The future of money | Neha Narula

Tradutor: Margarida Ferreira Revisora: Rita Belo

I want to tell you about the future of money.

Quero falar-vos do futuro do dinheiro.

Let's start with a story about this culture

Vou começar com uma história sobre a cultura de um povo

that lived in Micronesia in the early 1900s, called the Yap.

que viveu na Micronésia, no início de 1900, na ilha Yap.

Now, I want to tell you about the Yap

Quero falar-vos dos habitantes de Yap

because their form of money is really interesting.

porque a forma de dinheiro deles é muito interessante.

They use these limestone discs called Rai stones.

Usam uns discos de calcário chamados pedras rai.

Now, the Yap don't actually move these Rai stones around

Os habitantes de Yap não andam com estas pedras rai

or exchange them the way we do with our coins,

nem as trocam, da mesma forma que fazemos com as nossas moedas.

because Rai stones can get to be pretty massive.

porque as pedras rai podem ser muito pesadas.

The largest is about four tons and 12 feet across.

A maior pesa cerca de quatro toneladas e tem 36 cm de diâmetro.

So the Yap just keep track of who owns part of what stone.

Por isso, os habitants de Yap só registam quem possui uma parte de que pedra.

There's a story about these sailors

Há uma história sobre uns marinheiros

that were transporting a stone across the ocean

que transportavam uma pedra através do oceano

when they ran into some trouble and the stone actually fell in.

quando sofreram uma tempestade e a pedra caiu ao mar.

The sailors got back to the main island

Os marinheiros voltaram à ilha principal

and they told everyone what had happened.

e contaram a toda a gente o que tinha acontecido.

And everyone decided that, actually, yes,

Toda a gente decidiu que, claro,

the sailors had the stone and -- why not? -- it still counted.

os marinheiros tinham a pedra e — porque não? — ela ainda valia.

Even though it was at the bottom of the ocean,

Apesar de ela estar no fundo do oceano,

it was still part of the Yap economy.

continuava a fazer parte da economia yap.

You might think that this was just a small culture

Podem pensar que se tratava duma cultura pequena

a hundred years ago.

há cem anos.

But things like this happen in the Western world as well,

Mas, estas coisas também acontecem no ocidente

and the Yap actually still use a form of these stones.

e os habitantes de Yap ainda usam uma forma destas pedras.

In 1932, the Bank of France asked the United States

Em 1932, o Banco de França pediu aos EUA

to convert their holdings from dollars into gold.

para transformar os dólares que possuía em ouro.

But it was too inconvenient to think about actually shipping

Mas era inconveniente pensar em embarcar

all of that gold over to Europe.

todo esse ouro para a Europa.

So instead, someone went to where that gold was being stored

Em vez disso, alguém foi ao local onde estava guardado esse ouro

and they just labeled it as belonging to France now.

e puseram-lhe um rótulo como sendo pertença da França.

And everyone agreed that France owned the gold.

Todos concordaram que era a França que possuía o ouro.

It's just like those Rai stones.

É o mesmo que aquelas pedras rai.

The point I want to make with these two examples

O que eu quero sublinhar com estes dois exemplos

is that there's nothing inherently valuable

é que não há nenhum valor intrínseco

about a dollar or a stone or a coin.

num dólar ou numa pedra ou numa moeda.

The only reason these things have any value

A única razão por que estas coisas têm valor

is because we've all decided they should.

é porque todos nós decidimos que assim é.

And because we've decided that,

E como decidimos isso,

they do.

assim é.

Money is about the exchanges and the transactions

O dinheiro refere-se às trocas e às transações

that we have with each other.

que fazemos uns com os outros.

Money isn't anything objective.

O dinheiro não é uma coisa objetiva.

It's about a collective story that we tell each other about value.

Trata-se duma história coletiva que contamos uns aos outros sobre o valor.

A collective fiction.

Uma ficção coletiva.

And that's a really powerful concept.

É um conceito muito poderoso.

In the past two decades,

Nos últimos 20 anos,

we've begun to use digital money.

começámos a usar dinheiro digital.

So I get paid via direct deposit,

Eu sou paga através de um depósito direto,

I pay my rent via bank transfer,

pago a renda da casa através de transferência bancária,

I pay my taxes online.

pago os impostos pela Internet.

And every month,

E todos os meses,

a small amount of money is deducted from my paycheck

uma pequena parte de dinheiro é deduzida do meu ordenado

and invested in mutual funds in my retirement account.

e investida em fundos mutualistas na minha conta da reforma.

All of these interactions

Todas estas interações

are literally just changing 1's and 0's on computers.

são, literalmente, mudanças de uns e zeros em computadores.

There's not even anything physical, like a stone or a coin.

Nem sequer há qualquer coisa física, como uma pedra ou uma moeda.

Digital money makes it so that I can pay someone around the world

O dinheiro digital permite que eu pague a alguém, algures no mundo,

in seconds.

em segundos.

Now when this works,

Isto funciona

it's because there are large institutions underwriting every 1 or 0

porque há grandes instituições que garantem todos os uns e zeros

that changes on a computer.

que se alteram num computador.

And when it doesn't,

Quando isso não acontece,

it's often the fault of those large institutions.

é sobretudo por falha dessas grandes instituições.

Or at least, it's up to them to fix the problem.

Ou, pelo menos, elas é que têm que resolver o problema.

And a lot of times, they don't.

Mas, muitas vezes, não o fazem.

There's a lot of friction in the system.

Há muita fricção no sistema.

How long did it take the US credit card companies

Quanto tempo levaram as empresas de cartões de crédito, nos EUA,

to implement chip and pin?

a implementar os chips e os pins?

Half my credit cards still don't work in Europe.

Metade dos meus cartões de crédito ainda não funcionam na Europa.

That's friction.

Isso é fricção.

Transferring money across borders and across currencies

A transferência de dinheiro além fronteiras e de divisas

is really expensive:

é muito cara:

friction.

fricção.

An entrepreneur in India can set up an online business in minutes,

Um empresário na Índia pode montar um negócio online em minutos,

but it's hard for her to get loans and to get paid:

mas tem dificuldade em contrair empréstimos e ser pago:

friction.

fricção.

Our access to digital money and our ability to freely transact

O nosso acesso ao dinheiro digital

e a nossa capacidade de transacionar livremente

is being held captive by these gatekeepers.

está cativa destes guardiões.

And there's a lot of impediments in the system slowing things down.

Há muitas barreiras no sistema que atrasam as coisas.

That's because digital money isn't really mine,

Isto porque o dinheiro digital não é meu,

it's entries in databases that belong to my bank,

são entradas nos bancos de dados que pertencem ao meu banco,

my credit card company or my investment firm.

à minha companhia de cartões de crédito ou à minha empresa de investimentos.

And these companies have the right to say "no."

Essas empresas têm o direito de dizer "não".

If I'm a PayPal merchant

Se eu for um negociante PayPal

and PayPal wrongly flags me for fraud,

e a PayPal, por lapso, me acusa de fraude,

that's it.

estou feita.

My account gets frozen, and I can't get paid.

A minha conta fica congelada, e não consigo ser paga.

These institutions are standing in the way of innovation.

Estas instituições estão no caminho da inovação.

How many of you use Facebook photos, Google Photos,

Quantos de vocês usam fotos no Facebook, no Google,

Instagram?

ou no Instagram?

My photos are everywhere.

As minhas fotos estão em todo o lado.

They are on my phone, they're on my laptop,

No meu telemóvel, no meu portátil,

they're on my old phone, they're in Dropbox.

no meu antigo telefone, na Dropbox.

They're on all these different websites and services.

Estão em todos os diversos websites e serviços.

And most of these services don't work together.

A maior parte desses serviços não funcionam em conjunto.

They don't inter-operate.

Não funcionam entre si.

And as a result,

Em consequência,

my photo library is a mess.

a minha biblioteca de fotos é uma confusão.

The same thing happens

O mesmo acontece

when institutions control the money supply.

quando as instituições controlam o fornecimento de dinheiro.

A lot of these services don't inter-operate,

Muitos destes serviços não funcionam entre si.

and as a result, this blocks what we can do with payment.

Em consequência, isso bloqueia o que podemos fazer com o pagamento.

And it makes transaction costs go up.

Faz aumentar os custos de transação.

So far, we've been through two phases of money.

Até agora, temos vindo a passar por duas fases de dinheiro.

In an analog world, we had to deal with these physical objects,

Num mundo analógico, tivemos que lidar com estes objetos físicos

and money moved at a certain speed -- the speed of humans.

e o dinheiro movia-se a uma certa velocidade

— a velocidade dos seres humanos.

In a digital world, money can reach much farther and is much faster,

Num mundo digital, o dinheiro pode chegar muito mais longe e é muito mais rápido

but we're at the mercy of these gatekeeper institutions.

mas estamos à mercê destas instituições guardiãs.

Money only moves at the speed of banks.

O dinheiro só se move à velocidade dos bancos.

We're about to enter a new phase of money.

Estamos prestes a entrar numa nova fase do dinheiro.

The future of money is programmable.

O futuro do dinheiro é programável.

When we combine software and currency,

Quando aliarmos software e divisas,

money becomes more than just a static unit of value,

o dinheiro tornar-se-á mais do que uma unidade estática de valor.

and we don't have to rely on institutions for security.

e não teremos que depender de instituições por razões de segurança.

In a programmable world,

Num mundo programável,

we remove humans and institutions from the loop.

retiramos os seres humanos e as instituições do circuito.

And when this happens,

Quando isso acontecer,

we won't even feel like we're transacting anymore.

nem sentiremos que estamos a fazer transações.

Money will be directed by software,

O dinheiro será dirigido por um software

and it will just safely and securely flow.

e fluirá com toda a segurança.

Cryptocurrencies are the first step of this evolution.

As criptodivisas são o primeiro passo desta evolução.

Cryptocurrencies are digital money

As criptodivisas são dinheiro digital

that isn't run by any government or bank.

que não é gerido por governos nem bancos.

It's money designed to work in a world without intermediaries.

É dinheiro destinado a funcionar num mundo sem intermediários.

Bitcoin is the most ubiquitous cryptocurrency,

O Bitcoin é a criptodivisa mais conhecida,

but there are hundreds of them.

mas há centenas delas.

There's Ethereum, Litecoin, Stellar, Dogecoin,

Há a Ethereum, a Litecoin, a Stellar, a Dogecoin,

and those are just a few of the more popular ones.

e estas são apenas algumas das mais populares.

And these things are real money.

Estas coisas são dinheiro real.

The sushi restaurant down my street

O restaurante de sushi na minha rua

takes Bitcoin.

aceita bitcoins.

I have an app on my phone that I can use to buy sashimi.

Tenho uma aplicação no meu telemóvel que posso usar para comprar sashimi.

But it's not just for small transactions.

Mas não serve apenas para pequenas transações.

In March, there was a transaction that moved around 100,000 bitcoins.

Em março, houve uma transação que movimentou 100 mil bitcoins.

That's the equivalent of 40 million US dollars.

É o equivalente a 40 milhões de dólares norte-americanos.

Cryptocurrencies are based on a special field of mathematics

As criptodivisas baseiam-se numa área especial da matemática

called cryptography.

chamada criptografia.

Cryptography is the study of how to secure communication,

A criptografia é o estudo da segurança das comunicações

and it's about two really important things:

e trata de duas coisas muito importantes:

masking information so it can be hidden in plain sight,

mascarar as informações para poderem estar escondidas à vista

and verifying a piece of information's source.

e verificar a origem duma informação.

Cryptography underpins so many of the systems around us.

A criptografia está por detrás de muitos dos sistemas à nossa volta.

And it's so powerful that at times

E é tão poderosa que, em tempos,

the US government has actually classified it as a weapon.

o governo dos EUA a classificou como uma arma.

During World War II, breaking cryptosystems like Enigma

Durante a II Guerra Mundial, furar criptossistemas como o Enigma

was critical to decoding enemy transmissions

foi fundamental para descodificar as transmissões inimigas

and turning the tide of the war.

e mudar a maré da guerra.

Today, anyone with a modern web browser is running

Hoje, quem tiver um moderno navegador na net

a pretty sophisticated cryptosystem.

usa um criptossistema muito sofisticado.

It's what we use to secure our interactions on the Internet.

É o que usamos para garantir a segurança das nossas interações na Internet.

It's what makes it safe for us to type our passwords in

É o que nos torna seguro escrever as nossas passwords

and to send financial information to websites.

e enviar informações financeiras para endereços na Internet.

So what the banks used to give us --

O que os bancos costumavam dar-nos

trustworthy digital money transfer --

— transferência fiável de dinheiro digital —

we can now get with a clever application of cryptography.

podemos agora fazer com uma aplicação inteligente de criptografia.

And this means that we don't have to rely on the banks anymore

Isso significa que já não precisamos de depender dos bancos

to secure our transactions.

para fazer transações com segurança.

We can do it ourselves.

Podemos fazê-lo por nós mesmos.

Bitcoin is based on the very same idea that the Yap used,

O Bitcoin baseia-se na mesma ideia que os habitantes de Yap tinham,

this collective global knowledge of transfers.

este conhecimento coletivo global de transferências.

In Bitcoin, I spend by transferring Bitcoin,

Em bitcoins, eu gasto, transferindo bitcoins.

and I get paid when someone transfers Bitcoin to me.

e sou paga quando alguém transfere bitcoins para mim.

Imagine that we had this magic paper.

Imaginem que tínhamos um papel mágico.

So the way that this paper works is I can give you a sheet of it

A forma como esse papel funciona, é que eu posso dar-vos uma folha

and if you write something on it,

e, se escreverem qualquer coisa nela,

it will magically appear on my piece as well.

também aparecerá magicamente na minha folha de papel.

Let's say we just give everyone this paper

Digamos que damos esse papel a toda a gente

and everyone writes down the transfers that they're doing

e toda a gente escreve nele as transferências que fazem

in the Bitcoin system.

no sistema Bitcoin.

All of these transfers get copied around to everyone else's pieces of paper.

Todas essas transferências são copiadas para as folhas de papel de toda a gente.

And I can look at mine

Eu posso olhar para a minha

and I'll have a list of all of the transfers that are happening

e tenho uma lista de todas as transferências que se vão fazendo

in the entire Bitcoin economy.

em toda a economia Bitcoin.

This is actually what's happening with the Bitcoin blockchain,

É o que está a acontecer hoje com a cadeia Bitcoin.

which is a list of all of the transactions in Bitcoin.

ou seja, uma lista de todas as transações em bitcoins.

Except, it's not done through paper.

Só que não é feito num papel,

é feito através de um código informático,

It's done through computer code,

running on thousands of networked computers

que corre em milhares de computadores ligados em rede

around the world.

pelo mundo inteiro.

All of these computers are collectively confirming

Todos esses computadores estão a confirmar, em coletivo,

who owns what Bitcoin.

quem possui quantos bitcoins.

So the Bitcoin blockchain is core to how Bitcoin works.

Portanto, a cadeia Bitcoin é essencial para o funcionamento do Bitcoin.

But where do bitcoins actually come from?

Mas donde surgem os bitcoins?

Well, the code is designed to create new Bitcoin

O código está concebido para criar novos bitcoins

according to a schedule.

de acordo com um programa.

And the way that it works is that to get those Bitcoin,

Funciona deste modo: para arranjar esses bitcoins

I have to solve a puzzle -- a random cryptographic puzzle.

tenho que resolver um enigma — um enigma criptográfico aleatório.

Imagine that we had 15 dice,

Imaginem que eu tinha 15 dados,

and we were throwing these dice over and over again.

e lançávamos esses dados vezes e vezes sem conta.

Whenever the dice come up all sixes,

Quando todos os dados mostrarem o seis.

we say that we win.

dizemos que ganhámos.

This is very close to what these computers are all actually doing.

Isto é muito aproximado ao que estes computadores estão a fazer.

They're trying over and over again to land on the right number.

Estão a tentar, vezes sem conta, a acertar no número correto.

And when they do,

Quando conseguem,

we say that they've solved the puzzle.

dizemos que resolveram o enigma.

The computer that solves the puzzle

O computador que resolve o enigma

publishes its solution to the rest of the network

publica a solução para o resto da rede

and collects its reward: new bitcoins.

e recebe a sua recompensa novos bitcoins.

And in the act of solving this puzzle,

No ato de solucionar este enigma,

these computers are actually helping to secure the Bitcoin blockchain

estes computadores estão a ajudar a manter a segurança da cadeia Bitcoin

and add to the list of transactions.

e a aumentar a lista das transações.

There are actually people all over the world running this software,

Há hoje pessoas em todo o mundo que utilizam este software,

and we call them Bitcoin miners.

e chamamos-lhe mineiros Bitcoin.

Anyone can become a Bitcoin miner.

Todos podem ser mineiros Bitcoin.

You can go download the software right now

Podem descarregar o software neste preciso momento

and run it in your computer and try to collect some bitcoins.

e usá-lo no vosso computador para tentar arranjar alguns bitcoins.

I can't say that I would recommend it,

Não digo que o recomendo,

because right now, the puzzle is so hard and the network is so powerful,

porque neste momento o enigma é tão difícil e a rede tão poderosa,

that if I tried to mine Bitcoin on my laptop,

que, se eu tentar minar Bitcoin no meu portátil,

I probably wouldn't see any for about two million years.

provavelmente não verei nenhuns nos próximos dois milhões de anos.

The miners, professional miners, use this special hardware

Os mineiros, mineiros profissionais, usam um equipamento especial

that's designed to solve the puzzle really fast.

destinado a resolver o enigma muito mais depressa.

Now, the Bitcoin network and all of this special hardware,

Mas há estimativas de que a quantidade de energia

there are estimates that the amount of energy it uses

usada pela rede Bitcoin e por todo esse equipamento especial

is equivalent to that of a small country.

é equivalente à de um pequeno país.

So, the first set of cryptocurrencies

Portanto, o primeiro conjunto de criptodivisas

are a little bit slow and a little bit cumbersome.

é um pouco lento e um pouco pesado.

But the next generation is going to be so much better and so much faster.

Mas a próxima geração vai ser muito melhor e muito mais rápida.

Cryptocurrencies are the first step

As criptodivisas são o primeiro passo

to a world with a global programmable money.

para um mundo com um dinheiro global programável.

And in a world with programmable money,

Num mundo com dinheiro programável,

I can pay anyone else securely

posso pagar a quem quer que seja com toda a segurança

without having to sign up or ask permission,

sem ter que me inscrever ou pedir autorização,

or do a conversion or worry about my money getting stuck.

ou fazer um câmbio ou preocupar-me se o meu dinheiro vai ficar preso.

And I can send money around the world.

Posso enviar dinheiro pelo mundo inteiro.

This is a really amazing thing.

Isto é uma coisa espantosa.

It's the idea of permission-less innovation.

É a ideia de inovação sem autorização.

The Internet caused an explosion of innovation,

A Internet provocou uma explosão de inovação,

because it was built upon an open architecture.

porque foi construída com uma arquitetura aberta.

And just like the Internet changed the way we communicate,

Tal como a Internet transformou a forma como comunicamos,

programmable money is going to change the way we pay,

o dinheiro programável vai mudar a forma como pagamos,

allocate and decide on value.

atribuímos e decidimos o valor.

So what kind of world does programmable money create?

Que tipo de mundo vai criar o dinheiro programável?

Imagine a world where I can rent out my healthcare data

Imaginem um mundo em que eu posso alugar os meus dados de saúde

to a pharmaceutical company.

a uma empresa farmacêutica.

They can run large-scale data analysis

Eles podem fazer análise de dados em grande escala

and provide me with a cryptographic proof

e fornecerem-me uma prova criptográfica

that shows they're only using my data in a way that we agreed.

que mostre que eles só usam os meus dados da forma que acordámos.

And they can pay me for what they find out.

Podem pagar-me pelo que descobrirem.

Instead of signing up for streaming services

Em vez de me inscrever para serviços de transmissão

and getting a cable bill,

e receber uma conta por cabo,

what if my television analyzed my watching habits

que tal se a minha televisão analisasse os meus hábitos de a ver

and recommended well-priced content that fit within my budget

e recomendasse um conteúdo a bom preço,

que respeitasse o meu orçamento

that I would enjoy?

e que eu pudesse desfrutar?

Imagine an Internet without ads,

Imaginem uma Internet sem publicidade,

because instead of paying with our attention when we view content,

porque, em vez de pagarmos com a nossa atenção,

quando vemos os conteúdos,

we just pay.

apenas pagamos.

Interestingly, things like micro-payments

Curiosamente, coisas como micropagamentos

are actually going to change the way security works in our world,

estão a mudar a forma como a segurança funciona no nosso mundo,

because once we're better able to allocate value,

porque, quando as pessoas forem mais aptas a atribuir valor,

people will use their money and their energies

vão usar o seu dinheiro e as suas energias

for more constructive things.

em coisas mais construtivas.

If it cost a fraction of a cent to send an email,

Se custasse uma fração de um cêntimo enviar um email,

would we still have spam?

continuaríamos a ter spam?

We're not at this world yet,

Ainda não estamos nesse mundo,

but it's coming.

mas ele está a chegar.

Right now, it's like we're in a world that is seeing the first automobile.

Neste momento, é como se estivéssemos num mundo

que está a ver o primeiro automóvel.

The first cryptocurrency, like the first car,

A primeira criptodivisa tal como o primeiro carro,

is slow and hard to understand and hard to use.

é lenta e difícil de perceber e difícil de usar.

Digital money, like the horse and carriage,

O dinheiro digital, tal como o cavalo e a carruagem,

works pretty well,

funciona muito bem,

and the whole world economy is built on it.

e toda a economia mundial está montada em cima disso.

If you were the first person on your block

Se fossem a primeira pessoa no vosso bairro

to get a car with an internal combustion engine,

a terem um carro com motor de combustão interna,

your neighbors would probably think you were crazy:

os vizinhos, provavelmente, iam pensar que vocês eram malucos:

"Why would you want this large, clunky machine

"Porque é que quer essa máquina enorme e desajeitada

that breaks down all the time, that lights on fire,

"que está sempre a avariar, alimenta-se de fogo,

and is still slower than a horse?"

"e é mais lenta do que um cavalo?"

But we all know how that story turns out.

Mas todos sabemos como a história acaba.

We're entering a new era of programmable money.

Estamos a entrar numa nova era de dinheiro programável.

And it's very exciting, but it's also a little bit scary.

E é muito entusiasmante mas também um pouco assustadora.

Cryptocurrencies can be used for illegal transactions,

As criptodivisas podem ser usadas para transações ilegais,

just like cash is used for crime in the world today.

tal como o dinheiro vivo é usado para o crime, no mundo atual.

When all of our transactions are online,

Quando todas as nossas transações estiverem online,

what does that mean for surveillance -- who can see what we do?

o que é que isso significa para a vigilância

— quem pode ver o que fazemos?

Who's advantaged in this new world and who isn't?

Quem tem vantagens neste novo mundo e quem não as tem?

Will I have to start to pay for things that I didn't have to pay for before?

Terei que começar a pagar coisas que não tinha que pagar antes?

Will we all become slaves to algorithms and utility functions?

Ficaremos todos escravos dos algoritmos e das funções utilitárias?

All new technology comes with trade-offs.

Todas as novas tecnologias têm os seus contras.

The Internet brought us a lot of ways to waste time.

A Internet trouxe-nos imensas formas de desperdiçar tempo.

But it also greatly increased productivity.

mas também uma produtividade muito aumentada.

Mobile phones are annoying

Os telemóveis são uma chatice

because they make me feel like I have to stay connected to work

porque fazem sentir-me como se estivesse ligada ao trabalho

all the time.

permanentemente,

But they also help me stay connected to friends and family.

Mas também me ajudam a estar ligada a amigos e à família.

The new sharing economy is going to eliminate some jobs.

A nova economia de partilha vai eliminar alguns postos de trabalho.

But it's also going to create new, flexible forms of employment.

Mas também vai criar novas formas flexíveis de emprego.

With programmable money,

Com o dinheiro programável,

we decouple the need for large, trusted institutions

dissociamos a necessidade de grandes e fiáveis instituições

from the architecture of the network.

da arquitetura da rede.

And this pushes innovation in money out to the edges, where it belongs.

Isso empurra a inovação no dinheiro para fora dos limites a que ele pertence.

Programmable money democratizes money.

O dinheiro programável democratiza o dinheiro.

And because of this, things are going to change and unfold

Por causa disso, as coisas vão mudar e desenrolar-se

in ways that we can't even predict.

de formas que nem sequer imaginamos.

Thank you.

Obrigada.

(Applause)

(Aplausos)