Shlomo Benartzi: Saving for tomorrow, tomorrow

Шломо Бенарци: Сбереги больше на завтра, завтра.

Переводчик: Aida Gata Редактор: Aliaksandr Autayeu

I'm going to talk today about saving more,

Сегодня я хочу поговорить о сбережении,

but not today, tomorrow.

но не сегодня, а завтра.

I'm going to talk about Save More Tomorrow.

Я хочу рассказать о «Сбереги Больше Завтра».

It's a program that Richard Thaler

Это программа, которую мы с Ричардом Талером

from the University of Chicago and I

из университета Чикаго

devised maybe 15 years ago.

разработали примерно 15 лет назад.

The program, in a sense,

Эта программа, в каком-то смысле,

is an example of behavioral finance

яркий пример

on steroids --

поведенческих финансов или то,

how we could really use behavioral finance.

как по-настоящему использовать поведенческие финансы.

Now you might ask, what is behavioral finance?

Вы спросите: «А что такое поведенческие финансы?»

So let's think about how we manage our money.

Давайте поговорим о том, как мы распоряжаемся деньгами.

Let's start with mortgages.

Начнём с ипотеки.

It's kind of a recent topic,

Это довольно свежая тема,

at least in the U.S.

по крайней мере в США.

A lot of people buy

Многие люди покупают самые большие дома,

the biggest house they can afford,

которые только могут себе позволить,

and actually slightly bigger than that.

а вообще даже ещё больше.

And then they foreclose.

Потом они лишаются закладной из-за просрочки выплаты.

And then they blame the banks

И потом винят банки в том,

for being the bad guys who gave them the mortgages.

что они, такие плохие, дали им ипотеку.

Let's also think about

Давайте также поговорим о том,

how we manage risks --

как мы управляем рисками,

for example, investing in the stock market.

например, при инвестициях в рынок акций.

Two years ago, three years ago, about four years ago,

Два, три, четыре года назад

markets did well.

рынок был в порядке.

We were risk takers, of course.

Мы, разумеется, рисковали.

Then market stocks seize

Потом рынок акций рухнул,

and we're like, "Wow.

и мы тут же среагировали:

These losses, they feel, emotionally,

«Ой, такие потери очень чувствительны.

they feel very different

Ощущения от них отличаются от тех,

from what we actually thought about it

которые мы представляли,

when markets were going up."

когда положение на рынке улучшалось».

So we're probably not doing a great job

Судя по этому, мы, скорее всего,

when it comes to risk taking.

не очень хорошо оцениваем риски.

How many of you have iPhones?

У кого из вас есть iPhone?

Anyone? Wonderful.

У многих? Прекрасно.

I would bet many more of you

Я уверен, что многие из вас

insure your iPhone --

страхуют свой iPhone.

you're implicitly buying insurance by having an extended warranty.

Покупая продлённую гарантию, вы страхуете его.

What if you lose your iPhone?

А что если вы потеряете свой iPhone?

What if you do this?

Что если это произойдёт?

How many of you have kids?

У кого из вас есть дети?

Anyone?

Ну, кто-нибудь?

Keep your hands up

Держите свои руки поднятыми,

if you have sufficient life insurance.

если ваша жизнь застрахована на существенную сумму.

I see a lot of hands coming down.

Я вижу, что многие руки опустились.

I would predict,

Я предположу, что если считать вас

if you're a representative sample,

типичными представителями общества,

that many more of you

то гораздо больше людей

insure your iPhones than your lives,

страхуют iPhone, чем жизнь,

even when you have kids.

несмотря на наличие детей.

We're not doing that well when it comes to insurance.

Мы не очень-то хорошо справляемся со страхованием.

The average American household

Средняя американская семья

spends 1,000 dollars a year

тратит 1 000 долларов в год

on lotteries.

на лотереи.

And I know it sounds crazy.

Я знаю, что это звучит невероятно.

How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries?

Кто из вас тратит тысячу долларов в год на лотереи?

No one.

Никто.

So that tells us that the people not in this room

Это значит, что люди за пределами этой аудитории

are spending more than a thousand

тратят более тысячи,

to get the average to a thousand.

чтобы привести к среднему.

Low-income people

Люди с низкими доходами

spend a lot more than a thousand on lotteries.

тратят гораздо больше тысячи на лотереи.

So where does it take us?

К чему я веду?

We're not doing a great job managing money.

Мы не очень-то хорошо справляемся с управлением финансами.

Behavioral finance is really a combination

Поведенческие финансы — это комбинация

of psychology and economics,

психологии и экономики,

trying to understand

которая пытается разобраться

the money mistakes people make.

в ошибках в обращении с деньгами, которые совершают люди.

And I can keep standing here

Я могу провести

for the 12 minutes and 53 seconds that I have left

оставшиеся 12 минут и 53 секунды,

and make fun of all sorts of ways

высмеивая то,

we manage money,

как мы распоряжаемся деньгами,

and at the end you're going to ask, "How can we help people?"

и в конце вы спросите «Как можно помочь людям?»

And that's what I really want to focus on today.

И это то, на чем сегодня я хочу сосредоточиться.

How do we take an understanding

Как можно использовать понимание ошибок,

of the money mistakes people make,

которые люди совершают в обращении с деньгами,

and then turning the behavioral challenges

для превращения поведенческих трудностей

into behavioral solutions?

в поведенческие решения?

And what I'm going to talk about today

Я хочу с вами поговорить

is Save More Tomorrow.

о программе «Сбереги Больше Завтра».

I want to address the issue

Я хочу обратиться к проблеме

of savings.

сбережений.

We have on the screen

На экране мы видим

a representative sample

изображение, представляющее

of 100 Americans.

сто типичных американцев.

And we're going to look at their saving behavior.

Посмотрим на то, как они делают сбережения.

First thing to notice is,

Первое, что я хочу отметить,

half of them

это то, что половина из них

do not even have access

не имеет доступа

to a 401(k) plan.

к плану 401(к) [накопительная пенсия].

They cannot make savings easy.

Для них нелегко делать сбережения.

They cannot have money go away from their paycheck

Они не могут отчислять часть зарплаты

into a 401(k) plan

в план 401(к)

before they see it,

ещё до того, как они увидят свои деньги,

before they can touch it.

до того, как они попадут к ним в руки.

What about the remaining half of the people?

Как на счёт оставшейся половины людей?

Some of them elect not to save.

Некоторые из них решают не делать сбережений.

They're just too lazy.

Они слишком ленивы.

They never get around to logging into a complicated website

Они не могут собраться, зарегистрироваться на сложном веб-сайте,

and doing 17 clicks to join the 401(k) plan.

щёлкнуть мышью 17 раз и подписаться на план 401(к).

And then they have to decide how they're going to invest

Потом им нужно будет решить,

in their 52 choices,

в какой из 52 возможных вариантов инвестировать,

and they never heard about what is a money market fund.

и они никогда не слышали, что такое рынок процентных бумаг.

And they get overwhelmed and the just don't join.

Они сбиты с толку и решают не подписываться.

How many people end up saving to a 401(k) plan?

Сколько людей все-таки используют 401(к) для сбережений?

One third of Americans.

Одна треть американцев.

Two thirds are not saving now.

Две трети не делают сбережений.

Are they saving enough?

Сберегают ли они достаточно?

Take out those

Вычтем тех, кто считает,

who say they save too little.

что сберегает слишком мало.

One out of 10

Один из десяти

are saving enough.

сберегает достаточно.

Nine out of 10

Девять из десяти

either cannot save through their 401(k) plan,

либо не могут использовать план 401(к),

decide not to save -- or don't decide --

либо решают не использовать или ничего не решают

or save too little.

либо сберегают слишком мало.

We think we have a problem

Мы считаем, что существует проблема людей,

of people saving too much.

сберегающих слишком много.

Let's look at that.

Давайте посмотрим.

We have one person --

У нас есть один человек,

well, actually we're going to slice him in half

вообще-то нам и его нужно разделить пополам,

because it's less than one percent.

потому что это менее одного процента.

Roughly half a percent of Americans

Примерно полпроцента американцев считает,

feel that they save too much.

что сберегает слишком много.

What are we going to do about it?

Что с этим делать?

That's what I really want to focus on.

Это то, на чем я хочу сосредоточиться.

We have to understand

Мы должны понять,

why people are not saving,

почему люди не сберегают,

and then we can hopefully flip

и после, я надеюсь, мы сможем превратить

the behavioral challenges

поведенческие трудности

into behavioral solutions,

в поведенческие решения.

and then see how powerful it might be.

А потом посмотрим, насколько это действенно.

So let me divert for a second

Позвольте мне отвлечься

as we're going to identify the problems,

перед определением проблем,

the challenges, the behavioral challenges,

сложностей, поведенческих трудностей,

that prevent people from saving.

которые являются препятствиями на пути к сбережению.

I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.

Я хочу отвлечься и поговорить о бананах и шоколаде.

Suppose we had another wonderful TED event next week.

Положим, что у нас будет проходить ещё одна замечательная конференция TED на следующей неделе.

And during the break

Там будет буфет,

there would be a snack

и во время перерыва

and you could choose bananas or chocolate.

вы сможете выбрать между бананами и шоколадом.

How many of you think you would like to have bananas

Кто из вас считает, что предпочтет бананы

during this hypothetical TED event next week?

во время гипотетической конференции TED на следующей неделе?

Who would go for bananas?

Кто выберет бананы?

Wonderful.

Прекрасно.

I predict scientifically

Я предполагаю,

74 percent of you will go for bananas.

что 74% выберут бананы.

Well that's at least what one wonderful study predicted.

Во всяком случае, так говорит одно замечательное исследование.

And then count down the days

А потом подождите несколько дней и посмотрите,

and see what people ended up eating.

что люди в конце концов съели.

The same people that imagined themselves

Те самые люди, которые считали,

eating the bananas

что будут есть бананы,

ended up eating chocolates

через неделю решают

a week later.

съесть шоколад.

Self-control

Самоконтроль —

is not a problem in the future.

не проблема в будущем.

It's only a problem now

Это проблема только в настоящем,

when the chocolate is next to us.

когда шоколад находится перед нами.

What does it have to do with time and savings,

Какое это имеет отношение ко времени и сбережениям,

this issue of immediate gratification?

эта проблема мгновенного удовлетворения?

Or as some economists call it, present bias.

Или как это называют некоторые экономисты «уклон в настоящее».

We think about saving. We know we should be saving.

Мы думаем о сбережении. Мы знаем, что нам нужно делать сбережения.

We know we'll do it next year, but today let us go and spend.

Мы знаем, что мы будем это делать в следующем году, но сегодня мы пойдем и всё потратим.

Christmas is coming,

Скоро рождество и почему бы нам не купить

we might as well buy a lot of gifts for everyone we know.

много подарков для всех, кого мы знаем.

So this issue of present bias

Таким образом, уклон на настоящее

causes us to think about saving,

заставляет думать о сбережении,

but end up spending.

но, в конце концов, всё тратить.

Let me now talk

Позвольте мне так же рассказать

about another behavioral obstacle to saving

о еще одном поведенческом препятствии на пути к сбережениям,

having to do with inertia.

которое имеет отношение к инерции.

But again, a little diversion

Но опять же, маленькое отступление

to the topic of organ donation.

на тему донорства органов.

Wonderful study comparing different countries.

Прекрасное исследование, сравнивает различные страны.

We're going to look at two similar countries,

Мы посмотрим на две похожие страны:

Germany and Austria.

Германию и Австрию.

And in Germany,

В Германии,

if you would like to donate your organs --

если вы хотите стать донором органов,

God forbid something really bad

если, не дай бог, что-то очень плохое

happens to you --

случится с вами,

when you get your driving license or an I.D.,

когда вы получаете водительские права или удостоверение личности,

you check the box saying,

вам нужно поставить галочку в графе

"I would like to donate my organs."

«я хочу быть донором органов».

Not many people like checking boxes.

Мало кому нравится ставить галочки.

It takes effort. You need to think.

Для этого нужно сделать усилие. Нужно подумать.

Twelve percent do.

12% так делают.

Austria, a neighboring country,

Австрия — соседняя страна,

slightly similar, slightly different.

чуть похожая, чуть другая.

What's the difference?

В чем же разница?

Well, you still have choice.

У вас по-прежнему есть выбор.

You will decide

Вы решаете, хотите ли вы

whether you want to donate your organs or not.

быть донором органов или нет.

But when you get your driving license,

Но когда вы получаете водительские права,

you check the box

вам нужно поставить галочку,

if you do not want to donate your organ.

если вы не хотите быть донором.

Nobody checks boxes.

Никто не ставит галочки.

That's kind of too much effort.

Слишком много нужно приложить усилий.

One percent check the box. The rest do nothing.

Один процент ставит галочки. Остальные ничего не делают.

Doing nothing is very common.

Безделье очень распространено.

Not many people check boxes.

Очень немногие ставят галочки.

What are the implications

Каковы последствия для

to saving lives

спасения жизней

and having organs available?

и доступности донорских органов?

In Germany, 12 percent check the box.

В Германии 12% ставят галочку.

Twelve percent are organ donors.

12% доноры органов.

Huge shortage of organs,

Если вам, не дай Бог, понадобится орган,

God forbid, if you need one.

то существует огромная нехватка.

In Austria, again, nobody checks the box.

В Австрии тоже никто не ставит галочки.

Therefore, 99 percent of people

Поэтому 99 процентов

are organ donors.

являются донорами органов.

Inertia, lack of action.

Инерция, отсутствие действий.

What is the default setting

Каково значение того, что по умолчанию

if people do nothing,

люди ничего не делают,

if they keep procrastinating, if they don't check the boxes?

если они продолжают откладывать на потом, не ставят галочки?

Very powerful.

Очень большое.

We're going to talk

Мы поговорим о том, что произойдёт,

about what happens if people are overwhelmed and scared

если люди будут подавлены и напуганы

to make their 401(k) choices.

сделать выбор в пользу плана 401(к).

Are we going to make them automatically join the plan,

Будут ли люди автоматически включены в план

or are they going to be left out?

или нет?

In too many 401(k) plans,

В слишком большом количестве планов 401(к),

if people do nothing,

если люди ничего не предпринимают,

it means they're not saving for retirement,

это означает, что они ничего не сберегают для пенсии,

if they don't check the box.

если они не ставят галочку.

And checking the box takes effort.

А поставить галочку требует усилий.

So we've chatted about a couple of behavioral challenges.

Таким образом, мы поговорили о паре поведенческих трудностей.

One more before we flip the challenges into solutions,

Ещё одна, перед тем как мы превратим сложности в решения.

having to do with monkeys and apples.

Она относится к обезьянам и яблокам.

No, no, no, this is a real study

Нет, нет, нет, это настоящее исследование

and it's got a lot to do with behavioral economics.

и оно имеет отношение к поведенческой экономике.

One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy.

Одной группе обезьян раздали по яблоку, и они очень рады.

The other group gets two apples, one is taken away.

Другой группе раздали по два яблока и одно забрали.

They still have an apple left.

У обезьян по-прежнему осталось одно яблоко.

They're really mad.

Но они очень рассердились.

Why have you taken our apple?

Почему забрали яблоко?

This is the notion of loss aversion.

Это принцип неприятия потери.

We hate losing stuff,

Мы не любим терять,

even if it doesn't mean a lot of risk.

даже если это не влечёт риск.

You would hate to go to the ATM,

Вам не понравилось бы пойти к банкомату,

take out 100 dollars

снять 100 долларов

and notice that you lost one of those $20 bills.

и заметить потерю 20-ти долларов.

It's very painful,

Это очень болезненно,

even though it doesn't mean anything.

даже если это ничего не значит.

Those 20 dollars might have been a quick lunch.

Эта двадцатка могла бы быть истрачена на обед на скорую руку.

So this notion of loss aversion

Этот принцип неприятия потери

kicks in when it comes to savings too,

работает так же, когда мы говорим о сбережении,

because people, mentally

потому что люди мысленно,

and emotionally and intuitively

и эмоционально, и интуитивно

frame savings as a loss

воспринимают сбережения как потерю,

because I have to cut my spending.

потому что им приходится урезать свои расходы.

So we talked about

Мы поговорили

all sorts of behavioral challenges

о разного рода поведенческих трудностях,

having to do with savings eventually.

относящихся к сбережениям.

Whether you think about immediate gratification,

Говорим ли мы о мгновенном удовлетворении

and the chocolates versus bananas,

или о бананах и шоколаде,

it's just painful to save now.

сбережения всегда воспринимаются болезненно.

It's a lot more fun

Гораздо интереснее

to spend now.

тратить деньги сейчас.

We talked about inertia and organ donations

Мы поговорили об инерции и о донорстве органов

and checking the box.

и проставлении галочек.

If people have to check a lot of boxes

Если людям нужно поставить много галочек,

to join a 401(k) plan,

чтобы подписаться на план 401(к),

they're going to keep procrastinating

они будут откладывать это на потом

and not join.

и так и не соберутся.

And last, we talked about loss aversion,

И последним мы упомянули о неприятии потери,

and the monkeys and the apples.

и об обезьянах с яблоками.

If people frame mentally

Если люди воспринимают

saving for retirement as a loss,

пенсионные сбережения как потерю,

they're not going to be saving for retirement.

они не будут их делать.

So we've got these challenges,

У нас есть все эти сложности,

and what Richard Thaler and I

и нам с Ричардом Талером

were always fascinated by --

всегда нравилось то,

take behavioral finance,

что можно взять поведенческие финансы

make it behavioral finance on steroids

и сделать из них поведенческие финансы на стероидах

or behavioral finance 2.0

или поведенческие финансы 2.0

or behavioral finance in action --

или поведенческие финансы в действии,

flip the challenges into solutions.

и изменить сложности на решения.

And we came up with an embarrassingly simple solution

И мы пришли к на удивление простому решению,

called Save More, not today, Tomorrow.

которое называется «Сберегай Больше, но не сегодня, а Завтра».

How is it going to solve the challenges

Как это применимо к сложностям,

we chatted about?

о которых мы говорили ранее?

If you think about the problem

Говоря о проблеме

of bananas versus chocolates,

бананах и шоколада,

we think we're going to eat bananas next week.

мы считаем, что будем есть бананы на следующей неделе.

We think we're going to save more next year.

Мы считаем, что будем делать больше сбережений в следующем году.

Save More Tomorrow

«Сбереги Больше Завтра»

invites employees

предлагает служащим сберегать больше,

to save more maybe next year --

но может быть, и в следующем году.

sometime in the future

Когда-то в будущем,

when we can imagine ourselves

когда мы можем представить,

eating bananas,

что будем есть бананы,

volunteering more in the community,

станем волонтёрами на благо общества,

exercising more and doing all the right things on the planet.

будем больше заниматься спортом и делать всё-всё в жизни правильно.

Now we also talked about checking the box

Мы так же поговорили о галочках и о том,

and the difficulty of taking action.

насколько сложно их поставить.

Save More Tomorrow

«Сбереги Больше Завтра»

makes it easy.

облегчает эту задачу.

It's an autopilot.

Это происходит на автопилоте.

Once you tell me you would like to save more in the future,

Как только вы решите сберегать больше в будущем,

let's say every January

например, в январе,

you're going to be saving more automatically

вы будете автоматически делать сбережения,

and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan

часть вашей зарплаты будет перечисляться в план 401(к) до того,

before you see it, before you touch it,

как вы увидите эти деньги или получите их на руки,

before you get the issue

до того как появится сложность

of immediate gratification.

с мгновенным удовлетворением.

But what are we going to do about the monkeys

Но что нам делать с обезьянами

and loss aversion?

и неприятием потери?

Next January comes

Когда январь придёт,

and people might feel that if they save more,

может быть, люди и будут чувствовать, что сберегают больше,

they have to spend less, and that's painful.

но им придётся и тратить меньше и это болезненно.

Well, maybe it shouldn't be just January.

Может тогда нужно это делать не только в январе.

Maybe we should make people save more

Может людям нужно сберегать больше,

when they make more money.

когда они начинают больше зарабатывать.

That way, when they make more money, when they get a pay raise,

Тогда, когда они начинают больше зарабатывать, получают надбавку,

they don't have to cut their spending.

им не придётся урезать расходы.

They take a little bit

Они берут часть

of the increase in the paycheck home

надбавки к зарплате домой,

and spend more --

и тратят больше,

take a little bit of the increase

другую часть от надбавки

and put it in a 401(k) plan.

перечисляют в план 401(к).

So that is the program,

Такая программа

embarrassingly simple,

на удивление проста,

but as we're going to see,

но как мы увидим,

extremely powerful.

очень действенна.

We first implemented it,

Мы с Ричардом Талером

Richard Thaler and I,

применили её

back in 1998.

впервые в 1998 году.

Mid-sized company in the Midwest,

Служащие небольшой компании

blue collar employees

на Среднем Западе

struggling to pay their bills

с трудом оплачивали свои счета

repeatedly told us

и неоднократно говорили нам,

they cannot save more right away.

что в данный момент не могут сберегать больше.

Saving more today is not an option.

«Сбереги Больше Сегодня» не вариант.

We invited them to save

Мы предложили им сберегать

three percentage points more

на три процента больше каждый раз,

every time they get a pay raise.

когда они получают прибавку к зарплате.

And here are the results.

И результаты таковы.

We're seeing here a three and a half-year period,

Теперь, спустя три с половиной года, мы видим:

four pay raises,

было 4 прибавки к зарплате,

people who were struggling to save,

те же люди, которые с трудом могли откладывать деньги,

were saving three percent of their paycheck,

сберегали 3 процента от зарплаты,

three and a half years later

спустя три с половиной года

saving almost four times as much,

начали сберегать почти в 4 раза больше,

almost 14 percent.

почти 14%.

And there's shoes and bicycles

Вы видите на графике обувь и велосипед

and things on this chart

и другие предметы,

because I don't want to just throw numbers

потому что я не хотел просто называть числа

in a vacuum.

наобум.

I want, really, to think about the fact

Я хочу поговорить о том,

that saving four times more

что в 4 раза больше сбережений,

is a huge difference

приводит к большой разнице

in terms of the lifestyle

в образе жизни,

that people will be able to afford.

который люди смогут себе позволить.

It's real.

Это реальность.

It's not just numbers on a piece of paper.

Это не просто цифры на бумаге.

Whereas with saving three percent,

С добавлением трёх процентов

people might have to add nice sneakers

люди могут купить

so they can walk,

хорошие кроссовки для ходьбы,

because they won't be able to afford anything else,

потому что они не могут позволить ничего больше,

when they save 14 percent

тогда как при 14 процентах

they might be able to maybe have nice dress shoes

они купят выходные туфли

to walk to the car to drive.

и машину.

This is a real difference.

Это большая разница.

By now, about 60 percent of the large companies

Кстати, в 60 процентов больших компаний

actually have programs like this in place.

имеется подобная программа.

It's been part of the Pension Protection Act.

Это часть Закона о Защите Пенсий.

And needless to say that Thaler and I

И нет необходимости упоминать, что мы с Талером

have been blessed to be part of this program

счастливы быть частью этой программы,

and make a difference.

и мы можем менять что-то к лучшему.

Let me wrap

Давайте подытожим,

with two key messages.

и выделим две главные идеи.

One is behavioral finance

Первая — поведенческие финансы

is extremely powerful.

очень эффективны.

This is just one example.

Это лишь один из примеров.

Message two

Вторая мысль —

is there's still a lot to do.

ещё многое нужно сделать.

This is really the tip of the iceberg.

Это лишь верхушка айсберга.

If you think about people and mortgages

Если мы вспомним о людях, которые покупают дома,

and buying houses and then not being able to pay for it,

используя ипотеку, а потом не могут ее выплачивать,

we need to think about that.

нам нужно подумать об этом.

If you're thinking about people taking too much risk

Если мы вспомним о людях, которые слишком рискуют

and not understanding how much risk they're taking

и не понимают этого

or taking too little risk,

или не рискуют достаточно,

we need to think about that.

нам нужно подумать об этом.

If you think about people spending a thousand dollars a year

Если мы вспомним людей, которые тратят тысячи долларов в год

on lottery tickets,

на лотерейные билеты,

we need to think about that.

нам нужно подумать об этом.

The average actually,

Рекорд принадлежит

the record is in Singapore.

Сингапуру.

The average household

Средняя семья

spends $4,000 a year on lottery tickets.

тратит 4 000 долларов в год на лотерейные билеты.

We've got a lot to do,

Нам нужно многое сделать,

a lot to solve,

решить много проблем,

also in the retirement area

и в том, что касается пенсии,

when it comes to what people do with their money

что делать людям с их деньгами

after retirement.

после выхода на пенсию.

One last question:

Последний вопрос:

How many of you feel comfortable

кто из вас чувствует себя уверенно

that as you're planning for retirement

и считает, что имеет надёжный план о том,

you have a really solid plan

в каком возрасте

when you're going to retire,

выходить на пенсию,

when you're going to claim Social Security benefits,

когда начать использовать пособие социального страхования,

what lifestyle to expect,

знаете ли вы, какой образ жизни вас ожидает,

how much to spend every month

сколько расходовать ежемесячно,

so you're not going to run out of money?

чтобы не кончились деньги?

How many of you feel you have a solid plan for the future

Кто из вас считает, что имеет твёрдый план на период

when it comes to post-retirement decisions.

после выхода на пенсию.

One, two, three, four.

Один, два, три, четыре.

Less than three percent

Менее трёх процентов

of a very sophisticated audience.

очень утончённой публики.

Behavioral finance has a long way.

Поведенческим финансам предстоит длинный путь.

There's a lot of opportunities

И существует много возможностей

to make it powerful again and again and again.

сделать его действенным снова и снова и снова.

Thank you.

Спасибо.

(Applause)

(Аплодисменты)