How to make a profit while making a difference | Audrey Choi

Перекладач: Iryna Bokalo Утверджено: Hanna Leliv

I believe big institutions

На мою думку, великі організації

have unique potential to create change,

мають виняткову силу створювати зміни,

and I believe that we as individuals

і я гадаю, що ми як особистості

have unique power

наділені унікальним шансом

to influence the direction that those institutions take.

впливати на напрям їхньої діяльності.

Now, these beliefs did not come naturally to me,

Так ось, я не успадкувала цих поглядів,

because trusting big institutions,

оскільки довіра до великих організацій

not really part of my family legacy.

насправді не є надбанням нашої сім'ї.

My mother escaped North Korea

Моя мати втекла з Північної Кореї,

when she was 10 years old.

коли їй виповнилося 10 років.

To do so, she had to elude every big institution in her life:

Їй довелось оминати

всі великі інституції на своєму шляху:

repressive governments, occupying armies

репресивні уряди, окупаційні армії

and even armed border patrols.

і навіть збройні прикордонні патрулі.

Later, when she decided she wanted to emigrate to the United States,

Згодом, коли вона

вирішила, що хоче емігрувати до США,

she had to defy an entire culture

їй довелось протистояти цілій культурі,

that said the girls would never be the best and brightest.

у якій потенціал жінки

проголошувався посереднім.

Only because her name happens to sound like a boy's

Лише тому, що її ім'я схоже на чоловіче,

was she able to finagle her way into the government immigration exam

їй вдалося пробитися на урядовий іспит

to come to the United States.

для виїзду до Сполучених Штатів.

Because of her bravery and passion,

Завдяки сміливості та запалу матері

I've had all the opportunities that she never did,

я здобула усі

можливості, яких не було у неї,

and that has made my story so different.

і це кардинально змінило моє життя.

Instead of running away from big institutions,

Замість тікати від великих установ,

I've actually run toward them.

я натомість бігла їм назустріч.

I've had the chance over the course of my career

Впродовж своєї кар'єри я мала нагоду

to work for The Wall Street Journal,

працювати на "Волл-стріт Джорнел",

the White House

Білий Дім,

and now one of the largest financial institutions in the world,

а тепер я працюю

на одну з найбільших

where I lead sustainable investing.

фінансових організацій,

де я маю сталі інвестиції.

Now, these institutions are like tankers,

Ці організації - наче танкери,

and working inside of them,

і працюючи в їх осередку,

I've come to appreciate what large wakes they can leave,

я зрозуміла, які

великі пробудження вони можуть викликати,

and I've become convinced

і переконалася,

that the institution of the global capital markets,

що глобальні ринки капіталу,

the nearly 290 trillion dollars of stocks and bonds in the world,

майже 290 $ трильйонів акцій та облігацій,

that that may be one of our most powerful forces

можуть стати нашим найпотужнішим козирем

for positive social change at our disposal,

для позитивних соціальних змін,

if we ask it to be.

якщо ми цього забажаємо.

Now, I know some of you are thinking,

Я знаю, дехто з вас думає, що

global capital markets, positive social change,

глобальні ринки капіталу і позитивні зміни

not usually in the same sentence or even the same paragraph.

є, зазвичай, прямо протилежними поняттями.

I think many people think of the capital markets

Гадаю, в уяві багатьох ринки капіталу

kind of like an ocean.

схожі на океан.

It's a vast, impersonal, uncaring force of nature

Ця неосяжна, позбавлена жалю сила природи,

that is not affected by our wishes or desires.

непідвладна нашим бажанням.

So the best that our little savings accounts

Тож найбільше, що ми можемо зробити з

or retirement accounts can do

ощадними чи пенсійні рахунками, -

is to try to catch some waves in the good cycles

це спробувати піймати сприятливі хвилі

and hope that we don't get inundated in the turbulent ones,

і сподіватися, що їх

не занесе у зону турбулентності,

but certainly our decisions on how to steer our little retirement accounts

адже наші рішення, як

управляти незначними пенсійними рахунками,

don't affect the tides,

не змінюють форму, розмір

don't change the shape or size or direction of the waves.

чи напрям хвиль.

But why is that?

Але чому ми так думаємо?

Because actually, one third of this ocean of capital

Адже третина капіталу в цьому океані

actually belongs to individuals like us,

фактично належить нам,

and most of the rest of the capital markets

а решта ринків капіталу

is controlled by the institutions that get their power and authority

контролюються організаціями,

які отримують свою силу, владу

and their capital from us,

і прибуток від нас,

as members, participants, beneficiaries, shareholders or citizens.

членів, учасників, одержувачів платежів,

акціонерів чи міщан.

So if we are the ultimate owners of the capital markets,

Тож якщо ми є основою ринків капіталу,

why aren't we able to make our voices heard?

чому ми не можемо зробити так,

щоб нас почули?

Why can't we make some waves?

Чому не можемо створювати хвилі?

So let me ask you a different question:

Дозвольте поставити вам інше запитання:

did any of you buy fair trade coffee

хтось купував каву з маркуванням

Fair Trade, коли

the last time you were at a supermarket or at Starbucks?

був у супермаркеті чи Старбаксі востаннє?

OK. Do any of you go to the restaurant

Хтось з вас замовляє у ресторані

and order the sustainably farmed trout

форель, вирощену на фермі,

instead of the miso-glazed Chilean sea bass

замість морського окуня по-чилійськи,

that you really wish you could have?

якого ви дійсно скуштували б?

Do any of you drive hybrid cars or even electric cars?

Хтось з вас їздить на

гібридних авто чи навіть електромобілях?

So why do we do these things?

Чому ми це робимо?

Right? One electric car doesn't amount to much in a fleet of 1.2 billion

Справді? Один електромобіль має мізерне

значення з-поміж 1.2 мільярда інших

combustion engine vehicles.

авто з двигуном

внутрішнього згоряння.

One fish is just one fish in the sea.

Одна рибина є просто однією рибиною в морі.

And one cup of coffee

А одна чашка кави

doesn't amount to a hill of beans in this crazy world.

є дрібницею у цьому божевільному світі.

But we do these things because we believe they matter,

Однак ми робимо ці речі, бо переконані,

що вони мають значення,

that our actions add up,

що наші вчинки мають сенс,

that our choices might influence others

що наші рішення можуть

вплинути на інших,

and collectively, what an impact we can have.

і разом ми сила.

So, in my bag I have a coffee mug that I bought a couple of years ago.

У сумочці я маю кавову чашку,

яку придбала декілька років тому.

It's a reusable mug. It has all these things printed on it.

Це чашка багаторазового використання

з різними надписами.

Look at some of the things that are on it, that it says.

Погляньте на деякі з них.

"This one cup can be used again and again."

Цю чашку можна використовувати постійно.

"This one cup may inspire others to use one too."

Вона може надихнути інших також

користуватися однією чашкою.

"This one cup helps save the planet."

Ця чашка допомагає врятувати планету.

I had no idea this plastic cup was so powerful.

Я гадки не мала, що

пластикова чашка є такою могутньою.

(Laughter)

(Сміх)

So why do we think that our choice

То чому ми думаємо, що наш вибір

of a four dollar shade-grown fair trade artisanal cup of coffee

органічної кави домашнього

виробництва за 4$

in a reusable mug matters,

у чашках багаторазового використання

є важливим,

but what we do with 4,000 dollars in our investment account

а те, що ми робимо з нашими

чотиритисячними вкладеннями

for our IRA doesn't?

для пенсійного рахунку - ні?

Why can't we tell the supermarket and the capital markets

Чому ми не можемо сказати

супермаркетам та ринкам капіталу,

that we care,

що нам не байдуже

that we care about fair labor standards,

до справедливих трудових норм,

that we care about sustainable production methods

стійких методів виробництва

and about healthy communities?

і здоров'я громад?

Why aren't we voting with our investment dollars,

Чому ми не залучаємо до змін не

but we would vote with our lattes?

наші інвестиції, а каву?

So I think it has something to do with the myths,

Я думаю, що це пов'язано з міфами,

the fables that we all carry around in our collective consciousness.

закладеними у колективній свідомості.

Do you remember the Grimm's fairy tale about the magic porridge pot?

Ви пам'ятаєте казку про Горщик каші?

If you said to the pot, "Boil, little pot, boil,"

Коли ви казали йому "Горщику, вари",

it would fill up with sweet porridge.

горщик наповнювався солодкою кашею.

And if you said, "Stop, little pot, stop,"

А коли промовляли "Горщику, спинись",

it would stop.

горщик переставав варити.

But if you got the words wrong, it wouldn't listen,

Якщо ви казали не ті слова, він не слухав.

and things could go terribly awry.

І все могло зіпсуватися.

So I think when it comes to markets,

Отож, коли справа стосується ринків,

we have a little bit of a similar fable in our heads.

у нашій свідомості закладена схожа казка.

We believe that the markets is this magic pot

Ми вважаємо, що ринки є цим горщиком,

that obeys only one command:

який підкоряється лише одному велінню:

make more money.

зароби більше грошей.

Only those words said exactly that way

Лише ці слова

will make the pot fill up with gold.

наповнять горщик золотом.

Add in some extra words like "protect the environment,"

Вставте зайві слова, на кшталт

"захисти довкілля",

the spell might not work.

і заклинання не подіє.

Put in the wrong words like "promote social justice,"

Промовте хибні слова типу

"посприяй соціальній справедливості" -

and you might see your gold coins shrink

і ви побачите, що золота стає менше

or even vanish entirely, according to this fable.

або воно повністю зникає, за сюжетом казки.

So we asked people, what do you really think?

Ми запитали людей: що ви насправді думаєте?

And we actually went out and polled a thousand individual investors,

Ми дійсно вийшли на

вулицю і опитали тисячу вкладників

and we found something fascinating.

і довідалися про щось цікаве.

Overwhelmingly,

Здебільшого

people wanted to add those extra words into the formula.

люди хотіли додати зайві слова до формули.

71 percent of people said yes,

71% опитуваних підтвердили, що

they were interested in sustainable investing,

вони зацікавлені у сталому інвестуванні,

which we define as taking the best in class investment process

яке ми визначаємо як черпання найкращого

that you already have traditionally

від традиційного процесу вкладень,

and adding in the extra information you get

додаючи до нього

when you think about the environment and society and good governance.

міркування про довкілля,

суспільство і хорошу владу.

71 percent wanted that.

71% опитуваних хотіли цього.

72 percent said that they believe that companies who did that

72% людей переконані, що компанії, які

так роблять,

would actually do better financially.

отримають більший прибуток.

So people really do believe that you can do well by doing good.

Вони справді вважають, що можна

досягнути добробуту, творячи добро.

But here was the weird thing:

Однак ось що дивно:

54 percent of the people

54 % людей

still said if they put their money in those kinds of stocks,

все ще переконані, що інвестувавши

у такі фонди,

they thought that they would make less money.

вони більше втратять.

So is it true?

Так це правда?

Do you get less sweet porridge if you invest in shade-grown coffee

Ви отримаєте менше, якщо вкладете в

органічну каву,

instead of drinking it?

а не питимете її?

Well, you know, the investors in companies like Burt's Bees

Інвестори у компанії на кшталт Бертс Біз

or Ben & Jerry's wouldn't say so.

чи Бен&Джеррі'с так би не сказали.

Right? Both of those started out as small, socially conscious companies

Це були невеличкі, суспільно свідомі компанії,

that ended up becoming so popular with consumers

які стали такими відомими серед

споживачів, що

that the giants Unilever and Clorox bought them

гіганти Унілевер та Клорокс віддали

for hundreds of millions of dollars

сотні мільйонів доларів

each.

за кожну з них.

But here's the important thing.

Але тут є один важливий момент.

Those corporations realized

Ці корпорації усвідомили:

that if they wanted to protect the value of their investments,

щоб захистити вартість своїх інвестицій,

they had to preserve that socially conscious mission.

необхідно підтримувати місію

суспільної свідомості.

If they didn't keep adding in those extra words

Якби не додаткові лозунги про

of environmentally friendly and socially conscious,

захист довкілля та суспільну свідомість,

those brands wouldn't make more money.

ці бренди не отримали б більше статків.

But maybe this is just the exception the proves the rule, right?

Але, можливо, це лише виняток,

який підтверджує правило, чи не так?

The serious companies that fund our economy

Потужні компанії, які фінансують

нашу економіку,

and that fund our retirements and that really make the world go round,

пенсії та обертають цей світ,

they need to stick to making more money.

мають зосереджуватися на

примноженні прибутків.

So, Harvard Business School actually researched this,

Власне, Гарвардська школа бізнесу

провела дослідження,

і результати виявилися неймовірними.

and they found something fascinating.

If you had invested a dollar 20 years ago

Якщо б 20 років тому ви вклали долар

in a portfolio of companies

у ряд компаній,

that focused narrowly on making more money

які зосереджувалися суто на

quarter by quarter,

щоквартальному накопиченні прибутків,

that one dollar

цей один долар

would have grown to 14 dollars and 46 cents.

зріс би до 14 доларів 46 центів.

That's not bad until you consider

Це непогано, поки ви не задумаєтеся, що

that if instead you'd invested that same dollar

якби натомість ви вклали би цей долар

in a portfolio of companies

у компанії,

that focused on growing their business

що фокусувалися на накопиченні капіталу

and on the most important environmental and social issues,

і екологічних та соціальних проблемах,

that one dollar would have grown

цей же долар виріс би до

to 28 dollars and 36 cents.

28 доларів 36 центів,

almost twice as much sweet porridge.

практично у 2 рази.

Now, let's be clear, they didn't make that outperformance

Усвідомте: вони не отримали надприбутків,

by giving away money to seem like a nice corporate citizen.

роздаючи гроші, аби видаватися хорошою

місцевою спільнотою.

They did it by focusing on the things that matter to their business,

Вони досягли цього, зосереджуючись

на проблемах, важливих для їхньої справи,

like wasting less energy and water

таких як збереженні енергії і води

in their manufacturing processes;

у процесі виробництва;

like making sure the CEO contracts had the CEOs incentivized

впевнюючись, що угоди гендиректора принесуть

for the long-term results of the company and the communities they served,

тривалі плоди для компанії

і спільнот, які вони обслуговують,

not just quarterly results;

не лише результати на квартал;

or building a first class culture

будуючи культуру першого класу,

that would have higher employee loyalty,

з вищим ступенем лояльності службовців,

retention and productivity.

збереження та продуктивності.

Now, Harvard's not alone.

І не лише Гарвард.

Oxford also did a research study where they examined 120 different studies

Оксфорд також провів дослідження,

розглянувши 120 різних підходів

looking at the effect of sustainability and economic results,

до ефекту сталості та її результатів,

and they found time and time and time again

і вкотре виявив,

that the companies that cared about these kinds of important things

що компанії, яким не байдужі

важливі проблеми,

actually had better operational efficiency,

мають кращий робочий ККД,

lower cost of capital

нижчу вартість капіталу

and better performance in their stock price.

і вищі ціни на акції.

And then there's Al Gore.

Згадаймо Альберта Гора.

So 20 years ago, when I worked for Al Gore in the White House,

20 років тому, коли я працювала на нього

у Білому Домі,

he was one of the early pioneers pleading with businesses and governments

він один із перших благав уряди і компанії

to pay attention to the challenges of climate change.

зважити на проблему зміни клімату.

Post-White House, he opened an investment firm called Generation,

Опісля він відкрив інвестиційну фірму Покоління,

where he baked environmental sustainability and other things

в якій залучив екологічну та інші проблеми

right into the core investment process.

до інвестиційного процесу.

And at the time there was a good bit of skepticism about his views.

Тоді його ідеї сприймали скептично.

Ten years later, his track record is one more proof point

10 років опісля, його

послужний список ще раз довів, що

that sustainable investing done right can be sound investing.

стале інвестування може мати результат.

Far from making less sweet porridge

Це зовсім не зменшило порції каші,

because he added sustainability into the mix,

адже він додав до страви стійкості,

he actually significantly outperformed the benchmark.

фактично збільшуючи її.

Now, sustainable investing,

Отож гарна новина про стале інвестування:

the good news is it doesn't require a magic spell

воно не потребує магічного заклинання,

and it doesn't require some investment secret,

чи знання таємниці,

and it's not just for the elite.

і воно не лише для еліти.

It is not just about private equity for billionaires.

Йдеться не просто про приватний

акціонерний капітал для мільярдерів.

It's not just groovy-sounding investments like clean technology

Не про прості інвестиції в екотехнології

or microfinance in emerging markets

чи ринки, що розвиваються,

or artisanal bakeries in Brooklyn.

або домашні пекарні в Брукліні.

It's about stocks and bonds and Fortune 500 companies.

Йдеться про акції та облігації і 500

корпорацій у списку журналу Fortune.

It's about mutual funds.

Про взаємні фонди.

It's about all the things

Про все, що

we already see in the market today.

ми вже бачимо на ринку сьогодні.

So here's why I'm convinced

Ось чому я переконана,

that we collectively have the power

що разом ми можемо

to make sustainable investing the new normal.

внести нові стандарти в інвестування.

First, the proof points are coming out all the time

По-перше, щоразу з'являються докази, що

that sustainable investing done right,

правильне інвестування,

preserving all the same good principles of investing,

яке зберігає усі принципи традиційних

the traditional sphere, can pay.

капіталовкладень, може окупитися.

It makes sense.

У цьому є суть.

Secondly,

По-друге,

the biggest obstacle standing in our way

найбільша перешкода на нашому шляху

may actually just be in our heads.

закладена у нашій свідомості.

We just need to let go of that myth

Нам лише необхідно позбутися міфу про те,

that if you add your values into your investment thinking,

що долучаючи цінності до інвестування,

that you get less sweet porridge.

ми отримаємо менше солодкої каші.

And once you get rid of the fable,

Позбувшись цієї казки,

you can actually start appreciating those facts we've been talking about.

ви зрозумієте, про що ми говорили.

And third, the future is already here.

По-третє, майбутнє уже тут.

Sustainable investment today is a 20 trillion dollar market

Сьогодні стале інвестування - це

ринок розміром у 20 мільярдів доларів

and it's the fastest-growing segment of the investment industry.

і сектор з найвищим показником

зростання у сфері вкладень.

In the United States, it has grown enormously, as you can see.

У США воно набуло небаченого розвитку.

It now represents one out of every six dollars

Зараз кожен шостий долар у США

under professional management in the United States.

є інвестованим.

So what are we waiting for?

Тож на що ми чекаємо?

For me, it goes back to the inspiration that I received from my mother.

Я черпаю натхнення від своєї матері

She knew that she wanted a life

Вона знала, що прагне життя

where she would have the freedom to make her own choices

з правом робити власний вибір,

and to have her voice heard and write her own story.

висловлювати свої думки та

творити власну історію.

She was passionate about that goal

Вона палко бажала цього і

and she was clear that she would let no army, no obstacle,

була певна, що не дозволить жодній

армії, перешкоді

no big institution stand in her way.

чи великій інституції завадити їй.

She made it to the States,

Вона виїхала до Штатів,

and she became a teacher,

стала вчителем,

an award-winning author

письменницею, яка здобула нагороди,

and a mother,

матір'ю,

and ended up sending her daughters to Harvard.

і у підсумку відправила доньок навчатися

до Гарварду.

And these days, you can tell that she is amply comfortable

Сьогодні вона почувається доволі комфортно,

holding court in the most powerful institutions in the world.

маючи шанувальників у

найвпливовіших інституціях світу.

It seems almost too prophetic

Видається майже пророцтвом,

that her name in Korean means

що на корейській її ім'я означає

"passionate clarity."

"палка ясність".

Passionate clarity:

Палка ясність:

that's what I think we need to drive change.

ось що, гадаю, нам потрібне для змін.

Passion about the change we want to see in the world,

пристрасть до змін, які ми хочемо бачити,

and clarity that we are able to help chart the course.

ясність того, що ми можемо допомогти

окреслити їх шлях.

We have more opportunity today than ever before

Сьогодні у нас є більше можливостей

to make choices.

обирати, аніж раніше.

We have more power than ever before to make our voices heard.

Ми маємо більше шансів бути почутими.

So change your perspective.

Тож змінюйте власний світогляд.

Vote with your small change.

Пропонуйте власні невеличкі зміни.

Invest in the change you want to see in the world.

Інвестуйте у зміни, які хочете побачити.

Change the fables

Змінюйте казки

and change the markets.

і змінюйте ринки.

Thank you.

Дякую.

(Applause)