Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Traduttore: Daniele Buratti Revisore: Ana María Pérez

I'm going to talk today about saving more,

Oggi vi parlerò di come risparmiare di più,

but not today, tomorrow.

non oggi, ma domani.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Vi parlerò di 'Save More Tomorrow' [Risparmia di più domani],

It's a program that Richard Thaler

un programma che ho concepito assieme

from the University of Chicago and I

a Richard Thaler dell'Università di Chicago

devised maybe 15 years ago.

circa 15 anni fa.

The program, in a sense,

Il programma, in un certo senso,

is an example of behavioral finance

è un esempio di finanza comportamentale

on steroids --

influenzata da steroidi -

how we could really use behavioral finance.

su come si possa utilizzare la finanza comportamentale.

Now you might ask, what is behavioral finance?

Mi chiederete, ma che cos'è la finanza comportamentale?

So let's think about how we manage our money.

Pensiamo all'uso che facciamo del denaro.

Let's start with mortgages.

Cominciamo dai mutui.

It's kind of a recent topic,

Un argomento recente,

at least in the U.S.

almeno negli USA.

A lot of people buy

Molte persone comprano

the biggest house they can afford,

la casa più grande che si possano permettere,

and actually slightly bigger than that.

anzi ancora un po' più grande.

And then they foreclose.

E poi gliela pignorano.

And then they blame the banks

E allora danno la colpa alle banche,

for being the bad guys who gave them the mortgages.

quei cattivoni che gli hanno concesso il prestito.

Let's also think about

Pensiamo anche

how we manage risks --

a come gestiamo i rischi -

for example, investing in the stock market.

ad esempio gli investimenti nel mercato azionario.

Two years ago, three years ago, about four years ago,

Due, tre, quattro anni fa

markets did well.

i mercati andavano benino.

We were risk takers, of course.

Sapevamo di correre dei rischi, naturalmente.

Then market stocks seize

Poi il mercato è crollato

and we're like, "Wow.

e noi abbiamo pensato: "Accidenti!

These losses, they feel, emotionally,

Queste perdite, a livello emotivo,

they feel very different

sono molto più pesanti

from what we actually thought about it

di quanto credessimo

when markets were going up."

quando i mercati andavano bene".

So we're probably not doing a great job

Dunque forse non siamo molto bravi

when it comes to risk taking.

quando si tratta di assumerci dei rischi.

How many of you have iPhones?

Quanti di voi possiedono un iPhone?

Anyone? Wonderful.

Quanti? Bene.

I would bet many more of you

Scommetto che molti di voi

insure your iPhone --

lo hanno assicurato -

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

nel momento in cui avete accettato un'estensione della garanzia.

What if you lose your iPhone?

E se lo perdete?

What if you do this?

Che succede se capita?

How many of you have kids?

Quanti di voi hanno bambini?

Anyone?

Nessuno?

Keep your hands up

Alzino le mani quelli

if you have sufficient life insurance.

che hanno un'assicurazione decente sulla vita.

I see a lot of hands coming down.

Vedo molte meno mani alzate.

I would predict,

Oserei dire,

if you're a representative sample,

sulla base del vostro campione,

that many more of you

che sono molti di più

insure your iPhones than your lives,

quelli che assicurano l'iPhone anziché la vita,

even when you have kids.

anche se avete dei figli.

We're not doing that well when it comes to insurance.

In quanto ad assicurazioni siamo messi male.

The average American household

La famiglia media americana

spends 1,000 dollars a year

spende 1000 dollari l'anno

on lotteries.

in lotterie.

And I know it sounds crazy.

So che sembra assurdo.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Quanti di voi spendono 1000 dollari l'anno in biglietti della lotteria?

No one.

Nessuno.

So that tells us that the people not in this room

Questo vuol dire che quelli che non stanno in questa sala

are spending more than a thousand

spendono più di 1000 dollari,

to get the average to a thousand.

dato che la media è mille.

Low-income people

Le persone con basso reddito

spend a lot more than a thousand on lotteries.

spendono molto più di 1000 dollari in lotterie.

So where does it take us?

Ma questo dove ci porta?

We're not doing a great job managing money.

Non siamo molto in gamba a gestire il denaro.

Behavioral finance is really a combination

La finanza comportamentale è in sostanza una combinazione

of psychology and economics,

di psicologia e di economia,

trying to understand

che cerca di capire

the money mistakes people make.

gli errori che fa la gente con il denaro.

And I can keep standing here

Posso stare qui per gli altri

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

12 minuti e 53 secondi che mi rimangono,

and make fun of all sorts of ways

e farvi sorridere di tutti i modi in cui

we manage money,

gestiamo il denaro,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

e alla fine voi mi direste: "Come possiamo aiutare la gente?"

And that's what I really want to focus on today.

Ed è proprio l'argomento che voglio affrontare oggi.

How do we take an understanding

Come riusciamo a capire

of the money mistakes people make,

gli errori di economia che fa la gente,

and then turning the behavioral challenges

e cambiare le sfide comportamentali

into behavioral solutions?

in soluzioni comportamentali?

And what I'm going to talk about today

Oggi vi parlerò di

is Save More Tomorrow.

'Save More Tomorrow'.

I want to address the issue

Voglio parlarvi

of savings.

del risparmio.

We have on the screen

Sullo schermo

a representative sample

vedete un campione

of 100 Americans.

di 100 Americani.

And we're going to look at their saving behavior.

Analizziamo il loro comportamento nei confronti del risparmio.

First thing to notice is,

La prima cosa che si nota

half of them

è che metà di loro

do not even have access

non ha nemmeno accesso

to a 401(k) plan.

al piano 401(k) - [piano a contribuzione definita per dipendenti]

They cannot make savings easy.

Per loro non è facile risparmiare.

They cannot have money go away from their paycheck

Non si possono permettere di togliere soldi dalla busta paga

into a 401(k) plan

per metterli nel piano 401(k)

before they see it,

ancora prima di vederli,

before they can touch it.

prima ancora di averli in tasca.

What about the remaining half of the people?

E l'altra metà delle persone?

Some of them elect not to save.

Alcune decidono di non risparmiare.

They're just too lazy.

Sono semplicemente troppo pigre.

They never get around to logging into a complicated website

Non ce la faranno mai a registrarsi su un sito complicato

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

e fare 17 click per entrare nel piano 401(k).

And then they have to decide how they're going to invest

E poi devono decidere sulle modalità di investimento,

in their 52 choices,

e ci sono 52 possibilità,

and they never heard about what is a money market fund.

e poi non hanno mai sentito parlare di fondi del mercato azionario.

And they get overwhelmed and the just don't join.

Troppe variabili, e così non firmano il contratto.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Alla fine, quanti si iscrivono al piano 401(k)?

One third of Americans.

Un terzo degli americani.

Two thirds are not saving now.

Due terzi non stanno risparmiando, oggi.

Are they saving enough?

Ma quel terzo risparmia abbastanza?

Take out those

Togliete quelli

who say they save too little.

che dicono che risparmiano troppo poco.

One out of 10

Uno su 10

are saving enough.

risparmia a sufficienza.

Nine out of 10

Nove su 10,

either cannot save through their 401(k) plan,

o non si possono permettere il 401(k),

decide not to save -- or don't decide --

o decidono di non risparmiare - o non decidono -

or save too little.

oppure risparmiano troppo poco.

We think we have a problem

Pensiamo che ci sia un problema

of people saving too much.

se alcuni risparmiano troppo.

Let's look at that.

Esaminiamolo.

We have one person --

Solo una persona -

well, actually we're going to slice him in half

veramente dovremmo dividerla in due

because it's less than one percent.

perché è meno dell'uno per cento.

Roughly half a percent of Americans

Grosso modo lo 0,5 per cento degli americani

feel that they save too much.

crede che stia risparmiando troppo.

What are we going to do about it?

E noi che cosa possiamo fare?

That's what I really want to focus on.

È proprio questo ciò di cui vi voglio parlare.

We have to understand

Dobbiamo capire perché

why people are not saving,

la gente non risparmia,

and then we can hopefully flip

in modo da poter eventualmente

the behavioral challenges

cambiare le sfide comportamentali

into behavioral solutions,

in soluzioni comportamentali,

and then see how powerful it might be.

e vedere quale impatto potente potrebbe avere.

So let me divert for a second

Ora permettetemi una breve digressione

as we're going to identify the problems,

prima di identificare i problemi

the challenges, the behavioral challenges,

e le sfide, quelle comportamentali,

that prevent people from saving.

che impediscono alla gente di risparmiare.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

Vi parlerò di banane e di cioccolato.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Immaginate di assistere a un altro fantastico evento TED, tra una settimana.

And during the break

Durante l'intervallo

there would be a snack

vi viene offerto uno snack,

and you could choose bananas or chocolate.

e vi viene chiesto di scegliere tra banane e cioccolato.

How many of you think you would like to have bananas

Quanti di voi opterebbero per le banane

during this hypothetical TED event next week?

in questo ipotetico evento TED, la settimana prossima?

Who would go for bananas?

Chi prenderebbe le banane?

Wonderful.

Benissimo.

I predict scientifically

Vi posso dire scientificamente

74 percent of you will go for bananas.

che il 74% di voi sceglierà le banane.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

Per lo meno, è quanto predetto da un bellissimo studio.

And then count down the days

Ma poi aspettate di arrivare a quel momento

and see what people ended up eating.

e andate a vedere quale sarà la scelta della gente.

The same people that imagined themselves

Le stesse persone che avevano detto

eating the bananas

che avrebbero scelto le banane

ended up eating chocolates

alla fine hanno optato per il cioccolato,

a week later.

una settimana dopo.

Self-control

L'autocontrollo

is not a problem in the future.

non è un problema del futuro.

It's only a problem now

È un problema che si presenta adesso,

when the chocolate is next to us.

quando siamo vicini al cioccolato.

What does it have to do with time and savings,

Cos'ha a che vedere con il tempo e il risparmio,

this issue of immediate gratification?

questa cosa della gratificazione immediata?

Or as some economists call it, present bias.

O, come dicono alcuni economisti, gli stimoli del momento.

We think about saving. We know we should be saving.

Noi pensiamo al risparmio. Sappiamo che dovremmo risparmiare.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Sappiamo che lo faremo il prossimo anno, ma oggi andiamo a spendere.

Christmas is coming,

Natale è vicino,

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

potremmo cominciare a comprare regali per tutti.

So this issue of present bias

E così il problema dello stimolo del momento

causes us to think about saving,

ci fa sì pensare al risparmio,

but end up spending.

ma poi finiamo per spendere.

Let me now talk

Lasciate che ora vi parli

about another behavioral obstacle to saving

di un altro ostacolo comportamentale al risparmio,

having to do with inertia.

che ha a che vedere con l'inerzia.

But again, a little diversion

Di nuovo, una piccola digressione

to the topic of organ donation.

per parlarvi di donazione di organi.

Wonderful study comparing different countries.

Un bellissimo studio che mette a confronto paesi diversi.

We're going to look at two similar countries,

Prenderemo in considerazione due paesi simili,

Germany and Austria.

Germania e Austria.

And in Germany,

In Germania,

if you would like to donate your organs --

se volete essere donatori -

God forbid something really bad

non voglia il Cielo che vi capiti

happens to you --

niente di male -

when you get your driving license or an I.D.,

quando vi consegnano patente o carta d'identità

you check the box saying,

potete barrare la casella con scritto:

"I would like to donate my organs."

"Vorrei donare i miei organi".

Not many people like checking boxes.

Ben poche persone amano barrare le caselle.

It takes effort. You need to think.

Bisogna sforzarsi, pensare.

Twelve percent do.

Lo fa solo il 12 per cento.

Austria, a neighboring country,

L'Austria: un paese confinante,

slightly similar, slightly different.

lievemente simile e lievemente diverso.

What's the difference?

Qual è la differenza?

Well, you still have choice.

Beh, potete ancora scegliere.

You will decide

Sarete voi a decidere

whether you want to donate your organs or not.

se volete donare i vostri organi o meno.

But when you get your driving license,

Ma quando vi consegnano la patente,

you check the box

la casella si deve barrare

if you do not want to donate your organ.

solo se non volete essere donatori.

Nobody checks boxes.

A nessuno piace barrare caselle.

That's kind of too much effort.

Troppa fatica.

One percent check the box. The rest do nothing.

L'uno per cento lo fa. Gli altri non fanno nulla.

Doing nothing is very common.

È una cosa che capita di frequente.

Not many people check boxes.

Non sono molte le persone che barrano le caselle.

What are the implications

Quali sono le implicazioni

to saving lives

in quanto a vite salvate

and having organs available?

avendo a disposizione gli organi?

In Germany, 12 percent check the box.

In Germania il 12% barra la casella.

Twelve percent are organ donors.

I donatori sono il 12 per cento.

Huge shortage of organs,

Grande carenza di organi.

God forbid, if you need one.

Speriamo che non dobbiate mai averne bisogno.

In Austria, again, nobody checks the box.

In Austria nessuno barra la casella.

Therefore, 99 percent of people

Perciò il 99% delle persone

are organ donors.

sono donatrici di organi.

Inertia, lack of action.

Inerzia, mancanza di azione.

What is the default setting

Quale sarà la situazione

if people do nothing,

se la gente non fa niente,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

se continua a procrastinare, se non barra le caselle?

Very powerful.

Molto potente.

We're going to talk

Ora vi parlerò

about what happens if people are overwhelmed and scared

di quello che succede se la gente si sente sopraffatta e spaventata

to make their 401(k) choices.

dalle scelte per il piano 401(k).

Are we going to make them automatically join the plan,

Faremo in modo di iscrivere le persone automaticamente,

or are they going to be left out?

oppure ne rimarranno escluse?

In too many 401(k) plans,

In troppi piani 401(k),

if people do nothing,

se la gente non fa nulla

it means they're not saving for retirement,

vuol dire che non sta risparmiando per la pensione,

if they don't check the box.

se non barra la casella.

And checking the box takes effort.

E farlo richiede sforzo.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Dunque abbiamo parlato di un paio di problemi comportamentali.

One more before we flip the challenges into solutions,

Ora un altro, prima di cambiare le sfide in soluzioni:

having to do with monkeys and apples.

ha a che fare con scimmie e mele.

No, no, no, this is a real study

No, davvero, è uno studio serio,

and it's got a lot to do with behavioral economics.

e ci dice molto sull'economia comportamentale.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

A un gruppo di scimmie viene data una mela a testa, e sono felici.

The other group gets two apples, one is taken away.

All'altro gruppo vengono date due mele, ma poi una gliela tolgono.

They still have an apple left.

Hanno pur sempre una mela a testa.

They're really mad.

Ma sono arrabbiatissime.

Why have you taken our apple?

Perché ci hai tolto una mela?

This is the notion of loss aversion.

È il concetto di avversione alla perdita.

We hate losing stuff,

Odiamo subire delle perdite

even if it doesn't mean a lot of risk.

anche se non si rischia molto.

You would hate to go to the ATM,

Vi scoccerebbe andare al bancomat,

take out 100 dollars

riscuotere 100 dollari

and notice that you lost one of those $20 bills.

e accorgervi che avete perso una banconota da 20.

It's very painful,

Fa male,

even though it doesn't mean anything.

anche se non è successo niente di grave.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

Quei 20 dollari sarebbero bastati per un pasto veloce.

So this notion of loss aversion

Questa avversione alla perdita

kicks in when it comes to savings too,

subentra anche nel caso del risparmio,

because people, mentally

perché le persone, a livello mentale,

and emotionally and intuitively

emotivo e di intuito, considerano

frame savings as a loss

il risparmio come una perdita,

because I have to cut my spending.

che riduce il potenziale di spesa.

So we talked about

Così abbiamo analizzato

all sorts of behavioral challenges

tutti i tipi di sfide comportamentali

having to do with savings eventually.

che avevano a che fare col risparmio.

Whether you think about immediate gratification,

Pensate alla gratifica immediata,

and the chocolates versus bananas,

al cioccolato piuttosto che alla banana,

it's just painful to save now.

perché è doloroso risparmiare adesso.

It's a lot more fun

È molto più divertente

to spend now.

spendere ora.

We talked about inertia and organ donations

Abbiamo parlato di inerzia e di donazioni d'organi,

and checking the box.

e delle caselle da barrare.

If people have to check a lot of boxes

Se la gente deve barrare troppe caselle

to join a 401(k) plan,

per sottoscrivere un piano previdenziale,

they're going to keep procrastinating

non farà che rinviare, e alla fine

and not join.

non lo sottoscriverà.

And last, we talked about loss aversion,

E infine abbiamo parlato di avversione alla perdita,

and the monkeys and the apples.

delle scimmie e delle mele.

If people frame mentally

Se la gente assimila il risparmio

saving for retirement as a loss,

per la pensione a una perdita,

they're not going to be saving for retirement.

non si deciderà mai.

So we've got these challenges,

Dunque abbiamo queste sfide,

and what Richard Thaler and I

e ciò che ci ha sempre affascinato,

were always fascinated by --

a me e Richard -

take behavioral finance,

ad esempio la finanza comportamentale,

make it behavioral finance on steroids

quella che assume steroidi

or behavioral finance 2.0

o quella 2.0,

or behavioral finance in action --

o finanza comportamentale d'azione -

flip the challenges into solutions.

è trasformare le sfide in soluzioni.

And we came up with an embarrassingly simple solution

E abbiamo trovato una soluzione così semplice da essere imbarazzante,

called Save More, not today, Tomorrow.

si chiama 'Risparmia di più, non oggi, domani'.

How is it going to solve the challenges

Ma come può risolvere le sfide

we chatted about?

di cui parlavamo?

If you think about the problem

Se pensate al problema

of bananas versus chocolates,

delle banane e del cioccolato,

we think we're going to eat bananas next week.

noi pensiamo che mangeremo le banane la prossima settimana.

We think we're going to save more next year.

Pensiamo che risparmieremo di più l'anno prossimo.

Save More Tomorrow

'Save More Tomorrow'

invites employees

invita gli impiegati

to save more maybe next year --

a risparmiare di più forse l'anno prossimo -

sometime in the future

in un futuro in cui

when we can imagine ourselves

ci immaginiamo che

eating bananas,

mangeremo banane,

volunteering more in the community,

faremo più volontariato per la comunità,

exercising more and doing all the right things on the planet.

faremo più esercizio e tutte le cose giuste che vanno fatte.

Now we also talked about checking the box

Ma abbiamo anche parlato delle caselle da barrare

and the difficulty of taking action.

e delle difficoltà che si incontrano.

Save More Tomorrow

'Save More Tomorrow'

makes it easy.

lo rende semplice.

It's an autopilot.

Fa tutto da sé.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Se mi dici che vorresti risparmiare di più in futuro,

let's say every January

diciamo che ogni gennaio

you're going to be saving more automatically

risparmierai di più in modo automatico,

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

e il prelievo dalla busta paga per il piano di previdenza

before you see it, before you touch it,

avverrà senza che tu te ne accorga,

before you get the issue

prima che ti assalga il problema

of immediate gratification.

della gratificazione immediata.

But what are we going to do about the monkeys

Ma come facciamo con le scimmie

and loss aversion?

e l'avversione alla perdita?

Next January comes

Arriva gennaio,

and people might feel that if they save more,

e la gente potrebbe pensare che se risparmia di più

they have to spend less, and that's painful.

potrà spendere di meno, e questo fa male.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Beh, magari non si dovrebbe fare a gennaio,

Maybe we should make people save more

forse la gente dovrebbe decidere di risparmiare di più

when they make more money.

quando ha maggiori entrate.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

Così, quando si guadagna di più, quando si ha un aumento di stipendio,

they don't have to cut their spending.

non si è costretti a tagliare le spese.

They take a little bit

Si porta una parte

of the increase in the paycheck home

dell'aumento a casa

and spend more --

e si spende di più -

take a little bit of the increase

se ne prende un'altra parte

and put it in a 401(k) plan.

e la si mette nel piano di previdenza.

So that is the program,

Tutto qui,

embarrassingly simple,

incredibilmente semplice,

but as we're going to see,

ma come vedremo

extremely powerful.

molto efficace.

We first implemented it,

La prima volta che l'abbiamo attuato,

Richard Thaler and I,

Richard Thaler e io,

back in 1998.

è stato nel 1998.

Mid-sized company in the Midwest,

In una media azienda del Midwest,

blue collar employees

dei colletti blu

struggling to pay their bills

che arrancavano con i loro stipendi

repeatedly told us

ci ripetevano continuamente

they cannot save more right away.

che non ce la facevano a risparmiare subito.

Saving more today is not an option.

Risparmiare di più oggi non è un'opzione.

We invited them to save

Li abbiamo invitati a risparmiare

three percentage points more

il 3 per cento in più

every time they get a pay raise.

ogni volta che avevano un aumento.

And here are the results.

Ed ecco i risultati.

We're seeing here a three and a half-year period,

Qui vediamo un periodo di tre anni e mezzo,

four pay raises,

con quattro incrementi salariali,

people who were struggling to save,

persone che faticavano a risparmiare

were saving three percent of their paycheck,

avevano risparmiato il 3% della busta paga,

three and a half years later

tre anni e mezzo dopo,

saving almost four times as much,

quadruplicando il risparmio

almost 14 percent.

di quasi il 14 per cento.

And there's shoes and bicycles

E sul grafico ho inserito scarpe,

and things on this chart

biciclette e altre cose

because I don't want to just throw numbers

perché volevo dare visibilità

in a vacuum.

ai numeri.

I want, really, to think about the fact

Davvero, voglio pensare

that saving four times more

che quadruplicare il risparmio

is a huge difference

faccia una grande differenza

in terms of the lifestyle

in termini di qualità di vita

that people will be able to afford.

che la gente si potrà permettere.

It's real.

Sono dati reali.

It's not just numbers on a piece of paper.

Non solo numeri su un pezzo di carta.

Whereas with saving three percent,

Mentre con il 3% di risparmio

people might have to add nice sneakers

la gente può permettersi un paio di sneakers

so they can walk,

per camminare,

because they won't be able to afford anything else,

perché non si può permettere altro,

when they save 14 percent

con il 14 per cento

they might be able to maybe have nice dress shoes

potrebbe comprare delle belle scarpe alla moda

to walk to the car to drive.

per il tragitto casa-auto.

This is a real difference.

Questa è una differenza sostanziale.

By now, about 60 percent of the large companies

Ad oggi circa il 60 per cento delle grandi aziende

actually have programs like this in place.

ha implementato questo tipo di piani previdenziali.

It's been part of the Pension Protection Act.

Una conseguenza della legge sulla Protezione delle Pensioni.

And needless to say that Thaler and I

E non sapete quanto, io e Thaler,

have been blessed to be part of this program

ci siamo sentiti onorati di far parte del programma

and make a difference.

e di dare il nostro contributo.

Let me wrap

Concludo

with two key messages.

con due messaggi chiave.

One is behavioral finance

Il primo è che la finanza comportamentale

is extremely powerful.

è estremamente potente.

This is just one example.

Questo è solo un esempio.

Message two

Messaggio numero due:

is there's still a lot to do.

c'è ancora molto da fare.

This is really the tip of the iceberg.

Abbiamo scoperto solo la punta dell'iceberg.

If you think about people and mortgages

Se pensate alle persone e ai mutui

and buying houses and then not being able to pay for it,

e all'acquisto di case e poi non riuscire a pagarle,

we need to think about that.

dobbiamo rifletterci bene.

If you're thinking about people taking too much risk

Se credete che la gente rischi troppo

and not understanding how much risk they're taking

e non capisca quale rischio si stia assumendo,

or taking too little risk,

oppure che rischia troppo poco,

we need to think about that.

allora dobbiamo parlarne.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Se pensate a quelli che spendono mille dollari l'anno

on lottery tickets,

in biglietti della lotteria,

we need to think about that.

dobbiamo riflettere.

The average actually,

Il dato medio oggi

the record is in Singapore.

lo troviamo a Singapore.

The average household

La famiglia media

spends $4,000 a year on lottery tickets.

spende 4000 $ l'anno in biglietti della lotteria.

We've got a lot to do,

Abbiamo davanti un sacco di lavoro,

a lot to solve,

tanti problemi da risolvere,

also in the retirement area

anche con i pensionati,

when it comes to what people do with their money

quando la gente non sa come investire il proprio denaro

after retirement.

quando va in pensione.

One last question:

Un'ultima domanda:

How many of you feel comfortable

Quanti di voi si sentono tranquilli,

that as you're planning for retirement

quando fate piani per la pensione,

you have a really solid plan

di avere un piano davvero solido

when you're going to retire,

per quando lascerete il lavoro,

when you're going to claim Social Security benefits,

e quando riceverete la pensione sapete

what lifestyle to expect,

che qualità di vita aspettarvi,

how much to spend every month

quanto potrete spendere ogni mese

so you're not going to run out of money?

in modo da non rimanere a corto di denaro?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Quanti di voi credono di avere un piano solido per il futuro

when it comes to post-retirement decisions.

quando si pensa alle decisioni da prendere una volta in pensione.

One, two, three, four.

Uno, due, tre, quattro.

Less than three percent

Meno del tre per cento

of a very sophisticated audience.

di un pubblico altamente sofisticato.

Behavioral finance has a long way.

Il cammino della finanza comportamentale è ancora lungo.

There's a lot of opportunities

Ci sono molte opportunità

to make it powerful again and again and again.

per renderlo sempre più efficace.

Thank you.

Grazie.

(Applause)

(Applausi)