The future of money | Neha Narula

Traductor: Máximo Hdez Revisor: Melina Wolaniuk

I want to tell you about the future of money.

Quiero hablarles sobre el futuro del dinero.

Let's start with a story about this culture

Vamos a empezar con una historia acerca de una cultura

that lived in Micronesia in the early 1900s, called the Yap.

que vivía en Micronesia a principios del siglo XX llamada los Yap.

Now, I want to tell you about the Yap

Quiero hablarles sobre los Yap

because their form of money is really interesting.

porque su forma de dinero es realmente interesante.

They use these limestone discs called Rai stones.

Usan unos discos de piedra caliza llamados piedras Rai.

Now, the Yap don't actually move these Rai stones around

Los Yap en realidad no cargan estas piedras Rai a todos lados

or exchange them the way we do with our coins,

o las intercambian como hacemos nosotros con nuestras monedas,

because Rai stones can get to be pretty massive.

porque las piedras Rai pueden llegar a ser bastante grandes.

The largest is about four tons and 12 feet across.

La más grande pesa alrededor de 4 toneladas y mide 3 metros de ancho.

So the Yap just keep track of who owns part of what stone.

Por eso solo llevan un registro de quién es dueño de qué parte de la piedra.

There's a story about these sailors

Hay una historia de unos marineros

that were transporting a stone across the ocean

que transportaban una piedra por el océano

when they ran into some trouble and the stone actually fell in.

y tuvieron problemas y la piedra cayó.

The sailors got back to the main island

Los marineros regresaron a la isla principal

and they told everyone what had happened.

y contaron a todos lo que había sucedido.

And everyone decided that, actually, yes,

Y todo el mundo decidió que, en realidad, sí,

the sailors had the stone and -- why not? -- it still counted.

los marineros tenían la piedra y, por qué no, todavía valía.

Even though it was at the bottom of the ocean,

A pesar de que estaba en el fondo del océano,

it was still part of the Yap economy.

todavía era parte de la economía Yap.

You might think that this was just a small culture

Se podría pensar que es solo una pequeña cultura

a hundred years ago.

de hace cien años.

But things like this happen in the Western world as well,

Pero este tipo de cosas suceden en el mundo occidental también

and the Yap actually still use a form of these stones.

y los Yap todavía utilizan estas piedras.

In 1932, the Bank of France asked the United States

En 1932, el Banco de Francia pidió a EE.UU.

to convert their holdings from dollars into gold.

convertir sus reservas de dólares en oro.

But it was too inconvenient to think about actually shipping

Pero era muy poco práctico realizar el envío

all of that gold over to Europe.

de todo ese oro a Europa.

So instead, someone went to where that gold was being stored

Así que en vez de eso, alguien fue a donde se almacenaba el oro

and they just labeled it as belonging to France now.

y simplemente lo etiquetó como perteneciente a Francia.

Y todos acordaron en que Francia era el dueño del oro.

And everyone agreed that France owned the gold.

It's just like those Rai stones.

Es como esas piedras Rai.

The point I want to make with these two examples

El punto de estos dos ejemplos

is that there's nothing inherently valuable

es que no hay nada intrínsecamente valioso

about a dollar or a stone or a coin.

en un dólar o una piedra o una moneda.

The only reason these things have any value

La única razón por la que estas cosas tienen algún valor

is because we've all decided they should.

es porque todos hemos decidido que lo deberían tener.

And because we've decided that,

Y porque hemos decidido eso,

they do.

tienen valor.

Money is about the exchanges and the transactions

El dinero es acerca de intercambios y transacciones

that we have with each other.

que tenemos unos con otros.

Money isn't anything objective.

El dinero no es nada objetivo.

It's about a collective story that we tell each other about value.

Es una historia colectiva que nos contamos sobre el valor.

A collective fiction.

Una ficción colectiva.

And that's a really powerful concept.

Y eso es un concepto muy potente.

In the past two decades,

En las últimas dos décadas,

we've begun to use digital money.

hemos comenzado a utilizar el dinero digital.

So I get paid via direct deposit,

Así que me pagan a través de un depósito directo,

I pay my rent via bank transfer,

Pago el alquiler a través de un transferencia bancaria,

Pago mis impuestos en línea.

I pay my taxes online.

Y cada mes,

And every month,

a small amount of money is deducted from my paycheck

una pequeña cantidad de dinero se deduce de mi cheque de pago

and invested in mutual funds in my retirement account.

y se invierte en fondos de inversión en mi cuenta de retiro.

All of these interactions

Todas estas interacciones

are literally just changing 1's and 0's on computers.

son literalmente solo unos y ceros cambiando en las computadoras.

There's not even anything physical, like a stone or a coin.

Ni siquiera hay algo físico, como una piedra o una moneda.

Digital money makes it so that I can pay someone around the world

Con el dinero digital se pueda pagar a alguien en cualquier lugar del mundo

in seconds.

en segundos.

Now when this works,

Cuando esto funciona

it's because there are large institutions underwriting every 1 or 0

es porque hay grandes instituciones detrás de cada 1 o 0

that changes on a computer.

que cambian en las computadoras.

And when it doesn't,

Y cuando no funciona,

it's often the fault of those large institutions.

a menudo es culpa de esas grandes instituciones.

Or at least, it's up to them to fix the problem.

O al menos, depende de ellos solucionar el problema.

And a lot of times, they don't.

Y muchas veces, no lo hacen.

There's a lot of friction in the system.

Hay muchas fricciones en el sistema.

How long did it take the US credit card companies

¿Cuánto tiempo le tomó a las compañías de tarjetas de crédito de EE.UU.

to implement chip and pin?

implementar el chip y el pin?

Half my credit cards still don't work in Europe.

Sigo sin poder usar la mitad de mis tarjetas de crédito en Europa.

That's friction.

Eso es fricción.

Transferring money across borders and across currencies

Transferir dinero a través de las fronteras y hacer conversiones

is really expensive:

es muy caro:

friction.

fricción.

An entrepreneur in India can set up an online business in minutes,

Un empresario en la India puede establecer un negocio en línea en minutos,

but it's hard for her to get loans and to get paid:

pero es difícil obtener préstamos y recibir pagos:

friction.

fricción.

Our access to digital money and our ability to freely transact

Nuestro acceso al dinero digital y a hacer transacciones libremente

is being held captive by these gatekeepers.

está cautiva por esos guardianes.

And there's a lot of impediments in the system slowing things down.

Hay muchos impedimentos en el sistema para frenar las cosas.

That's because digital money isn't really mine,

Eso es porque el dinero digital no es realmente mío,

it's entries in databases that belong to my bank,

son entradas en las bases de datos que pertenecen a mi banco,

my credit card company or my investment firm.

mi compañía de tarjeta de crédito o mi empresa de inversión.

And these companies have the right to say "no."

Y estas empresas tienen el derecho a decir "no".

If I'm a PayPal merchant

Si soy un comerciante de PayPal

and PayPal wrongly flags me for fraud,

y PayPal me veta erróneamente por fraude,

that's it.

se acabó.

My account gets frozen, and I can't get paid.

Mi cuenta se congela y no puedo recibir pagos.

These institutions are standing in the way of innovation.

Estas instituciones entorpecen la innovación.

How many of you use Facebook photos, Google Photos,

¿Cuántos publican fotos en Facebook, Google,

Instagram?

o Instagram?

My photos are everywhere.

Mis fotos están en todas partes.

They are on my phone, they're on my laptop,

En mi teléfono, en mi portátil,

they're on my old phone, they're in Dropbox.

en mi teléfono viejo, en Dropbox.

They're on all these different websites and services.

Están en todos estos sitios web y servicios diferentes.

And most of these services don't work together.

Y la mayoría de estos servicios no funcionan juntos.

They don't inter-operate.

No interoperan.

And as a result,

Y como resultado,

my photo library is a mess.

mi biblioteca de fotos es un desastre.

The same thing happens

Lo mismo sucede

when institutions control the money supply.

cuando las instituciones controlan la oferta monetaria.

A lot of these services don't inter-operate,

Una gran cantidad de estos servicios no interoperan

and as a result, this blocks what we can do with payment.

y como resultado, se bloquea lo que podemos hacer con el pago.

And it makes transaction costs go up.

Y hace que los costos de transacción suban.

So far, we've been through two phases of money.

Hasta ahora, hemos pasado por dos fases de dinero.

In an analog world, we had to deal with these physical objects,

En un mundo analógico, hemos tenido que lidiar con objetos físicos,

and money moved at a certain speed -- the speed of humans.

el dinero se movía a una cierta velocidad, a la velocidad de los seres humanos.

In a digital world, money can reach much farther and is much faster,

En un mundo digital, el dinero puede ir mucho más lejos y es mucho más rápido,

but we're at the mercy of these gatekeeper institutions.

pero estamos a merced de estas instituciones guardianas.

Money only moves at the speed of banks.

El dinero solo se mueve a la velocidad de los bancos.

We're about to enter a new phase of money.

Estamos a punto de entrar en una nueva fase de dinero.

The future of money is programmable.

El futuro del dinero es programable.

When we combine software and currency,

Cuando combinamos el software y la moneda,

money becomes more than just a static unit of value,

el dinero se convierte en algo más que una unidad estática de valor,

and we don't have to rely on institutions for security.

y no tenemos que depender de las instituciones para seguridad.

In a programmable world,

En un mundo programable,

we remove humans and institutions from the loop.

eliminamos limitantes como los seres humanos y las instituciones.

And when this happens,

Y cuando esto sucede,

we won't even feel like we're transacting anymore.

no vamos a sentir que estamos transaccionando.

Money will be directed by software,

El dinero será dirigido por el software,

and it will just safely and securely flow.

y fluirá de forma segura.

Cryptocurrencies are the first step of this evolution.

Las criptomonedas son el primer paso de esta evolución.

Cryptocurrencies are digital money

Las criptomonedas son dinero digital

that isn't run by any government or bank.

que no está regulado por un gobierno o un banco.

It's money designed to work in a world without intermediaries.

Es dinero diseñado para funcionar en un mundo sin intermediarios.

Bitcoin is the most ubiquitous cryptocurrency,

Bitcoin es la criptomoneda más popular,

but there are hundreds of them.

pero hay cientos de ellas.

There's Ethereum, Litecoin, Stellar, Dogecoin,

Está Ethereum, Litecoin, Stellar, Dogecoin,

and those are just a few of the more popular ones.

y esos son solo algunas de los más populares.

And these things are real money.

Y estas cosas son dinero real.

The sushi restaurant down my street

El restaurante de sushi en mi calle

takes Bitcoin.

acepta Bitcoins.

I have an app on my phone that I can use to buy sashimi.

Tengo una aplicación en mi teléfono con la que puedo comprar sashimi.

But it's not just for small transactions.

Pero no es solo para pequeñas transacciones.

In March, there was a transaction that moved around 100,000 bitcoins.

En marzo, una transacción movió alrededor de 100 000 bitcoins.

That's the equivalent of 40 million US dollars.

Eso es el equivalente a 40 millones de dólares.

Cryptocurrencies are based on a special field of mathematics

Las criptomonedas se basan en un campo especial de las matemáticas

denominada criptografía.

called cryptography.

Cryptography is the study of how to secure communication,

La criptografía es el estudio de cómo proteger la comunicación,

and it's about two really important things:

y se trata de dos cosas muy importantes:

masking information so it can be hidden in plain sight,

enmascarar la información para que no se pueda ver a simple vista,

and verifying a piece of information's source.

y verificar el origen de una pieza de información.

Cryptography underpins so many of the systems around us.

La criptografía sustenta muchos de los sistemas que nos rodean.

And it's so powerful that at times

Y es tan poderosa que en ocasiones

the US government has actually classified it as a weapon.

el gobierno de EE.UU. la ha clasificado como un arma.

During World War II, breaking cryptosystems like Enigma

Durante la Segunda Guerra Mundial, romper criptosistemas como Enigma

was critical to decoding enemy transmissions

era fundamental para decodificar las transmisiones enemigas

and turning the tide of the war.

y cambiar el curso de la guerra.

Today, anyone with a modern web browser is running

Hoy en día, cualquier persona con un navegador web moderno ejecuta

a pretty sophisticated cryptosystem.

un criptosistema bastante sofisticado.

It's what we use to secure our interactions on the Internet.

Es lo que usamos para asegurar nuestras interacciones en Internet.

Es lo que hace que sea seguro escribir nuestras contraseñas

It's what makes it safe for us to type our passwords in

and to send financial information to websites.

y enviar información financiera a los sitios web.

So what the banks used to give us --

Así como los bancos nos daban

trustworthy digital money transfer --

transferencias confiables de dinero digital

we can now get with a clever application of cryptography.

ahora lo podemos hacer con una aplicación inteligente de criptografía.

And this means that we don't have to rely on the banks anymore

Y esto significa que no tenemos que depender de los bancos

para asegurar nuestras transacciones.

to secure our transactions.

We can do it ourselves.

Podemos hacerlo nosotros mismos.

Bitcoin is based on the very same idea that the Yap used,

Bitcoin se basa en la misma idea que usan los Yap,

this collective global knowledge of transfers.

este conocimiento colectivo global de las transferencias.

In Bitcoin, I spend by transferring Bitcoin,

En Bitcoin, gasto en la transferencia de Bitcoins,

and I get paid when someone transfers Bitcoin to me.

y me pagan cuando alguien me transfiere Bitcoins.

Imagine that we had this magic paper.

Imaginemos que tenemos esta hoja mágica.

So the way that this paper works is I can give you a sheet of it

La forma en que funciona esta hoja es que les puedo dar una

and if you write something on it,

y si escriben algo en ella,

it will magically appear on my piece as well.

aparecerá mágicamente en mi hoja.

Let's say we just give everyone this paper

Digamos que le doy a todos esta hoja

and everyone writes down the transfers that they're doing

y todo el mundo escribe las transferencias que están haciendo

in the Bitcoin system.

en el sistema de Bitcoin.

All of these transfers get copied around to everyone else's pieces of paper.

Todas estas transferencias se copian a las piezas de todos los demás.

And I can look at mine

Y puedo ver la mía

and I'll have a list of all of the transfers that are happening

y tener una lista de todas las transferencias que están ocurriendo

in the entire Bitcoin economy.

en la economía de Bitcoin.

This is actually what's happening with the Bitcoin blockchain,

Esto es en realidad lo que está sucediendo dentro de Bitcoin,

which is a list of all of the transactions in Bitcoin.

es una lista de todas las transacciones de Bitcoin.

Except, it's not done through paper.

Excepto que no se hace con papel.

Se hace a través de un código de computadora,

It's done through computer code,

running on thousands of networked computers

que se ejecuta en miles de máquinas conectadas en red

around the world.

alrededor del mundo.

All of these computers are collectively confirming

Todos estos equipos están confirmando colectivamente

sobre quién posee qué Bitcoin.

who owns what Bitcoin.

So the Bitcoin blockchain is core to how Bitcoin works.

Es el núcleo de cómo funciona Bitcoin.

But where do bitcoins actually come from?

Pero ¿de dónde vienen los Bitcoins en realidad?

Well, the code is designed to create new Bitcoin

Pues bien, el código está diseñado para crear una nueva Bitcoin

according to a schedule.

de acuerdo con un programa.

And the way that it works is that to get those Bitcoin,

Y la forma en que funciona es que para obtener los Bitcoin,

I have to solve a puzzle -- a random cryptographic puzzle.

hay que resolver un problema criptográfico al azar.

Imagine that we had 15 dice,

Imagínese que tenemos 15 dados,

and we were throwing these dice over and over again.

y lanzamos estos dados una y otra vez.

Whenever the dice come up all sixes,

Cada vez que sale en todos los dados seis,

we say that we win.

decimos que ganamos.

This is very close to what these computers are all actually doing.

Esto es muy parecido a lo que estos equipos realmente hacen.

They're trying over and over again to land on the right number.

Están intentando una y otra dar con el número correcto.

And when they do,

Y cuando lo hacen,

we say that they've solved the puzzle.

decimos que han resuelto el problema.

The computer that solves the puzzle

El equipo que resuelve el problema

publica su solución al resto de la red

publishes its solution to the rest of the network

and collects its reward: new bitcoins.

y recoge su recompensa: nuevos bitcoins.

And in the act of solving this puzzle,

Y en el acto de resolver este problema,

estas computadoras ayudan a asegurar la cadena de Bitcoin

these computers are actually helping to secure the Bitcoin blockchain

and add to the list of transactions.

y se añaden a la lista de transacciones.

There are actually people all over the world running this software,

En realidad, hay gente de todo el mundo que ejecuta este programa,

and we call them Bitcoin miners.

y se llaman mineros de Bitcoin.

Anyone can become a Bitcoin miner.

Cualquiera puede convertirse en un minero de Bitcoin.

You can go download the software right now

Puede descargar el software en este momento

and run it in your computer and try to collect some bitcoins.

y ejecutarlo en su computadora y tratar de recoger algunos Bitcoins.

I can't say that I would recommend it,

No puedo decir que lo recomiende,

because right now, the puzzle is so hard and the network is so powerful,

porque en este momento, el problema es muy difícil y la red es muy poderosa,

that if I tried to mine Bitcoin on my laptop,

que si tratara de minar Bitcoins en mi portátil,

I probably wouldn't see any for about two million years.

probablemente no encontraría una en dos millones de años.

The miners, professional miners, use this special hardware

Los mineros, mineros profesionales, utilizan hardware especial

that's designed to solve the puzzle really fast.

que está diseñado para resolver el problema muy rápido.

Now, the Bitcoin network and all of this special hardware,

Con la red Bitcoin y todo el hardware especial,

there are estimates that the amount of energy it uses

existen estimaciones de que la cantidad de energía que consume

is equivalent to that of a small country.

es equivalente a la de un país pequeño.

So, the first set of cryptocurrencies

Por lo tanto, el primer conjunto de criptomonedas

are a little bit slow and a little bit cumbersome.

eran un poco lenta y un poco engorrosas.

But the next generation is going to be so much better and so much faster.

Pero la próxima generación va a ser mucho mejor y mucho más rápida.

Cryptocurrencies are the first step

Las criptomonedas son el primer paso

to a world with a global programmable money.

a un mundo con un dinero programable global.

And in a world with programmable money,

Y en un mundo con dinero programable,

I can pay anyone else securely

puedo pagar a cualquier otra persona de forma segura

without having to sign up or ask permission,

sin tener que inscribirse o pedir permiso,

or do a conversion or worry about my money getting stuck.

o hacer una conversión o preocuparme por que mi dinero se congele.

And I can send money around the world.

Y puedo gastar dinero en todo el mundo.

This is a really amazing thing.

Esto es algo realmente sorprendente.

It's the idea of permission-less innovation.

Es la idea de la innovación sin pedir permiso.

The Internet caused an explosion of innovation,

Internet causó una explosión en la innovación,

because it was built upon an open architecture.

porque se basa en una arquitectura abierta.

And just like the Internet changed the way we communicate,

Y al igual que el internet ha cambiado la forma en que nos comunicamos,

programmable money is going to change the way we pay,

el dinero programable va a cambiar la forma en que pagamos,

allocate and decide on value.

asignamos y decidimos sobre el valor.

So what kind of world does programmable money create?

Entonces, ¿qué tipo de mundo crea el dinero programable?

Imagine a world where I can rent out my healthcare data

Imaginen un mundo donde pueda pagar por asistencia sanitaria

to a pharmaceutical company.

a una compañía farmacéutica.

They can run large-scale data analysis

Pueden ejecutar el análisis de datos a gran escala

and provide me with a cryptographic proof

y proveerme una evidencia criptográfica

that shows they're only using my data in a way that we agreed.

que muestra que solo usan mis datos de la manera que nos pusimos de acuerdo.

And they can pay me for what they find out.

Y me pueden pagar por lo que encuentren.

Instead of signing up for streaming services

En lugar de suscribirme a servicios de streaming

and getting a cable bill,

y tener una factura de cable,

what if my television analyzed my watching habits

qué tal si dejo que mi televisor analice mis hábitos

and recommended well-priced content that fit within my budget

y recomeniende contenido a buen precio que se ajuste a mi presupuesto

that I would enjoy?

que podría disfrutar.

Imagine an Internet without ads,

Imaginemos un internet sin anuncios,

because instead of paying with our attention when we view content,

porque en lugar de pagar con nuestra atención cuando vemos el contenido,

we just pay.

solo pagamos.

Interestingly, things like micro-payments

Curiosamente, transacciones como los micropagos

are actually going to change the way security works in our world,

van a cambiar la manera en que la seguridad funciona en nuestro mundo,

because once we're better able to allocate value,

porque una vez que estemos en mejores condiciones para asignar valor,

people will use their money and their energies

la gente va a usar su dinero y sus energías

for more constructive things.

para cosas más constructivas.

If it cost a fraction of a cent to send an email,

Si cuesta una fracción de centavo enviar un correo electrónico,

would we still have spam?

¿tendríamos todavía spam?

We're not at this world yet,

No estamos en este mundo todavía,

but it's coming.

pero está por llegar.

Right now, it's like we're in a world that is seeing the first automobile.

En este momento, estamos en un mundo que está viendo el primer automóvil.

The first cryptocurrency, like the first car,

La primera criptomoneda, al igual que el primer coche,

is slow and hard to understand and hard to use.

es lento, difícil de entender y difícil de usar.

Digital money, like the horse and carriage,

El dinero digital, como el caballo y el carruaje,

works pretty well,

funciona bastante bien,

and the whole world economy is built on it.

y toda la economía mundial está construida sobre ello.

If you were the first person on your block

Si fueras la primera persona en su cuadra

to get a car with an internal combustion engine,

en tener un coche con motor de combustión interna,

your neighbors would probably think you were crazy:

sus vecinos probablemente pensarías que estás loco:

"Why would you want this large, clunky machine

"¿Por qué quieres esta máquina grande, torpe

that breaks down all the time, that lights on fire,

que se descompone siempre, que funciona con fuego,

and is still slower than a horse?"

y es más lento que un caballo?"

But we all know how that story turns out.

Pero todos sabemos en qué acaba la historia.

We're entering a new era of programmable money.

Estamos entrando en una nueva era de dinero programable.

And it's very exciting, but it's also a little bit scary.

Y es muy emocionante, pero da un poco de miedo.

Cryptocurrencies can be used for illegal transactions,

Las criptomonedas se pueden utilizar para transacciones ilegales,

just like cash is used for crime in the world today.

justo como el dinero en efectivo se utiliza para el crimen hoy día.

When all of our transactions are online,

Cuando todas nuestras transacciones son en línea,

what does that mean for surveillance -- who can see what we do?

¿qué significa para la vigilancia, quién puede ver lo que hacemos?

Who's advantaged in this new world and who isn't?

¿Quién tiene ventaja en este nuevo mundo y quién no?

Will I have to start to pay for things that I didn't have to pay for before?

¿Voy a tener que empezar a pagar por cosas que antes no pagaba?

Will we all become slaves to algorithms and utility functions?

¿Seremos esclavos de los algoritmos y las funciones de utilidad?

Toda nueva tecnología tiene ventajas y desventajas.

All new technology comes with trade-offs.

The Internet brought us a lot of ways to waste time.

El internet nos ha traído muchas maneras de perder el tiempo.

But it also greatly increased productivity.

Pero también ha aumentado considerablemente la productividad.

Mobile phones are annoying

Los teléfonos móviles son molestos,

because they make me feel like I have to stay connected to work

nos hacen sentir que tenemos que estar conectados con el trabajo

all the time.

todo el tiempo.

But they also help me stay connected to friends and family.

Pero también ayudan a estar conectados con amigos y familiares.

The new sharing economy is going to eliminate some jobs.

La nueva economía de intercambio va a eliminar algunos puestos de trabajo.

But it's also going to create new, flexible forms of employment.

Pero también va a crear nuevas formas flexibles de empleo.

With programmable money,

Con el dinero programable,

we decouple the need for large, trusted institutions

desacoplamos la necesidad de instituciones grandes y de confianza

from the architecture of the network.

hacia una arquitectura de red.

And this pushes innovation in money out to the edges, where it belongs.

Y esto lleva la innovación en economía a los límites, donde pertenece.

Programmable money democratizes money.

El dinero programable democratiza el dinero.

And because of this, things are going to change and unfold

Y por esto, las cosas van a cambiar y desarrollarse

in ways that we can't even predict.

en formas que ni siquiera podemos predecir.

Thank you.

Gracias.

(Applause)

(Aplausos)