James B. Glattfelder: Who controls the world?

Translator: Joseph Geni Reviewer: Morton Bast

Traducător: Emil-Lorant Cocian Corector: Ariana Bleau Lugo

„Când a venit criza,

"When the crisis came,

limitările serioase ale modelelor economice

the serious limitations of existing economic and financial models

și financiare existente au devenit imediat evidente.”

immediately became apparent."

„Există de asemenea, convingerea, pe care o împărtășesc,

"There is also a strong belief, which I share,

that bad or oversimplistic and overconfident economics

că o știință economică proastă sau simplistă și prea încrezătoare

helped create the crisis."

a ajutat la crearea crizei.”

Now, you've probably all heard of similar criticism

Probabil cu toții ați auzit astfel de critici

de la oameni care sunt sceptici în ceea ce privește capitalismul.

coming from people who are skeptical of capitalism.

But this is different.

Dar aici e altceva.

Vine din inima finanțelor.

This is coming from the heart of finance.

The first quote is from Jean-Claude Trichet

Primul citat e de la Jean-Claude Trichet

when he was governor of the European Central Bank.

de pe vremea când era guvernator al Băncii Centrale Europene.

The second quote is from the head of the UK Financial Services Authority.

Al doilea citat este de la capul

Autorității de Servicii Financiare din Marea Britanie.

Are these people implying

Vor ei să zică faptul

that we don't understand the economic systems

că nu înțelegem sistemele economice

that drive our modern societies?

care guvernează societățile noastre moderne?

It gets worse.

Mai rău:

"We spend billions of dollars

„Cheltuim miliarde de dolari

trying to understand the origins of the universe,

în încercarea de-a înțelege originea universului

în timp ce încă nu înțelegem condițiile

while we still don't understand the conditions for a stable society,

unei societăți stabile, unei economii funcționale sau ale păcii.”

a functioning economy, or peace."

What's happening here? How can this be possible?

Ce se întâmplă aici? Cum e posibil?

Do we really understand more about the fabric of reality

Înțelegem oare într-adevăr mai mult despre structura realității

than we do about the fabric which emerges from our human interactions?

decât despre împletitura

interacțiunilor umane?

Unfortunately, the answer is yes.

Din păcate, răspunsul este da.

But there's an intriguing solution

Dar există o soluție intrigantă care vine

which is coming from what is known as the science of complexity.

din ceea ce-i cunoscut sub denumirea știința complexității.

Pentru a explica ce înseamnă asta,

To explain what this means and what this thing is,

please let me quickly take a couple of steps back.

dați-mi voie să fac repede câțiva pași înapoi.

Am ajuns la fizică accidental.

I ended up in physics by accident.

It was a random encounter when I was young,

A fost o întâlnire aleatorie, când eram tânăr

and since then, I've often wondered about the amazing success of physics

și, de atunci, m-am întrebat adesea

despre succesul uimitor al fizicii

în a descrie realitatea în care ne trezim în fiecare zi.

in describing the reality we wake up in every day.

Pe scurt, vă puteți gândi la fizică după cum urmează.

In a nutshell, you can think of physics as follows.

So you take a chunk of reality you want to understand

Luați o bucată de realitate pe care doriți s-o înțelegeți

and you translate it into mathematics.

și o traduceți în matematică.

O implementați în ecuații.

You encode it into equations.

Then, predictions can be made and tested.

Apoi se pot face și testa presupuneri.

We're actually really lucky that this works,

Avem mare noroc că funcționează,

because no one really knows why the thoughts in our heads

pentru că nimeni nu știe de ce ar trebui ca gândurile noastre

should actually relate to the fundamental workings of the universe.

să se coreleze cu mecanismele fundamentale ale universului.

Despite the success, physics has its limits.

În ciuda succeselor, fizica are propriile limite.

As Dirk Helbing pointed out in the last quote,

Cum a subliniat Dirk Helbing în ultimul citat,

noi nu înțelegem cu-adevărat complexitatea

we don't really understand the complexity that relates to us, that surrounds us.

care se referă la noi, care ne înconjoară.

This paradox is what got me interested in complex systems.

Acest paradox m-a făcut să fiu interesat de sistemele complexe.

So these are systems which are made up

Sisteme alcătuite

of many interconnected or interacting parts:

de multe părți interconectate care interacționează:

swarms of birds or fish,

stoluri de păsări, bancuri de pești, mușuroaie de furnici,

ant colonies, ecosystems, brains, financial markets.

ecosisteme, creier, piețe financiare.

These are just a few examples.

Sunt doar câteva exemple.

Interestingly, complex systems are very hard to map

Interesant, sistemele complexe se pot descrie foarte greu

into mathematical equations,

prin ecuații matematice,

so the usual physics approach doesn't really work here.

abordarea standard din fizică nu prea funcționează.

So what do we know about complex systems?

Deci, ce știm despre sistemele complexe?

Well, it turns out that what looks like complex behavior from the outside

Ei bine, se pare că ceea ce din exterior pare a fi un comportament complex

e de fapt rezultatul interacțiunii

is actually the result of a few simple rules of interaction.

ce se realizează după câteva reguli simple.

Înseamnă că puteți uita de ecuații,

This means you can forget about the equations

and just start to understand the system

trebuie doar să înțelegeți sistemul

studiind interacțiunile.

by looking at the interactions,

so you can actually forget about the equations

Deci, uitați de ecuații

and you just start to look at the interactions.

și începeți să studiați interacțiunile.

And it gets even better, because most complex systems

E și mai bine, căci majoritatea sistemelor complexe

have this amazing property called emergence.

au o proprietate uimitoare numită manifestare.

So this means that the system as a whole suddenly starts to show a behavior

Asta înseamnă că sistemul ca întreg

începe brusc să manifeste un comportament

ce nu poate fi înțeles sau prezis

which cannot be understood or predicted

by looking at the components of the system.

studiind componentele sistemului.

So the whole is literally more than the sum of its parts.

Deci întregul e literalmente mai mult decât suma părților componente.

And all of this also means

Asta mai înseamnă că poți să uiți

that you can forget about the individual parts of the system,

de complexitatea pieselor sistemului.

how complex they are.

So if it's a cell or a termite or a bird,

Deci, dacă-i vorba de o celulă, o termită sau o pasăre,

you just focus on the rules of interaction.

ne concentrăm doar pe reguli de interacțiune.

Rezultă că rețelele sunt reprezentări ideale

As a result, networks are ideal representations of complex systems.

ale sistemelor complexe.

Nodurile de rețea

The nodes in the network are the system's components,

sunt componentele sistemului

și legăturile dintre ele sunt date de interacțiuni.

and the links are given by the interactions.

So what equations are for physics,

Ceea ce ecuațiile sunt pentru fizică

complex networks are for the study of complex systems.

sunt rețelele complexe pentru studiul sistemelor complexe.

This approach has been very successfully applied

Această abordare a fost aplicată cu succes

to many complex systems in physics, biology,

pentru numeroase sisteme complexe din fizică, biologie,

computer science, the social sciences,

informatică, științe sociale.

but what about economics?

Dar care-i treaba cu economia?

Where are economic networks?

Unde sunt rețelele economice?

This is a surprising and prominent gap in the literature.

E un mare și surprinzător gol în literatura de specialitate.

Studiul pe care l-am publicat anul trecut,

The study we published last year, called "The Network of Global Corporate Control,"

numit „Rețeaua de Control Corporaționist Global”,

a fost prima analiză extensivă a rețelelor economice.

was the first extensive analysis of economic networks.

The study went viral on the Internet

Studiul a devenit popular pe Internet

and it attracted a lot of attention from the international media.

și a atras atenția mass-mediei internaţionale.

This is quite remarkable, because, again, why did no one look at this before?

Mai spun o dată, remarcabil,

de ce nu a studiat nimeni asta până acum?

Similar data has been around for quite some time.

Date similare a fost disponibile de ceva timp.

What we looked at in detail was ownership networks.

Am studiat în detaliu rețelele de proprietate.

Deci, aici nodurile sunt companii, oamenii, guvernele,

So here the nodes are companies, people, governments, foundations, etc.

fundații etc.

And the links represent the shareholding relations,

Iar legăturile sunt relațiile de acționariat,

so shareholder A has x percent of the shares in company B.

de genul acționarul A are x % din acțiunile companiei B.

And we also assign a value to the company given by the operating revenue.

Atribuim, de asemenea, o valoare companiei

dată de veniturile de exploatare.

Deci, rețelele de proprietate dezvăluie

So ownership networks reveal the patterns of shareholding relations.

tiparele relațiilor de acționariat.

În acest mic exemplu, puteți vedea

In this little example, you can see a few financial institutions

câteva instituții financiare

cu unele dintre numeroasele legături evidențiate.

with some of the many links highlighted.

Now, you may think that no one looked at this before

Ați putea crede că nimeni n-a studiat asta până acum

because ownership networks are really, really boring to study.

deoarece rețelele de proprietate

sunt într-adevăr, foarte plictisitoare.

Well, as ownership is related to control,

Ei bine, proprietatea fiind legată de control,

as I shall explain later,

după cum voi explica mai târziu,

looking at ownership networks

studiul rețelelor de proprietate

actually can give you answers to questions like,

de fapt poate da răspunsuri la întrebări de genul:

who are the key players?

Cine sunt jucătorii-cheie?

How are they organized? Are they isolated?

Cum sunt organizați? Sunt izolați?

Are they interconnected?

Sunt interconectați?

And what is the overall distribution of control?

Și care-i distribuția pe ansamblu a controlului?

In other words, who controls the world?

Cu alte cuvinte, cine controlează lumea?

I think this is an interesting question.

Cred că-i o întrebare interesantă.

Și are implicații pentru riscul sistemelor.

And it has implications for systemic risk.

Aceasta este o măsură a vulnerabilității pe ansamblu a unui sistem.

This is a measure of how vulnerable a system is overall.

Un grad ridicat de interconectare

A high degree of interconnectivity can be bad for stability,

poate afecta stabilitatea

because then the stress can spread through the system like an epidemic.

deoarece stresul se poate răspândi prin tot sistemul

ca o epidemie.

Scientists have sometimes criticized economists

Oamenii de știință critică uneori economiștii

care susțin că ideile și conceptele

who believe ideas and concepts are more important than empirical data,

sunt mai importante decât datele empirice

because a foundational guideline in science is:

deoarece exista în știință o directivă fundamentală ce spune:

Să vorbească datele. OK. Să facem asta.

Let the data speak. OK. Let's do that.

So we started with a database containing 13 million ownership relations from 2007.

Am început cu o bază de date ce conținea

13 milioane de relații de proprietate din 2007.

This is a lot of data, and because we wanted to find out

Foarte multe date și, pentru că am vrut să aflăm

cine conduce lumea,

"who rules the world,"

ne-am decis să ne concentrăm pe corporațiile multinaționale,

we decided to focus on transnational corporations,

or "TNCs," for short.

pe scurt, CMN-uri.

These are companies that operate in more than one country,

Aceste companii operează în mai multe țări,

and we found 43,000.

și am găsit 43.000.

Pasul următor a fost să construim rețeaua în jurul acestor companii,

In the next step, we built the network around these companies,

so we took all the TNCs' shareholders,

așa că am luat de la CMN-uri toți acționarii,

and the shareholders' shareholders, etc.,

acționarii acționarilor etc.,

all the way upstream, and we did the same downstream,

în toate direcțiile, în sus și în jos,

and ended up with a network containing 600,000 nodes

alegându-ne cu o rețea cu 600.000 noduri

and one million links.

și un milion de legături.

This is the TNC network which we analyzed.

Iată rețeaua CMN pe care am analizat-o.

E structurată după cum urmează.

And it turns out to be structured as follows.

So you have a periphery and a center

Există o periferie și un centru

which contains about 75 percent of all the players,

care conține circa 75% din toți jucătorii,

iar în centru există acest miez mic dar dominant

and in the center, there's this tiny but dominant core

format din companii foarte interconectate.

which is made up of highly interconnected companies.

To give you a better picture,

Pentru a vă oferi o imagine mai bună,

think about a metropolitan area.

gândiți-vă la o zonă metropolitană.

So you have the suburbs and the periphery,

La periferie sunt suburbiile,

you have a center, like a financial district,

există un centru, un district financiar,

then the core will be something like

iar miezul e ceva de genul

the tallest high-rise building in the center.

cea mai înaltă clădire din centru.

And we already see signs of organization going on here.

Și vom vedea că ceva se organizează aici.

36 percent of the TNCs are in the core only,

35% din CMN-uri sunt în acest miez,

but they make up 95 percent of the total operating revenue of all TNCs.

dar ele reprezintă 95% din totalul veniturilor

CMN-urilor.

OK, am analizat structura,

OK, so now we analyzed the structure,

so how does this relate to the control?

dar care e relația acesteia cu controlul?

Well, ownership gives voting rights to shareholders.

Ei bine, dreptul de proprietate dă acționarilor drept de vot.

This is the normal notion of control.

Acesta e tiparul normal de control.

Există modele diferite de calcul

And there are different models

which allow you to compute the control you get from ownership.

a controlului dat de dreptul de proprietate.

Cu peste 50% din acțiunile unei companii,

If you have more than 50 percent of the shares in a company,

există control,

you get control,

but usually, it depends on the relative distribution of shares.

dar, de obicei, depinde de distribuția relativă a acțiunilor.

And the network really matters.

Ceea ce contează de fapt e rețeaua.

About 10 years ago, Mr. Tronchetti Provera

Cu 10 ani în urmă, domnul Tronchetti Provera

deținea și controla o companie mică

had ownership and control in a small company,

which had ownership and control in a bigger company.

ce avea drepturi de proprietate și control într-o companie mai mare.

V-ați prins.

You get the idea.

This ended up giving him control in Telecom Italia with a leverage of 26.

Asta a dus până la urmă să controleze Telecom Italia

cu un coeficient de 26.

So this means that, with each euro he invested,

Adică, cu fiecare euro investit,

he was able to move 26 euros of market value

el putea să treacă 26 de euro din valoarea de piaţă

prin intermediul lanțului de relații de proprietate.

through the chain of ownership relations.

Now what we actually computed in our study was the control over the TNCs' value.

Ce am calculat în studiul nostru a fost

controlul asupra valorii CMN-urilor.

Prin asta am putut asocia un anumit grad de influență

This allowed us to assign a degree of influence to each shareholder.

fiecărui acționar.

În special în sensul ideii

This is very much in the sense of Max Weber's idea of potential power,

de putere potențială a lui Max Weber,

adică probabilitatea de impunerea voinței proprii

which is the probability of imposing one's own will

despite the opposition of others.

în ciuda opoziției altora.

If you want to compute the flow in an ownership network,

Dacă doriți să calculați fluxul într-o rețea de proprietate,

this is what you have to do.

trebuie să procedați astfel.

It's actually not that hard to understand.

De fapt nu-i greu de înțeles.

Let me explain by giving you this analogy.

Vă voi explica prin următoarea analogie.

Gândiți-vă la apa ce curge prin conducte

So think about water flowing in pipes, where the pipes have different thickness.

cu diametre diferite.

So similarly, the control is flowing in the ownership networks

La fel „curge” și controlul prin rețelele de proprietate,

acumulându-se în noduri.

and is accumulating at the nodes.

So what did we find after computing all this network control?

Deci, ce am găsit după ce am calculat toate acest rețele de control?

Ei bine, a reieșit că 737 de acționari de vârf

Well, it turns out that the 737 top shareholders

have the potential to collectively control 80 percent of the TNCs' value.

au împreuna potențialul de a controla

80% din valoarea CMN-urilor.

Now remember, we started out with 600,000 nodes,

Vă amintesc, am început cu 600.000 de noduri,

so these 737 top players make up a bit more than 0.1 percent.

deci, acești 737 de jucători de vârf

alcătuiesc un pic mai mult de 0,1%.

They're mostly financial institutions in the US and the UK.

Sunt cu precădere instituții financiare din SUA și Marea Britanie.

And it gets even more extreme.

Situația devine chiar mai extremă.

Există 146 jucători de top în vârful piramidei

There are 146 top players in the core,

și împreună pot controla

and they together have the potential to collectively control

40 percent of the TNCs' value.

40% din valoarea CMN-urilor.

Cu ce ar trebui să rămâneți din toate acestea?

What should you take home from all of this?

Well, the high degree of control you saw is very extreme by any standard.

Ei bine, după orice standard, gradul ridicat de control,

ați văzut, este extrem.

Gradul ridicat de interconectare

The high degree of interconnectivity of the top players in the core

a jucătorilor din vârf

ar putea reprezenta un risc sistemic semnificativ pentru economia globală

could pose a significant systemic risk to the global economy.

și am putut reproduce cu ușurință rețeaua de CMN-uri

And we could easily reproduce the TNC network

with a few simple rules.

cu ajutorul câtorva reguli simple.

Asta înseamnă că structura sa, probabil, este rezultatul

This means that its structure is probably the result of self-organization.

unei auto-organizări.

E o caracteristică ce depinde

It's an emergent property which depends on the rules of interaction in the system,

de regulile de interacțiune în sistem,

so it's probably not the result of a top-down approach

deci, probabil, nu-i rezultatul unei abordări de sus în jos,

like a global conspiracy.

de tipul unei conspirații globale.

Studiul nostru „e o impresie despre suprafața Lunii.

Our study "is an impression of the moon's surface.

It's not a street map."

Nu-i o hartă stradală.”

So you should take the exact numbers in our study with a grain of salt,

Deci ar trebui ca cifrele din studiul nostru

să fie un pic procesate,

yet it "gave us a tantalizing glimpse of a brave new world of finance."

totuși, „oferă o vedere electrizantă

a minunatei lumi noi a finanțelor.”

Sperăm să fi deschis ușa pentru mai multe astfel de cercetări în domeniu,

We hope to have opened the door for more such research in this direction,

so the remaining unknown terrain will be charted in the future.

astfel încât restul de tărâm necunoscut să fie cartat în viitor.

And this is slowly starting.

Acest lucru, încet, a și început.

We're seeing the emergence of long-term and highly-funded programs

Se observă apariția unor programe bine fundamentate

și pe termen lung ce vizează înțelegerea

which aim at understanding our networked world

lumii noastre întrepătrunse, în mod complex.

from a complexity point of view.

Dar e doar începutul acestei călătorii,

But this journey has only just begun,

so we will have to wait before we see the first results.

așa că va trebui să așteptăm un timp înainte de a vedea primele rezultate.

Now there is still a big problem, in my opinion.

Mai e o mare problemă, în opinia mea.

Ideile despre finanțe, economie, politică,

Ideas relating to finance, economics, politics, society,

societate sunt foarte adesea pătrunse

are very often tainted by people's personal ideologies.

de ideologia personală a oamenilor.

I really hope that this complexity perspective

Eu chiar sper că din această perspectivă de complexitate

allows for some common ground to be found.

se poate găsi un numitor comun.

Ar fi grozav dacă ar avea forța

It would be really great if it has the power

to help end the gridlock created by conflicting ideas,

să pună capăt blocajului creat de ideile contradictorii

which appears to be paralyzing our globalized world.

ce par să paralizeze această lume globalizată.

Reality is so complex, we need to move away from dogma.

Realitatea-i atât de complexă, încât trebuie să ne detașăm de dogmă.

But this is just my own personal ideology.

Dar asta-i doar ideologia mea, personală.

Thank you.

Vă mulțumesc.

(Applause)

(Aplauze)