.д.,

And the links represent the shareholding relations,

а связи между ними представляют собой владение акциями,

so shareholder A has x percent of the shares in company B.

то есть акционер A имеет Х% акций в компании B.

And we also assign a value to the company given by the operating revenue.

Также мы присвоили компаниям рейтинг

в зависимости от текущих доходов.

Сети собственников выявляют структуру

So ownership networks reveal the patterns of shareholding relations.

отношений между владельцами акций.

На этом маленьком примере вы можете видеть,

In this little example, you can see a few financial institutions

что у нескольких финансовых учреждений

выявлено большое количество связей.

with some of the many links highlighted.

Now, you may think that no one looked at this before

Возможно, вы думаете, что никто этим раньше не занимался,

because ownership networks are really, really boring to study.

потому что изучение сетей собственников —

занятие невообразимо скучное.

Well, as ownership is related to control,

Но поскольку собственность связана с контролем,

as I shall explain later,

как я объясню позже,

looking at ownership networks

то изучение сетей собственников

actually can give you answers to questions like,

может дать ответы на такие вопросы, как, например,

who are the key players?

кто является ключевыми игроками?

How are they organized? Are they isolated?

Как они организованы? Они изолированы

Are they interconnected?

или взаимосвязаны?

And what is the overall distribution of control?

И каково распределение контроля?

In other words, who controls the world?

Другими словами, кто управляет миром?

I think this is an interesting question.

Думаю, это интересный вопрос,

и он имеет значение для системного риска.

And it has implications for systemic risk.

Это мера общей уязвимости системы.

This is a measure of how vulnerable a system is overall.

Высокая степень взаимосвязанности

A high degree of interconnectivity can be bad for stability,

снижает стабильность системы:

because then the stress can spread through the system like an epidemic.

тогда стрессовое воздействие может распространяться в системе,

как эпидемия.

Scientists have sometimes criticized economists

Учёные подчас подвергают критике экономистов,

считающих, что теории и модели

who believe ideas and concepts are more important than empirical data,

более важны, чем данные наблюдений,

because a foundational guideline in science is:

потому что основополагающий принцип науки —

«Пусть говорят данные». Хорошо. Давайте так и сделаем.

Let the data speak. OK. Let's do that.

So we started with a database containing 13 million ownership relations from 2007.

Мы начали с базы данных, содержащей

13 миллионов отношений собственности с 2007 года.

This is a lot of data, and because we wanted to find out

Это огромное количество данных, и так как мы хотели выяснить,

кто правит миром,

"who rules the world,"

то решили сосредоточиться на транснациональных корпорациях,

we decided to focus on transnational corporations,

or "TNCs," for short.

или сокращённо ТНК.

These are companies that operate in more than one country,

Это компании, которые работают более чем в одной стране,

and we found 43,000.

и мы нашли 43 000 таких компаний.

На следующем этапе мы выстроили вокруг этих компаний сеть.

In the next step, we built the network around these companies,

so we took all the TNCs' shareholders,

Для этого мы взяли всех акционеров ТНК,

and the shareholders' shareholders, etc.,

затем акционеров этих акционеров и т.д.

all the way upstream, and we did the same downstream,

до самого конца вверх и сделали то же самое в обратном направлении.

and ended up with a network containing 600,000 nodes

В итоге получилась сеть, содержащая 600 000 узлов

and one million links.

и один миллион связей.

This is the TNC network which we analyzed.

Вот такую сеть ТНК мы проанализировали.

Оказалось, что она имеет следующую структуру.

And it turns out to be structured as follows.

So you have a periphery and a center

Она состоит из центра и периферии,

which contains about 75 percent of all the players,

причём центр включает около 75% всех игроков,

и в этом центре есть крошечное, но доминирующее «ядро»,

and in the center, there's this tiny but dominant core

которое состоит из высоко взаимосвязанных компаний.

which is made up of highly interconnected companies.

To give you a better picture,

Чтобы понять это лучше,

think about a metropolitan area.

представьте столичный город.

So you have the suburbs and the periphery,

Там есть окрестности — это периферия,

you have a center, like a financial district,

финансовый район — это центр,

then the core will be something like

тогда «ядро» будет чем-то вроде

the tallest high-rise building in the center.

самого высокого небоскрёба в центре.

And we already see signs of organization going on here.

И здесь мы уже видим признаки организованности.

36 percent of the TNCs are in the core only,

В «ядро» входят всего 36% ТНК,

but they make up 95 percent of the total operating revenue of all TNCs.

но они получают 95% общего дохода

всех ТНК.

После того, как мы проанализировали структуру,

OK, so now we analyzed the structure,

so how does this relate to the control?

встаёт вопрос, как она связана с контролем?

Well, ownership gives voting rights to shareholders.

Итак, собственность даёт акционерам право голоса.

This is the normal notion of control.

Это обычное понятие контроля.

Существуют различные модели, которые позволяют

And there are different models

which allow you to compute the control you get from ownership.

оценить контроль, получаемый собственником.

Если вы обладаете более чем 50% акций компании,

If you have more than 50 percent of the shares in a company,

вы получаете контроль,

you get control,

but usually, it depends on the relative distribution of shares.

но обычно это зависит от относительного распределения акций.

And the network really matters.

И сеть связей действительно имеет значение.

About 10 years ago, Mr. Tronchetti Provera

Примерно 10 лет назад г-н Тронкетти Провера

имел право собственности и контроль в небольшой компании,

had ownership and control in a small company,

which had ownership and control in a bigger company.

которая имела право собственности и контроль в большой компании.

Вы поняли идею.

You get the idea.

This ended up giving him control in Telecom Italia with a leverage of 26.

В итоге это дало ему контроль в «Телеком Италия»

с соотношением привлечённого и акционерного капитала, равным 26.

So this means that, with each euro he invested,

Это значит, что с каждым евро, который он вложил,

he was able to move 26 euros of market value

он мог управлять 26 евро рыночной стоимости

через цепь отношений собственности.

through the chain of ownership relations.

Now what we actually computed in our study was the control over the TNCs' value.

В нашем исследовании мы количественно оценили

контроль над стоимостью ТНК,

что позволило определить степень влияния

This allowed us to assign a degree of influence to each shareholder.

каждого акционера.

Это очень важно, исходя

This is very much in the sense of Max Weber's idea of potential power,

из теории Макса Вебера о потенциальной власти,

под которой подразумевается вероятность навязывания своей собственной воли,

which is the probability of imposing one's own will

despite the opposition of others.

несмотря на возражение остальных.

If you want to compute the flow in an ownership network,

Если мы хотим вычислить «потоки» контроля в сети собственников,

this is what you have to do.

это именно то, что нужно сделать.

It's actually not that hard to understand.

На самом деле, это не так сложно понять.

Let me explain by giving you this analogy.

Позвольте мне это объяснить, проведя аналогию

с водой, текущей по трубам,

So think about water flowing in pipes, where the pipes have different thickness.

когда трубы имеют разный диаметр.

So similarly, the control is flowing in the ownership networks

Контроль подобным образом движется по сетям собственности

и накапливается в узлах.

and is accumulating at the nodes.

So what did we find after computing all this network control?

Что же мы обнаружили при количественной оценке контроля в сети собственников?

Оказалось, что 737 ведущих акционеров

Well, it turns out that the 737 top shareholders

have the potential to collectively control 80 percent of the TNCs' value.

имеют возможность коллективно контролировать

80% стоимости ТНК.

Now remember, we started out with 600,000 nodes,

Напомню, что мы начинали с 600 000 узлов,

so these 737 top players make up a bit more than 0.1 percent.

так что эти 737 ведущих игроков

составляют немногим более 0,1%.

They're mostly financial institutions in the US and the UK.

Это в основном американские и британские финансовые учреждения.

And it gets even more extreme.

Более того,

в «ядре» выделяются 146 топ-игроков,

There are 146 top players in the core,

и они вместе имеют возможность коллективно контролировать

and they together have the potential to collectively control

40 percent of the TNCs' value.

40% стоимости ТНК.

Какие же выводы из всего этого следуют?

What should you take home from all of this?

Well, the high degree of control you saw is very extreme by any standard.

Высокий уровень контроля, который вы видели,

является критическим по любым меркам.

Высокая степень взаимосвязанности

The high degree of interconnectivity of the top players in the core

топ-игроков в «ядре»

может представлять значительный системный риск для глобальной экономики,

could pose a significant systemic risk to the global economy.

и мы можем легко воспроизвести сеть ТНК,

And we could easily reproduce the TNC network

with a few simple rules.

используя несколько простых законов.

Это означает, что такая структура сети собственников, видимо, является

This means that its structure is probably the result of self-organization.

результатом самоорганизации.

Это системное свойство, которое зависит

It's an emergent property which depends on the rules of interaction in the system,

от законов взаимодействия в системе

so it's probably not the result of a top-down approach

и, вероятно, не является результатом технологии «сверху вниз»,

like a global conspiracy.

например, всемирного заговора.

Наше исследование «не является точным анализом

Our study "is an impression of the moon's surface.

It's not a street map."

и даёт только общее представление»,

So you should take the exact numbers in our study with a grain of salt,

поэтому следует относиться к точным цифрам в нашем исследовании

со здоровой долей скептицизма.

yet it "gave us a tantalizing glimpse of a brave new world of finance."

Однако оно «показало нам соблазнительную перспективу

нового дивного мира финансов».

Надеемся, что мы открыли путь для новых исследований в этом направлении,

We hope to have opened the door for more such research in this direction,

so the remaining unknown terrain will be charted in the future.

и оставшиеся неизведанными области будут изучены в будущем.

And this is slowly starting.

И потихоньку это уже начинается.

We're seeing the emergence of long-term and highly-funded programs

Мы видим появление долгосрочных

и хорошо финансируемых программ, которые направлены на понимание

which aim at understanding our networked world

нашего информационного мира с точки зрения сложных систем.

from a complexity point of view.

Но этот путь только начался,

But this journey has only just begun,

so we will have to wait before we see the first results.

поэтому придётся подождать, пока мы увидим первые результаты.

Now there is still a big problem, in my opinion.

На мой взгляд, здесь есть ещё одна большая проблема.

Идеи, связанные с экономикой и финансами, с политикой и обществом,

Ideas relating to finance, economics, politics, society,

как правило, бывают ущербны

are very often tainted by people's personal ideologies.

из-за субъективности мировоззрения людей.

I really hope that this complexity perspective

Я очень надеюсь, что теория сложных систем

allows for some common ground to be found.

позволит найти точки соприкосновения между ними.

Было бы здорово, если бы она смогла

It would be really great if it has the power

to help end the gridlock created by conflicting ideas,

помочь положить конец тупиковой ситуации, созданной противоречивыми идеями,

which appears to be paralyzing our globalized world.

которая парализует наш глобализованный мир.

Reality is so complex, we need to move away from dogma.

Реальность настолько сложна, что мы должны отойти от догм.

But this is just my own personal ideology.

Но это моё личное мнение.

Thank you.

Спасибо.

(Applause)

(Аплодисменты)