James B. Glattfelder: Who controls the world?

ジェームズ・B・グラットフェルダー 「世界をコントロールしているのは誰か？」

Translator: Joseph Geni Reviewer: Morton Bast

翻訳: Kazunori Akashi 校正:

「危機的な状況に陥ると

"When the crisis came,

現状の経済 金融モデルに

the serious limitations of existing economic and financial models

深刻な問題があることが すぐに明らかになる」―

immediately became apparent."

「粗悪で単純 自信過剰な経済学が

"There is also a strong belief, which I share,

that bad or oversimplistic and overconfident economics

危機を助長した という考え方には

helped create the crisis."

私も賛成だ」―

Now, you've probably all heard of similar criticism

資本主義に懐疑的な人が

こんな批判をするのを 聞いたことがあるでしょう

coming from people who are skeptical of capitalism.

But this is different.

でも今 挙げた言葉は 金融の 中心にいる人達の声です

でも今 挙げた言葉は 金融の 中心にいる人達の声です

This is coming from the heart of finance.

The first quote is from Jean-Claude Trichet

始めの言葉は当時の 欧州中央銀行総裁 ―

when he was governor of the European Central Bank.

ジャン＝クロード・トリシェ

The second quote is from the head of the UK Financial Services Authority.

その次はイギリス金融庁の

長官の言葉です

Are these people implying

彼らが言いたいのは

that we don't understand the economic systems

現代社会の原動力である 経済システムを

that drive our modern societies?

我々が理解していない ということでしょうか？

It gets worse.

さらに厳しい指摘が続きます

"We spend billions of dollars

「私達は何十億ドルもかけて

trying to understand the origins of the universe,

宇宙の起源を探っているのに

社会が安定して経済も機能し ―

while we still don't understand the conditions for a stable society,

平和が成立する条件すら まだわかっていない」

a functioning economy, or peace."

What's happening here? How can this be possible?

どうしてこんなことが 起こるのでしょうか？

Do we really understand more about the fabric of reality

人間社会の仕組みよりも

than we do about the fabric which emerges from our human interactions?

物理世界の仕組みの方が

よくわかっていると いうことでしょうか？

Unfortunately, the answer is yes.

残念ながらその通りです

But there's an intriguing solution

そこで面白い解決策を提案するのが

which is coming from what is known as the science of complexity.

「複雑性の科学」です

その意義と内容を説明するために

To explain what this means and what this thing is,

please let me quickly take a couple of steps back.

少しさかのぼってお話しします

私が物理学を学んだのは偶然でした

I ended up in physics by accident.

It was a random encounter when I was young,

若い頃 たまたまかじったのです

and since then, I've often wondered about the amazing success of physics

目の前の現実を

物理学が非常にうまく

説明するのを見ると 感心してしまいます

in describing the reality we wake up in every day.

物理学の核心とは

In a nutshell, you can think of physics as follows.

So you take a chunk of reality you want to understand

自然現象の一部を取り上げて

and you translate it into mathematics.

数学で記述することです

現実を方程式に置き換えるのです

You encode it into equations.

Then, predictions can be made and tested.

これで予測が検証できるようになります

We're actually really lucky that this works,

これは大きな助けです さもなければ

because no one really knows why the thoughts in our heads

ただ頭の中で考えた事が

should actually relate to the fundamental workings of the universe.

実際 なぜ宇宙の仕組みにつながるか 説明がつかないからです

Despite the success, physics has its limits.

これはうまく行っていますが 物理学にも制限があります

As Dirk Helbing pointed out in the last quote,

先程の引用にある通り ―

私達は複雑性を理解していません

we don't really understand the complexity that relates to us, that surrounds us.

私達を取り巻いているのに

This paradox is what got me interested in complex systems.

私が複雑系に関心をもったのは この矛盾がきっかけです

So these are systems which are made up

複雑系は 多数のパーツが

of many interconnected or interacting parts:

相互に つながり 作用してできています

swarms of birds or fish,

例えば 鳥や魚の大群 アリのコロニー ―

ant colonies, ecosystems, brains, financial markets.

生態系や脳 金融マーケットもそうです

These are just a few examples.

これでもまだほんの一部です

Interestingly, complex systems are very hard to map

複雑系は 数学的な方程式に

into mathematical equations,

置き換えることが非常に難しい

so the usual physics approach doesn't really work here.

一般的な物理学の アプローチではうまくいきません

So what do we know about complex systems?

では複雑系で分かっていることは何か？

Well, it turns out that what looks like complex behavior from the outside

複雑な振る舞いに見えたとしても

実は 相互作用に関する

is actually the result of a few simple rules of interaction.

いくつかの単純な ルールの結果に過ぎません

つまり方程式は忘れて 相互作用そのものを観察すれば

This means you can forget about the equations

and just start to understand the system

システムを理解する 手がかりが得られます

システムを理解する 手がかりが得られます

by looking at the interactions,

so you can actually forget about the equations

方程式は無視して

and you just start to look at the interactions.

相互作用を捉えるのです

And it gets even better, because most complex systems

さらに面白いことに ほとんどの複雑系が

have this amazing property called emergence.

「創発」という驚くべき 性質を備えています

So this means that the system as a whole suddenly starts to show a behavior

創発とは 個々の要素を観察しても

理解や予測ができない振る舞いが

理解や予測ができない振る舞いが

which cannot be understood or predicted

by looking at the components of the system.

システム全体に突如 生じることです

So the whole is literally more than the sum of its parts.

このとき 全体は 部分の集合を超えています

And all of this also means

システム内の個々の要素は

that you can forget about the individual parts of the system,

どれほど複雑であっても 無視してよいということになります

how complex they are.

So if it's a cell or a termite or a bird,

細胞でもシロアリでも鳥でも

you just focus on the rules of interaction.

相互作用のルールに 注目すればいいのです

複雑系を最もよく表すのは

As a result, networks are ideal representations of complex systems.

ネットワークです

ネットワークにおけるノードは

The nodes in the network are the system's components,

システムの要素で

リンクは要素の 相互作用です

and the links are given by the interactions.

So what equations are for physics,

物理学における 方程式に当たるのが

complex networks are for the study of complex systems.

複雑系の研究では ネットワークです

This approach has been very successfully applied

この方法は 物理学や生物学 ―

to many complex systems in physics, biology,

コンピュータ科学や 社会科学における ―

computer science, the social sciences,

様々な複雑系について 成功を収めています

but what about economics?

では 経済学はどうでしょうか

Where are economic networks?

経済のネットワークは どこにあるのでしょう

This is a surprising and prominent gap in the literature.

実は この分野は明らかに 研究が遅れています

私達が2011年に発表した ―

The study we published last year, called "The Network of Global Corporate Control,"

「世界的企業コントロールの ネットワーク」という論文は

経済のネットワークを 初めて詳細に分析したものです

was the first extensive analysis of economic networks.

The study went viral on the Internet

この研究はネット上で

and it attracted a lot of attention from the international media.

大きな反響を呼び 各国メディアが注目しました

This is quite remarkable, because, again, why did no one look at this before?

驚くべきことです どうして今まで 誰も ―

着目していなかったのか？

Similar data has been around for quite some time.

似たデータは 以前からあったというのに

What we looked at in detail was ownership networks.

私達が分析したのは 所有権のネットワークです

このノードは人や企業 ―

So here the nodes are companies, people, governments, foundations, etc.

政府や財団などを表しています

And the links represent the shareholding relations,

ノードをつなぐ線は 株式保有の関係です

so shareholder A has x percent of the shares in company B.

株主Aは 会社Bの株式を ｘ％ 保有する といった関係です

And we also assign a value to the company given by the operating revenue.

また この会社に対して

営業収益に基づく価値を与えます

すると株式保有の関係が 所有ネットワークから

So ownership networks reveal the patterns of shareholding relations.

明らかになるのです

この例では いくつかの金融機関と

In this little example, you can see a few financial institutions

この例では いくつかの金融機関と

一部のリンクを強調しています

with some of the many links highlighted.

Now, you may think that no one looked at this before

これまで 所有ネットワークの研究が

because ownership networks are really, really boring to study.

注目されなかったのは

退屈に思えるからかも知れません

Well, as ownership is related to control,

実は 所有権はコントロールと 関係があるので ―

as I shall explain later,

実は 所有権はコントロールと 関係があるので ―

looking at ownership networks

所有ネットワークを通して 様々なことがわかるのです

actually can give you answers to questions like,

所有ネットワークを通して 様々なことがわかるのです

who are the key players?

キー・プレーヤーは誰か

How are they organized? Are they isolated?

どう組織されているか 単独か つながっているか

Are they interconnected?

どう組織されているか 単独か つながっているか

And what is the overall distribution of control?

支配力の分布はどうなっているか

In other words, who controls the world?

つまり誰が世界を コントロールしているか？

I think this is an interesting question.

興味深い問いです

システム上のリスクもわかります

And it has implications for systemic risk.

システムがどの程度 ぜい弱かがわかるのです

This is a measure of how vulnerable a system is overall.

つながりが密接だと

A high degree of interconnectivity can be bad for stability,

安定が損なわれます

because then the stress can spread through the system like an epidemic.

高密度の関係では 負荷が伝染病のように

広がってしまいます

Scientists have sometimes criticized economists

科学者が批判してきたのは

経済学者が

who believe ideas and concepts are more important than empirical data,

データよりも思想や 概念を重視する点です

because a foundational guideline in science is:

科学の基本方針は

「データで示す」 これに従いましょう

Let the data speak. OK. Let's do that.

So we started with a database containing 13 million ownership relations from 2007.

まず私達は2007年以降の

1,300万の所有関係からなる データベースを使いました

This is a lot of data, and because we wanted to find out

「誰が世界を支配しているか」を知るために

大量のデータの中で

"who rules the world,"

注目したのは多国籍企業です

we decided to focus on transnational corporations,

or "TNCs," for short.

注目したのは多国籍企業です

These are companies that operate in more than one country,

２つ以上の国で事業を 展開している企業のことです

and we found 43,000.

多国籍企業は43,000ありました

次に企業群を基にした ネットワークを作るために

In the next step, we built the network around these companies,

so we took all the TNCs' shareholders,

多国籍企業の株主や

and the shareholders' shareholders, etc.,

株主の株主といった関係を

all the way upstream, and we did the same downstream,

まるごと取り上げて

and ended up with a network containing 600,000 nodes

60万のノードと100万のリンク からなるネットワークを

and one million links.

構築しました

This is the TNC network which we analyzed.

これが私達が分析した 多国籍企業のネットワークです

分析の結果 構造がわかりました

And it turns out to be structured as follows.

So you have a periphery and a center

ネットワークには周辺と中心があり

which contains about 75 percent of all the players,

全企業の75%が中心に属します

中心には つながりがより密接な ―

and in the center, there's this tiny but dominant core

少数の企業からなる 支配的中核部が存在します

which is made up of highly interconnected companies.

To give you a better picture,

都市圏に例えると

think about a metropolitan area.

分かりやすいでしょう

So you have the suburbs and the periphery,

郊外や周辺部があり ―

you have a center, like a financial district,

金融街のような中心部があり ―

then the core will be something like

中核部には

the tallest high-rise building in the center.

高層ビルが建ち並びます

And we already see signs of organization going on here.

すでに仕組みが見え始めています

36 percent of the TNCs are in the core only,

中核となる36%の 多国籍企業が

but they make up 95 percent of the total operating revenue of all TNCs.

全ての多国籍企業の 営業収益の95%を

占めています

構造はわかりましたが

OK, so now we analyzed the structure,

so how does this relate to the control?

これがコントロールと どう関係しているのでしょう

Well, ownership gives voting rights to shareholders.

所有権があれば 株主は議決権を持つ ―

This is the normal notion of control.

これがコントロールの普通の捉え方です

別のモデルでは所有権から生じる ―

And there are different models

which allow you to compute the control you get from ownership.

支配力を計算できます

過半数の株式を所有すれば

If you have more than 50 percent of the shares in a company,

企業をコントロールできますが

you get control,

but usually, it depends on the relative distribution of shares.

通常は 株式全体の相対的な 分布によって決まります

And the network really matters.

ここでネットワークが重要になります

About 10 years ago, Mr. Tronchetti Provera

10年程前にプロヴェーラ氏は

小さな企業を所有し 支配していました

had ownership and control in a small company,

which had ownership and control in a bigger company.

この企業は より大きな企業を 所有し支配しました

分かったでしょう

You get the idea.

This ended up giving him control in Telecom Italia with a leverage of 26.

結局 彼はテレコム・ イタリアを支配しました

レバレッジは26倍です

So this means that, with each euro he invested,

プロヴェーラ氏は 連鎖的な所有関係を使って

he was able to move 26 euros of market value

１ユーロ投資する度に 26ユーロ分の市場価値を

動かす事ができたということです

through the chain of ownership relations.

Now what we actually computed in our study was the control over the TNCs' value.

この研究で私達が計算したのは

多国籍企業の価値に対する支配力です

こうすることで一定の影響力を

This allowed us to assign a degree of influence to each shareholder.

株主それぞれに割り当てられます

これはマックス・ウェーバーの

This is very much in the sense of Max Weber's idea of potential power,

潜在力の考え方そのものです

つまり他者の反対を押し切って

which is the probability of imposing one's own will

despite the opposition of others.

自分の意志を貫ける可能性です

If you want to compute the flow in an ownership network,

所有ネットワークにおける 影響力の流れは

this is what you have to do.

こう計算します

It's actually not that hard to understand.

見た目ほど難しくはありません

Let me explain by giving you this analogy.

たとえ話をしましょう

パイプに水が通っているとします

So think about water flowing in pipes, where the pipes have different thickness.

パイプの太さはまちまちです

So similarly, the control is flowing in the ownership networks

支配力も同じように 所有ネットワークを流れ ―

ノードに溜まります

and is accumulating at the nodes.

So what did we find after computing all this network control?

ネットワークを支配する力を 計算してわかったことは

737の大株主が

Well, it turns out that the 737 top shareholders

have the potential to collectively control 80 percent of the TNCs' value.

多国籍企業の価値の80%を

コントロールする力を 持つということです

Now remember, we started out with 600,000 nodes,

ノードの総数は60万でしたから

so these 737 top players make up a bit more than 0.1 percent.

737という大株主の数は

全体の0.1%程度です

They're mostly financial institutions in the US and the UK.

アメリカとイギリスの 金融機関がほとんどを占めます

And it gets even more extreme.

さらに言うと

中核部には146の株主がいますが

There are 146 top players in the core,

これが多国籍企業の価値の

and they together have the potential to collectively control

40 percent of the TNCs' value.

40%をコントロールできるのです

この事実からわかることは何でしょうか

What should you take home from all of this?

Well, the high degree of control you saw is very extreme by any standard.

ご覧頂いたコントロールの集中は

どう見ても行き過ぎです

中核部にいる株主が

The high degree of interconnectivity of the top players in the core

過度に集中すると

世界経済に重大なシステム上の リスクが生じます

could pose a significant systemic risk to the global economy.

多国籍企業のネットワークは いくつかの単純なルールで

And we could easily reproduce the TNC network

with a few simple rules.

簡単に再現できました

自己組織化の結果として

This means that its structure is probably the result of self-organization.

構造が生じたからです

これはシステムの 相互作用のルールから

It's an emergent property which depends on the rules of interaction in the system,

創発した性質です

so it's probably not the result of a top-down approach

だから たぶん地球規模の 陰謀論のような ―

like a global conspiracy.

トップダウンの構造から 生じたものではないでしょう

私達の研究は 詳細な地図というよりは

Our study "is an impression of the moon's surface.

It's not a street map."

大まかな見取図です

So you should take the exact numbers in our study with a grain of salt,

だから この研究で出した数字を

鵜呑みにしないでください

yet it "gave us a tantalizing glimpse of a brave new world of finance."

それでも金融の新しい姿を

垣間見ることはできます

これがきっかけになって 方向性を共にする研究が増え

We hope to have opened the door for more such research in this direction,

so the remaining unknown terrain will be charted in the future.

未知の領域の調査が 進むことを期待します

And this is slowly starting.

ゆっくりとですが

We're seeing the emergence of long-term and highly-funded programs

試みは始まっています ネットワーク化した世界を

複雑性という視点から 理解しようとする ―

which aim at understanding our networked world

長期に渡る 予算も十分な 研究プログラムが出現しつつあります

from a complexity point of view.

でも探究は始まったばかりです

But this journey has only just begun,

so we will have to wait before we see the first results.

結果が出るまでには 時間が必要です

Now there is still a big problem, in my opinion.

私はまだ重要な課題が 残されていると思います

金融 経済 政治 社会に 関する考え方には

Ideas relating to finance, economics, politics, society,

しばしば個人的なイデオロギーが

are very often tainted by people's personal ideologies.

まとわりついています

I really hope that this complexity perspective

だから複雑性の視点が

allows for some common ground to be found.

共通の基盤を与えることを 期待しているのです

対立するアイデアが 行き詰まりを生み

It would be really great if it has the power

to help end the gridlock created by conflicting ideas,

グローバル化する世界の 重荷になっています

which appears to be paralyzing our globalized world.

その解消に手を貸せたら 素晴らしいと思います

Reality is so complex, we need to move away from dogma.

現実は とても複雑です 一つの教義に縛られてはいけません

But this is just my own personal ideology.

ただ これも個人的な イデオロギーなのですが

Thank you.

ありがとうございました

(Applause)

（拍手）