Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Tradutor: Luiz Alexandre Gruszynski Revisor: Belucio Haibara

I'm going to talk today about saving more,

Eu vou falar hoje sobre economizar mais.

but not today, tomorrow.

mas não hoje, amanhã.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Eu vou falar sobre Economizar Mais Amanhã.

It's a program that Richard Thaler

É um programa que Richard Thaler

from the University of Chicago and I

da Universidade de Chicago e eu

devised maybe 15 years ago.

inventamos talvez 15 anos atrás.

The program, in a sense,

O programa, em um sentido

is an example of behavioral finance

é um exemplo de comportamento financeiro

on steroids --

em esteroides -

how we could really use behavioral finance.

como nos podemos realmente usar o comportamento financeiro.

Now you might ask, what is behavioral finance?

Agora vocês podem perguntar, o que é comportamento financeiro?

So let's think about how we manage our money.

Então vamos pensar sobre como nós administramos nosso dinheiro.

Let's start with mortgages.

Vamos começar com hipotécas.

It's kind of a recent topic,

É um tipo de assunto recente,

at least in the U.S.

pelo menos nos Estados Unidos.

A lot of people buy

Muitas pessoas compram

the biggest house they can afford,

a maior casa que eles podem pagar,

and actually slightly bigger than that.

e na verdade ligeiramente maior que isto.

And then they foreclose.

E então eles são executados.

And then they blame the banks

E então eles reclaman do banco

for being the bad guys who gave them the mortgages.

por ter sido o responsável por ter-lhes dado a hipotéca.

Let's also think about

Vamos também pensar sobre

how we manage risks --

como nós gerenciamos o risco -

for example, investing in the stock market.

por exemplo, investir no mercado de ações

Two years ago, three years ago, about four years ago,

Dois anos atrás, três anos atrás, cerca de quatro anos atrás,

markets did well.

o mercado ia bem.

We were risk takers, of course.

Nós éramos tomadores de risco, sem dúvida.

Then market stocks seize

Então o mercado de ações encolheu

and we're like, "Wow.

e nós estamos como "hüau"

These losses, they feel, emotionally,

Estas perdas, elas sentem, emocionalmente,

they feel very different

elas sentem muito diferente

from what we actually thought about it

do que nós na verdade pensamos sobre elas,

when markets were going up."

quando os mercados estavam subindo."

So we're probably not doing a great job

Então não estamos provavelmente fazendo um bom trabalho

when it comes to risk taking.

quando precisamos assumir riscos.

How many of you have iPhones?

Quantos de vocês tem iPhones?

Anyone? Wonderful.

Alguem? Maravilha.

I would bet many more of you

Eu apostaria que muitos mais de vocês

insure your iPhone --

fazem seguro dos seus iPhones -

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

vocês estão implicitamente comprando seguro por terem uma garantia extendida.

What if you lose your iPhone?

O que acontece se vocês perdem seus iPhones?

What if you do this?

O que acontece se vocês fazem isto?

How many of you have kids?

Quantos de vocês tem filhos?

Anyone?

Alguém?

Keep your hands up

Levantem suas mãos

if you have sufficient life insurance.

se vocês tem um seguro de vida suficiente.

I see a lot of hands coming down.

eu vejo um monte de mãos abaixando.

I would predict,

Eu previria

if you're a representative sample,

se vocês fossem uma amostra representativa

that many more of you

que muitos mais de vocês

insure your iPhones than your lives,

fazem mais seguro do seu iPhone do que de suas vidas,

even when you have kids.

mesmo quando vocês tem filhos.

We're not doing that well when it comes to insurance.

Nós não estamos fazendo direito quando se trata de seguro.

The average American household

O típico lar Norte Americano

spends 1,000 dollars a year

gasta 1.000 dólares por ano

on lotteries.

em loterias.

And I know it sounds crazy.

E eu sei, isto é uma loucura.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Quantos de vocês gastam mil dólares por ano em loterias?

No one.

Ninguém.

So that tells us that the people not in this room

Então isto nos diz que as pessoas, nesta sala não

are spending more than a thousand

estão gastando mais que que um mil

to get the average to a thousand.

para ficar na média de um mil.

Low-income people

Pessoas de baixa renda

spend a lot more than a thousand on lotteries.

gastam mais do que um mil em loterias.

So where does it take us?

Para onde isto nos leva?

We're not doing a great job managing money.

Nós não estamos fazendo em bom trabalho administrando dinheiro.

Behavioral finance is really a combination

Comportamento financeiro é na verdade uma combinação

of psychology and economics,

de psicologia e economia,

trying to understand

tentando entender

the money mistakes people make.

os erros que as pessoas fazem com o dinheiro.

And I can keep standing here

E eu posso continuar aqui

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

pelos 12 minutos e 53 segundos que eu ainda tenho

and make fun of all sorts of ways

e fazer gozação de todos os tipos e maneiras

we manage money,

que nós administramos dinheiro,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

e no final vocês irão perguntar, "Como nós podemos ajudar as pessoas?"

And that's what I really want to focus on today.

E isto é exatamente o que eu quero abordar hoje.

How do we take an understanding

Como nós podemos compreender

of the money mistakes people make,

que os erros que as pessoas fazem com o dinheiro

and then turning the behavioral challenges

e então mudar os desafios comportamentais

into behavioral solutions?

em soluções comportamentais?

And what I'm going to talk about today

E o que eu vou falar hoje

is Save More Tomorrow.

é Economize Mais Amanhã.

I want to address the issue

Eu quero dirigir a questão

of savings.

da poupança.

We have on the screen

Nós temos na tela

a representative sample

uma amostra representativa

of 100 Americans.

de 100 norte americanos.

And we're going to look at their saving behavior.

E nós vamos olhar para o comportamento econômico deles.

First thing to notice is,

A primeira coisa a observar é

half of them

metade deles

do not even have access

nem mesmo tem acesso

to a 401(k) plan.

ao plano 401(k) - Plano de investimento para aposentadoria -

They cannot make savings easy.

Eles tem dificuldade para fazer poupança.

They cannot have money go away from their paycheck

Eles não podem ter descontos nos seus cheques de pagamento

into a 401(k) plan

para um plano 401(k) de aposentadoria.

before they see it,

antes que eles o vejam,

before they can touch it.

antes que eles possam tocá-lo.

What about the remaining half of the people?

E sobre a outra metade das pessoas?

Some of them elect not to save.

Algumas delas escolhem não poupar.

They're just too lazy.

Elas são apenas muito preguiçosas.

They never get around to logging into a complicated website

Elas nunca se dispõem a se conectar a um website complicado

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

e fazerem 17 clicks para se inserir no plano 401(k)

And then they have to decide how they're going to invest

E então elas tem que decidir como irão investir

in their 52 choices,

nas suas 52 escolhas,

and they never heard about what is a money market fund.

e elas nunca ouviram sobre o que é um fundo financeiro de mercado.

And they get overwhelmed and the just don't join.

E elas ficam sobrecarregadas e apenas não se inscrevem.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Quantas pessoas terminam economizando para o plano 401(k)?

One third of Americans.

Um terço dos Americanos.

Two thirds are not saving now.

Dois terços não estão economizando agora.

Are they saving enough?

E elas estão economizando o suficiente?

Take out those

Olhem aqueles

who say they save too little.

que dizem que economizam muito pouco.

One out of 10

Um em cada 10

are saving enough.

está economizando o suficiente.

Nine out of 10

Nove de cada 10

either cannot save through their 401(k) plan,

não podem economizar o suficiente para seu plano 401(k)

decide not to save -- or don't decide --

decidiram não economizar - ou não decidiram -

or save too little.

ou economizam muito pouco.

We think we have a problem

Nós achamos que temos um problema

of people saving too much.

de pessoas economizando demais.

Let's look at that.

Vamos olhar aquilo.

We have one person --

Nós temos uma pessoa -

well, actually we're going to slice him in half

bem, na verdade vamos dividi-la na metade

because it's less than one percent.

porque é menos do que um por cento.

Roughly half a percent of Americans

A grosso modo cerca de meio porr cento dos Americanos

feel that they save too much.

sentem que estão economizando muito.

What are we going to do about it?

O que nós vamos fazer a respeito disso?

That's what I really want to focus on.

É isto exatamente o que eu quero abordar.

We have to understand

Nós temos que entender

why people are not saving,

porquê as pessoas não estão economizando.

and then we can hopefully flip

e então nós podemos com esperança mudar

the behavioral challenges

os desafios comportamentais

into behavioral solutions,

para soluções comportamentais,

and then see how powerful it might be.

e então ver quão poderosas elas podem ser.

So let me divert for a second

Então me permitam desviar por um segundo

as we're going to identify the problems,

a medida que nós vamos identificando os problemas

the challenges, the behavioral challenges,

os desafios, os desafios comportamentais,

that prevent people from saving.

que impedem as pessoas de pouparem.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

Eu vou me desviar e falar sobre bananas e chocolate.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Suponham que nós tivéssemos outro magnífico evento do TED na próxima semana

And during the break

E durante o intervalo

there would be a snack

teríamos um lanche

and you could choose bananas or chocolate.

e vocês poderiam escolher entre bananas ou chocolate.

How many of you think you would like to have bananas

Quantos de vocês acham que gostariam de comer bananas

during this hypothetical TED event next week?

durante este hipotético evento TED na próxima semana?

Who would go for bananas?

Quem gostaria de comer bananas?

Wonderful.

Magnífico.

I predict scientifically

Eu prevejo científicamente

74 percent of you will go for bananas.

que 74 por cento de vocês escolheriam as bananas.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

Bem isto pelo menos é o que um magnífico estudo previu.

And then count down the days

E então contem os dias

and see what people ended up eating.

e vejam o que as pessoas acabam comendo.

The same people that imagined themselves

As mesmas pessoas que imaginaram-se

eating the bananas

comendo bananas

ended up eating chocolates

terminaram comendo chocolate

a week later.

uma semana depois.

Self-control

Auto-controle

is not a problem in the future.

não é um problema no futuro.

It's only a problem now

É somente um problema agora

when the chocolate is next to us.

quando o chocolate está próximo de nós.

What does it have to do with time and savings,

O que isto tem a ver com tempo e poupança,

this issue of immediate gratification?

esta questão da gratificação imediata?

Or as some economists call it, present bias.

Ou como alguns economistas a chamam, a preferência presente.

We think about saving. We know we should be saving.

Nós pensamos em poupança. Nós sabemos que deveríamos poupar.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Nós sabemos que iremos poupar no próximo ano, mas hoje vamos sair e gastar.

Christmas is coming,

O Natal está chegando,

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

nós deveríamos comprar um monte de presentes para todos que nós conhecemos.

So this issue of present bias

Então esta questão da preferência presente

causes us to think about saving,

provoca em nós o pensamento sobre a poupança,

but end up spending.

mas terminamos gastando.

Let me now talk

Agora eu vou falar

about another behavioral obstacle to saving

sobre outro obstáculo comportamental para a poupança

having to do with inertia.

e que tem a ver com a inércia.

But again, a little diversion

Mas de novo, uma pequena desvio

to the topic of organ donation.

para o assunto da doação de órgãos.

Wonderful study comparing different countries.

Um magnífico estudo comparando países diferentes.

We're going to look at two similar countries,

Nós vamos olhar para dois países semelhantes,

Germany and Austria.

Alemanha e Áustria.

And in Germany,

E na Alemanha,

if you would like to donate your organs --

se você quisesse doar seus órgãos -

God forbid something really bad

Deus nos livre que uma coisa dessas

happens to you --

te aconteça -

when you get your driving license or an I.D.,

quando você obtém sua carteira de motorista ou identidade,

you check the box saying,

você observa no item que diz,

"I would like to donate my organs."

"Eu gostaria de doar meus órgãos. "

Not many people like checking boxes.

Mas a maioria das pessoas não observa os itens.

It takes effort. You need to think.

Isto exige esforço. Você tem que pensar.

Twelve percent do.

Doze por cento observam.

Austria, a neighboring country,

Áustria, um país fronteiriço

slightly similar, slightly different.

é ligeiramente semelhante, ligeiramente diferente.

What's the difference?

Qual é a diferença?

Well, you still have choice.

Bom, você ainda tem escolha.

You will decide

Você vai decidir

whether you want to donate your organs or not.

se você quer doar seus órgãos ou não.

But when you get your driving license,

Mas quando você obtém sua carteira de motorista,

you check the box

você marca o item

if you do not want to donate your organ.

se você não quiser doar seus órgãos.

Nobody checks boxes.

Ninguém marca os itens.

That's kind of too much effort.

É uma coisa que exige muito esforço.

One percent check the box. The rest do nothing.

Um por cento marca os itens. O restante não.

Doing nothing is very common.

Não fazer nada é muito comum.

Not many people check boxes.

Poucas pessoas observam os itens.

What are the implications

Quais são as implicações

to saving lives

de salvar vidas

and having organs available?

e ter órgãos disponíveis?

In Germany, 12 percent check the box.

Na Alemanha 12 por cento marcam os itens.

Twelve percent are organ donors.

Doze por cento são doadores de órgãos.

Huge shortage of organs,

Há uma grande escassez de órgãos,

God forbid, if you need one.

Deus nos livre, se você precisar de um.

In Austria, again, nobody checks the box.

Na Áustria, de novo, ninguém marca os itens.

Therefore, 99 percent of people

Entretanto, 98 por cento das pessoas

are organ donors.

são doadoras de órgãos.

Inertia, lack of action.

Inércia, falta de ação.

What is the default setting

Qual é o padrão de configuração

if people do nothing,

se as pessoas não fazem nada,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

se elas continuam procrastinando, se elas não marcam os itens?

Very powerful.

Muito importante.

We're going to talk

Nós vamos falar

about what happens if people are overwhelmed and scared

sobre o que acontece se as pessoas estão sobrecarregadas e com medo

to make their 401(k) choices.

de fazer suas escolhas do plano 401(k).

Are we going to make them automatically join the plan,

Nós vamos faze-las aderir automaticamente ao plano,

or are they going to be left out?

ou elas serão deixadas de fora?

In too many 401(k) plans,

Em muitos planos 401(k)

if people do nothing,

se as pessoas não fazem nada

it means they're not saving for retirement,

isto significa que elas não estão poupando para a aposentadoria,

if they don't check the box.

se elas não observam o item.

And checking the box takes effort.

E observar o item exige esforço.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Então nós viemos conversando sobre dois desafios comportamentais.

One more before we flip the challenges into solutions,

Mais um antes que mudemos os desafios para soluções,

having to do with monkeys and apples.

tem a ver com macacos e maçãs.

No, no, no, this is a real study

Não, não, não, isto é um estudo real

and it's got a lot to do with behavioral economics.

e tem muito a ver com o comportamento econômico.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

Um grupo de macacos ganhou uma maça, e eles estão muito contentes.

The other group gets two apples, one is taken away.

Outro grupo ganhou duas maçãs, uma foi tirada.

They still have an apple left.

Eles ainda tem uma maçã.

They're really mad.

Eles estão bem zangados.

Why have you taken our apple?

Por que vocês nos tiraram uma maçã?

This is the notion of loss aversion.

Esta é a noção da aversão de perda.

We hate losing stuff,

Nós detestamos perder coisas,

even if it doesn't mean a lot of risk.

mesmo que isto não signifique um risco muito grande.

You would hate to go to the ATM,

Vocês detestariam ir um caixa eletrônico

take out 100 dollars

sacar 100 dólares

and notice that you lost one of those $20 bills.

e se dar conta que perderam uma nota de US$ 20.

It's very painful,

É muito doloroso.

even though it doesn't mean anything.

mesmo que não represente nada.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

Aqueles 20 dólares poderiam pagar um lanche rápido.

So this notion of loss aversion

Então esta noção de aversão a perda

kicks in when it comes to savings too,

é significativa também quando se trata de poupar,

because people, mentally

porque mentalmente, as pessoas

and emotionally and intuitively

e emocionalmente e intuitivamente

frame savings as a loss

visualizam poupar como uma perda

because I have to cut my spending.

porque eu tenho que cortar os meus gastos.

So we talked about

Então nós falamos sobre

all sorts of behavioral challenges

todo o tipo de desafios comportamentais

having to do with savings eventually.

que tem a ver com eventuais poupanças.

Whether you think about immediate gratification,

Se vocês pensarem sobre gratificação imediata

and the chocolates versus bananas,

e o chocolate contra as bananas,

it's just painful to save now.

é doloroso poupar agora.

It's a lot more fun

É muito mais divertido

to spend now.

gastar agora.

We talked about inertia and organ donations

Nós falamos sobre inércia e doação de órgãos

and checking the box.

e observar os items.

If people have to check a lot of boxes

Se as pessoas tem que observar muitos items

to join a 401(k) plan,

para se juntar ao plano 401(k)

they're going to keep procrastinating

elas continuarão procrastinando

and not join.

e não irão se juntar.

And last, we talked about loss aversion,

E por último, nós falamos sobre a aversão a perda,

and the monkeys and the apples.

e os macacos e as maçãs.

If people frame mentally

Se as pessoas visualizarem mentalmente

saving for retirement as a loss,

a poupança para a aposentadoria como uma perda,

they're not going to be saving for retirement.

elas não irão poupar para a sua aposentadoria.

So we've got these challenges,

Então nós temos estes desafios

and what Richard Thaler and I

e o que Richard Thaler e eu

were always fascinated by --

sempre fomos fascinados -

take behavioral finance,

tomar o comportamento de finanças

make it behavioral finance on steroids

e fazê-lo comportamento de finanças com esteróides

or behavioral finance 2.0

ou comportamento de finanças 2.0

or behavioral finance in action --

ou comportamento de finanças em ação -

flip the challenges into solutions.

mudando os desafios para soluções.

And we came up with an embarrassingly simple solution

E nós chegamos a uma embaraçosa e simples solução

called Save More, not today, Tomorrow.

chamada Poupe mais, não hoje, Amanhã.

How is it going to solve the challenges

Como isto irá resolver os desafios

we chatted about?

sobre os quais falamos?

If you think about the problem

Se vocês pensarem sobre o problema

of bananas versus chocolates,

das bananas versus chocolate,

we think we're going to eat bananas next week.

nós pensamos que iremos comer bananas na semana que vem.

We think we're going to save more next year.

Nós pensamos que iremos economizar mais no próximo ano.

Save More Tomorrow

Poupe Mais Amanhã

invites employees

convide os funcionários

to save more maybe next year --

a pouparem mais talvez no próximo ano -

sometime in the future

em algum tempo no futuro

when we can imagine ourselves

onde nós podemos imaginar-nos

eating bananas,

comendo bananas,

volunteering more in the community,

fazendo mais trabalhos voluntários na comunidade,

exercising more and doing all the right things on the planet.

nos exercitando mais e fazendo todas as coisas certas no planeta.

Now we also talked about checking the box

Nós também falamos sobre observar os items

and the difficulty of taking action.

e da dificuldade em tomarmos ações.

Save More Tomorrow

Poupe Mais Amanhã

makes it easy.

faça-o mais fácil.

It's an autopilot.

É um piloto automático.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Uma vez que vocês me digam que gostariam de economizar mais no futuro,

let's say every January

vamos dizer cada Janeiro

you're going to be saving more automatically

vocês irão economizar mais automaticamente

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

e isto sairá do seu cheque de pagamento para o plano 401(k)

before you see it, before you touch it,

antes que vocês vejam, antes que vocês toquem,

before you get the issue

antes que vocês percebam a questão

of immediate gratification.

da gratificação imediata.

But what are we going to do about the monkeys

Mas o que nos iremos fazer a respeito dos macacos

and loss aversion?

e da aversão a perda?

Next January comes

O Janeiro próximo vem

and people might feel that if they save more,

e as pessoas podem sentir que se elas pouparem mais,

they have to spend less, and that's painful.

elas terão que gastar menos, e isto é doloroso.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Bom, talvez isto não devesse ser justamente em Janeiro.

Maybe we should make people save more

Talvez nós devêssemos fazer as pessoas pouparem mais

when they make more money.

quando elas tem mais dinheiro.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

Desta maneira, quando elas tem mais dinheiro, quando elas tem um aumento no pagamento

they don't have to cut their spending.

elas não tenham que cortar seus gastos.

They take a little bit

Elas pegam um pouco mais

of the increase in the paycheck home

do aumento no cheque de pagamento

and spend more --

e gastam mais -

take a little bit of the increase

pegam um pouco do aumento

and put it in a 401(k) plan.

e o colocam num plano 401(k).

So that is the program,

Então este é o programa,

embarrassingly simple,

embaraçosamente simples

but as we're going to see,

mas como iremos ver,

extremely powerful.

extremamente potente.

We first implemented it,

Nós primeiro o implementamos,

Richard Thaler and I,

Richard Thaler e eu

back in 1998.

no ano de 1998.

Mid-sized company in the Midwest,

Uma companhia de porte médio no Meio Oeste

blue collar employees

o chão de fábrica estava

struggling to pay their bills

lutando para pagar as suas contas

repeatedly told us

repetidamente nos diziam

they cannot save more right away.

que eles não podiam economizar mais imediatamente.

Saving more today is not an option.

Poupar mais hoje não é uma opção.

We invited them to save

Nós os convidamos a poupar

three percentage points more

três pontos percentuais mais

every time they get a pay raise.

toda a vez que eles tivessem um aumento no pagamento.

And here are the results.

E aqui está o resultado.

We're seeing here a three and a half-year period,

Nós estamos vendo aqui um período de três anos e meio,

four pay raises,

quatro aumentos nos pagamentos

people who were struggling to save,

as pessoas que estavam lutando para poupar

were saving three percent of their paycheck,

estavam poupando três por cento dos seus pagamento,

three and a half years later

três anos e meio depois

saving almost four times as much,

poupavam quase quatro vezes mais,

almost 14 percent.

quase 14 por cento.

And there's shoes and bicycles

E há sapatos e bicicletas

and things on this chart

e coisas nesta transparência

because I don't want to just throw numbers

porque nós não queremos apenas jogar números

in a vacuum.

no vácuo.

I want, really, to think about the fact

Eu quero, de verdade, pensar sobre o fato

that saving four times more

que poupar quatro vezes mais

is a huge difference

é uma grande diferença

in terms of the lifestyle

em termos de estilo de vida

that people will be able to afford.

que as pessoas serão capazes de pagar.

It's real.

É real

It's not just numbers on a piece of paper.

Não são apenas números num pedaço de papel.

Whereas with saving three percent,

Enquanto que economizando três por cento,

people might have to add nice sneakers

as pessoas poderiam ter que comprar tênis melhores

so they can walk,

para que possam caminhar,

because they won't be able to afford anything else,

porque elas não poderão ser capazes de pagar por nada mais,

when they save 14 percent

quando elas poupam 14 por cento

they might be able to maybe have nice dress shoes

elas poderiam ser capazes talvez de terem melhores sapatos

to walk to the car to drive.

para caminharem até o carro para dirigir.

This is a real difference.

Este é a diferença real.

By now, about 60 percent of the large companies

Mas agora, cerca de 60 por cento das maiores companhias

actually have programs like this in place.

na verdade tem programas como este em andamento.

It's been part of the Pension Protection Act.

Isto é parte do Ato de Proteção de Pensão. (Legislação estabelecida em 2006 nos EUA com incentivos fiscais visando aumentar e proteger a poupança para a aposentadoria)

And needless to say that Thaler and I

E nem é necessário dize que Thaler e eu

have been blessed to be part of this program

temos sido abençoados por fazermos parte deste programa

and make a difference.

e fazer a diferença.

Let me wrap

Deixem-me terminar

with two key messages.

com duas mensagens importantes.

One is behavioral finance

Uma é o comportamento financeiro

is extremely powerful.

é extremamente poderoso.

This is just one example.

Isto é apenas um exemplo.

Message two

Mensagem dois

is there's still a lot to do.

ainda há muito a fazer.

This is really the tip of the iceberg.

Isto é na verdade apenas a ponta do iceberg

If you think about people and mortgages

se vocês pensarem sobre pessoas e hipotécas

and buying houses and then not being able to pay for it,

e comprar casas e então não ser capaz de pagar por ela,

we need to think about that.

nós precisamos pensar sobre isto.

If you're thinking about people taking too much risk

Se vocês estão pensando sobre as pessoas assumirem muitos riscos

and not understanding how much risk they're taking

e não entenderem quanto risco estão estão assumindo

or taking too little risk,

ou assumindo pouquíssimos riscos

we need to think about that.

nós precisamos pensar sobre isto.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Se vocês pensarem sobre as pessoas gastando um mil dólares por ano

on lottery tickets,

em bilhetes de loterias

we need to think about that.

nós precisamos pensar sobre isto.

The average actually,

A média na verdade

the record is in Singapore.

o recorde é em Singapura.

The average household

O lar norte americano médio

spends $4,000 a year on lottery tickets.

gasta $ 4 mil por ano em bilhetes de loteria.

We've got a lot to do,

Nós temos muito a fazer

a lot to solve,

muito a resolver,

also in the retirement area

também na área da aposentadoria

when it comes to what people do with their money

quando pensamos o que as pessoas fazem com o seu dinheiro

after retirement.

depois da aposentadoria.

One last question:

Uma última questão.

How many of you feel comfortable

Quantos de vocês se sentem confortáveis

that as you're planning for retirement

a medida que vocês estão planejando sua aposentadoria

you have a really solid plan

vocês tem um plano verdadeiramento sólido

when you're going to retire,

quando vocês se aposentarem,

when you're going to claim Social Security benefits,

quando vocês reivindicarem os benefícios do Seguro Social,

what lifestyle to expect,

que estilo de vida esperam,

how much to spend every month

quanto irão gastar todos os meses

so you're not going to run out of money?

de maneira que não fiquem sem dinheiro?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Quantos de vocês sentem que tem um plano sólido para o futuro

when it comes to post-retirement decisions.

quando se trata de tomar decisões sobre o pós aposentadoria.

One, two, three, four.

Um, dois, três, quatro,

Less than three percent

Menos que três por cento

of a very sophisticated audience.

de uma audiência sofisticada.

Behavioral finance has a long way.

Comportamento financeiro tem um longo caminho.

There's a lot of opportunities

Existem muitas oportunidades

to make it powerful again and again and again.

de faze-lo poderoso de novo e de novo e de novo.

Thank you.

Muito obrigado

(Applause)

Aplausos