How to make a profit while making a difference | Audrey Choi

Traducteur: Eléna Gorréguès Relecteur: Gabriel Tallineau

I believe big institutions

Je crois que les grandes institutions

have unique potential to create change,

ont un potentiel unique d'initier le changement.

and I believe that we as individuals

Et je crois que nous, individus,

have unique power

avons le pouvoir unique

to influence the direction that those institutions take.

d'influencer la direction que prennent ces institutions.

Now, these beliefs did not come naturally to me,

Ces convictions ne me sont pas venues naturellement,

because trusting big institutions,

parce que faire confiance à de grandes institutions

not really part of my family legacy.

ne fait pas vraiment partie de mon héritage familial.

My mother escaped North Korea

Ma mère a fui la Corée du Nord

when she was 10 years old.

quand elle avait 10 ans.

To do so, she had to elude every big institution in her life:

Pour ce faire, elle a dû se soustraire à plusieurs grandes institutions :

repressive governments, occupying armies

des gouvernements répressifs, des armées d'occupation

and even armed border patrols.

et même des patrouilles armées à la frontière.

Later, when she decided she wanted to emigrate to the United States,

Plus tard, quand elle a décidé qu'elle voulait émigrer aux États-Unis,

she had to defy an entire culture

elle a dû défier une entière culture

that said the girls would never be the best and brightest.

qui disait que les filles ne seraient jamais meilleures et plus intelligentes.

Only because her name happens to sound like a boy's

C'est uniquement parce que son nom sonnait comme celui d'un garçon

was she able to finagle her way into the government immigration exam

qu'elle s'est débrouillée pour obtenir l'examen d'immigration

to come to the United States.

pour venir aux États-Unis.

Because of her bravery and passion,

Grâce à son courage et sa passion,

j'ai eu toutes les opportunités qu'elle n'a jamais eues,

I've had all the opportunities that she never did,

and that has made my story so different.

et cela m'a permis d'avoir une histoire si différente.

Instead of running away from big institutions,

Au lieu de fuir les grandes institutions,

I've actually run toward them.

je les ai bravées.

I've had the chance over the course of my career

J'ai eu la chance de travailler

to work for The Wall Street Journal,

pour le Wall Street Journal,

the White House

la Maison Blanche,

and now one of the largest financial institutions in the world,

et pour l'une des plus grandes institutions financières du monde,

where I lead sustainable investing.

où je dirige l'investissement durable.

Now, these institutions are like tankers,

Ces institutions sont comme des pétroliers,

and working inside of them,

et, en y travaillant,

I've come to appreciate what large wakes they can leave,

je me suis rendu compte qu'elles peuvent tracer de grands sillages.

and I've become convinced

J'ai acquis l'intime conviction

that the institution of the global capital markets,

que l'institution des marchés mondiaux de capitaux,

the nearly 290 trillion dollars of stocks and bonds in the world,

les quelques 290 000 milliards de $ d'actions et d'obligations dans le monde,

that that may be one of our most powerful forces

est peut-être notre plus grande force

for positive social change at our disposal,

à disposition pour le progrès social,

if we ask it to be.

si nous lui demandons de l'être.

Now, I know some of you are thinking,

Je sais que certains d'entre vous pensent,

global capital markets, positive social change,

marchés financiers mondiaux, progrès social,

not usually in the same sentence or even the same paragraph.

ne sont généralement pas dans la même phrase ou le même paragraphe.

Beaucoup de gens pensent que les marchés de capitaux

I think many people think of the capital markets

kind of like an ocean.

sont un peu comme un océan.

It's a vast, impersonal, uncaring force of nature

C'est vaste, impersonnel, une indifférente force de la nature

that is not affected by our wishes or desires.

qui est pas influencée par nos souhaits ou nos désirs.

So the best that our little savings accounts

Donc, la meilleure chose que peuvent faire nos comptes épargnes

or retirement accounts can do

ou nos plans de retraites,

is to try to catch some waves in the good cycles

c'est tenter quelques vagues dans les bons cycles

et espérer de ne pas être inondés dans les turbulentes.

and hope that we don't get inundated in the turbulent ones,

but certainly our decisions on how to steer our little retirement accounts

Il est probable que nos décisions sur la façon de gérer nos retraites

don't affect the tides,

n'affectent pas les marées,

don't change the shape or size or direction of the waves.

ne modifient pas la forme, la taille ou la direction des vagues.

But why is that?

Mais pourquoi est-ce ainsi ?

Because actually, one third of this ocean of capital

Parce qu'en fait, un tiers de cet océan de capitaux

actually belongs to individuals like us,

appartient en réalité à des individus comme nous,

and most of the rest of the capital markets

et la plupart des autres marchés de capitaux

is controlled by the institutions that get their power and authority

est contrôlée par les institutions qui tirent leur pouvoir, l'autorité

and their capital from us,

et leur capital de nous,

as members, participants, beneficiaries, shareholders or citizens.

en tant que membres, participants, bénéficiaires, actionnaires ou citoyens.

So if we are the ultimate owners of the capital markets,

Donc, si nous sommes les propriétaires ultimes des marchés financiers,

why aren't we able to make our voices heard?

pourquoi ne sommes-nous pas en mesure de faire entendre nos voix ?

Why can't we make some waves?

Pourquoi ne pouvons-nous pas faire des vagues ?

So let me ask you a different question:

Laissez-moi vous poser une autre question :

did any of you buy fair trade coffee

avez-vous acheté du café équitable

the last time you were at a supermarket or at Starbucks?

la dernière fois au supermarché ou chez Starbucks ? Bien.

OK. Do any of you go to the restaurant

Est-ce que l'un d'entre vous va au restaurant

and order the sustainably farmed trout

et commande une truite d'élevage durable

instead of the miso-glazed Chilean sea bass

au lieu du bar chilien glacé au miso

that you really wish you could have?

qu'il aimerait vraiment avoir ?

Do any of you drive hybrid cars or even electric cars?

L'un d'entre vous conduit une voiture hybride ou même électrique ?

So why do we do these things?

Alors, pourquoi faisons-nous ces choses ?

Right? One electric car doesn't amount to much in a fleet of 1.2 billion

Une voiture électrique, ce n'est rien dans un parc de 1,2 milliard

combustion engine vehicles.

de véhicules à moteur à combustion.

One fish is just one fish in the sea.

Un poisson est juste un poisson dans la mer.

And one cup of coffee

Et une tasse de café

doesn't amount to a hill of beans in this crazy world.

ne change pas grand chose dans ce monde fou.

Mais nous faisons ces choses car nous croyons qu'elles comptent,

But we do these things because we believe they matter,

that our actions add up,

que nos actions s'ajoutent,

that our choices might influence others

que nos choix peuvent influencer les autres

and collectively, what an impact we can have.

et que collectivement, nous pouvons avoir de l'impact.

So, in my bag I have a coffee mug that I bought a couple of years ago.

Dans mon sac, j'ai une tasse que j'ai achetée il y a quelques années.

It's a reusable mug. It has all these things printed on it.

C'est une tasse réutilisable. Avec toutes ces choses imprimées dessus.

Look at some of the things that are on it, that it says.

Regardez ces choses qui sont écrites et qui disent :

"This one cup can be used again and again."

« Cette tasse peut être utilisée encore et encore. »

"This one cup may inspire others to use one too."

« Cette tasse peut inspirer les autres à en utiliser une aussi. »

"This one cup helps save the planet."

« Cette tasse contribue à sauver la planète. »

I had no idea this plastic cup was so powerful.

Je ne savais pas ce gobelet en plastique était si puissant.

(Laughter)

(Rires)

So why do we think that our choice

Alors pourquoi pensons-nous que notre choix

of a four dollar shade-grown fair trade artisanal cup of coffee

d'un café à 4$ fabriqué artisanalement en commerce équitable

in a reusable mug matters,

dans une tasse réutilisable compte,

but what we do with 4,000 dollars in our investment account

mais que les 4000 $ dans notre compte de placement

for our IRA doesn't?

pour notre retraite ne compte pas ?

Why can't we tell the supermarket and the capital markets

Pourquoi ne pouvons-nous pas dire au supermarché et aux marchés de capitaux

that we care,

that we care about fair labor standards,

que nous nous soucions des normes de travail équitable,

that we care about sustainable production methods

de la durabilité des méthodes de production

and about healthy communities?

et de la santé des populations ?

Why aren't we voting with our investment dollars,

Pourquoi ne votons-nous pas avec nos investissements,

but we would vote with our lattes?

alors que nous votons avec nos lattes ?

So I think it has something to do with the myths,

Je pense que cela a quelque chose à voir avec les mythes,

the fables that we all carry around in our collective consciousness.

les fables que nous portons tous dans notre inconscient collectif.

Vous rappelez-vous du conte de Grimm à propos du pot de douce bouillie ?

Do you remember the Grimm's fairy tale about the magic porridge pot?

If you said to the pot, "Boil, little pot, boil,"

Si vous disiez :

« Bous, petit pot, bous »,

it would fill up with sweet porridge.

il se remplissait avec de la bouillie sucrée.

And if you said, "Stop, little pot, stop,"

Et si vous disiez « Arrête, petit pot, arrête »,

it would stop.

il s'arrêtait.

But if you got the words wrong, it wouldn't listen,

Mais si vous n'aviez pas la bonne formule, il n'écoutait pas,

and things could go terribly awry.

et les choses pouvaient terriblement mal tourner.

So I think when it comes to markets,

Quand il s'agit des marchés,

we have a little bit of a similar fable in our heads.

nous avons une fable similaire dans nos têtes.

We believe that the markets is this magic pot

Nous pensons que les marchés sont ce pot magique

that obeys only one command:

qui obéit à une seule commande :

make more money.

gagne plus d'argent.

Only those words said exactly that way

Seuls les mots prononcés exactement de cette manière

will make the pot fill up with gold.

font que le pot se remplit avec de l'or.

Add in some extra words like "protect the environment,"

Ajoutez quelques mots comme « Protège l'environnement »,

et le sort pourrait ne pas fonctionner.

the spell might not work.

Put in the wrong words like "promote social justice,"

Mettez les mauvais mots comme « promouvoir la justice sociale »

and you might see your gold coins shrink

et vous pourriez voir vos pièces rétrécir

or even vanish entirely, according to this fable.

ou même disparaître entièrement, selon cette fable.

So we asked people, what do you really think?

Nous avons donc demandé aux gens ce qu'ils pensaient vraiment.

And we actually went out and polled a thousand individual investors,

Nous sommes allés sur le terrain et avons sondé un millier d'investisseurs,

and we found something fascinating.

et nous avons trouvé quelque chose de fascinant.

Overwhelmingly,

En très grande majorité,

people wanted to add those extra words into the formula.

les gens voulaient ajouter ces mots supplémentaires dans la formule.

71 percent of people said yes,

71 % des gens ont dit oui,

they were interested in sustainable investing,

ils étaient intéressés par l'investissement durable,

which we define as taking the best in class investment process

que nous définissons comme le choix des meilleures classes d'actifs

that you already have traditionally

que vous avez déjà traditionnellement

and adding in the extra information you get

en ajoutant l'information que vous avez

when you think about the environment and society and good governance.

en matière d'environnement, de la société et de bonne gouvernance,

71 percent wanted that.

71 % voulaient cela.

72 percent said that they believe that companies who did that

72 % disaient penser que les entreprises qui agiraient de la sorte

would actually do better financially.

auraient de meilleurs résultats.

So people really do believe that you can do well by doing good.

Donc nous croyons que le bon amène le bien.

But here was the weird thing:

Et voici le plus bizarre :

54 percent of the people

54 % des personnes interrogées

still said if they put their money in those kinds of stocks,

pensent cependant que s'ils avaient mis leur argent dans ce genre d'actions,

they thought that they would make less money.

ils auraient moins gagné.

So is it true?

Est-ce donc vrai ?

Do you get less sweet porridge if you invest in shade-grown coffee

Avez-vous moins de douce bouillie si vous investissez dans le café équitable

instead of drinking it?

au lieu de le boire ?

Well, you know, the investors in companies like Burt's Bees

Eh bien, les investisseurs dans des entreprises comme Burt's Bees

or Ben & Jerry's wouldn't say so.

ou Ben & Jerry ne pensent pas ainsi.

Right? Both of those started out as small, socially conscious companies

Les deux ont commencé comme de petites sociétés socialement responsables

that ended up becoming so popular with consumers

qui ont fini par devenir si populaires auprès des consommateurs

que les géants Unilever et Clorox les ont achetées

that the giants Unilever and Clorox bought them

for hundreds of millions of dollars

pour des centaines de millions de dollars

each.

chaque.

But here's the important thing.

Voici l'important.

Ces sociétés ont réalisé que

Those corporations realized

that if they wanted to protect the value of their investments,

si elles voulaient protéger la valeur de leurs investissements,

they had to preserve that socially conscious mission.

elles devaient préserver cette mission sociale.

Si elles ne continuaient pas à investir dans ces quelques mots en plus

If they didn't keep adding in those extra words

of environmentally friendly and socially conscious,

du respect de l'environnement et de conscience sociale,

those brands wouldn't make more money.

ces marques ne feraient pas plus d'argent.

But maybe this is just the exception the proves the rule, right?

Mais peut-être est-ce juste l'exception qui confirme la règle, non ?

The serious companies that fund our economy

Les entreprises sérieuses qui font notre économie,

and that fund our retirements and that really make the world go round,

qui financent nos retraites, qui font vraiment tourner le monde,

they need to stick to making more money.

elles ont besoin de continuer à gagner plus d'argent.

So, Harvard Business School actually researched this,

La Harvard Business School a étudie le sujet

and they found something fascinating.

et a trouvé quelque chose de fascinant.

If you had invested a dollar 20 years ago

Si vous aviez investi un dollar il y a 20 ans

in a portfolio of companies

dans un portefeuille de sociétés

that focused narrowly on making more money

qui se concentrent à faire plus d'argent

quarter by quarter,

un trimestre après l'autre,

ce dollar

that one dollar

would have grown to 14 dollars and 46 cents.

aurait grossi à 14 dollars et 46 cents.

That's not bad until you consider

C'est pas mal jusqu'à ce que vous considériez

that if instead you'd invested that same dollar

que si, au lieu, vous aviez investi ce même dollar

in a portfolio of companies

dans un portefeuille de sociétés

that focused on growing their business

qui mettent l'accent sur

and on the most important environmental and social issues,

la croissance de leur entreprise

et sur les plus importantes questions environnementales et sociales,

that one dollar would have grown

ce dollar aurait grossi

to 28 dollars and 36 cents.

à 28 dollars et 36 cents.

almost twice as much sweet porridge.

Presque deux fois plus de douce bouillie.

Now, let's be clear, they didn't make that outperformance

Maintenant, soyons clairs, ils ne font pas cette surperformance

by giving away money to seem like a nice corporate citizen.

en distribuant de l'argent pour être une entreprise citoyenne.

They did it by focusing on the things that matter to their business,

Ils ont travaillé sur ce qui importe dans leur activité

like wasting less energy and water

comme gaspiller moins d'énergie et moins d'eau

in their manufacturing processes;

dans leurs procédés de fabrication,

like making sure the CEO contracts had the CEOs incentivized

comme s'assurer que les contrats des dirigeants les incitaient à avoir

for the long-term results of the company and the communities they served,

des résultats à long terme pour la société et les communautés qu'ils servent,

not just quarterly results;

pas juste des résultats trimestriels ou

or building a first class culture

construire une culture de 1ère classe

that would have higher employee loyalty,

assurant une plus grande fidélité chez les employés,

retention and productivity.

une meilleure fidélisation et une plus grande productivité.

Now, Harvard's not alone.

Harvard n'est pas seule.

Oxford also did a research study where they examined 120 different studies

Oxford a également a fait une recherche dans laquelle ils ont examiné 120 études

looking at the effect of sustainability and economic results,

en regardant l'effet du développement durable et les résultats économiques

and they found time and time and time again

et ils ont trouvé maintes et maintes fois

that the companies that cared about these kinds of important things

que les entreprises qui se souciaient de ce genre de choses importantes

actually had better operational efficiency,

avaient vraiment une meilleure efficacité opérationnelle,

lower cost of capital

un coût du capital plus faible

and better performance in their stock price.

et une meilleure performance de leur cours de bourse.

And then there's Al Gore.

Et puis, il y a Al Gore.

So 20 years ago, when I worked for Al Gore in the White House,

Il y a 20 ans, quand je travaillais pour Al Gore à la Maison Blanche

he was one of the early pioneers pleading with businesses and governments

il fut l'un des pionniers à prier les entreprises et les gouvernements

to pay attention to the challenges of climate change.

de prêter attention aux défis du changement climatique.

Post-White House, he opened an investment firm called Generation,

Après la Maison Blanche, il a ouvert un fond d'investissement appelé Generation,

where he baked environmental sustainability and other things

où il a introduit le développement durable et d'autres sujets

right into the core investment process.

au centre du processus d'investissement.

And at the time there was a good bit of skepticism about his views.

Et à l'époque, il y avait une bonne dose de scepticisme sur sa vision des choses

Ten years later, his track record is one more proof point

Dix ans plus tard, son palmarès est un élément de preuve supplémentaire

that sustainable investing done right can be sound investing.

qu'un bon choix d'investissement durable peut être un investissement solide.

Loin de faire moins de douce bouillie

Far from making less sweet porridge

because he added sustainability into the mix,

parce qu'il a ajouté la durabilité dans le mélange,

he actually significantly outperformed the benchmark.

il a considérablement surpassé l'indice de référence.

Now, sustainable investing,

Maintenant, pour l'investissement durable,

the good news is it doesn't require a magic spell

la bonne nouvelle est que ça ne requiert pas de formule magique

and it doesn't require some investment secret,

et il n'exige pas un quelconque secret d'investissement,

et il n'est pas juste pour l'élite.

and it's not just for the elite.

It is not just about private equity for billionaires.

Il ne concerne pas seulement l'investissement privé pour milliardaires.

It's not just groovy-sounding investments like clean technology

Il n'y a pas que les investissements tendances comme les technologies propres,

or microfinance in emerging markets

la microfinance dans les marchés émergents

or artisanal bakeries in Brooklyn.

ou les boulangeries artisanales à Brooklyn.

Il concerne les actions, obligations, les entreprises de Fortune 500.

It's about stocks and bonds and Fortune 500 companies.

It's about mutual funds.

Il concerne les fonds communs de placement.

It's about all the things

we already see in the market today.

Il concerne toutes les choses que nous voyons sur le marché aujourd'hui.

So here's why I'm convinced

Alors, voici pourquoi je suis convaincue

that we collectively have the power

que nous avons collectivement le pouvoir

to make sustainable investing the new normal.

de faire de l'investissement durable la nouvelle norme.

First, the proof points are coming out all the time

D'abord, des éléments de preuve apparaissent tous les jours

that sustainable investing done right,

que l'investissement durable bien choisi,

preserving all the same good principles of investing,

en gardant tous les bons principes d'investissement,

the traditional sphere, can pay.

la sphère traditionnelle, peut payer.

It makes sense.

Cela fonctionne.

Secondly,

Deuxièmement,

the biggest obstacle standing in our way

le plus grand obstacle ici

may actually just be in our heads.

est peut-être seulement dans nos têtes.

We just need to let go of that myth

Nous avons juste besoin de laisser filer le mythe

that if you add your values into your investment thinking,

que si vous ajoutez vos valeurs dans votre choix d'investissements,

that you get less sweet porridge.

vous obtiendrez moins de douce bouillie.

And once you get rid of the fable,

Une fois que vous vous libérerez de cette fable,

you can actually start appreciating those facts we've been talking about.

vous pourrez reconnaître les faits dont nous avons parlé.

And third, the future is already here.

Et troisièmement, le futur est déjà là.

Sustainable investment today is a 20 trillion dollar market

L'investissement durable est un marché de 20 000 milliards de $

and it's the fastest-growing segment of the investment industry.

et c'est le segment le plus dynamique de l'industrie de l'investissement

In the United States, it has grown enormously, as you can see.

Aux États-Unis, il a énormément augmenté, comme vous pouvez le voir.

It now represents one out of every six dollars

Il représente maintenant 1/6e des investissements

under professional management in the United States.

sous gestion professionnelle aux États-Unis.

So what are we waiting for?

Alors qu'attendons-nous ?

For me, it goes back to the inspiration that I received from my mother.

Cela me ramène à l'inspiration reçue de ma mère.

She knew that she wanted a life

Elle savait qu'elle voulait une vie

where she would have the freedom to make her own choices

dans laquelle elle aurait la liberté de faire ses propres choix,

and to have her voice heard and write her own story.

de faire entendre sa voix et d'écrire sa propre histoire.

She was passionate about that goal

Elle était passionnée par cet objectif

et il était clair qu'elle ne laisserait pas d'armée, pas d'obstacle,

and she was clear that she would let no army, no obstacle,

no big institution stand in her way.

aucune grande institution se mettre sur son chemin.

She made it to the States,

Elle a réussi à venir aux États-Unis,

and she became a teacher,

et elle est devenue enseignante,

an award-winning author

un écrivain primé,

and a mother,

une mère,

and ended up sending her daughters to Harvard.

et a fini par envoyer ses filles à Harvard.

And these days, you can tell that she is amply comfortable

Aujourd'hui, vous pouvez dire qu'elle est très à l'aise

holding court in the most powerful institutions in the world.

en évoluant dans les plus puissantes institutions du monde.

It seems almost too prophetic

Cela semble presque trop prophétique

that her name in Korean means

que son nom signifie en coréen

"passionate clarity."

« clarté passionnée ».

Passionate clarity:

Clarté Passionnée.

that's what I think we need to drive change.

Voilà ce dont nous avons besoin pour conduire le changement.

Passion about the change we want to see in the world,

La passion du changement que nous voulons voir dans le monde,

and clarity that we are able to help chart the course.

et la clarté dont nous sommes capables pour aider à tracer la voie.

We have more opportunity today than ever before

Nous avons plus de possibilités aujourd'hui que jamais auparavant

to make choices.

de faire des choix.

We have more power than ever before to make our voices heard.

Nous avons le pouvoir plus que jamais auparavant de faire entendre nos voix.

So change your perspective.

Alors changez votre perspective.

Votez avec vos changements au quotidien.

Vote with your small change.

Invest in the change you want to see in the world.

Investissez dans le changement que vous voulez voir dans le monde.

Change the fables

Modifiez les fables

and change the markets.

et changez les marchés.

Thank you.

Je vous remercie.

(Applause)

(Applaudissements)