Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Translator: Serge Brosseau Reviewer: Veronica Martinez Starnes

I'm going to talk today about saving more,

Je vais vous parler d’épargner plus

but not today, tomorrow.

mais pas d’épargner aujourd’hui

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Je vais vous parler d’« Épargnez Plus Demain. »

It's a program that Richard Thaler

C’est un programme développé par Richard Thaler

from the University of Chicago and I

de l’Université de Chicago et moi.

devised maybe 15 years ago.

Nous l’avons mis au point il y a environ 15 ans.

The program, in a sense,

Le programme, en un certain sens,

is an example of behavioral finance

est un exemple de comportement financier

on steroids --

dopé aux stéroïdes

how we could really use behavioral finance.

— comment pourrions-nous utiliser le comportement financier. —

Now you might ask, what is behavioral finance?

Vous pourriez demander, qu’est ce que le comportement financier?

So let's think about how we manage our money.

Pensons à comment nous gérons notre argent.

Let's start with mortgages.

Commençons par les hypothèques.

It's kind of a recent topic,

C’est un sujet assez récent,

at least in the U.S.

du moins aux États-Unis.

A lot of people buy

Beaucoup de personnes achètent

the biggest house they can afford,

la plus grosse maison qu’ils peuvent se permettre,

and actually slightly bigger than that.

même un peu plus grosse.

And then they foreclose.

Puis ils ne peuvent pas la payer

And then they blame the banks

puis ils accusent les banques

for being the bad guys who gave them the mortgages.

d’être les méchants qui leur ont prêté sur hypothèque.

Let's also think about

Réfléchissons aussi sur notre façon

how we manage risks --

de gérer les risques

for example, investing in the stock market.

— par exemple, l’investissement à la bourse.

Two years ago, three years ago, about four years ago,

Il y a deux ans, trois ans, près de quatre ans,

markets did well.

les marchés allaient bien.

We were risk takers, of course.

Nous étions des « preneurs de risques », bien sûr.

Then market stocks seize

Puis les marchés se sont enrhumés

and we're like, "Wow.

et nous avons été surpris

These losses, they feel, emotionally,

« Ces pertes étaient ressenties émotivement

they feel very different

comme très différentes

from what we actually thought about it

de ce que nous pensions que ce serait

when markets were going up."

quand les marchés croissaient. »

So we're probably not doing a great job

Donc nous ne sommes probablement pas

when it comes to risk taking.

de bons « preneurs de risques ».

How many of you have iPhones?

Combien d’entre vous possédez un iPhone?

Anyone? Wonderful.

Qui? Très bien.

I would bet many more of you

Je gagerais que beaucoup plus d’entre vous

insure your iPhone --

assurez votre iPhone

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

— en fait, vous prenez de l’assurance quand vous prenez la garantie prolongée.

What if you lose your iPhone?

Et si vous perdez votre iPhone?

What if you do this?

Et si vous faites ça?

How many of you have kids?

Combien d’entre vous ont des enfants?

Anyone?

Qui?

Keep your hands up

Laissez vos mains levées

if you have sufficient life insurance.

si vous êtes suffisamment assurés sur la vie.

I see a lot of hands coming down.

Je vois plusieurs mains se baisser.

I would predict,

Je prédirais,

if you're a representative sample,

si vous constituez un échantillon représentatif,

that many more of you

que plus d’entre vous

insure your iPhones than your lives,

assurez votre iPhone que votre vie,

even when you have kids.

même en ayant des enfants.

We're not doing that well when it comes to insurance.

Nous ne sommes pas très conséquents au sujet des assurances.

The average American household

Le ménage américain moyen

spends 1,000 dollars a year

dépense 1000 dollars par année

on lotteries.

sur des billets de loteries.

And I know it sounds crazy.

Et je sais que ça semble ridicule.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Combien d’entre vous dépensez 1000 dollars par année en loterie?

No one.

Personne.

So that tells us that the people not in this room

Alors ça veut dire que les personnes hors de ce local

are spending more than a thousand

dépensent plus que 1000 dollars

to get the average to a thousand.

pour obtenir une moyenne de 1000 dollars.

Low-income people

Les personnes à bas revenus

spend a lot more than a thousand on lotteries.

dépensent beaucoup plus que 1000 dollars en loteries.

So where does it take us?

Qu’est-ce que ça veut dire?

We're not doing a great job managing money.

Nous ne sommes pas très conséquents en gestion d’argent.

Behavioral finance is really a combination

Le « comportement financier » est un amalgame

of psychology and economics,

de psychologie et d’économie

trying to understand

qui tente de comprendre les erreurs

the money mistakes people make.

des gens envers l’argent.

And I can keep standing here

Et je peux continuer

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

pour les 12 minutes 53 secondes qui me restent ici

and make fun of all sorts of ways

et me moquer de tous nos comportements

we manage money,

face à l’argent,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

et à la fin vous demanderiez, « Comment peut-on aider les gens? »

And that's what I really want to focus on today.

C’est ce sur quoi je veux me pencher aujourd’hui.

How do we take an understanding

Que peut-on tirer comme renseignements

of the money mistakes people make,

des erreurs monétaires que font les gens,

and then turning the behavioral challenges

et convertir ces défis comportementaux

into behavioral solutions?

en solutions comportementales?

And what I'm going to talk about today

Mon sujet d’aujourd’hui est

is Save More Tomorrow.

— Épargnez Plus Demain —

I want to address the issue

Je veux m’occuper du sujet

of savings.

de l’épargne.

We have on the screen

J’ai à l’écran

a representative sample

une représentation

of 100 Americans.

de 100 Américains.

And we're going to look at their saving behavior.

Nous allons examiner leur comportement face à l’épargne.

First thing to notice is,

La première chose qu’on remarque est

half of them

que la moitié d’entre eux

do not even have access

n’a pas accès à

to a 401(k) plan.

un régime de retraite.

They cannot make savings easy.

Ils ne peuvent pas épargner facilement.

They cannot have money go away from their paycheck

Ils ne peuvent pas prélever un montant de leur paie

into a 401(k) plan

pour le mettre dans un régime de retraite

before they see it,

avant même de voir leur chèque de paie

before they can touch it.

avant d’avoir l’occasion d’y toucher.

What about the remaining half of the people?

Qu’en est-il de l’autre moitié?

Some of them elect not to save.

Quelques-uns choisissent de ne pas épargner.

They're just too lazy.

Ils sont seulement trop paresseux.

They never get around to logging into a complicated website

Ils ne se décident pas à étudier la démarche (compliquée) du site web

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

et faire les 17 clics nécessaires pour atteindre la page du régime de retraite (américain).

And then they have to decide how they're going to invest

Puis ils doivent décider comment investir

in their 52 choices,

dans l’un des 52 types d’investissements,

and they never heard about what is a money market fund.

et n’ont jamais entendu parler d’un fond basé sur les marchés monétaires.

And they get overwhelmed and the just don't join.

Ils se sentent dépassés et ne souscrivent jamais.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Combien de personnes vont jusqu’à investir dans un plan de retraite?

One third of Americans.

Un tiers des Américains.

Two thirds are not saving now.

Les deux tiers n’épargnent pas maintenant.

Are they saving enough?

Épargnent-ils assez?

Take out those

Enlevons ceux

who say they save too little.

qui disent ne pas épargner assez.

One out of 10

1 sur 10

are saving enough.

épargne suffisamment.

Nine out of 10

9 sur 10

either cannot save through their 401(k) plan,

soit ne peut pas épargner dans un plan de retraite,

decide not to save -- or don't decide --

ou décide de ne pas épargner — ou ne se décide pas —

or save too little.

ou il épargne trop peu.

We think we have a problem

Nous pensons que nous avons un

of people saving too much.

problème de gens qui épargnent trop.

Let's look at that.

Examinons ce cas.

We have one person --

Nous avons une personne —

well, actually we're going to slice him in half

bon, en réalité nous allons le couper en deux

because it's less than one percent.

parce que c’est moins que 1 %.

Roughly half a percent of Americans

À peu près 1/2 % des Américains

feel that they save too much.

pensent épargner trop.

What are we going to do about it?

Qu’est-ce que nous allons faire à ce sujet?

That's what I really want to focus on.

C'est ce sur quoi je veux vraiment me concentrer.

We have to understand

Nous devons comprendre

why people are not saving,

pourquoi les gens n’épargnent pas,

and then we can hopefully flip

et nous pourrons potentiellement convertir

the behavioral challenges

ces défis comportementaux

into behavioral solutions,

en solutions comportementales,

and then see how powerful it might be.

puis voir quelles en sont les pouvoirs.

So let me divert for a second

Permettez-moi d’ouvrir une parenthèse

as we're going to identify the problems,

le temps d’identifier les problèmes

the challenges, the behavioral challenges,

les défis, les défis comportementaux,

that prevent people from saving.

qui empêchent les gens d'épargner.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

— Une digression à propos des bananes et du chocolat —

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Supposons qu’il y a un événement TED la semaine prochaine.

And during the break

Durant la pause

there would be a snack

il y aura une collation

and you could choose bananas or chocolate.

vous pourrez choisir des bananes ou du chocolat.

How many of you think you would like to have bananas

Combien d’entre vous pensent qu’ils choisiraient les bananes

during this hypothetical TED event next week?

lors de cet évènement (hypothétique) la semaine prochaine?

Who would go for bananas?

Qui choisirais les bananes?

Wonderful.

Parfait.

I predict scientifically

Je prévois scientifiquement

74 percent of you will go for bananas.

que 74 % d’entre vous choisirait les bananes.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

C’est ce qu’une merveilleuse étude prévoit.

And then count down the days

Puis les jours passent

and see what people ended up eating.

et voyons ce que les gens finissent par manger.

The same people that imagined themselves

Les mêmes personnes qui se voyaient

eating the bananas

manger une banane

ended up eating chocolates

ont préféré le chocolat

a week later.

une semaine plus tard.

Self-control

La maîtrise de soi

is not a problem in the future.

n’est pas un problème pour le futur.

It's only a problem now

Ça devient un problème dans l’immédiat

when the chocolate is next to us.

quand nous voyons le chocolat devant nous.

What does it have to do with time and savings,

Quel est le rapport entre la gratification instantanée,

this issue of immediate gratification?

la durée et l'épargne?

Or as some economists call it, present bias.

Ou comme certains économistes l’ont nommé la distorsion du présent (ou l’incohérence temporelle).

We think about saving. We know we should be saving.

Nous pensons épargner. Nous savons que nous devons épargner.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Nous savons que nous le ferons l’an prochain, mais maintenant allons dépenser.

Christmas is coming,

Noël arrive,

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

achetons un cadeau pour toutes nos connaissances.

So this issue of present bias

Ce sujet de la distorsion du présent

causes us to think about saving,

nous pousse à penser à épargner,

but end up spending.

mais à la fin nous dépensons.

Let me now talk

Je veux parler aussi

about another behavioral obstacle to saving

d’un autre obstacle comportemental à l’épargne

having to do with inertia.

cela a à voir avec l’inertie.

But again, a little diversion

Mais d’abord une digression

to the topic of organ donation.

au sujet du don d’organes.

Wonderful study comparing different countries.

Une étude révélatrice sur les différences entre pays.

We're going to look at two similar countries,

Regardons deux pays comparables,

Germany and Austria.

L’Allemagne et l’Autriche.

And in Germany,

En Allemagne,

if you would like to donate your organs --

si vous désirez donner vos organes

God forbid something really bad

— Dieu vous protège —

happens to you --

— Dieu vous protège —

when you get your driving license or an I.D.,

à la réception de votre permis de conduire

you check the box saying,

vous cochez la mention

"I would like to donate my organs."

« J’aimerais donner mes organes. »

Not many people like checking boxes.

Peu de gens aiment cocher des cases réponse.

It takes effort. You need to think.

Il faut faire un effort. Vous devez penser.

Twelve percent do.

En Allemagne 12 % le font.

Austria, a neighboring country,

En Autriche, un pays voisin,

slightly similar, slightly different.

c’est un peu pareil et un peu différent.

What's the difference?

Quelle est la différence?

Well, you still have choice.

Vous avez, ici aussi, le choix.

You will decide

Vous devez décider si vous voulez

whether you want to donate your organs or not.

donner vos organes ou pas.

But when you get your driving license,

Mais quand vous recevez votre permis de conduire,

you check the box

vous cochez si

if you do not want to donate your organ.

vous ne voulez pas donner vos organes.

Nobody checks boxes.

Personne n’aime cocher une réponse.

That's kind of too much effort.

C’est un trop grand effort.

One percent check the box. The rest do nothing.

1 % font ce choix. Les autres ne font rien.

Doing nothing is very common.

Ne rien faire est courant.

Not many people check boxes.

Peu de gens cochent des cases réponse.

What are the implications

Quelles sont les implications

to saving lives

face aux vies sauvées

and having organs available?

par la disponibilité d’organes?

In Germany, 12 percent check the box.

En Allemagne, 12 % répondent en cochant la case.

Twelve percent are organ donors.

Il y a 12 % de donneurs.

Huge shortage of organs,

Il y a un énorme manque d’organes,

God forbid, if you need one.

Que Dieu vous garde d’en avoir besoin.

In Austria, again, nobody checks the box.

En Autriche, personne ne coche la case.

Therefore, 99 percent of people

Alors il y a 99 %

are organ donors.

de donneurs d’organes.

Inertia, lack of action.

L’inertie, le manque d’action.

What is the default setting

Quel est le comportement standard

if people do nothing,

si personne ne fait quoi que ce soit

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

s’ils continuent à procrastiner, s’ils ne cochent pas les cases?

Very powerful.

C’est très puissant.

We're going to talk

Nous allons parler

about what happens if people are overwhelmed and scared

de ce qui arrive si les gens sont dépassés et craintifs

to make their 401(k) choices.

en faisant les choix de leur plan de retraite.

Are we going to make them automatically join the plan,

Allons nous rendre l’adhésion au plan de retraite obligatoire,

or are they going to be left out?

ou seront-ils oubliés?

In too many 401(k) plans,

Dans trop de plans de retraites,

if people do nothing,

quand les gens ne font rien,

it means they're not saving for retirement,

veut dire qu’ils n’épargnent pas pour leur retraite,

if they don't check the box.

s’ils ne cochent pas la case.

And checking the box takes effort.

Cocher la case requiert un effort.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Nous venons de parler de deux défis comportementaux.

One more before we flip the challenges into solutions,

Encore un avant de convertir les défis en solutions,

having to do with monkeys and apples.

ça parle de singes et de pommes.

No, no, no, this is a real study

Sérieusement c’est une vraie recherche

and it's got a lot to do with behavioral economics.

et ça a à voir avec le comportement économique.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

Un groupe de singes reçoit une pomme, ils sont assez contents.

The other group gets two apples, one is taken away.

L’autre groupe reçoit deux pommes, on en retire une.

They still have an apple left.

Ils ont toujours une pomme en leur possession.

They're really mad.

Ils sont en colère.

Why have you taken our apple?

« Pourquoi avez-vous pris notre pomme? »

This is the notion of loss aversion.

C'est le concept d’« horreur de la perte ».

We hate losing stuff,

Nous détestons perdre quelque chose,

even if it doesn't mean a lot of risk.

même si ce n’est pas une grosse perte.

You would hate to go to the ATM,

Vous détesteriez aller au guichet automatique,

take out 100 dollars

retirer 100 dollars

and notice that you lost one of those $20 bills.

puis remarquer que vous avez perdu un billet de 20 $.

It's very painful,

C’est douloureux,

even though it doesn't mean anything.

bien que ça ne veuille pas dire grand chose.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

Ces 20 $ auraient pu devenir un petit lunch.

So this notion of loss aversion

Alors cette idée d’« horreur de la perte »

kicks in when it comes to savings too,

apparaît au sujet de l'épargne,

because people, mentally

parce que mentalement les gens considèrent

and emotionally and intuitively

émotionnellement et intuitivement

frame savings as a loss

l’épargne comme une perte

because I have to cut my spending.

parce que je dois réduire mes dépenses.

So we talked about

Alors nous avons parlé

all sorts of behavioral challenges

de plusieurs défis comportementaux

having to do with savings eventually.

en regard de l’épargne éventuelle.

Whether you think about immediate gratification,

Que vous pensiez à une gratification immédiate,

and the chocolates versus bananas,

et aux chocolats versus les bananes,

it's just painful to save now.

c’est difficile d’épargner maintenant.

It's a lot more fun

C’est plus agréable

to spend now.

de dépenser maintenant.

We talked about inertia and organ donations

Nous avons parlé d’inertie et de don d’organes

and checking the box.

et à propos de cocher des cases réponse.

If people have to check a lot of boxes

Si les gens doivent cocher un tas de cases

to join a 401(k) plan,

pour adhérer à un plan de retraite,

they're going to keep procrastinating

ils continueront à procrastiner

and not join.

et n’adhéreront pas.

And last, we talked about loss aversion,

À la fin, nous avons parlé de l’aversion de la perte,

and the monkeys and the apples.

et de singes et de pommes.

If people frame mentally

Si les gens considèrent l’épargne

saving for retirement as a loss,

pour la retraite comme une perte,

they're not going to be saving for retirement.

ils n’épargneront pas pour leur retraite.

So we've got these challenges,

Nous avons ces défis,

and what Richard Thaler and I

et ce qui nous a toujours fascinés

were always fascinated by --

Richard Thaler et moi

take behavioral finance,

— prenez le comportement financier, transformez-le

make it behavioral finance on steroids

en comportement financier sur stéroïdes

or behavioral finance 2.0

ou comportement financier 2.0

or behavioral finance in action --

ou comportement financier en action —

flip the challenges into solutions.

convertissez les défis en solutions.

And we came up with an embarrassingly simple solution

Et nous avons trouvé une solution simpliste appelée

called Save More, not today, Tomorrow.

« Épargnez Plus, pas aujourd’hui, Demain »

How is it going to solve the challenges

Comment cela réglera les défis

we chatted about?

dont nous avons parlé?

If you think about the problem

Si vous pensez au problème

of bananas versus chocolates,

des bananes versus les chocolats,

we think we're going to eat bananas next week.

nous pensons que nous mangerons les bananes la semaine prochaine.

We think we're going to save more next year.

Nous épargnerons l’an prochain.

Save More Tomorrow

Épargnez Plus Demain

invites employees

invite les employés

to save more maybe next year --

à épargner plus peut-être l’an prochain

sometime in the future

— à un certain moment dans le futur

when we can imagine ourselves

quand nous pouvons nous imaginer

eating bananas,

mangeant des bananes,

volunteering more in the community,

s’impliquant plus dans la communauté,

exercising more and doing all the right things on the planet.

faisant plus d’exercices réalisant toutes les bonnes choses pour la planète.

Now we also talked about checking the box

Nous avons aussi parlé de cocher des cases

and the difficulty of taking action.

et de la difficulté de prendre action.

Save More Tomorrow

Épargnez Plus Demain

makes it easy.

le rend plus facile.

It's an autopilot.

Comme sur le pilote automatique.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Du moment que vous me dites que vous désirez épargner plus

let's say every January

disons chaque mois de janvier

you're going to be saving more automatically

vous épargnerez plus automatiquement

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

ce sera retiré de votre paie et placé dans un plan de retraite

before you see it, before you touch it,

avant que vous ne le voyiez, avant que vous y touchiez,

before you get the issue

avant de voir la possibilité

of immediate gratification.

d’une gratification immédiate.

But what are we going to do about the monkeys

Mais qu’allons nous faire des singes

and loss aversion?

et l’horreur de la perte?

Next January comes

Arrive le prochain mois de janvier

and people might feel that if they save more,

et les gens peuvent ressentir que s’ils épargnent plus,

they have to spend less, and that's painful.

ils devront dépenser moins, et ça c’est douloureux.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Peut-être ça ne devrait pas être seulement en janvier.

Maybe we should make people save more

Peut-être devrions-nous inciter les gens à épargner plus

when they make more money.

quand ils gagneront plus d’argent.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

De cette façon, quand ils font plus d’argent quand ils ont une augmentation,

they don't have to cut their spending.

ils n’ont pas à réduire leurs dépenses.

They take a little bit

Ils prennent un peu

of the increase in the paycheck home

de l’augmentation salariale nette pour eux

and spend more --

et dépensent plus —

take a little bit of the increase

et prennent un peu de l’augmentation

and put it in a 401(k) plan.

et le mettent dans un plan de retraite.

So that is the program,

Voilà le programme,

embarrassingly simple,

trop simple,

but as we're going to see,

mais comme nous allons le voir,

extremely powerful.

extrêmement puissant.

We first implemented it,

Nous l’avons d’abord implanté,

Richard Thaler and I,

Richard Thaler et moi,

back in 1998.

en 1998.

Mid-sized company in the Midwest,

Une entreprise moyenne du « Midwest »

blue collar employees

des cols bleus

struggling to pay their bills

peinant à payer les factures

repeatedly told us

nous répétaient qu’ils

they cannot save more right away.

ne pouvaient pas épargner plus maintenant.

Saving more today is not an option.

Épargner maintenant n’est pas possible.

We invited them to save

Nous les avons invités à épargner

three percentage points more

3 % de plus

every time they get a pay raise.

à chaque augmentation de salaire.

And here are the results.

Et voici les résultats.

We're seeing here a three and a half-year period,

Nous regardons une période de trois ans et demi,

four pay raises,

quatre augmentations de salaire,

people who were struggling to save,

des gens qui peinaient à épargner,

were saving three percent of their paycheck,

épargnaient 3 % de leur salaire net,

three and a half years later

trois ans et demi plus tard

saving almost four times as much,

ils épargnaient près de quatre fois plus,

almost 14 percent.

presque 14 %.

And there's shoes and bicycles

Il y a des souliers et des bicyclettes

and things on this chart

et autre chose sur ce graphique

because I don't want to just throw numbers

puisque je ne veux pas vous montrer que des chiffres

in a vacuum.

dans le vide

I want, really, to think about the fact

Je veux, réellement, montrer le fait

that saving four times more

qu’épargner quatre fois plus

is a huge difference

fait une grosse différence

in terms of the lifestyle

dans le style de vie

that people will be able to afford.

que les gens pourront s’offrir.

It's real.

C’est la réalité

It's not just numbers on a piece of paper.

pas seulement des chiffres sur un bout de papier.

Whereas with saving three percent,

Alors qu’en épargnant 3 %,

people might have to add nice sneakers

les gens pourraient s’acheter de bons

so they can walk,

souliers de marche,

because they won't be able to afford anything else,

parce qu’ils ne pourraient rien s’offrir d’autre,

when they save 14 percent

quand ils épargnent 14 %

they might be able to maybe have nice dress shoes

ils pourraient avoir de bons souliers pour marcher

to walk to the car to drive.

jusqu’à leur voiture pour conduire.

This is a real difference.

C’est une vraie différence.

By now, about 60 percent of the large companies

Maintenant, près de 60 % des grandes entreprises

actually have programs like this in place.

offrent des programmes comme celui-là

It's been part of the Pension Protection Act.

C’est partie intégrante du Pension Protection Act (loi sur la protection des régimes de retraite 2006).

And needless to say that Thaler and I

Est-il besoin de dire que Thaler et moi

have been blessed to be part of this program

avons été « bénis » pour avoir travaillé à ce programme

and make a difference.

et avoir fait la différence?

Let me wrap

Permettez-moi de résumer

with two key messages.

avec deux messages importants

One is behavioral finance

Un — le comportement financier

is extremely powerful.

est extrêmement puissant.

This is just one example.

Ceci n’est qu’un exemple.

Message two

Deuxième message

is there's still a lot to do.

c’est qu’il y a encore beaucoup à faire.

This is really the tip of the iceberg.

C’est la pointe de l’iceberg.

If you think about people and mortgages

si vous pensez aux gens et aux hypothèques

and buying houses and then not being able to pay for it,

et l’achat de maison puis ne pas être ne mesure de payer,

we need to think about that.

nous devons y penser.

If you're thinking about people taking too much risk

Si vous pensez aux gens qui prennent trop de risques

and not understanding how much risk they're taking

sans en comprendre l’importance

or taking too little risk,

ou qui ne prennent pas assez de risques

we need to think about that.

nous devons y penser.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Si vous pensez aux gens qui dépensent 1000 dollars par année

on lottery tickets,

en billets de loterie,

we need to think about that.

nous devons y penser.

The average actually,

La moyenne réelle,

the record is in Singapore.

le record est à Singapour.

The average household

Le ménage moyen

spends $4,000 a year on lottery tickets.

dépense 4000 $ par année en billets de loterie.

We've got a lot to do,

Nous avons beaucoup à faire,

a lot to solve,

beaucoup à comprendre,

also in the retirement area

aussi dans le domaine de la retraite.

when it comes to what people do with their money

Au sujet de ce que les gens font de leur argent

after retirement.

une fois à la retraite.

One last question:

Une dernière question:

How many of you feel comfortable

Combien d’entre vous sont à l’aise avec

that as you're planning for retirement

l’idée — comme vous planifiez pour la retraite

you have a really solid plan

vous avez un plan fiable pour

when you're going to retire,

votre prise de retraite,

when you're going to claim Social Security benefits,

quand vous retirerez des prestations de la sécurité sociale

what lifestyle to expect,

quel style de vie vous attend,

how much to spend every month

combien pouvez-vous dépenser par mois

so you're not going to run out of money?

sans épuiser vos revenus?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Combien d’entre vous pensez avoir un plan fiable pour le futur

when it comes to post-retirement decisions.

quand vous aurez des choix à faire à la retraite

One, two, three, four.

Un, deux, trois, quatre.

Less than three percent

Moins de 3 %

of a very sophisticated audience.

d’une salle de gens éduqués.

Behavioral finance has a long way.

Le comportement financier à du chemin à faire.

There's a lot of opportunities

Il y a beaucoup de place pour

to make it powerful again and again and again.

le rendre plus efficace encore et encore.

Thank you.

Merci.

(Applause)

(Applaudissements)