Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Shlomo Benartzi : Epargner pour demain, demain

Traducteur: Elisabeth Buffard Relecteur: Gwenaelle Deloux

I'm going to talk today about saving more,

Je vais vous parler aujourd'hui d'économiser plus,

but not today, tomorrow.

mais pas aujourd'hui, demain.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Je vais parler de Save More Tomorrow (économiser plus demain).

It's a program that Richard Thaler

C'est un programme que Richard Thaler

from the University of Chicago and I

de l'Université de Chicago et moi-même

devised maybe 15 years ago.

avons mis au point il y a peut-être 15 ans.

The program, in a sense,

Le programme, dans un sens,

is an example of behavioral finance

est un exemple de finance comportementale

on steroids --

dopé aux stéroïdes -

how we could really use behavioral finance.

comment nous pourrions vraiment utiliser la finance comportementale.

Now you might ask, what is behavioral finance?

Vous pourriez demander, qu'est-ce que la finance comportementale?

So let's think about how we manage our money.

Alors, réfléchissons à la façon dont nous gérons notre argent.

Let's start with mortgages.

Commençons par les emprunts immobiliers.

It's kind of a recent topic,

C'est un sujet assez récent,

at least in the U.S.

au moins aux États-Unis

A lot of people buy

Beaucoup de gens achètent

the biggest house they can afford,

la plus grande maison qu'ils peuvent se permettre,

and actually slightly bigger than that.

et en fait légèrement plus grande que ça..

And then they foreclose.

Et puis ils sont saisis.

And then they blame the banks

Et puis ils reprochent aux banques

for being the bad guys who gave them the mortgages.

d'être les méchants qui leur ont donné les prêts.

Let's also think about

Réfléchissions aussi

how we manage risks --

à la façon dont nous gérons les risques -

for example, investing in the stock market.

par exemple, en investissant dans le marché boursier.

Two years ago, three years ago, about four years ago,

Il y a deux ans, trois ans, quatre ans,

markets did well.

les marchés étaient florissants.

We were risk takers, of course.

Nous prenions des risques, bien sûr.

Then market stocks seize

Puis les bourses se sont bloquées

and we're like, "Wow.

et nous nous sommes dit, "Wow.

These losses, they feel, emotionally,

Ces pertes, du point de vue émotionnel,

they feel very different

elles font un effet très différent

from what we actually thought about it

de ce que nous avons en fait pensé à leur sujet

when markets were going up."

lorsque les marchés montaient. "

So we're probably not doing a great job

Nous ne nous y prenons probablement pas bien

when it comes to risk taking.

quand il s'agit de la prise de risque.

How many of you have iPhones?

Combien d'entre vous ont des iPhones?

Anyone? Wonderful.

Alors? Magnifique.

I would bet many more of you

Je serais prêt à parier que beaucoup parmi vous

insure your iPhone --

assurent leur iPhone -

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

vous prenez implicitement une assurance en ayant une extension de garantie.

What if you lose your iPhone?

Et si vous perdez votre iPhone?

What if you do this?

Et si ça arrive?

How many of you have kids?

Combien d'entre vous avez des enfants?

Anyone?

Personne ?

Keep your hands up

Gardez vos mains levées

if you have sufficient life insurance.

si vous avez une assurance-vie suffisante.

I see a lot of hands coming down.

Je vois beaucoup de mains qui se baissent.

I would predict,

Je prédis,

if you're a representative sample,

si vous êtes un échantillon représentatif,

that many more of you

que beaucoup parmi vous

insure your iPhones than your lives,

assurez plus vos iPhones que vos vies,

even when you have kids.

même si vous avez des enfants.

We're not doing that well when it comes to insurance.

Nous ne nous y prenons pas bien quand il s'agit d'assurance.

The average American household

Le ménage américain moyen

spends 1,000 dollars a year

dépense 1 000 dollars par an

on lotteries.

dans des loteries.

And I know it sounds crazy.

Et je sais que ça paraît fou.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Combien d'entre vous dépensent quelques milliers de dollars par an dans les loteries?

No one.

Personne.

So that tells us that the people not in this room

Donc, cela nous dit que les gens qui ne sont pas dans cette salle

are spending more than a thousand

dépensent plus d'un millier de dollars

to get the average to a thousand.

pour que la moyenne soit à un millier.

Low-income people

Des personnes à faibles revenus

spend a lot more than a thousand on lotteries.

dépensent beaucoup plus qu'un millier de dollars dans des loteries.

So where does it take us?

Alors, où cela nous mène-t-il ?

We're not doing a great job managing money.

Nous ne gérons pas vraiment bien notre argent.

Behavioral finance is really a combination

La finance comportementale est vraiment une combinaison

of psychology and economics,

de psychologie et d'économie,

trying to understand

et essaye de comprendre

the money mistakes people make.

les erreurs d'argent que font les gens.

And I can keep standing here

Et je peux rester là debout

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

pendant les 12 minutes et 53 secondes qui me restent

and make fun of all sorts of ways

et me moquer de toutes sortes de façons

we manage money,

dont nous gérons l'argent,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

et à la fin vous allez demander: "Comment pouvons-nous aider les gens?"

And that's what I really want to focus on today.

Et c'est ce sur quoi je veux vraiment mettre l'accent aujourd'hui.

How do we take an understanding

Comment pouvons-nous comprendre

of the money mistakes people make,

les erreurs que les gens font avec l'argent,

and then turning the behavioral challenges

puis, changer les défis de comportement

into behavioral solutions?

en solutions de comportement?

And what I'm going to talk about today

Et ce dont je vais vous parler aujourd'hui

is Save More Tomorrow.

est Save More Tomorrow.

I want to address the issue

Je tiens à aborder la question

of savings.

de l'épargne.

We have on the screen

Nous avons à l'écran

a representative sample

un échantillon représentatif

of 100 Americans.

de 100 Américains.

And we're going to look at their saving behavior.

Et nous allons regarder leur comportement d'épargne.

First thing to notice is,

La première chose à noter est,

half of them

la moitié d'entre eux

do not even have access

n'ont même pas accès

to a 401(k) plan.

à un plan épargne retraite.

They cannot make savings easy.

Ils ne peuvent pas faire des économies facilement.

They cannot have money go away from their paycheck

Ils ne peuvent pas prendre de l'argent sur leur paye

into a 401(k) plan

pour le mettre dans un plan épargne retraite

before they see it,

avant de l'avoir vu,

before they can touch it.

avant de l'avoir touché.

What about the remaining half of the people?

Qu'en est-il de l'autre moitié de la population?

Some of them elect not to save.

Certains d'entre eux choisissent de ne pas épargner.

They're just too lazy.

Ils sont tout simplement trop paresseux.

They never get around to logging into a complicated website

Il ne se resolvent jamais à se connecter un site web complexe

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

pour faire 17 clics pour s'inscrire au plan épargne retraite.

And then they have to decide how they're going to invest

Et puis, ils doivent décider comment ils vont investir

in their 52 choices,

dans leurs 52 choix,

and they never heard about what is a money market fund.

et ils n'ont jamais entendu parler de ce qu' est un fonds du marché monétaire.

And they get overwhelmed and the just don't join.

Et ils sont dépassés et ne s'inscrivent pas.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Combien de gens finissent par épargner sur un plan épargne retraite?

One third of Americans.

Un tiers des Américains.

Two thirds are not saving now.

Deux tiers n'épargnent pas à l'heure actuelle.

Are they saving enough?

Epargnent-ils suffisamment?

Take out those

Enlevez ceux

who say they save too little.

qui disent qu'ils épargnent trop peu.

One out of 10

Un sur 10

are saving enough.

épargne suffisamment.

Nine out of 10

Neuf sur 10

either cannot save through their 401(k) plan,

soit ne peuvent pas épargner par le biais de leur plan épargne retraite,

decide not to save -- or don't decide --

décident de ne pas épargner, ou ne décident pas,

or save too little.

ou épargnent trop peu.

We think we have a problem

Nous pensons que nous avons un problème

of people saving too much.

car les gens épargnent trop.

Let's look at that.

Regardons cela.

We have one person --

Nous avons une personne -

well, actually we're going to slice him in half

en fait, nous allons le couper en deux

because it's less than one percent.

parce que c'est moins de un pour cent.

Roughly half a percent of Americans

Environ un demi-pour cent des Américains

feel that they save too much.

ont l'impression qu'ils épargnent trop.

What are we going to do about it?

Qu'allons-nous faire à ce sujet?

That's what I really want to focus on.

C'est ce sur quoi je veux vraiment mettre l'accent .

We have to understand

Nous devons comprendre

why people are not saving,

pourquoi les gens n'épargnent pas,

and then we can hopefully flip

et alors nous pouvons espérer retourner

the behavioral challenges

les problèmes de comportement

into behavioral solutions,

pour en faire des solutions de comportement,

and then see how powerful it might be.

et puis voir la puissance que cela pourrait avoir.

So let me divert for a second

Alors permettez-moi de digresser une seconde

as we're going to identify the problems,

car nous allons identifier les problèmes,

the challenges, the behavioral challenges,

les défis, les défis de comportement,

that prevent people from saving.

qui empêchent les gens d'épargner.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

Je vais digresser et parler de bananes et de chocolat.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Supposons que nous ayons un autre merveilleux événement TED la semaine prochaine.

And during the break

Et pendant la pause

there would be a snack

il y aurait une collation

and you could choose bananas or chocolate.

et vous pourriez choisir des bananes ou du chocolat.

How many of you think you would like to have bananas

Combien d'entre vous pensez que vous aimeriez avoir des bananes

during this hypothetical TED event next week?

lors de cet hypothétique événement TED la semaine prochaine?

Who would go for bananas?

Qui choisirait les bananes?

Wonderful.

Magnifique.

I predict scientifically

Je prédis scientifiquement

74 percent of you will go for bananas.

que 74 % d'entre vous choisirez les bananes.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

Eh bien, c'est au moins ce qu'a prédit une merveilleuse étude.

And then count down the days

Et puis entamons le compte à rebours

and see what people ended up eating.

et voyons ce que les gens finissent par manger.

The same people that imagined themselves

Les mêmes personnes qui se voyaient

eating the bananas

manger des bananes

ended up eating chocolates

ont fini par manger des chocolats

a week later.

une semaine plus tard.

Self-control

La maîtrise de soi

is not a problem in the future.

n'est pas un problème dans l'avenir.

It's only a problem now

C'est seulement un problème maintenant

when the chocolate is next to us.

lorsque le chocolat est à côté de nous.

What does it have to do with time and savings,

Qu'est-ce que cela a à voir avec le temps et l'épargne,

this issue of immediate gratification?

cette question de la jouissance immédiate?

Or as some economists call it, present bias.

Ou, comme certains économistes l'appellent, la partialité présente.

We think about saving. We know we should be saving.

Nous pensons à l'épargne. Nous savons que nous devrions faire des économies.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Nous savons que nous le ferons l'année prochaine, mais aujourd'hui nous aller dépenser.

Christmas is coming,

Noël approche.

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

autant acheter beaucoup de cadeaux pour tout les gens que nous connaissons.

So this issue of present bias

Donc, cette question de partialité présente

causes us to think about saving,

nous amène à réfléchir sur l'épargne,

but end up spending.

mais à finir par dépenser.

Let me now talk

Permettez-moi maintenant de vous parler

about another behavioral obstacle to saving

d'un autre obstacle comportemental à l'épargne

having to do with inertia.

qui a à voir avec l'inertie.

But again, a little diversion

Mais encore une fois, une petite digression

to the topic of organ donation.

sur le sujet du don d'organes.

Wonderful study comparing different countries.

Une magnifique étude compare différents pays.

We're going to look at two similar countries,

Nous allons examiner deux pays similaires,

Germany and Austria.

l'Allemagne et l'Autriche.

And in Germany,

Et en Allemagne,

if you would like to donate your organs --

si vous souhaitez faire don de vos organes -

God forbid something really bad

Dieu vous préserve qu'il

happens to you --

vous arrive quelque chose -

when you get your driving license or an I.D.,

lorsque vous obtenez votre permis de conduire ou une pièce d'identité,

you check the box saying,

vous cochez la case qui dit,

"I would like to donate my organs."

"Je souhaite faire don de mes organes."

Not many people like checking boxes.

Peu de gens aiment cocher des cases.

It takes effort. You need to think.

Ça demande un effort. Vous devez réfléchir.

Twelve percent do.

12% le font.

Austria, a neighboring country,

L'Autriche, un pays voisin,

slightly similar, slightly different.

un peu similaire, légèrement différent.

What's the difference?

Quelle différence ça fait ?

Well, you still have choice.

Eh bien, vous avez toujours le choix.

You will decide

Vous déciderez

whether you want to donate your organs or not.

si vous voulez faire don de vos organes ou non.

But when you get your driving license,

Mais lorsque vous obtenez votre permis de conduire,

you check the box

vous cochez la case

if you do not want to donate your organ.

si vous ne voulez pas faire don de vos organes.

Nobody checks boxes.

Personne ne coche les cases.

That's kind of too much effort.

C'est bien trop d'effort.

One percent check the box. The rest do nothing.

1% cochent la case. Le reste ne fait rien.

Doing nothing is very common.

Ne rien faire est très courant.

Not many people check boxes.

Peu de gens cochent les cases.

What are the implications

Quelles sont les implications

to saving lives

pour sauver des vies

and having organs available?

et avoir des organes disponibles?

In Germany, 12 percent check the box.

En Allemagne, 12 % cochent la case.

Twelve percent are organ donors.

12 % sont des donneurs d'organes.

Huge shortage of organs,

une énorme pénurie d'organes,

God forbid, if you need one.

à Dieu ne plaise, si vous en avez besoin.

In Austria, again, nobody checks the box.

En Autriche, encore une fois, personne ne coche la case.

Therefore, 99 percent of people

Par conséquent, 99 % des personnes

are organ donors.

sont des donneurs d'organes.

Inertia, lack of action.

Inertie, manque d'action.

What is the default setting

Quel est le réglage par défaut

if people do nothing,

si les gens ne font rien,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

s'ils continuent de tergiverser, si ils ne cochent pas les cases?

Very powerful.

Très puissant.

We're going to talk

Nous allons parler

about what happens if people are overwhelmed and scared

ce qui se passe si les gens sont débordés et ont peur

to make their 401(k) choices.

de faire leurs choix pour leur plan épargne retraite.

Are we going to make them automatically join the plan,

Allons-nous les faire automatiquement adhérer au régime,

or are they going to be left out?

ou vont-ils être laissés de côté?

In too many 401(k) plans,

Dans de trop nombreux plans épargne retraite,

if people do nothing,

si les gens ne font rien,

it means they're not saving for retirement,

cela signifie qu'ils n'épargnent pas pour la retraite,

if they don't check the box.

si ils ne cochent pas la case.

And checking the box takes effort.

Et cocher la case demande un effort.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Donc, nous avons bavardé au sujet de quelques problèmes de comportement.

One more before we flip the challenges into solutions,

Encore un avant que nous retournions les défis pour en faire des solutions,

having to do with monkeys and apples.

qui a à voir avec les singes et les pommes.

No, no, no, this is a real study

Non, non, non, il s'agit d'une véritable étude

and it's got a lot to do with behavioral economics.

et il a beaucoup à voir avec l'économie comportementale.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

Un groupe de singes reçoit une pomme, ils sont très contents.

The other group gets two apples, one is taken away.

L'autre groupe reçoit deux pommes, on leur en enlève une.

They still have an apple left.

Ils leur reste encore une pomme.

They're really mad.

Ils sont vraiment furieux.

Why have you taken our apple?

Pourquoi avez-vous pris notre pomme?

This is the notion of loss aversion.

Il s'agit de la notion d'aversion pour la perte.

We hate losing stuff,

Nous détestons perdre des choses,

even if it doesn't mean a lot of risk.

même si ça ne signifie pas beaucoup de risques.

You would hate to go to the ATM,

Vous ne voudriez pas aller à un distributeur de billets,

take out 100 dollars

retirer 100 dollars

and notice that you lost one of those $20 bills.

et remarquer que vous avez perdu l'un des billets de 20 $.

It's very painful,

C'est très douloureux,

even though it doesn't mean anything.

même si ça ne veut rien dire.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

Ces 20 dollars aurait pu être un déjeuner rapide.

So this notion of loss aversion

Donc, cette notion de l'aversion aux pertes

kicks in when it comes to savings too,

se réveille aussi quand il s'agit d'épargner ,

because people, mentally

parce que les gens, mentalement

and emotionally and intuitively

et émotionnellement et intuitivement

frame savings as a loss

assimilent l'épargne à une perte

because I have to cut my spending.

parce que je dois réduire mes dépenses.

So we talked about

Donc, nous avons parlé

all sorts of behavioral challenges

de toutes sortes de problèmes de comportement

having to do with savings eventually.

qui ont à voir avec des économies à terme.

Whether you think about immediate gratification,

Que vous pensiez à une gratification immédiate,

and the chocolates versus bananas,

et les chocolats par rapport aux bananes,

it's just painful to save now.

c'est juste pénible d'économiser maintenant.

It's a lot more fun

il y a beaucoup plus de plaisir

to spend now.

de dépenser maintenant.

We talked about inertia and organ donations

Nous avons parlé d'inertie et de dons d'organes

and checking the box.

et de cocher des cases.

If people have to check a lot of boxes

Si les gens doivent cocher un grand nombre de boites

to join a 401(k) plan,

pour adhérer à un plan épargne retraite,

they're going to keep procrastinating

ils vont continuer à tergiverser

and not join.

et ne pas y adhérer.

And last, we talked about loss aversion,

Et enfin, nous avons parlé de l'aversion aux pertes,

and the monkeys and the apples.

et des singes et les pommes.

If people frame mentally

Si les gens assimilent mentalement

saving for retirement as a loss,

épargner pour la retraite à une perte,

they're not going to be saving for retirement.

ils ne vont pas épargner pour la retraite.

So we've got these challenges,

Nous avons donc ces défis,

and what Richard Thaler and I

et ce qui, Richard Thaler et moi-même,

were always fascinated by --

nous a toujours fasciné-

take behavioral finance,

c'est prendre la finance comportementale,

make it behavioral finance on steroids

en faire une finance comportementale dopée

or behavioral finance 2.0

ou une finance comportementale 2,0

or behavioral finance in action --

ou une finance comportementale en action -

flip the challenges into solutions.

retourner les problèmes pour en faire des solutions.

And we came up with an embarrassingly simple solution

Et nous avons trouvé une solution d'une simplicité élémentaire,

called Save More, not today, Tomorrow.

appelé Economiser Plus, pas aujourd'hui, demain.

How is it going to solve the challenges

Comment est-ce que ça va résoudre les problèmes

we chatted about?

dont nous avons discuté ?

If you think about the problem

Si vous pensez au problème

of bananas versus chocolates,

des bananes par rapport aux chocolats,

we think we're going to eat bananas next week.

nous pensons que nous allons manger des bananes la semaine prochaine.

We think we're going to save more next year.

Nous pensons que nous allons épargner plus l'année prochaine.

Save More Tomorrow

Save More Tomorrow

invites employees

invite les employés

to save more maybe next year --

à épargner plus peut-être l'année prochaine -

sometime in the future

dans l'avenir

when we can imagine ourselves

quand nous pouvons nous imaginer

eating bananas,

en train de manger des bananes,

volunteering more in the community,

de faire davantage de bénévolat dans la communauté,

exercising more and doing all the right things on the planet.

de faire plus d'exercice et de faire toutes les bonnes choses sur la planète.

Now we also talked about checking the box

Maintenant nous avons aussi parlé de cocher la case

and the difficulty of taking action.

et la difficulté d'agir.

Save More Tomorrow

Save More Tomorrow

makes it easy.

rend cela facile.

It's an autopilot.

Il s'agit d'un pilote automatique.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Une fois que vous me dites que vous souhaitez épargner plus dans l'avenir,

let's say every January

disons à chaque mois de Janvier

you're going to be saving more automatically

vous allez épargner plus automatiquement

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

et ce sera retiré de votre paye et versé sur votre plan épargne retraite

before you see it, before you touch it,

avant que vous ne le voyiez, que vous ne le touchiez,

before you get the issue

avant que vous ne soyez confronté au problème

of immediate gratification.

de la gratification immédiate.

But what are we going to do about the monkeys

Mais qu'allons-nous faire à propos des singes

and loss aversion?

et de l'aversion de la perte ?

Next January comes

Le mois de janvier suivant arrive

and people might feel that if they save more,

et les gens pourraient penser que s'ils épargnent plus,

they have to spend less, and that's painful.

qu'ils doivent dépenser moins, et que c'est douloureux.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Eh bien, peut-être que ça ne devrait pas se limiter à Janvier.

Maybe we should make people save more

Peut-être que nous devrions amener les gens à épargner plus

when they make more money.

quand ils gagnent plus d'argent.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

De cette façon, quand ils gagnent plus d'argent, quand ils obtiennent une augmentation de salaire,

they don't have to cut their spending.

ils n'ont pas à réduire leurs dépenses.

They take a little bit

Ils ramènent un peu

of the increase in the paycheck home

de l'augmentation de la paye à la maison

and spend more --

et dépensent plus -

take a little bit of the increase

ils prennent un peu de l'augmentation

and put it in a 401(k) plan.

et le mettent dans un plan épargne retraite.

So that is the program,

Donc, c'est le programme,

embarrassingly simple,

limpide,

but as we're going to see,

mais comme nous allons le voir,

extremely powerful.

extrêmement puissant.

We first implemented it,

Nous l'avons d'abord mis en œuvre,

Richard Thaler and I,

Richard Thaler et moi,

back in 1998.

en 1998.

Mid-sized company in the Midwest,

Une compagnie de taille moyenne dans le Middle ouest,

blue collar employees

des ouvriers

struggling to pay their bills

qui ont des difficultés à payer leurs factures

repeatedly told us

nous a dit à plusieurs reprises

they cannot save more right away.

qu'ils ne peuvent pas épargner plus tout de suite.

Saving more today is not an option.

Pas question d'épargner plus aujourd'hui.

We invited them to save

Nous les avons invités à épargner

three percentage points more

trois points de pourcentage de plus

every time they get a pay raise.

chaque fois qu'ils obtiennent une augmentation de salaire.

And here are the results.

Et voici les résultats.

We're seeing here a three and a half-year period,

Nous voyons ici une période de 3 ans et demi,

four pay raises,

quatre augmentations de salaire,

people who were struggling to save,

les gens qui luttaient pour épargner,

were saving three percent of their paycheck,

épargnaient 3 % de leur paye,

three and a half years later

trois ans et demi plus tard

saving almost four times as much,

en épargnant près de quatre fois plus,

almost 14 percent.

près de 14 pour cent.

And there's shoes and bicycles

Et il y a des chaussures et des vélos

and things on this chart

et des choses sur ce tableau

because I don't want to just throw numbers

parce que je ne veux pas simplement balancer des chiffres

in a vacuum.

dans un vide.

I want, really, to think about the fact

Je veux, vraiment, réfléchir sur le fait

that saving four times more

qu'épargner quatre fois plus

is a huge difference

est une énorme différence

in terms of the lifestyle

en termes de style de vie

that people will be able to afford.

que les gens seront en mesure de se permettre.

It's real.

C'est réel.

It's not just numbers on a piece of paper.

Il ne s'agit pas seulement de chiffres sur une feuille de papier.

Whereas with saving three percent,

Alors qu'épargner trois pour cent,

people might have to add nice sneakers

les gens pourraient devoir ajouter de belles baskets

so they can walk,

afin qu'ils puissent marcher,

because they won't be able to afford anything else,

parce qu'ils ne seront pas en mesure de payer quoi que ce soit d'autre,

when they save 14 percent

quand ils épargnent 14 pour cent

they might be able to maybe have nice dress shoes

ils pourraient être en mesure de peut-être avoir des jolies chaussures

to walk to the car to drive.

pour aller jusqu'à la voiture.

This is a real difference.

Il s'agit d'une réelle différence.

By now, about 60 percent of the large companies

A l'heure actuelle, environ 60 pour cent des grandes entreprises

actually have programs like this in place.

ont effectivement des programmes comme celui-ci en place.

It's been part of the Pension Protection Act.

Ça a fait partie de la Loi sur la protection des pensions.

And needless to say that Thaler and I

Et inutile de dire que Thaler et moi

have been blessed to be part of this program

avons eu la chance de faire partie de ce programme

and make a difference.

et de faire une différence.

Let me wrap

Permettez-moi de conclure

with two key messages.

avec deux messages clés.

One is behavioral finance

Le premier est que la finance comportementale

is extremely powerful.

est extrêmement puissante.

This is just one example.

Ce n'est qu'un exemple.

Message two

Le deuxième message

is there's still a lot to do.

est qu'il y a encore beaucoup à faire.

This is really the tip of the iceberg.

C'est vraiment la partie émergée de l'iceberg.

If you think about people and mortgages

Si vous pensez aux gens et aux prêts hypothécaires

and buying houses and then not being able to pay for it,

et à l'achat de maisons et ensuite à ne pas être en mesure de les payer,

we need to think about that.

nous devons y réfléchir.

If you're thinking about people taking too much risk

Si vous pensez à des gens qui prennent trop de risques

and not understanding how much risk they're taking

et ne comprennent pas l'ampleur du risque qu'ils prennent

or taking too little risk,

ou prennent trop peu de risques,

we need to think about that.

nous devons y réfléchir.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Si vous pensez aux gens qui dépensent quelques milliers de dollars par an

on lottery tickets,

en billets de loterie,

we need to think about that.

nous devons y réfléchir.

The average actually,

La moyenne en fait,

the record is in Singapore.

le record est à Singapour.

The average household

Le ménage moyen

spends $4,000 a year on lottery tickets.

dépense 4000 $ par an en billets de loterie.

We've got a lot to do,

Nous avons beaucoup à faire,

a lot to solve,

beaucoup de choses à résoudre,

also in the retirement area

également dans le domaine de la retraite

when it comes to what people do with their money

quand il s'agit de ce que les gens font avec leur argent

after retirement.

après la retraite.

One last question:

Une dernière question:

How many of you feel comfortable

Combien d'entre vous se sente à l'aise

that as you're planning for retirement

avec le fait que, comme vous avez l'intention de prendre votre retraite,

you have a really solid plan

vous avez un plan vraiment solide

when you're going to retire,

quand vous prendrez votre retraite,

when you're going to claim Social Security benefits,

quand vous allez demander des prestations de sécurité sociale,

what lifestyle to expect,

à quel mode de vie vous attendre,

how much to spend every month

combien aurez-vous à dépenser chaque mois

so you're not going to run out of money?

de sorte que vous ne soyez pas à court d'argent?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Combien d'entre vont l'impression d'avoir un plan solide pour l'avenir

when it comes to post-retirement decisions.

quand il s'agit de décisions post-retraite .

One, two, three, four.

Un, deux, trois, quatre.

Less than three percent

Moins de trois pour cent

of a very sophisticated audience.

d'un public très sophistiqué.

Behavioral finance has a long way.

La finance comportementale a un long chemin devant elle.

There's a lot of opportunities

Il y a beaucoup de possibilités

to make it powerful again and again and again.

pour la rendre puissante, encore et encore et encore.

Thank you.

Merci !

(Applause)

(Applaudissements)