The future of money | Neha Narula

翻訳: Tomoyuki Suzuki 校正: Misaki Sato

I want to tell you about the future of money.

貨幣の未来について お話ししようと思います

Let's start with a story about this culture

まずはミクロネシアにある ヤップという島の

that lived in Micronesia in the early 1900s, called the Yap.

1900年代前半における 貨幣の文化についてお話しします

Now, I want to tell you about the Yap

なぜヤップについて お話しするかというと

because their form of money is really interesting.

その貨幣の形態が とても興味深いからです

They use these limestone discs called Rai stones.

彼らはライ・ストーンという 石灰岩でできた円盤を使っていました

Now, the Yap don't actually move these Rai stones around

ヤップ人は ライ・ストーンを持ち歩いたり

or exchange them the way we do with our coins,

我々がやるような方法で 貨幣を交換しません

because Rai stones can get to be pretty massive.

ライ・ストーンはとても重いからです

The largest is about four tons and 12 feet across.

最も大きいものは４トンで 3.6メートルほどの大きさがあります

So the Yap just keep track of who owns part of what stone.

だからヤップ人は石のどの部分が 誰のものか記録しているだけなのです

There's a story about these sailors

ヤップの船乗りたちが

that were transporting a stone across the ocean

海を渡って石を運ぼうとしたときに

when they ran into some trouble and the stone actually fell in.

トラブルに巻き込まれ 石を落としてしまいました

The sailors got back to the main island

船乗りたちは本土に戻り

and they told everyone what had happened.

起きたことを皆に伝えました

And everyone decided that, actually, yes,

皆は ― そうなんです ―

the sailors had the stone and -- why not? -- it still counted.

船乗りたちが石を持っているとし 資産として認めたのです

Even though it was at the bottom of the ocean,

石は海の底に沈んでしまったのですが

it was still part of the Yap economy.

なおもヤップの経済の一部なのです

You might think that this was just a small culture

皆さんは これは100年前の 小さな文化でのことに

a hundred years ago.

過ぎないと思うかもしれません

But things like this happen in the Western world as well,

しかし この様なことが 西側世界で起きており

and the Yap actually still use a form of these stones.

また ヤップ人は今でも このようにして石を使っています

In 1932, the Bank of France asked the United States

1932年 フランス銀行は 合衆国に対し

to convert their holdings from dollars into gold.

保有株の対価をドルから 金に換算して支払うことを要求しました

But it was too inconvenient to think about actually shipping

しかし 全ての金を ヨーロッパまで実際に輸送することは

all of that gold over to Europe.

あまりにも不都合でした

So instead, someone went to where that gold was being stored

そこで 金が保管されている場所に 人を派遣し

and they just labeled it as belonging to France now.

「現在 フランスの所有物」との ラベルを張り付けるだけに留めました

And everyone agreed that France owned the gold.

そしてフランスが保有する金であると 皆が認めたのです

It's just like those Rai stones.

ライ・ストーンとそっくりです

The point I want to make with these two examples

この２つの例で お伝えしたかったのは

is that there's nothing inherently valuable

ドルであれ 石であれ 貨幣であれ

about a dollar or a stone or a coin.

それ自体には 固有の価値は 無いということです

The only reason these things have any value

価値があるとみなされる 唯一の理由は

is because we've all decided they should.

人々が それらに価値があると 決めたからです

And because we've decided that,

そう決めたから

they do.

そうみなすだけのことです

Money is about the exchanges and the transactions

貨幣とは交換したり 互いが持っているものを

that we have with each other.

取引する手段です

Money isn't anything objective.

貨幣そのものは 客観的価値はありません

It's about a collective story that we tell each other about value.

集団が互いに価値を 伝えるための手段です

A collective fiction.

集団が作り上げた虚構です

And that's a really powerful concept.

そして とても強力な概念なのです

In the past two decades,

ここ20年の間に

we've begun to use digital money.

デジタルマネーが 使われるようになりました

So I get paid via direct deposit,

私は口座引き落としで 支払いをしたり

I pay my rent via bank transfer,

賃貸料を口座振替で払ったり

I pay my taxes online.

税金をオンラインで支払ったりします

And every month,

毎月

a small amount of money is deducted from my paycheck

少額のお金が私の給料から 直接差し引かれ

and invested in mutual funds in my retirement account.

老後の資金として 投資信託で積立てています

All of these interactions

このような取引は全て

are literally just changing 1's and 0's on computers.

文字通り コンピュータ上で １と０を書き換えているだけです

There's not even anything physical, like a stone or a coin.

石やコインのような 物理的な存在はありません

Digital money makes it so that I can pay someone around the world

デジタルマネーは 世界中の誰に対しても

in seconds.

一瞬での支払いを可能にします

Now when this works,

このやりとりは

it's because there are large institutions underwriting every 1 or 0

主要銀行が コンピュータ上で変化する１､０に応じた

that changes on a computer.

支払いを保証しているからです

And when it doesn't,

これが上手く機能しないと

it's often the fault of those large institutions.

しばしば このような主要銀行の 責任が問われます

Or at least, it's up to them to fix the problem.

少なくとも 銀行側が 問題を修復しなければなりません

And a lot of times, they don't.

問題は頻繁に発生しています

There's a lot of friction in the system.

システムの不都合が度々起こります

How long did it take the US credit card companies

米国のクレジットカード会社が ICチップを導入するのに

to implement chip and pin?

どれほどの時間が 掛かったことでしょうか？

Half my credit cards still don't work in Europe.

私が保有するクレジットカードの半数は 欧州で使えません

That's friction.

これが不都合の一例です

Transferring money across borders and across currencies

お金を他国に また異なる通貨で 送金することは

is really expensive:

とても費用が掛かります

friction.

不都合です

An entrepreneur in India can set up an online business in minutes,

インドの企業家は オンラインビジネスを 短時間で立ち上げることが出来ますが

but it's hard for her to get loans and to get paid:

ローンを組んだり 支払いを 受けたりすることは簡単ではありません

friction.

不都合です

Our access to digital money and our ability to freely transact

デジタルマネーを使って 自由な取引を行うことが

is being held captive by these gatekeepers.

銀行の管理者によって 制限されています

And there's a lot of impediments in the system slowing things down.

システム上の多くの制限が 取引の速度を遅らせています

That's because digital money isn't really mine,

それは デジタルマネーが 私の自由にはならず

it's entries in databases that belong to my bank,

アクセスするデータベースが 銀行や

my credit card company or my investment firm.

クレジットカード会社や 投資銀行に属しているからです

And these companies have the right to say "no."

そして これらの会社は 「no」と言う権利をもっています

If I'm a PayPal merchant

私がPayPalを利用して 商売を行っても

and PayPal wrongly flags me for fraud,

PayPalが私を 詐欺師であると誤認すれば

that's it.

それまでです

My account gets frozen, and I can't get paid.

私の口座は凍結され 支払いを受けられません

These institutions are standing in the way of innovation.

これらの銀行が 革新を妨げています

How many of you use Facebook photos, Google Photos,

多くの人が写真を扱うのに フェイスブックや Googleフォトや

Instagram?

インスタグラムを使っていますね？

My photos are everywhere.

私の写真は 様々な場所に保存されています

They are on my phone, they're on my laptop,

携帯やラップトップ

they're on my old phone, they're in Dropbox.

旧型の携帯 Dropboxなどです

They're on all these different websites and services.

様々なウェブ上やサービス上に 保存されています

And most of these services don't work together.

これらのサービスは 一体化しておらず

They don't inter-operate.

相互に行き来させることはできません

And as a result,

その結果として

my photo library is a mess.

私の写真ライブラリは 整理がついていません

The same thing happens

同じようなことが

when institutions control the money supply.

銀行が貨幣の供給を 管理する時に起きています

A lot of these services don't inter-operate,

これらのサービスの多くが 相互運用をしておらず

and as a result, this blocks what we can do with payment.

その結果として 支払いに支障をきたしています

And it makes transaction costs go up.

取引のコストが上昇します

So far, we've been through two phases of money.

今までは我々は ２つのタイプの貨幣を使ってきました

In an analog world, we had to deal with these physical objects,

アナログな世界では 物理的な物体を使い

and money moved at a certain speed -- the speed of humans.

貨幣が移動する速度は 人間が動く速度そのものでした

In a digital world, money can reach much farther and is much faster,

デジタルの世界の貨幣は ずっと遠くまで ずっと速く届けられます

but we're at the mercy of these gatekeeper institutions.

しかし それは銀行という門番の 思いのままになっています

Money only moves at the speed of banks.

貨幣のやりとりは 銀行の処理速度でなされます

We're about to enter a new phase of money.

貨幣は新しい時代に 入ろうとしています

The future of money is programmable.

未来の貨幣は プログラムすることが可能です

When we combine software and currency,

ソフトウエアと通貨を 融合することによって

money becomes more than just a static unit of value,

貨幣は 価値を表す変動のない 単なる単位以上の意味を持ち

and we don't have to rely on institutions for security.

保全のために銀行に 頼る必要がありません

In a programmable world,

プログラムが可能な世界では

we remove humans and institutions from the loop.

取引において人と銀行の手を 介することがなくなります

And when this happens,

これが実現すれば

we won't even feel like we're transacting anymore.

取引をする手間さえ 感じなくなることでしょう

Money will be directed by software,

貨幣の動きはソフトウエアが担い

and it will just safely and securely flow.

安全に確実な流れで やりとりされます

Cryptocurrencies are the first step of this evolution.

仮想通貨は進化の第一歩となります

Cryptocurrencies are digital money

仮想通貨は

that isn't run by any government or bank.

政府や銀行が介在しない デジタルマネーです

It's money designed to work in a world without intermediaries.

仲介者が不在の世界で 機能するように設計されています

Bitcoin is the most ubiquitous cryptocurrency,

ビットコインは最も広く普及している 仮想通貨ですが

but there are hundreds of them.

仮想通貨には 何百もの種類があります

There's Ethereum, Litecoin, Stellar, Dogecoin,

イーサリアム、ライトコイン ステラ、ドージコイン

and those are just a few of the more popular ones.

これらは人気のある仮想通貨の ほんの一例に過ぎません

And these things are real money.

これらは 本物の貨幣として 通えます

The sushi restaurant down my street

私が通る街角の寿司レストランでも

takes Bitcoin.

ビットコインが使えます

I have an app on my phone that I can use to buy sashimi.

携帯のアプリで 刺身を買うこともできます

But it's not just for small transactions.

しかし そんな少額の 取引だけではありません

In March, there was a transaction that moved around 100,000 bitcoins.

この３月には10万ビットコインの 取引がありました

That's the equivalent of 40 million US dollars.

これは約40億円に相当します

Cryptocurrencies are based on a special field of mathematics

仮想通貨は暗号理論という 数学のある一分野に

called cryptography.

基礎を置いています

Cryptography is the study of how to secure communication,

暗号理論は通信の安全性を 確保するための学問で

and it's about two really important things:

とても重要なポイントが２つあります

masking information so it can be hidden in plain sight,

パッと見ただけでは解らないように 情報を隠蔽できることと

and verifying a piece of information's source.

情報元を検証できることです

Cryptography underpins so many of the systems around us.

暗号理論は 日常において 様々なシステムを支えています

And it's so powerful that at times

あまりにも重要性が高いので

the US government has actually classified it as a weapon.

合衆国政府が 武器として扱った時もありました

During World War II, breaking cryptosystems like Enigma

第二次世界大戦中 「エニグマ」などの 暗号システムを打ち破ることは

was critical to decoding enemy transmissions

敵の通信内容を解読する上で決定的に重要で

and turning the tide of the war.

戦争の流れすら支配しました

Today, anyone with a modern web browser is running

今では 最新のウェブ・ブラウザーを 使うことで

a pretty sophisticated cryptosystem.

とても洗練された暗号化システムを 使っていることになります

It's what we use to secure our interactions on the Internet.

インターネット上の通信の 安全性の確保に用いられています

It's what makes it safe for us to type our passwords in

パスワードを入力したり

and to send financial information to websites.

お金に関する情報の ウェブサイトへの送信を安全にします

So what the banks used to give us --

これまで銀行は 信頼性の高い―

trustworthy digital money transfer --

デジタルマネーの送金手段を 提供してきましたが

we can now get with a clever application of cryptography.

今では 暗号理論を スマートに応用して使うことができます

And this means that we don't have to rely on the banks anymore

このことは安全な送金を行うのに もはや銀行に頼る必要が―

to secure our transactions.

ないことを意味しています

We can do it ourselves.

自分たち自身でやりとりできるのです

Bitcoin is based on the very same idea that the Yap used,

ビットコインの仕組みは ヤップの貨幣の概念にとても似ています

this collective global knowledge of transfers.

集団全体が送金を 把握しているということです

In Bitcoin, I spend by transferring Bitcoin,

ビットコインの世界では ビットコインの送信で支払いとし

and I get paid when someone transfers Bitcoin to me.

ビットコインの受信で 対価の受け取りがなされます

Imagine that we had this magic paper.

魔法の紙を想像してみましょう

So the way that this paper works is I can give you a sheet of it

その仕組みは ― 私があなたに１枚の紙を渡し

and if you write something on it,

それにあなたが何かを書き込むと

it will magically appear on my piece as well.

同じ内容が 魔法のように 私の紙にも現れるのです

Let's say we just give everyone this paper

皆がこのような紙を 与えられているとし

and everyone writes down the transfers that they're doing

誰かが ビットコインのシステム上で

in the Bitcoin system.

送金内容を書き込むと

All of these transfers get copied around to everyone else's pieces of paper.

全ての送金内容が 全員の紙に複写されるといったことです

And I can look at mine

私の紙を見てみると

and I'll have a list of all of the transfers that are happening

ビットコイン社会全体の

in the entire Bitcoin economy.

全ての送金記録を知ることができます

This is actually what's happening with the Bitcoin blockchain,

このようにしてビットコインの ブロックチェーン（分散型ネットワーク）では

which is a list of all of the transactions in Bitcoin.

全ての送金を記述しています

Except, it's not done through paper.

ただ違いがあって 紙の上で処理するのではなく

It's done through computer code,

コンピュータ・プログラムが

running on thousands of networked computers

ネットでつながる世界中の 無数のコンピュータ上で

around the world.

この処理をします

All of these computers are collectively confirming

これらの全てのコンピュータが 全体として

who owns what Bitcoin.

ビットコインの保有者を確証します

So the Bitcoin blockchain is core to how Bitcoin works.

つまりビットコイン・ブロックチェーンが 中枢機能を果たしています

But where do bitcoins actually come from?

ではビットコインは 一体どこで鋳造されるのでしょうか？

Well, the code is designed to create new Bitcoin

スケジュールに従って 新たなビットコインを生み出すように

according to a schedule.

プログラムが書かれています

And the way that it works is that to get those Bitcoin,

このビットコインを入手する方法として

I have to solve a puzzle -- a random cryptographic puzzle.

乱数的な暗号パズルを 解くことがあります

Imagine that we had 15 dice,

15個のサイコロがあって

and we were throwing these dice over and over again.

これらを何度も何度も 振ることを想像してみましょう

Whenever the dice come up all sixes,

全てのサイコロの目が６になった時

we say that we win.

「当たり」とみなします

This is very close to what these computers are all actually doing.

これと似たような事を これらのコンピュータが実行しています

They're trying over and over again to land on the right number.

正しい数字になるまで 何度も何度も試行します

And when they do,

そして「当たる」と

we say that they've solved the puzzle.

パズルが解けたことになります

The computer that solves the puzzle

パズルを解いたプログラムは

publishes its solution to the rest of the network

ネットワーク上の他のコンピュータに 解を公表し

and collects its reward: new bitcoins.

その見返りとして 新しいビットコインを受け取ります

And in the act of solving this puzzle,

このパズルを解くことにより

these computers are actually helping to secure the Bitcoin blockchain

コンピュータはビットコインの ブロックチェーンの安全性を裏打ちし

and add to the list of transactions.

取引リストに加えていきます

There are actually people all over the world running this software,

このソフトを走らせている人々は 世界中にいます

and we call them Bitcoin miners.

これを ビットコインの採掘と言います

Anyone can become a Bitcoin miner.

誰でもビットコインを採掘できます

You can go download the software right now

皆さんも今すぐにソフトを ダウンロードして

and run it in your computer and try to collect some bitcoins.

自分のコンピュータで ビットコインの取得を試すことができます

I can't say that I would recommend it,

でもお勧めはしません

because right now, the puzzle is so hard and the network is so powerful,

なぜなら 今ではパズルはとても難解で 強力なネットワークがあるので

that if I tried to mine Bitcoin on my laptop,

私がラップトップ上で 採掘しようとしても

I probably wouldn't see any for about two million years.

２百万年もの間 何も得ることはないでしょう

The miners, professional miners, use this special hardware

プロのマイナーたちは パズルを とても高速で解くように設計された

that's designed to solve the puzzle really fast.

特別なハードウェアを使っています

Now, the Bitcoin network and all of this special hardware,

今では ビットコインのネットワーク通信と これらの特殊なハードウェアが

there are estimates that the amount of energy it uses

消費するエネルギーは １つの小さな国の消費量に

is equivalent to that of a small country.

相当すると見積もられています

So, the first set of cryptocurrencies

第一世代の仮想通貨は

are a little bit slow and a little bit cumbersome.

動作がやや遅く 少し手間もかかりましたが

But the next generation is going to be so much better and so much faster.

次世代のものはずっと使い勝手が良く 高速になってきています

Cryptocurrencies are the first step

仮想通貨は プログラム可能な貨幣が―

to a world with a global programmable money.

流通する世界への 最初のステップとなります

And in a world with programmable money,

プログラム可能な貨幣が 流通する世界では

I can pay anyone else securely

署名したり 許可を求めたり

without having to sign up or ask permission,

換算したりすることなく 安全に支払いをすることが可能で

or do a conversion or worry about my money getting stuck.

また貨幣の置き場所に 憂慮することもありません

And I can send money around the world.

そして世界中に 送金することができます

This is a really amazing thing.

これは とても素晴らしいことです

It's the idea of permission-less innovation.

許可を求めることが不要な 技術改革という概念です

The Internet caused an explosion of innovation,

インターネットは 爆発的な技術改革を産み出しました

because it was built upon an open architecture.

オープンなシステム構成のおかげです

And just like the Internet changed the way we communicate,

インターネットが コミュニケーションのあり方を変えたように

programmable money is going to change the way we pay,

プログラム可能な貨幣は 支払方法や

allocate and decide on value.

価値の配分と決定方法を 変えていきます

So what kind of world does programmable money create?

プログラム可能な貨幣は どんな世界を創造するのでしょうか？

Imagine a world where I can rent out my healthcare data

ヘルスケアに関するデータを 製薬会社に有償提供するといったことを

to a pharmaceutical company.

想像してみましょう

They can run large-scale data analysis

彼らは大規模なデータ分析を行い

and provide me with a cryptographic proof

合意された目的だけに データを使用したことの裏付けを

that shows they're only using my data in a way that we agreed.

And they can pay me for what they find out.

彼らは発見したことに対する 対価を支払います

Instead of signing up for streaming services

ストリーミング・サービスに ログインして

and getting a cable bill,

請求書を受け取るのではなく

what if my television analyzed my watching habits

テレビが私の好みを分析し

and recommended well-priced content that fit within my budget

予算の範囲で楽しめそうな 適正な価格のコンテンツを

that I would enjoy?

提示してくれたら？

Imagine an Internet without ads,

広告の表示されない ネットのページを想像してみて下さい

because instead of paying with our attention when we view content,

コンテンツを見るときに 広告に目を向けさせられることなく

we just pay.

単に支払う仕組みです

Interestingly, things like micro-payments

面白いことに このような少額決済は

are actually going to change the way security works in our world,

この世における安全確保のあり方を 変えていきます

because once we're better able to allocate value,

なぜならば 一旦 価値を上手く配分できるようになると

people will use their money and their energies

人々はお金やエネルギーを もっと建設的なことに

for more constructive things.

振り向けることが 出来るようになるからです

If it cost a fraction of a cent to send an email,

電子メールの送信に１セント未満とはいえ 有料になれば

would we still have spam?

スパムメールは存続するでしょうか？

We're not at this world yet,

まだそのような世の中には なっていませんが

but it's coming.

やがてそうなるでしょう

Right now, it's like we're in a world that is seeing the first automobile.

今は車が初めて世に登場した 時のような状態で

The first cryptocurrency, like the first car,

最初の仮想通貨は 初めて登場した車のように

is slow and hard to understand and hard to use.

低速で 理解しにくく 扱いにくいものです

Digital money, like the horse and carriage,

デジタルマネーは 馬や車のように速さがあって

works pretty well,

とても首尾よく機能しており

and the whole world economy is built on it.

世界中の経済が その上で成り立っています

If you were the first person on your block

もしあなたが あなたの住む居住区で

to get a car with an internal combustion engine,

内燃機関エンジンを搭載する車の 最初の保有者となったとすると

your neighbors would probably think you were crazy:

近所の人に 変な目で見られるかもしれません

"Why would you want this large, clunky machine

「何で バカでかく うるさい音を立て

that breaks down all the time, that lights on fire,

しょっちゅう故障し 火花を散らすのにも関わらず

and is still slower than a horse?"

馬より遅いものを 欲しがるんだ？」

But we all know how that story turns out.

でも 車と馬がその後どうなったかは ご存知の通りです

We're entering a new era of programmable money.

プログラム可能な貨幣は 新たな時代に入りました

And it's very exciting, but it's also a little bit scary.

とてもワクワクしますが 少し心配ごともあります

Cryptocurrencies can be used for illegal transactions,

仮想通貨は 不法な取引にも使われるかもしれません

just like cash is used for crime in the world today.

現代の車が 犯罪に使われることがあるのと同じです

When all of our transactions are online,

全ての取引がオンライン化されると

what does that mean for surveillance -- who can see what we do?

監視はどうなるのでしょう 誰が取引を監視できるのでしょう？

Who's advantaged in this new world and who isn't?

この仕組みで得する人と そうでない人とは？

Will I have to start to pay for things that I didn't have to pay for before?

今まで支払う必要がなかったことにも 支払いが必要になるのでしょうか？

Will we all become slaves to algorithms and utility functions?

我々はアルゴリズムと効用関数による評価の 奴隷になってしまうのでしょうか？

All new technology comes with trade-offs.

どんな新しい技術にも トレードオフがあります

The Internet brought us a lot of ways to waste time.

インターネットのせいで 無駄に過ごす時間が随分増えましたが

But it also greatly increased productivity.

生産性もとても向上しました

Mobile phones are annoying

携帯電話は煩わしいこともあります

because they make me feel like I have to stay connected to work

いつでも業務待機中であるかのような

all the time.

気にさせられるからです

But they also help me stay connected to friends and family.

しかし 友人や家族と いつだって連絡できます

The new sharing economy is going to eliminate some jobs.

新しいシェアリングエコノミー （共有型経済）が一部の仕事を奪っています

But it's also going to create new, flexible forms of employment.

一方で 新たな柔軟性のある 雇用を創出することでしょう

With programmable money,

プログラム可能な貨幣により

we decouple the need for large, trusted institutions

信用力のある主要銀行の必要性を

from the architecture of the network.

ネットワークの仕組みから 切り離します

And this pushes innovation in money out to the edges, where it belongs.

このことが 貨幣の改革を 最前線へと進めていきます

Programmable money democratizes money.

プログラム可能な貨幣は 貨幣を民主的にします

And because of this, things are going to change and unfold

そのお陰で 物事は 想像もつかないやり方で

in ways that we can't even predict.

変化し 展開していきます

Thank you.

ありがとうございました

(Applause)

（拍手）