Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Translator: Ashok Vaishnav Reviewer: Sakshar Thakkar

I'm going to talk today about saving more,

આજે હું વધારે બચત કરવા વિષે વાત કરીશ,

but not today, tomorrow.

પણ આજે નહીં, આવતીકાલે.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

હું વાત કરીશ 'આવતી કાલે વધારે બચત કરો' વિષે.

It's a program that Richard Thaler

આ, મેં અને શીકાગો યુનિવર્સીટીના રીચર્ડ થૅલરે,

from the University of Chicago and I

આજ થી લગભગ ૧૫ વર્ષ પહેલાં

devised maybe 15 years ago.

બનાવેલ પ્રોગ્રામ છે.

The program, in a sense,

પ્રોગ્રામ, એક અર્થમાં,

is an example of behavioral finance

સ્ટીરૉઇડ પર મુકાયેલ નાણાકીય વર્તણૂંકનું

on steroids --

ઉદાહરણ છે --

how we could really use behavioral finance.

આપણે નાણાકીય વર્તણૂંકનો કઇ રીતે ઉપયોગ કરી શકીએ.

Now you might ask, what is behavioral finance?

હવે તમે પૂછ્શો કે આ નાણાકીય વર્તણૂક વળી શું છે?

So let's think about how we manage our money.

ચાલો આપણે આપણા પૈસાની વ્યવસ્થા કઇ રીતે કરીએ છીએ તે વિચારીએ.

Let's start with mortgages.

શરૂઆત કરીએ લૉનથી.

It's kind of a recent topic,

એ પ્રમાણમાં નવો વિષય છે,

at least in the U.S.

યુ. એસ.માં તો ખાસ.

A lot of people buy

મોટા ભાગના લોકો

the biggest house they can afford,

પોતાને જેટલું પરવડે તે પૈકી સહુથી મોટાં ઘરથી

and actually slightly bigger than that.

પણ થોડું મોટું જ ઘર ખરીદતાં હોય છે,

And then they foreclose.

અને તેને માટેની લૉન લઇ પાડતા હોય છે.

And then they blame the banks

અને પછી તેઓ બૅન્કોને ભાંડે છે

for being the bad guys who gave them the mortgages.

કે ક્યા વેરીઓએ તેમની આ લૉન મંજૂર કરી આપી.

Let's also think about

આપણે આપણાં જોખમોને પણ

how we manage risks --

કઇ રીતે મૅનૅજ કરીએ છીએ તે પણ જોઇએ --

for example, investing in the stock market.

દા.ત. શેર માર્કેટમાં રોકાણો

Two years ago, three years ago, about four years ago,

બે વર્ષ, ત્રણ વર્ષ કે ચાર વર્ષ પહેલાં

markets did well.

બજાર સારાં હતાં.

We were risk takers, of course.

અને આપણે પણ જોખમ ખેડનાર તો હતા જ.

Then market stocks seize

અને પછી શૅર બજાર બેસી જાય

and we're like, "Wow.

અને આપણે બોલી ઉઠીએ ,"અરે.

These losses, they feel, emotionally,

તેઓ આ નુકસાનને લાગણીથી જૂએ

they feel very different

અને માને કે આ તો આપણે ખરેખર

from what we actually thought about it

બજાર જ્યારે ઉપર જતાં હતાં અને

when markets were going up."

જે માનતા હતા તેનાથી જૂદું જ છે."

So we're probably not doing a great job

એટલે આપણે જોખમ લેવાની વાત આવે ત્યારે

when it comes to risk taking.

કદાચ બહુ સારૂં નથી કરી રહ્યા.

How many of you have iPhones?

તમારામાંથી કેટલા પાસે આઇફોન છે?

Anyone? Wonderful.

છે કોઇ? બહુ સરસ.

I would bet many more of you

હું શરત લગાવવા તૈયાર છું કે તમારામાંથી

insure your iPhone --

મોટા ભાગના આઇફિનનો વિમો લેતા હશે--

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

લંબાવેલ વૉરન્ટી લઇને આડકતરી રીતે તમે તેનો વિમો જ લો છો ને.

What if you lose your iPhone?

ધારો કે તમારો આઇફૉન ખોવાઇ જાય તો?

What if you do this?

આ પમાણે તમે કરશો?

How many of you have kids?

તમારાંમાંથી કેટલાંને બાળકો છે?

Anyone?

છે કોઇ અહીં એવું?

Keep your hands up

તમારા હાથ ઉંચા રાખજો

if you have sufficient life insurance.

જો તમારી પાસે પૂરતો જીવન વિમો હોય તો.

I see a lot of hands coming down.

હવે હું ઘણા હાથ નીચે થતા જોઇ રહ્યો છું

I would predict,

હું એવી ગણત્રી કરૂં કે

if you're a representative sample,

જો તમે રજૂઆતપ્રદ નમુનો હો,

that many more of you

તો તમારામાંથી ઘણા

insure your iPhones than your lives,

તમને બાળકો હશે તો પણ પોતાનાં જીવનને બદલે,

even when you have kids.

આઇફૉનનો વિમો કરાવતા હશે.

We're not doing that well when it comes to insurance.

વિમાની વાત આવે ત્યારે આપણે ઢીલા પડતા જ્ણાઇએ છીએ.

The average American household

એક સરેરાશ અમૅરીકન કુટુંબ

spends 1,000 dollars a year

વર્ષે ૧૦૦૦ $

on lotteries.

લૉટરી પાછળ ખર્ચે છે.

And I know it sounds crazy.

હું જાણું છું કે આ વાત હાસ્યાપદ લાગે છે.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

તમારામાંના કેટલા વર્ષે ૧૦૦૦ ડૉલર લૉટરી પાછળ ખર્ચે છે?

No one.

કોઇ નહીં.

So that tells us that the people not in this room

એટલે કે આ રૂમમાં હાજર નથી તેવા લોકો

are spending more than a thousand

૧૦૦૦ કરતાં વધારે ખર્ચે છે

to get the average to a thousand.

જેથી સરેરાશ ૧૦૦૦ની આવી રહે.

Low-income people

ઓછી આવકવાળા લોકો

spend a lot more than a thousand on lotteries.

લૉટરી પાછળ ૧૦૦૦ ડૉલરથી ઘણા વધારે ખર્ચે છે.

So where does it take us?

તો આ બધાંનો શું અર્થ કાઢીશું?

We're not doing a great job managing money.

આપણે નાણાંની વ્યવસ્થા કરવામાં ઉણા ઉતરીએ છીએ.

Behavioral finance is really a combination

નાણાકીય વર્તણૂક એ એક રીતે મનોવિજ્ઞાન અને

of psychology and economics,

અર્થશાસ્ત્રનું મિશ્રણ છે,

trying to understand

જેના વડે આપણે નાણાની બાબતોમાં

the money mistakes people make.

જે ભૂલો કરીએ છીએ તે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ છીએ.

And I can keep standing here

હું બાકીની ૧૨ મિનિટ અને ૫૩ સેકંડ સુધી

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

સતત અહીં ઉભીને આપણે જે રીતે નાણાંની વ્યવસ્થા કરીએ છીએ તેના પર

and make fun of all sorts of ways

અનેક પ્રકારની મજાક

we manage money,

કરતો રહી શકું છું

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

અને અંતે તમે પૂછશો," આપણે લોકોની શું મદદ કરી શકીએ?"

And that's what I really want to focus on today.

બસ, મારી આજની વાતનો ઉદ્દેશ્ય આ જ છે.

How do we take an understanding

લોકો નાણાં અંગે જે ભૂલો કરે છે

of the money mistakes people make,

તેને સમજી અને પછીથી

and then turning the behavioral challenges

વર્તણુકના પડકારોને વર્તણૂકનાં નિરાકરણોમાં

into behavioral solutions?

શી રીતે ફેરવી શકીએ?

And what I'm going to talk about today

આજે હું "આવતીકાલથી વધારે બચત કરો" વિષે

is Save More Tomorrow.

વાત કરીશ.

I want to address the issue

હું બચત બાબતે

of savings.

ચર્ચા કરવા માંગું છું.

We have on the screen

આપણે સ્ક્રીનપર

a representative sample

દ્રષ્ટાંતરૂપ ઉદાહરણીય ૧૦૦ અમૅરીકન

of 100 Americans.

જોઇ રહ્યા છીએ.

And we're going to look at their saving behavior.

આપણે ખાસ તો તેમની બચત અંગેની વર્તણૂક જોઇશું.

First thing to notice is,

સહુથી પહેલાં તો ધ્યાન પર લાવવા જેવું

half of them

એ છે કે,તેમાંના અડધા

do not even have access

૪૦૧(ક) પ્લાનમાં

to a 401(k) plan.

આવરી નથી લેવાયા.

They cannot make savings easy.

તેઓ સહેલાઇથી બચત કરી શકે તેમ નથી.

They cannot have money go away from their paycheck

તેમના પગારમાંથી સીધા જ ૪૦૧(ક) પ્લાનમાં

into a 401(k) plan

તેઓ જૂએ તે પહેલાં જ કે

before they see it,

અડકી શકે તે પહેલાં જ

before they can touch it.

બચત જમા નથી થઇ શકતી.

What about the remaining half of the people?

અને બાકીના અડધાની શું પરિસ્થિતિ છે?

Some of them elect not to save.

તેમાંના કેટલાક તો બચત ન કરવાનું પસંદ કરે છે.

They're just too lazy.

તેઓ થોડા આળસુ છે.

They never get around to logging into a complicated website

તેઓ જટીલ વૅબસાઇટપર જઇને ૪૦૧(ક) પ્લાનમાં જોડાવા માટે

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

૧૭ વખત ક્લિક કરવાની મહેનત કરવામાં માનતા નથી.

And then they have to decide how they're going to invest

તેમણે તો એ પણ નક્કી કરવાનું રહે છે કે ૫૨ વિક્લ્પોમાંથી

in their 52 choices,

તેમણે ક્યાં રોકાણ કરવું,

and they never heard about what is a money market fund.

જ્યારે કે તેમણે નાણા બજાર ફંડ વિષે કશું સાંભળ્યું પણ નથી.

And they get overwhelmed and the just don't join.

એટલે તેઓ એટલા મુંઝાઇ જાય છે કે તેઓ જોડાવાનું જ માંડી વાળે છે.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

આમ, કેટલા લોકો ૪૦૧(ક)ના પ્લાનમાં રોકાણ કરી શકે છે?

One third of Americans.

ત્રીજા ભાગના અમેરીકન.

Two thirds are not saving now.

બાકીના બે તૃતીયાંશ હજૂ સુધી રોકાણ કરતા નથી.

Are they saving enough?

શું તેઓ પૂરતું રોકાણ કરે છે ખરાં?

Take out those

જે લોકો બહુ ઓછું બચાવી શકતા હોય

who say they save too little.

તેમને જૂદા તારવીએ.

One out of 10

દસમાંથી એક

are saving enough.

પૂરતી બચત કરે છે.

Nine out of 10

દસમાંથી નવ તો

either cannot save through their 401(k) plan,

ક્યાં તો તેમના ૪૦૧(ક) પ્લાન દ્વારા બચત કરી નથી શકતા,

decide not to save -- or don't decide --

કે બચત કરવી કે ન કરવી તે નક્કી નથી કરી શકતા

or save too little.

કે પછી પૂરતી બચત કરી નથી શકતા.

We think we have a problem

આપણે એમ પણ માનીએ છીએ કે

of people saving too much.

લોકો વધારે પડતી બચત કરે છે.

Let's look at that.

ચાલો, તે અંગે પણ વિચારીએ.

We have one person --

આપણે એક વ્યક્તિ -

well, actually we're going to slice him in half

આમ તો, આપણે તેને અડધામાં વેતરી નાખીશું

because it's less than one percent.

કારણ કે તે તો ૧% પણ નથી થતું.

Roughly half a percent of Americans

લગભગ અડધો ટકો અમેરીકન જ

feel that they save too much.

એવું માને છે કે તેઓ વધારે પડતી બચત કરે છે.

What are we going to do about it?

આપણે તેનું શું કરીશું?

That's what I really want to focus on.

હું તેના પર જ ધ્યાન કેન્દ્રીત કરવા માગું છું.

We have to understand

આપણે એ સમજવાનું છે કે

why people are not saving,

લોકો શા માટે બચત નથી કરતાં,

and then we can hopefully flip

અને પછી શક્ય છે કે આપણે તે

the behavioral challenges

વર્તણૂકના પડકારને

into behavioral solutions,

વર્તણૂકના ઉપાયોમાં ફેરવી નાખી શકીએ,

and then see how powerful it might be.

અને પછી તેની તાકતનો પરચો કરીએ.

So let me divert for a second

આપણે થોડીવાર માટે એક આડ વાત કરીએ

as we're going to identify the problems,

જેનાવડે આપણે એવા પડકારો -વર્તણૂકના પડકારો-ની

the challenges, the behavioral challenges,

સમસ્યાને ખોળી કાઢવાની છે,

that prevent people from saving.

જે લોકોને બચત કરતાં રોકે છે.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

હું કેળાં અને ચૉકલૅટની આડ વાત કરવા માગું છું.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

ધારો કે આવતે અઠવાડીયે એક વધુ રસપ્રદ ટીઇડી કાર્યક્રમ હોય.

And during the break

અને તેના વિરામ દરમ્યાન

there would be a snack

નાસ્તો રાખવામાં આવ્યો હોય

and you could choose bananas or chocolate.

જેમાં તમારે કેળાં અથવા તો ચૉકલૅટની પસંદગી કરવાની હોય.

How many of you think you would like to have bananas

તમને શું લાગે છે કે ટીઈડીના તે કાલ્પનીક કાર્યક્રમમાં

during this hypothetical TED event next week?

તમારામાંનાં કેટલાં કેળાં પસંદ કરશે?

Who would go for bananas?

કેળાં કોણ પસંદ કરશે?

Wonderful.

સરસ.

I predict scientifically

હું વૈજ્ઞાનિકરીતે આગાહી કરીશ કે

74 percent of you will go for bananas.

તમારાંમાંનાં ૭૪ % કેળાં પસંદ કરશે.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

એટલે કે એક બહુ જ રસપ્રદ અભ્યાસ મુજબ તે આગાહી કરી શકાય.

And then count down the days

અને પછીથી દિવસો ગણતા જાઓ

and see what people ended up eating.

અને જૂઓ કે લોકો શું ખાવાનું પસંદ કરે છે.

The same people that imagined themselves

જે લોકો પોતાને કેળાં ખાતાં કલ્પતાં હતાં

eating the bananas

તેઓ અઠવાડીયાં પછી

ended up eating chocolates

ચૉકલૅટ

a week later.

ખાતાં જોવાં મળશે.

Self-control

ભવિષ્ય માટે

is not a problem in the future.

સ્વ-નિયંત્રણ એ કંઇ મુશ્કેલ નથી.

It's only a problem now

આ અત્યારે પ્રશ્ન એટલે લાગે છે કે

when the chocolate is next to us.

જ્યારે ચૉકલૅટ આપણી બાજૂમાં હોય.

What does it have to do with time and savings,

પણ, આ રાજીપાસાથે સમય અને બચતને

this issue of immediate gratification?

શું લેવાદેવા?

Or as some economists call it, present bias.

અથવા, અર્થશાસ્ત્રીઓ જેને વર્તમાન પક્ષપાત કહે છે.

We think about saving. We know we should be saving.

આપણે બચતનો વિચાર કરીએ. આપણે જાણીએ છીએ કે બચત કરવી જોઇએ.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

આપણે તો તે આવતે વર્ષે કરીશું, અત્યારે ચાલો વાપરી નાખીએ.

Christmas is coming,

નાતાલ નજદીક જ છે,

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

આપણે જેમને ઓળખીએ છે તેઓેમાટે બહુ બધી ભેટ ખરીદવાનું વિચારતાં હોઇએ છીએ

So this issue of present bias

આપણી હાલની માન્યતા

causes us to think about saving,

આપણને બચત કરવા પ્રેરે છે,

but end up spending.

પરંતુ, અંતે તો આપણે ખર્ચીને જ રહીએ છીએ.

Let me now talk

હવે આપણે

about another behavioral obstacle to saving

બચતને અવરોધતાં બીજાં એક વર્તણુકનાં પરીબળ,

having to do with inertia.

નિષ્ક્રીયતા,વિષે વાત કરીએ.

But again, a little diversion

પરંતુ ફરી એક વાર,

to the topic of organ donation.

અંગનાં દાનની, આડ વાત કરીશું.

Wonderful study comparing different countries.

જુદા જુદા દેશોની તુલનાનો એક રસપ્રદ અભ્યાસ

We're going to look at two similar countries,

આપણે બે એક સરખા દેશો - જર્મની અને ઑસ્ટ્રીયા -ની

Germany and Austria.

સરખામણી કરીશું.

And in Germany,

હવે ધારો કે તમે

if you would like to donate your organs --

જર્મનીમાં અંગનું દાન કરવા માગો છો --

God forbid something really bad

ભગવાન ન કરે કે તમારીસાથે

happens to you --

કંઇ અઘટીત બને --

when you get your driving license or an I.D.,

જ્યારે તમે તમારૂં ડ્રાઇવીંગ લાયસન્સ કે ઓળખપત્રની અરજી કરતા હો,

you check the box saying,

ત્યારે આ ચોકઠાં પર નિશાન કરવાનું રહે છે,

"I would like to donate my organs."

"હું મારાં અંગનું દાન કરવા માગું છું."

Not many people like checking boxes.

ઘણા લોકોને આ રીતે ચોકઠાં પર નિશાન કરવાનું ગમતું નથી.

It takes effort. You need to think.

તે માટે પ્રયત્ન કરવો પડે છે. વિચારવું પડે છે.

Twelve percent do.

૧૨ % જ આમ કરે છે.

Austria, a neighboring country,

ઑસ્ટ્રીયા, તેનો પડોશી દેશ,

slightly similar, slightly different.

થોડો થોડો સરખો, થોડો થોડો અલગ.

What's the difference?

અને તફાવત પણ કેવો?

Well, you still have choice.

એટલે કે, તમારી પાસે હજૂ પણ પસંદગીનો અવકાશ છે.

You will decide

તમારે નક્કી કરવાનું છે કે

whether you want to donate your organs or not.

તમારે અંગ દાન કરવું છે કે નહીં.

But when you get your driving license,

પરંતુ, જ્યારે તમને ડ્રાઇવીંગ લાયસન્સ મળે ત્યારે,

you check the box

ચોકઠાંમાં નિશાન કરવાનું રહે છે

if you do not want to donate your organ.

જો તમે અંગદાન ન કરવા માગતાં હો તો.

Nobody checks boxes.

જો કે, કોઇપણ ચોકઠામાં નિશાન કરતું નથી.

That's kind of too much effort.

જાણે તેમાં બહુ મહેનત પડતી હોય.

One percent check the box. The rest do nothing.

એક % લોકો જ ચોકઠાંમાં નિશાન કરે છે.બાકીના કંઇ જ કરતા નથી.

Doing nothing is very common.

કંઇ પણ ન કરવું તે સામાન્ય વાત છે.

Not many people check boxes.

મોટા ભાગના લોકો ચોકઠાંમાં નિશાની કરતાં નથી.

What are the implications

આની દાન માટે ઉપલબ્ધ અંગ

to saving lives

અને જીંદગી બચાવવાપર

and having organs available?

શું અસર થતી હશે?

In Germany, 12 percent check the box.

જર્મનીમાં ૧૨% લોકો ચોકઠાંમાં નિશાની કરે છે.

Twelve percent are organ donors.

એટલે કે ૧૨% લોકો અંગ દાન કરે છે.

Huge shortage of organs,

એનો અર્થ એ કે ન કરે નારાયણ અને, ક્યાંક તમને જ

God forbid, if you need one.

જરૂર પડી તો,અંગની તિવ્ર અછત હશે.

In Austria, again, nobody checks the box.

ઑસ્ટ્રીયામાં પણ કોઇ ચોકઠાંમાં નિશાની તો કરતું જ નથી.

Therefore, 99 percent of people

એટલે, ૯૯% લોકો

are organ donors.

અંગ દાન કરે છે.

Inertia, lack of action.

નિષ્ક્રીયતા, કામ કરવાનો અભાવ.

What is the default setting

જો કોઇ જ કશું જ ન કરે,

if people do nothing,

આળસ જ કરતાં રહે, ચોકઠાંઓમાં નિશાની ન જ કરે,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

તેવા સંજોગોમાટે આપોઆપ કંઇ અમલ થાય તેવી કોઇ વ્યવસ્થા છે ખરી?

Very powerful.

હા, ખુબ જ શક્તિશાળી.

We're going to talk

આપણે વાત કરીશું

about what happens if people are overwhelmed and scared

એ પરિસ્થિતિની જ્યારે ૪૦૧(ક)ની પસંદગી સમયે લોકો દબાઇ જાય કે

to make their 401(k) choices.

ગભરાઇ જતાં હશે.

Are we going to make them automatically join the plan,

શું તેઓ આપોઆપ જ જોડાઇ જાય તેવી વ્યવસ્થા કરીશું

or are they going to be left out?

કે પછી તેઓ બહાર જ રહી જવાનાં છે?

In too many 401(k) plans,

મોટા ભાગના ૪૦૧(ક) પ્લાનમાં,

if people do nothing,

જો લોકો કંઇ પણ ન કરે,

it means they're not saving for retirement,

અને કોઇ ચોકઠાંમાં નિશાની ન કરે તો એનો અર્થ એ કે,

if they don't check the box.

તેઓ રીટાયર્મેન્ટમાટે કંઇ જ બચાવતા નથી.

And checking the box takes effort.

અને ચોકઠાંમાં નિશાની કરવામાં તો મહેનત પડે ને.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

આમ આપણે બે એક વર્તણૂકના પડકારોની વાત તો કરી.

One more before we flip the challenges into solutions,

હવે,પડકારોને ઉપાયોમાં ફેરવી નાખતાં પહેલાં વાંદરા અને સફરજનની,

having to do with monkeys and apples.

એક વધારે વાત કરી લઇએ.

No, no, no, this is a real study

ના,ના,ના, આ તો સાવ સાચો જ અભ્યાસ છે

and it's got a lot to do with behavioral economics.

અને તેને વર્તણૂકનાં અર્થશાસ્ત્ર સાથે બહુ લેવા દેવા પણ છે.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

વાંદરાઓનાં એક જૂથને એક સફરજન મળે, તો તેઓ બહુ ખુશ થાય.

The other group gets two apples, one is taken away.

બીજાં એક જૂથને બે બે સફરજન મળે, પરંતુ એક પાછું લઇ લેવામાં આવે.

They still have an apple left.

આમ તેમની પાસે એક સફરજન તો બચે જ.

They're really mad.

પણ તો પણ તેઓ ગાંડા થઇ જાય.

Why have you taken our apple?

એમનું એક સફરજન પાછું કેમ લઇ લીધું?

This is the notion of loss aversion.

આ કાલ્પનીક ખોટ બાબતે અણગમો જ છે.

We hate losing stuff,

આપણને કંઇ પણ ખોવું ગમતું નથી,

even if it doesn't mean a lot of risk.

પછી ભલે તેમાં કોઇ મોટું જોખમ ન પણ હોય.

You would hate to go to the ATM,

તમને એટીએમમાંથી ૧૦૦ ડૉલર લેવા જવાનું

take out 100 dollars

પસંદ ન હોય

and notice that you lost one of those $20 bills.

અને તેમાં તમારા ધ્યાન પર આવે કે $૨૦ની એક નૉટ ઓછી છે.

It's very painful,

તો કેટલું દુઃખ થાય,

even though it doesn't mean anything.

પછી ભલે તેનો કોઇ જ અર્થ ન હોય.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

એ ૨૦ ડોલર તો ચટણીને જેમ ખર્ચાઇ જવાના હતા.

So this notion of loss aversion

એટલે આ ખૉટ પ્રત્યેના અણગમાની માન્યતા

kicks in when it comes to savings too,

આપણને બચત કરતી વખતે પણ નડે છે,

because people, mentally

કારણ કે લોકો, મનથી

and emotionally and intuitively

અને લાગણી તેમ જ તર્કથી

frame savings as a loss

બચતને ખોટ સાથે સરખાવી લે છે

because I have to cut my spending.

કારણ કે તેને કારણે મારા ખર્ચપર કાપ આવી ગયો ને.

So we talked about

તો, આપણે બધાજ પ્રકારના

all sorts of behavioral challenges

આખરે બચત સાથે જ સંકળાયેલ

having to do with savings eventually.

વર્તણૂકના પડકારોની વાત કરી.

Whether you think about immediate gratification,

તમે તાત્કાલિક ફાયદાનો

and the chocolates versus bananas,

અને ચૉકલૅટ વિરૂધ્ધ કેળાંનો વિચાર તો કરો,

it's just painful to save now.

પણ અત્યારે બચત કરવી કષ્ટદાયક છે.

It's a lot more fun

ખરી મજા તો અત્યારે

to spend now.

વાપરવામાં છે.

We talked about inertia and organ donations

આપણે નિષ્ક્રીયતા અને અંગ દાનની તેમ જ ચોકઠાંમાં

and checking the box.

નિશાની કરવાની વાત પણ કરી.

If people have to check a lot of boxes

જો લોકોએ ૪૦૧(ક) પ્લાનમાં જોડાવા માટે

to join a 401(k) plan,

બહુ ચોકઠાંઓમાં નિશાનીઓ કરવી પડે,

they're going to keep procrastinating

તો તેઓ તેમ કરવાનું ટાળતા જ રહે

and not join.

અને જોડાય નહીં.

And last, we talked about loss aversion,

અને છેલ્લે, આપણે નુકસાનપ્રત્યેના અણગમાની

and the monkeys and the apples.

અને વાંદરાઓ અને સફરજનની વાત પણ કરી.

If people frame mentally

જો લોકો માનસિક રીતે

saving for retirement as a loss,

રીટાયરમૅન્ટ્માટેની બચતને નુકસાન જ માની લે,

they're not going to be saving for retirement.

તો તેઓ રીટાયરમૅન્ટ્માટે બચત કરશે જ નહીં

So we've got these challenges,

આમ આપણી સામે આ પડકારો પણ છે,

and what Richard Thaler and I

અને રીચર્ડ થૅલર અને હું

were always fascinated by --

જેનાથી હંમેશાં આકર્ષાયા છીએ --

take behavioral finance,

વર્તણુક નાણાંશાસ્ત્ર ક્હો,

make it behavioral finance on steroids

કે સ્ટીરૉઇડપર ટકેલું વર્તણુક નાણાંશાસ્ત્ર ક્હો,

or behavioral finance 2.0

કે પછી વર્તણુક નાણાંશાસ્ત્ર ૨.૦ કહો

or behavioral finance in action --

કે કહો ક્રિયાન્વીત વર્તણુક નાણાંશાસ્ત્ર --

flip the challenges into solutions.

તે પડકારોને ઉપાયોમાં ફેરવી નાખવું.

And we came up with an embarrassingly simple solution

અને અમને છોભીલા પાડી દે તેવો સરળ ઉપાય સુઝી આવ્યોઃ

called Save More, not today, Tomorrow.

વધારે બચાવો, આજે નહીં, આવતી કાલે.

How is it going to solve the challenges

તેનાથી આપણે વાત કરી તે પડકારોનો ઉપાય

we chatted about?

કઇ રીતે થશે?

If you think about the problem

જો તમે કેળાં વિરૂધ્ધ ચૉકલેટવાળી સમસ્યાની

of bananas versus chocolates,

દ્ર્ષ્ટિએ વિચારશો,

we think we're going to eat bananas next week.

તો એમ કહી શકાય કે આવતે અઠવાડીયે આપણે કેળાં ખાશું.

We think we're going to save more next year.

આપણે એમ વિચારીશું કે આવતાં વર્ષથી વધારે બચત કરીશું.

Save More Tomorrow

'આવતીકાલથી વધારે બચાવો'

invites employees

કર્મચારીઓને શક્ય હોય તો

to save more maybe next year --

આવતાં વર્ષથી વધારે બચાવવા કહે છે --

sometime in the future

જાણે કે ભવિષ્યમાં ક્યારેક

when we can imagine ourselves

આપણે આપણને કેળાં ખાતાં

eating bananas,

કલ્પી રહ્યાં હોઇએ,

volunteering more in the community,

આપણા સમાજમાં વધારે સેવાઓ આપતાં હોઇએ,,

exercising more and doing all the right things on the planet.

વધારે કસરતો કરતાં હોઇએ અને આ જગતમાંનું બધું જ કરવા યોગ્ય સારી રીતે કરતાં હોઇએ.

Now we also talked about checking the box

આપણે ચોકઠાંમાં નિશાની કરવા અને તેમાં પડતી

and the difficulty of taking action.

મુશ્કેલીની પણ વાત કરી હતી.

Save More Tomorrow

'આવતીકાલથી વધારે બચાવો'

makes it easy.

તેને આસાન કરી નાખ્યું છે.

It's an autopilot.

તેને સ્વયંસંચાલિત કરી નાખ્યું છે.

Once you tell me you would like to save more in the future,

તમે જેવા એક વાર મને કહેશો કે તમે ભવિષ્યમાં બચ્ત કરવા માંગો છો,

let's say every January

દા.ત. દર જાન્ત્યુઆરીમાં,

you're going to be saving more automatically

તમારા પગારમાંથી કપાત થતી જશે

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

તમે તેને જોઇ શકો કે અડી શકો તે પહેલાં કે કે તમને પ્રસન્નતાનો તાત્કાલિક

before you see it, before you touch it,

ઑડ્કાર આવશે તે પહેલાં જ

before you get the issue

તમારા પગારમાંથી ૪૦૧(ક)પ્લાનમાં

of immediate gratification.

બચત આપોઆપ જ થયા કરશે.

But what are we going to do about the monkeys

પરંતુ આપણે પેલા વાંદરાઓ , જેમને નુકસાનમાટે અણગમો છે

and loss aversion?

તેમનું શું કરીશું?

Next January comes

આવતા જાન્યુઆરીમાં

and people might feel that if they save more,

જ્યારે લોકો વધારાની બચત કરશે ત્યારે તેમનાં ખર્ચ પર કાપ અનુભવશે,

they have to spend less, and that's painful.

ત્યારે દુઃખ તો થશે.

Well, maybe it shouldn't be just January.

આમ તો આવું જાન્યુઆરીમાં જ થાય તે જરૂરી નથી.

Maybe we should make people save more

આપણે એવું પણ કરી શકીએ કે જ્યારે લોકો વધારે કમાય ત્યારે જ

when they make more money.

વધારે બચત કરે.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

એ રીતે,જ્યારે તેઓને વધારાની આવક થાય કે તેમનો પગાર વધે

they don't have to cut their spending.

ત્યારે તેમના ખર્ચ પર કાપ ન આવે.

They take a little bit

તેઓ થોડો પગાર વધારો

of the increase in the paycheck home

ઘરે પણ લઇ જઇ શકે

and spend more --

અને ખર્ચી શકે --

take a little bit of the increase

અને થોડો વધારો

and put it in a 401(k) plan.

૪૦૧(ક) પ્લાનમાં રોકી પણ શકે.

So that is the program,

આમ, આ યોજના છે,

embarrassingly simple,

દેખીતી રીતે સાવ સરળ,

but as we're going to see,

પરંતુ, આપણે આગળ જોશું તેમ,

extremely powerful.

ખુબ જ અસરકારક.

We first implemented it,

અમે, રીચર્ડ થૅલર અને મેં,

Richard Thaler and I,

તે સહુથી પહેલી વાર તે અમલ કરી હતી

back in 1998.

છેક ૧૯૯૮માં.

Mid-sized company in the Midwest,

મધ્યપશ્ચિમની એક બહુ મોટી નહીં તેવી કંપનીના

blue collar employees

શ્રમજીવી કર્મચારીઓે

struggling to pay their bills

જેઓ તેમના ખર્ચાને પહોંચી વળવા ઝઝૂમતા હોય છે

repeatedly told us

વારંવાર અમને કહેતા કે

they cannot save more right away.

તેઓ સીધેસીધી તો બચત કરી શકે તેમ નથી.

Saving more today is not an option.

આજે બચત કરવી તે તેમનામાટે વિકલ્પ જ નથી.

We invited them to save

અમે તેમને તેમના દરેક પગાર વધારા કરતાં

three percentage points more

ત્રણ ટકા વધારે

every time they get a pay raise.

બચાવવા સમજાવ્યું.

And here are the results.

અને આ છે તેનાં પરિણામો.

We're seeing here a three and a half-year period,

આપણે સાડા ત્રણ વર્ષ અને

four pay raises,

ચાર પગાર વધારાના સમયગાળા દરમ્યાન,

people who were struggling to save,

જે લોકો તેમના પગારના ત્રણ ટકા,

were saving three percent of their paycheck,

બચાવવા મથી રહ્યા હતા,

three and a half years later

તેઓ સાડા ત્રણ વર્ષ પછી

saving almost four times as much,

તેનાથી લગભગ ચાર ગણું,

almost 14 percent.

એટલે કે ૧૪% બચાવતા હતા.

And there's shoes and bicycles

આ ચાર્ટમાં તમે પગરખાં અને સાયકલ

and things on this chart

અને તેવી બીજી વસ્તુઓ પણ જોઇ શકશો

because I don't want to just throw numbers

કારણકે હું તમને માત્ર શુન્યાવકાશમાં

in a vacuum.

આંકડા બતાવવા નથી માગતો.

I want, really, to think about the fact

હકીકતમાં તો, હું એમ કહેવા માંગીશ કે

that saving four times more

ચાર ગણી બચત કરવાથી

is a huge difference

લોકોની જીવનશૈલિમાં

in terms of the lifestyle

તેઓને પરવડે તેનાં કરતાં

that people will be able to afford.

ઘણો વધારે તફાવત પડી શકે છે.

It's real.

અને આ સાવ સાચા આંકડા છે.

It's not just numbers on a piece of paper.

માત્ર કાગળપરના આંકડા નથી.

Whereas with saving three percent,

ત્રણ ટકા બચતથી લોકો

people might have to add nice sneakers

કદાચ સારા શુઝ કે ચપ્પલ વસાવી શક્યાં હોત,

so they can walk,

જેથી ચાલવામાં સરળતા રહે,

because they won't be able to afford anything else,

કારણ કે તેનાથી વધારે તો કંઇ પરવડત નહીં,

when they save 14 percent

જ્યારે તેઓ ૧૪ ટકા બચાવે ત્યારે

they might be able to maybe have nice dress shoes

ત્યારે એવું પણ બને કે તેઓ મોંઘા ફેશનેબલ પગરખાં પણ લઇ શકે

to walk to the car to drive.

જેમાં તેઓ તેમની કારમાં બેસવા માટે ઠાઠથી જઇ શકે.

This is a real difference.

આ ખાસ્સો મોટો તફાવત કહી શકાય.

By now, about 60 percent of the large companies

અત્યાર સુધીમાં, લગભગ ૬૦ ટકા મોટી કંપનીઓમાં પણ

actually have programs like this in place.

આવી યોજનાઓ સફળતાથી અમલ કરી ચુકાઇ છે.

It's been part of the Pension Protection Act.

આ હવે પેન્શન બચત કાયદાનો ભાગ થઇ ચૂકેલ છે.

And needless to say that Thaler and I

અને એ કહેવાની જરૂર ન હોવી જોઇએ કે મારાં અને થૅલરનાં

have been blessed to be part of this program

સદનસીબ છે કે અમે આ યોજનાનો હિસ્સો બનીને

and make a difference.

ફરક પાડી શક્યા છીએ.

Let me wrap

છેલ્લે, સમાપન કરતાં

with two key messages.

મારે મહત્વના બે સંદેશા આપવાના છે.

One is behavioral finance

એક તો એ કે વર્તણૂક નાણાશાસ્ત્ર ખુબ જ

is extremely powerful.

પ્રભાવશાળી છે.

This is just one example.

આ તો માત્ર એક જ ઉદાહરણ છે.

Message two

અને બીજો સંદેશો

is there's still a lot to do.

એ છે કે હજૂ ઘણું કરવાનું રહે છે.

This is really the tip of the iceberg.

આ તો હીમશીલાની ટોચ માત્ર જ છે.

If you think about people and mortgages

આપણે લોકો અને તેમનાં દેવાં વિશે વિચારવાનું છે,

and buying houses and then not being able to pay for it,

લોકો ઘર ખરીદે તો છે,પણ તેનું દેવું ભરપાઇ નથી કરી શકતાં,

we need to think about that.

તે અંગે પણ વિચારવું જોઇશે.

If you're thinking about people taking too much risk

આપણે તો લોકો વધારે પડતું જોખમ વહોરી લે છે,

and not understanding how much risk they're taking

જેનો તેમને અંદાજ પણ નથી

or taking too little risk,

કે પછી બહુ ઓછું જોખમ લે છે,

we need to think about that.

તે વિશે વિચારવાની જરૂર છે.

If you think about people spending a thousand dollars a year

આપણે તો એ પણ વિચારવાની જરૂર છે કે કેમ લોકો દર વર્ષે

on lottery tickets,

લૉટરીની ટિકિટૉ પાછળ

we need to think about that.

હજારો ડૉલર ખર્ચી નાખે છે.

The average actually,

આ અંગેની સરેરાશ બાબતે

the record is in Singapore.

સીંગપૉરનો રૅકર્ડ છે.

The average household

ત્યાં એક સરેરાશ કુટુંબ

spends $4,000 a year on lottery tickets.

વર્ષે $૪૦૦૦ લૉટરી પાછળ ખર્ચે છે.

We've got a lot to do,

આપણે હજૂ ઘણું કામ કરવાનું છે

a lot to solve,

અને રીટાયરમૅન્ટ ક્ષેત્રે પણ

also in the retirement area

ઘણા ઉપાયો શોધવાના છે

when it comes to what people do with their money

ખાસ કરીને લોકો રીટાયરમેન્ટ પછી તેમનાં નાણાંનું

after retirement.

શું કરે છે તે બાબતે.

One last question:

અને એક છેલ્લો સવાલઃ

How many of you feel comfortable

તમારાંમાંનાં કેટલા એ સગવડભરી હાલતમાં છે

that as you're planning for retirement

કે તમે તમારાં રીટાયરમૅન્ટ વિષે આયોજન કર્યું છે

you have a really solid plan

એક એવું નક્કર આયોજન કે

when you're going to retire,

જ્યારે તમે રીટાયર થાઓ,

when you're going to claim Social Security benefits,

જ્યારે તમને સામાજીક સુરક્ષાના લાભ મળે,

what lifestyle to expect,

ત્યારે તમે કયા પ્રકારની જીવનશૈલિની આશા રાખો છો,

how much to spend every month

દરેક મહિને તમારૂં ખર્ચ કેટલું હશે

so you're not going to run out of money?

કે જેથી તમારી પાસેના પૈસા ખૂટી ન પડે?

How many of you feel you have a solid plan for the future

તમારામાનાં કેટલાં એવું માને છે કે તેમનીપાસે રીટાયરમૅન્ટના નિર્ણયોઅંગે

when it comes to post-retirement decisions.

ભવિષ્યમાટે નક્કર આયોજન છે.

One, two, three, four.

એક, બે, ત્રણ, ચાર.

Less than three percent

આટલાં સભ્ય શ્રોતાગણમાંથી પણ

of a very sophisticated audience.

ત્રણ ટકાથી પણ ઓછા.

Behavioral finance has a long way.

વર્તણુક નાણાશાસ્ત્ર એ હજૂ ઘણો પંથ કાપવાનો બાકી છે.

There's a lot of opportunities

તેને ફરીને, ફરીને, પ્રભાવશાળી કરવા માટે

to make it powerful again and again and again.

હજૂ ઘણી તકો ઉપલબ્ધ છે.

Thank you.

આપનો આભાર.

(Applause)

[તાળીઓ]