Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Translator: David J. Kreps Finnemann Reviewer: Anders Finn Jørgensen

I'm going to talk today about saving more,

Jeg vil i dag tale om at spare mere,

but not today, tomorrow.

men ikke i dag, i morgen.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Jeg vil tale mere om Save More Tomorrow. [Mere opsparing i morgen]

It's a program that Richard Thaler

Det er et program som Richard Thaler

from the University of Chicago and I

fra University of Chicago og jeg

devised maybe 15 years ago.

opfandt for måske 15 år siden.

The program, in a sense,

Programmet, er dybest set,

is an example of behavioral finance

et eksempel på adfærdsøkonomi

on steroids --

på steroider --

how we could really use behavioral finance.

hvordan vi virkelig kunne bruge adfærdsøkonomi.

Now you might ask, what is behavioral finance?

Nu kunne man spørge, hvad er adfærdsøkonomi?

So let's think about how we manage our money.

Så lad os tænke på hvordan vi forvalter vores penge.

Let's start with mortgages.

Lad os begynde med lån.

It's kind of a recent topic,

Det er et temmelig nyligt emne,

at least in the U.S.

i hvert fald i USA.

A lot of people buy

Mange mennesker køber

the biggest house they can afford,

det største hus de har råd til,

and actually slightly bigger than that.

og faktisk lidt større end det.

And then they foreclose.

Og så udpanter de det.

And then they blame the banks

Og så giver de bankerne skylden

for being the bad guys who gave them the mortgages.

for at være de onde mennesker der gav dem lånet.

Let's also think about

Lad os tænke på

how we manage risks --

hvordan vi forvalter risici --

for example, investing in the stock market.

for eksempel, at investere på aktiemarkedet.

Two years ago, three years ago, about four years ago,

For to år siden, tre år siden, cirka fire år siden,

markets did well.

gjorde markederne det godt.

We were risk takers, of course.

Vi var risikovillige, selvfølgelig.

Then market stocks seize

Så stoppede aktierne

and we're like, "Wow.

og vi sagde, "Wow.

These losses, they feel, emotionally,

Disse tab, de føles, følelsesmæssigt,

they feel very different

føles de meget forskelligt

from what we actually thought about it

fra det vi faktisk tænkte

when markets were going up."

da markederne gik op."

So we're probably not doing a great job

Så vi gør muligvis ikke et fantastisk arbejde

when it comes to risk taking.

når det kommer til risikovillighed.

How many of you have iPhones?

Hvor mange af jer har iPhones?

Anyone? Wonderful.

Nogen? Vidunderligt.

I would bet many more of you

Jeg vil vædde med at mange flere af jer

insure your iPhone --

forsikrer jeres iPhone --

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

man køber stiltiende en forsikring ved at have en udvidet garanti.

What if you lose your iPhone?

Hvad hvis man mister sin iPhone?

What if you do this?

Hvad hvis man gør dette?

How many of you have kids?

Hvor mange af jer har børn?

Anyone?

Nogen?

Keep your hands up

Hold jeres hænder oppe

if you have sufficient life insurance.

hvis I har tilstrækkelig livsforsikring.

I see a lot of hands coming down.

Jeg ser mange hænder der falder.

I would predict,

Jeg ville forudsige,

if you're a representative sample,

at hvis I er et repræsentativt udsnit,

that many more of you

at mange flere af jer

insure your iPhones than your lives,

forsikrer jeres iPhones end jeres liv,

even when you have kids.

selv når man har børn.

We're not doing that well when it comes to insurance.

Vi gør det ikke godt nok med hensyn til forsikring.

The average American household

Den gennemsnitlige amerikanske husstand

spends 1,000 dollars a year

bruger 1.000 dollars om året

on lotteries.

på lotterier.

And I know it sounds crazy.

Og jeg ved det lyder skørt.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Hvor mange af jer bruger tusind dollars om året på lotteriet?

No one.

Ingen.

So that tells us that the people not in this room

Så det fortæller os at de mennesker der ikke er i lokalet

are spending more than a thousand

bruger mere end tusind dollars

to get the average to a thousand.

for at få gennemsnittet op på tusind.

Low-income people

Lavindkomst mennesker

spend a lot more than a thousand on lotteries.

bruger mere end tusind på lotterier.

So where does it take us?

Så hvor fører det os hen?

We're not doing a great job managing money.

Vi gør ikke et fantastisk arbejde med at forvalte penge.

Behavioral finance is really a combination

Adfærdsøkonomi er virkelig en kombination

of psychology and economics,

af psykologer og økonomer,

trying to understand

der prøver at forstå

the money mistakes people make.

de fejltagelser mennesker laver med hensyn til penge.

And I can keep standing here

Og jeg kan blive ved med at stå her

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

i de 12 minutter og 53 sekunder jeg har tilbage

and make fun of all sorts of ways

og gøre grin med alle mulige måder

we manage money,

hvorpå vi forvalter penge,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

og til slut vil I spørge, "Hvordan kan vi hjælpe mennesker?"

And that's what I really want to focus on today.

Og det er det jeg i virkeligheden vil fokusere på i dag.

How do we take an understanding

Hvordan forstår vi

of the money mistakes people make,

de misforståelser mennesker begår med hensyn til penge,

and then turning the behavioral challenges

og så vende adfærdsudfordringerne

into behavioral solutions?

til adfærdsløsninger?

And what I'm going to talk about today

Og det jeg vil tale om i dag

is Save More Tomorrow.

er Save More Tomorrow.

I want to address the issue

Jeg vil italesætte problemet

of savings.

med at spare.

We have on the screen

Der er på skærmen

a representative sample

et repræsentativt udsnit

of 100 Americans.

af 100 amerikanere.

And we're going to look at their saving behavior.

Og vi skal kigge på deres opsparingsadfærd.

First thing to notice is,

Det første man skal lægge mærke til,

half of them

er at halvdelen af dem

do not even have access

ikke engang har adgang

to a 401(k) plan.

til en 401(k) plan [pensionsopsparing].

They cannot make savings easy.

De kan ikke spare nemt op.

They cannot have money go away from their paycheck

De har ikke penge nok som kan gå fra deres lønseddel

into a 401(k) plan

til deres 401(k) plan

before they see it,

inden de ser den,

before they can touch it.

inden de kan røre den.

What about the remaining half of the people?

Hvad med den anden halvdel af menneskene?

Some of them elect not to save.

Nogle af dem vælger ikke at spare.

They're just too lazy.

De er bare for dovne.

They never get around to logging into a complicated website

De kommer aldrig så langt som til at logge ind på en kompliceret hjemmeside

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

og lave 17 click for at melde sig til en 401(k) plan.

And then they have to decide how they're going to invest

Og så skal de beslutte hvordan de vil investere

in their 52 choices,

i deres 52 valgmuligheder,

and they never heard about what is a money market fund.

og de har aldrig hørt om hvad der er en pengemarkedsfond.

And they get overwhelmed and the just don't join.

Og de bliver overvældet og de melder sig bare ikke.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Hvor mange mennesker ender med at spare op til en 401(k) plan?

One third of Americans.

En tredjedel af amerikanerne.

Two thirds are not saving now.

To tredjedele sparer ikke op nu.

Are they saving enough?

Sparer de nok op?

Take out those

Tag dem

who say they save too little.

der siger at de sparer for lidt.

One out of 10

En ud af 10

are saving enough.

sparer nok.

Nine out of 10

Ni ud af 10

either cannot save through their 401(k) plan,

sparer enten ikke nok op til deres 401(k) plan,

decide not to save -- or don't decide --

beslutter sig for ikke at spare -- eller beslutter sig ikke --

or save too little.

eller sparer for lidt op.

We think we have a problem

Vi tror vi har et problem

of people saving too much.

med at folk sparer for meget.

Let's look at that.

Lad os se på det.

We have one person --

Vi har en person --

well, actually we're going to slice him in half

jamen, faktisk skærer vi ham halvt over

because it's less than one percent.

fordi det er mindre end en procent.

Roughly half a percent of Americans

Groft set en halv procent af amerikanerne

feel that they save too much.

føler at de sparer for meget op.

What are we going to do about it?

Hvad gør vi ved det?

That's what I really want to focus on.

Det er det jeg i virkeligheden vil fokusere på.

We have to understand

Vi skal forstå

why people are not saving,

hvorfor folk ikke sparer op,

and then we can hopefully flip

og så kan vi forhåbentlig vende

the behavioral challenges

adfærdsudfordringerne

into behavioral solutions,

til adfærdsløsninger,

and then see how powerful it might be.

og så se hvor kraftigt det kan være.

So let me divert for a second

Så lad mig adsprede et øjeblik

as we're going to identify the problems,

så vi kan identificere problemerne,

the challenges, the behavioral challenges,

udfordringerne, de adfærdsmæssige udfordringer,

that prevent people from saving.

der forhindrer folk i at spare op.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

Jeg adspreder og vil tale om bananer og chokolade.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Forestil jeg at vi havde et andet vidunderligt TED event næste uge.

And during the break

Og i pausen

there would be a snack

ville der være en snack

and you could choose bananas or chocolate.

og man kunne vælge bananer eller chokolade.

How many of you think you would like to have bananas

Hvor mange af jer tror at I kunne tænke jer at få bananer

during this hypothetical TED event next week?

under dette hypotetiske TED event næste uge?

Who would go for bananas?

Hvem vil have bananer?

Wonderful.

Vidunderligt.

I predict scientifically

Jeg forudsiger videnskabeligt

74 percent of you will go for bananas.

at 74 procent af jeg vil have bananer.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

Jamen det er i det mindste hvad et vidunderligt studie forudsiger.

And then count down the days

Og så tælle dagene ned

and see what people ended up eating.

og se hvad mennesker ender med at spise.

The same people that imagined themselves

De samme mennesker der forestillede sig selv

eating the bananas

at spise en banan

ended up eating chocolates

endte med at spise chokolade

a week later.

en uge senere.

Self-control

Selvkontrol

is not a problem in the future.

er ikke et problem i fremtiden.

It's only a problem now

Det er kun et problem nu

when the chocolate is next to us.

når chokoladen er ved siden af os.

What does it have to do with time and savings,

Hvad hr det at gøre med tid og opsparing,

this issue of immediate gratification?

dette emne om øjeblikkelig tilfredsstillelse?

Or as some economists call it, present bias.

Eller som nogle økonomer kalder det, nutids partiskhed.

We think about saving. We know we should be saving.

Vi tænker på at spare op. Vi ved at vi bør spare op.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Vi ved at vi gør det næste år, men i dag lader vi det være og bruger penge.

Christmas is coming,

Julen kommer,

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

vi kan lige så godt købe gaver til alle dem vi kender.

So this issue of present bias

Så dette emne om nutidig partiskhed

causes us to think about saving,

får os til at tænke på at spare op,

but end up spending.

men ender med at bruge.

Let me now talk

Lad mig nu tale

about another behavioral obstacle to saving

om en anden adfærdsmæssig hindring for at spare op

having to do with inertia.

der har at gøre med passivitet.

But again, a little diversion

Men igen, et lille sidespring

to the topic of organ donation.

til emnet om organdonation.

Wonderful study comparing different countries.

Vidunderligt studie der sammenligner forskellige lande.

We're going to look at two similar countries,

Vi kigger på to beslægtede lande,

Germany and Austria.

Tyskland og Østrig.

And in Germany,

Og i Tyskland,

if you would like to donate your organs --

hvis man gerne vil donere ens organer --

God forbid something really bad

gud forbyde at der skete noget virkelig slemt

happens to you --

med en --

when you get your driving license or an I.D.,

når man får ens kørekort eller et I.D.,

you check the box saying,

afkrydser man feltet der hedder,

"I would like to donate my organs."

"Jeg vil gerne donere mine organer."

Not many people like checking boxes.

Der er ikke mange mennesker der kan lide at afkrydse feltet.

It takes effort. You need to think.

Det kræver en indsats. Man skal tænke.

Twelve percent do.

Tolv procent gør det.

Austria, a neighboring country,

Østrig, et naboland,

slightly similar, slightly different.

delvis lignende, delvis forskelligt.

What's the difference?

Hvad er forskellen?

Well, you still have choice.

Jamen, man har stadig valget.

You will decide

Man vælger

whether you want to donate your organs or not.

om man vil donere sine organer eller ikke.

But when you get your driving license,

Men når man får ens kørekort,

you check the box

man afkrydser feltet

if you do not want to donate your organ.

hvis man ikke vil donere sine organer.

Nobody checks boxes.

Ingen afkrydser feltet.

That's kind of too much effort.

Det er lidt for meget umage.

One percent check the box. The rest do nothing.

En procent afkrydser feltet. Resten gør ikke noget.

Doing nothing is very common.

Ikke at gøre noget er meget almindeligt.

Not many people check boxes.

Ikke mange mennesker afkrydser feltet.

What are the implications

Hvad er konsekvenserne

to saving lives

for at redde liv

and having organs available?

og at have organer til rådighed?

In Germany, 12 percent check the box.

I Tyskland, afkrydser 12 procent feltet.

Twelve percent are organ donors.

Tolv procent er organ donerer.

Huge shortage of organs,

Kæmpestor mangel på organer,

God forbid, if you need one.

Gud forbyde, hvis man har brug for et.

In Austria, again, nobody checks the box.

I Østrig, igen, afkrydser ingen feltet.

Therefore, 99 percent of people

Derfor, 99 procent af menneskene

are organ donors.

er organdonerer.

Inertia, lack of action.

Passivitet, mangel på handling.

What is the default setting

Hvad er standardindstillingen

if people do nothing,

hvis mennesker ikke gør noget,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

hvis de bliver ved med at udsætte, hvis de ikke krydser felterne af?

Very powerful.

Meget magtfuldt.

We're going to talk

Vi skal tale

about what happens if people are overwhelmed and scared

om hvad der sker hvis mennesker bliver overvældet og skræmte

to make their 401(k) choices.

for at lave deres 401(k) valg.

Are we going to make them automatically join the plan,

Vil vi få dem til automatisk at melde sig til planen.

or are they going to be left out?

eller vil de blive efterladt?

In too many 401(k) plans,

I for mange 401(k) planner,

if people do nothing,

hvis mennesker ikke gør noget,

it means they're not saving for retirement,

betyder det at de ikke sparer op til pensioneringen,

if they don't check the box.

hvis de ikke krydser feltet af.

And checking the box takes effort.

Og at krydse feltet af kræver en indsats.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Så vi har talt om et par adfærdsmæssige udfordringer.

One more before we flip the challenges into solutions,

En mere inden vi vender udfordringerne til løsninger,

having to do with monkeys and apples.

har at gøre med aber og æbler.

No, no, no, this is a real study

Nej, nej, nej, dette er et virkeligt studie

and it's got a lot to do with behavioral economics.

og det har meget at gøre med adfærdsøkonomi.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

En gruppe aber får et æble, de er temmelig lykkelige.

The other group gets two apples, one is taken away.

Den anden gruppe får to æbler, et bliver taget fra dem.

They still have an apple left.

De har stadig et æble til overs.

They're really mad.

De er virkelig sure.

Why have you taken our apple?

Hvorfor har du taget vores æble?

This is the notion of loss aversion.

Dette er ideen om tabsaversion.

We hate losing stuff,

Vi hader at miste ting,

even if it doesn't mean a lot of risk.

selvom det ikke er nogen risiko.

You would hate to go to the ATM,

Man ville hade at gå til hæveautomaten,

take out 100 dollars

tage 100 dollars

and notice that you lost one of those $20 bills.

og lægge mærke til at man mistede en af 20 dollars sedlerne.

It's very painful,

Det er meget smertefuldt,

even though it doesn't mean anything.

selvom det ikke betyder noget.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

De 20 dollars kunne have været en hurtig frokost.

So this notion of loss aversion

Så denne ide om tabsaversion

kicks in when it comes to savings too,

kommer også til syne når det handler om at spare op,

because people, mentally

fordi mennesker, mentalt

and emotionally and intuitively

og følelsesmæssigt og intuitivt

frame savings as a loss

ser opsparing som et tab

because I have to cut my spending.

fordi jeg skal skære i mit forbrug.

So we talked about

Så vi talte om

all sorts of behavioral challenges

en masse forskellige slags adfærdsudfordringer

having to do with savings eventually.

der har at gøre med opsparing i sidste ende.

Whether you think about immediate gratification,

Hvad enten man tænker på øjeblikkelig tilfredsstillelse,

and the chocolates versus bananas,

og chokolade versus bananerne,

it's just painful to save now.

det er bare smertefuldt at spare op nu.

It's a lot more fun

Det er meget sjovere

to spend now.

at spendere nu.

We talked about inertia and organ donations

Vi talte om passivitet og organdonation

and checking the box.

og at krydse felter af.

If people have to check a lot of boxes

Hvis folk skal krydse mange felter af

to join a 401(k) plan,

for at melde sig ind i en 401(k) plan,

they're going to keep procrastinating

vil de blive ved med at udskyde

and not join.

og ikke melde sig.

And last, we talked about loss aversion,

Og til slut, talte vi om tabsaversion,

and the monkeys and the apples.

og aberne og æblerne.

If people frame mentally

Hvis folk mentalt ser

saving for retirement as a loss,

det at spare op til pension som et tab,

they're not going to be saving for retirement.

kommer de ikke til at spare op til deres pension.

So we've got these challenges,

Så vi har disse udfordringer,

and what Richard Thaler and I

og det Richard Thaler og jeg

were always fascinated by --

altid var fascineret af --

take behavioral finance,

tag adfærdsøkonomi,

make it behavioral finance on steroids

gør det til adfærdsøkonomi på steroider

or behavioral finance 2.0

eller adfærdsøkonomi 2.0

or behavioral finance in action --

eller adfærdsøkonomi i praksis --

flip the challenges into solutions.

vend udfordringerne til løsninger.

And we came up with an embarrassingly simple solution

Og vi fandt på en pinlig simpel løsning

called Save More, not today, Tomorrow.

der hedder Mere Opsparing, ikke i dag, I morgen.

How is it going to solve the challenges

Hvordan vil det løse de udfordringer

we chatted about?

som vi talte om?

If you think about the problem

Hvis man tænker over problemet

of bananas versus chocolates,

med bananer kontra chokolade,

we think we're going to eat bananas next week.

vi tror at vi kommer til at spise bananer næste uge.

We think we're going to save more next year.

Vi tror at vi kommer til at spare mere op næste år.

Save More Tomorrow

Save More Tomorrow [Opspar Mere I morgen]

invites employees

inviterer ansatte

to save more maybe next year --

til at spare mere måske næste år --

sometime in the future

på et tidspunkt i fremtiden

when we can imagine ourselves

når vi kan forestille os selv

eating bananas,

spise bananer,

volunteering more in the community,

lave mere frivilligt arbejde i nærsamfundet,

exercising more and doing all the right things on the planet.

dyrke mere motion og gøre alle de rigtige ting på jorden.

Now we also talked about checking the box

Nu talte vi også om at krydse feltet af

and the difficulty of taking action.

og det svære i at skride til handling.

Save More Tomorrow

Save More Tomorrow

makes it easy.

gør det nemt.

It's an autopilot.

Det er en autopilot.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Når man først fortæller mig at man vil spare mere i fremtiden,

let's say every January

lad os sige hver januar

you're going to be saving more automatically

vil du automatisk spare mere op

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

og det kommer til at forsvinde fra ens lønseddel til ens 401(k) plan

before you see it, before you touch it,

inden man ser det, inden man rører ved det,

before you get the issue

inden man får problemet

of immediate gratification.

med øjeblikkelig tilfredsstillelse.

But what are we going to do about the monkeys

Men hvad gør vi ved aberne

and loss aversion?

og tabsaversion?

Next January comes

Næste januar kommer

and people might feel that if they save more,

og mennesker føler måske, at hvis de sparer mere op,

they have to spend less, and that's painful.

skal de spendere mindre, og det er smertefuldt.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Jamen, måske bør det ikke kun være januar.

Maybe we should make people save more

Måske skulle vi få folk til at spare mere op

when they make more money.

når de tjener flere penge.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

På den måde, når de tjener flere penge, når de får en lønforhøjelse,

they don't have to cut their spending.

skal de ikke skære i deres spendering.

They take a little bit

De tager en lille smule

of the increase in the paycheck home

af stigningen i lønsedlen med hjem

and spend more --

og spenderer mere --

take a little bit of the increase

tager en lille smule af stigningen

and put it in a 401(k) plan.

og sætter den ind på 401(k) planen.

So that is the program,

Så det er programmet,

embarrassingly simple,

pinlig simpelt,

but as we're going to see,

men som vi kommer til at se,

extremely powerful.

ekstremt magtfuldt.

We first implemented it,

Vi implementerede det,

Richard Thaler and I,

Richard Thaler og jeg,

back in 1998.

tilbage i 1998.

Mid-sized company in the Midwest,

Mellemstor virksomhed i Midtvesten,

blue collar employees

faglærte medarbejdere

struggling to pay their bills

kæmpede med at betale deres regninger

repeatedly told us

fortalte os gentagne gange

they cannot save more right away.

at de ikke kan spare mere op lige nu.

Saving more today is not an option.

At spare mere op i dag er ikke en mulighed.

We invited them to save

Vi inviterede dem til at spare

three percentage points more

tre procentpoint mere op

every time they get a pay raise.

hver gang de fik en lønforhøjelse.

And here are the results.

Og her er resultaterne.

We're seeing here a three and a half-year period,

Vi ser her en periode på tre og et halvt år,

four pay raises,

fire lønforhøjelser,

people who were struggling to save,

mennesker der kæmpede med at spare op,

were saving three percent of their paycheck,

sparede tre procent af deres lønseddel op,

three and a half years later

tre og et halvt år senere

saving almost four times as much,

sparede de næsten fire gange så meget op,

almost 14 percent.

næsten 14 procent.

And there's shoes and bicycles

Og der er sko og cykler

and things on this chart

og ting på denne graf

because I don't want to just throw numbers

fordi jeg ikke bare vil kaste tal

in a vacuum.

in i et vakuum.

I want, really, to think about the fact

Jeg vil, virkelig, tænke på det faktum

that saving four times more

at det at spare fire gange mere op

is a huge difference

er en kæmpestor forskel

in terms of the lifestyle

med hensyn til den livsstil

that people will be able to afford.

som mennesker vil have råd til.

It's real.

Det er virkeligt.

It's not just numbers on a piece of paper.

Det er ikke kun tal på et stykke papir.

Whereas with saving three percent,

Hvorimod ved at spare tre procent op,

people might have to add nice sneakers

har mennesker måske råd til et par fede sko

so they can walk,

så de kan gå,

because they won't be able to afford anything else,

fordi de ikke vil have råd til noget andet,

when they save 14 percent

når de sparer 14 procent op

they might be able to maybe have nice dress shoes

er de måske i stand til at have fine sko

to walk to the car to drive.

til at gå hen til bilen med og køre.

This is a real difference.

Det er en virkelig forskel.

By now, about 60 percent of the large companies

Nu er der cirka 60 procent af de store virksomheder

actually have programs like this in place.

der faktisk har programmer som dette til stede.

It's been part of the Pension Protection Act.

Det har været en del af Pension Protection Act.

And needless to say that Thaler and I

Og det er unødigt at sige at Thaler og jeg

have been blessed to be part of this program

har været så heldige at være en del af dette program

and make a difference.

og gøre en forskel.

Let me wrap

Lad mig slutte af

with two key messages.

med to vigtige beskeder.

One is behavioral finance

En er at adfærdsøkonomi

is extremely powerful.

er ekstremt magtfuldt.

This is just one example.

Dette er bare et eksempel.

Message two

Besked to

is there's still a lot to do.

er at der er stadig meget at gøre.

This is really the tip of the iceberg.

Dette er virkelig toppen af isbjerget.

If you think about people and mortgages

Hvis man tænker på mennesker og lån

and buying houses and then not being able to pay for it,

og at købe huse og så ikke være i stand til at betale for det,

we need to think about that.

det bliver vi nød til at tænke over.

If you're thinking about people taking too much risk

Hvis man tænker på at mennesker tager for store risici

and not understanding how much risk they're taking

og ikke forstår hvor meget risiko de tager

or taking too little risk,

eller tager for lidt risiko,

we need to think about that.

det skal vi tænke over.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Hvis man tænker over at mennesker bruger tusind dollars om året

on lottery tickets,

på lottokuponer,

we need to think about that.

det skal vi tænke over.

The average actually,

Den gennemsnitlige rekord,

the record is in Singapore.

er faktisk i Singapore.

The average household

Den gennemsnitlige husholdning

spends $4,000 a year on lottery tickets.

bruger 4.000 dollars om året på lotto kuponer.

We've got a lot to do,

Vi har meget at gøre,

a lot to solve,

meget at løse,

also in the retirement area

også på pensionsområdet

when it comes to what people do with their money

når det kommer til hvad mennesker gør med deres penge

after retirement.

efter pensionering.

One last question:

Et sidste spørgsmål:

How many of you feel comfortable

Hvor mange af jer har det godt med

that as you're planning for retirement

at i takt med at I planlægger jeres pension

you have a really solid plan

I har en virkelig solid plan

when you're going to retire,

når man skal på pension,

when you're going to claim Social Security benefits,

når man skal hente kontanthjælpen,

what lifestyle to expect,

hvilken livsstil man skal forvente,

how much to spend every month

hvor meget man kan bruge hver måned

so you're not going to run out of money?

så man ikke løber tør for penge?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Hvor mange af jer føler at I har en solid plan for fremtiden

when it comes to post-retirement decisions.

når det kommer til post-pensions beslutninger.

One, two, three, four.

En, to, tre, fire.

Less than three percent

Færre end tre procent

of a very sophisticated audience.

af et meget sofistikeret publikum.

Behavioral finance has a long way.

Der er lang vej endnu for adfærdsøkonomi.

There's a lot of opportunities

Der er mange muligheder

to make it powerful again and again and again.

for at gøre det magtfuldt igen, og igen, og igen.

Thank you.

Tak.

(Applause)

(Bifald)