How college loans exploit students for profit | Sajay Samuel

Traductor: Cesar Guadarrama Revisor: Máximo Hdez

Today 40 million Americans are indebted for their passage to the new economy.

Hoy día, 40 millones de estadounidenses están endeudados

por su entrada a la nueva economía.

Sin dinero para pagar sus estudios universitarios,

Too poor to pay their way through college,

they now owe lenders more than one trillion US dollars.

deben ahora a sus acreedores más de un billón de USD.

They do find what jobs they can get

Toman cualquier trabajo

to pay off a debt that is secured on their person.

para pagar una deuda a su nombre.

In America,

En Estados Unidos,

even a bankrupt gambler gets a second chance.

aun un apostador en bancarrota tiene una segunda oportunidad.

But it is nearly impossible

Pero es casi imposible que a un Estadounidense

for an American to get discharged their student loan debts.

se le puedan condonar sus préstamos y deudas de estudiante.

Once upon a time in America,

Alguna vez en Estados Unidos

going to college did not mean graduating with debt.

ir a la universidad no significaba graduarse endeudado.

My friend Paul's father graduated from Colorado State University

El padre de mi amigo Paul se graduó de la Universidad del Estado de Colorado

on the GI Bill.

en el GI Bill.

For his generation,

Para su generación,

higher education was free or almost free,

la educación superior era gratuita o casi gratuita,

porque se pensaba que era un bien público.

because it was thought of as a public good.

Not anymore.

Ahora ya no.

When Paul also graduated from Colorado State University,

Cuando Paul también se graduó de la Universidad del Estado de Colorado,

he paid for his English degree by working part-time.

pagó por su título en Inglés trabajando medio tiempo.

30 years ago,

Hace treinta años,

higher education tuition was affordable, reasonable,

la colegiatura de educación superior se podía pagar, era razonable,

and what debts you accumulated, you paid off by graduation date.

y las deudas que se acumulaban, se pagaban en la fecha de graduación.

Not anymore.

Ya no es esto posible.

Paul's daughter followed in his footsteps,

La hija de Paul siguió sus pasos

but with one difference:

pero con una diferencia:

when she graduated five years ago,

cuando se graduó hace cinco años,

fue con una enorme deuda.

it was with a whopping debt.

Students like Kate have to take on a loan

Los estudiantes como Kate tienen que pedir préstamos

because the cost of higher education has become unaffordable

porque los costos de educación superior se han vuelto inalcanzables

for many if not most American families.

para la gran mayoría o todas las familias estadounidenses.

But so what?

¿Y cuál es el problema?

Getting into debt to buy an expensive education

Endeudarse para comprar una educación cara

is not all bad if you could pay it off

no está mal si retorna la inversión

with the increased income that you earned from it.

con el ingreso creciente que se gane por ella.

But that's where the rubber meets the road.

Pero allí es donde comienza todo el problema.

Even a college grad earned 10 percent more in 2001

Incluso un recién graduado de universidad ganaba 10 % más en 2001

than she did in 2013.

de lo que ganaba en el 2013

So ...

Así que...

tuition costs up,

la colegiatura sube,

public funding down,

el fondo público baja,

el ingreso familiar disminuye,

family incomes diminished,

personal incomes weak.

los ingresos personales decrecen.

Is it any wonder that more than a quarter of those who must

¿Sorprende entonces el hecho que más de un cuarto de aquellos que deben,

cannot make their student loan payments?

no pueden pagar sus préstamos por estudios?

The worst of times can be the best of times,

El peor de los tiempos puede ser el mejor de ellos,

because certain truths flash up in ways that you can't ignore.

porque ciertas verdades brillan en formas que no se pueden ignorar.

I want to speak of three of them today.

Quiero hablar de tres de ellas el día de hoy.

1.2 trillion dollars of debts for diplomas

1.2 de billones de USD en deuda por los diplomas

make it abundantly obvious

hacen abundantemente obvio el hecho

that higher education is a consumer product you can buy.

que la educación superior es un producto de consumo que se puede comprar.

All of us talk about education just as the economists do now,

Todos hablamos de la educación como lo hacen los economistas,

as an investment that you make to improve the human stock

como una inversión que se hace para mejorar los activos humanos

by training them for work.

al entrenarlos para trabajar.

As an investment you make to sort and classify people

Como una inversión que se hace para poder clasificar a la gente

so that employers can hire them more easily.

para que los empleadores puedan contratar más fácilmente.

The U.S. News & World Report ranks colleges

El reporte de U.S. News & World evalúa las universidades

just as the consumer report rates washing machines.

tal y como un reporte del consumidor evalúa lavadoras.

The language is peppered with barbarisms.

El lenguaje está plagado de barbarismos.

Teachers are called "service providers,"

Llaman a los maestros "proveedores de servicio",

students are called "consumers."

a los estudiantes se les llama "consumidores".

Sociology and Shakespeare and soccer and science,

Sociología y Shakespeare y el fútbol y la ciencia,

all of these are "content."

son todos el "contenido".

Student debt is profitable.

La deuda del estudiante proporciona ganancia,

Only not on you.

solo que no para él.

Your debt fattens the profit of the student loan industry.

La deuda engrosa el beneficio de la industria de préstamos al estudiante.

The two 800-pound gorillas of which --

Los dos gorilas de 350 kg.,

Sallie Mae and Navient --

Sallie Mae y Navient,

posted last year a combined profit of 1.2 billion dollars.

anunciaron el año pasado una ganancia de 1.2 mil millones de USD.

And just like home mortgages,

Y al igual que las hipotecas de vivienda,

student loans can be bundled and packaged and sliced and diced,

los préstamos estudiantiles se pueden guardar, empacar, dividir

and sold on Wall Street.

y vender en el Wall Street.

And colleges and universities

Y los colegios y las universidades

that invest in these securitized loans

que invierten en préstamos seguros

profit twice.

tienen una doble ganancia.

Once from your tuition,

Una por la colegiatura,

and then again from the interest on debt.

y otra por el interés de la deuda.

With all that money to be made,

Con todo ese dinero por ganar,

are we surprised that some in the higher education business

¿nos sorprende que algunos en el negocio de la educación superior

have begun to engage in false advertising,

se hayan enganchado en anuncios falsos,

in bait and switch ...

con señuelos,

in exploiting the very ignorance that they pretend to educate?

en explotar la ignorancia con la que pretenden educar?

Third:

Tercero:

diplomas are a brand.

Los diplomas son marcas.

Many years ago my teacher wrote,

Hace muchos años mi maestro escribió,

"When students are treated as consumers,

"cuando los estudiantes sean tratados como consumidores,

they're made prisoners of addiction and envy."

se harán prisioneros de la adicción y la envidia".

Just as consumers can be sold and resold upgraded versions of an iPhone,

Así como a los consumidores se les vende actualizaciones del iPhone,

so also people can be sold more and more education.

a la gente se le puede vender más y más educación.

College is the new high school,

La universidad es la nueva educación media superior,

we already say that.

eso ya lo dijimos.

But why stop there?

Pero, ¿por qué detenernos allí?

People can be upsold on certifications and recertifications,

A la gente se le puede vender más certificaciones y recertificaciones,

master's degrees, doctoral degrees.

Maestrías, Doctorados.

Higher education is also marketed as a status object.

La educación superior también es un objeto de mayor estatus.

Buy a degree,

Compra un grado,

much like you do a Lexus of a Louis Vuitton bag,

tal y como lo haces con un Lexus o una bolsa Luis Vuitton,

para distinguirte de los demás.

to distinguish yourself from others.

So you can be the object of envy of others.

Para que puedas ser el objeto de envidia de los demás.

Diplomas are a brand.

Los diplomas son una marca.

But these truths are often times hidden by a very noisy sales pitch.

Estas verdades están muchas veces escondidas por fuertes discursos de venta.

There is not a day that goes by

No pasa un día

without some policy guy on television telling us,

sin que haya un político en la televisión diciéndonos

"A college degree is absolutely essential

"un grado universitario es absolutamente esencial

to get on that up escalator to a middle-class life."

para subirse al elevador hacia una vida de clase media".

And the usual evidence offered is the college premium:

Y la evidencia más común es la universidad premium:

a college grad who makes on average 56 percent more than a high school grad.

Un universitario gana en promedio de 56 % más que uno con preparatoria.

Let's look at that number more carefully,

Veamos estos números más detalladamente,

because on the face of it,

porque viéndolos de cerca,

it seems to belie the stories we all hear

parecen desmentir las historias que escuchamos

about college grads working as baristas and cashiers.

sobre los graduados universitarios trabajando como baristas y cajeros.

Of 100 people who enroll in any form of post-secondary education,

De 100 personas que inician cualquier tipo de educación superior,

45 do not complete it in a timely fashion,

45 no la completan a tiempo,

for a number of reasons, including financial.

por varias razones, incluyendo la financiera.

Of the 55 that do graduate,

De los 55 que se gradúan,

two will remain unemployed,

dos permanencen sin trabajo,

and another 18 are underemployed.

y otros 18 tienen subempleos.

So, college grads earn more than high school grads,

Así que los universitarios graduados ganan

más que los graduados de educación media superior

but does it pay for the exorbitant tuition

pero ¿justifica eso la exorbitante colegiatura

and the lost wages while at college?

y los salarios perdidos mientras estudian la universidad?

Now even economists admit

Incluso los economistas admiten

going to college pays off for only those who complete it.

que ir a la universidad compensa solo a los que la completan.

But that's only because high school wages have been cut to the bone,

Pero eso es solo porque los salarios de la preparatoria se han recortado

for decades now.

durante varias décadas.

For decades,

Por décadas,

workers with a high school degree

los trabajadores con educación media superior

have been denied a fair share of what they have produced.

han negado un precio justo por lo que están produciendo.

And had they received as they should have,

Si hubieran recibido lo que les correspondería,

then going to college would have been a bad investment for many.

entonces ir a la universidad sería una mala inversión para muchos.

College premium?

¿Universidad premium?

I think it's a high school discount.

Creo que es un descuento de la educación media superior.

Two out of three people who enroll are not going to find an adequate job.

Dos de tres personas que se incriben no encontrarán un buen trabajo.

And the future, for them, doesn't look particularly promising --

Y el futuro para ellos tampoco se ve particularmente prometedor,

in fact, it's downright bleak.

de hecho, se ve francamente sombrío.

And it is they who are going to suffer

Y son ellos los que sufrirán

the most punishing forms of student debt.

la mayor parte de las deudas estudiantiles.

And it is they,

Y son ellos,

curiously and sadly,

curiosa y tristemente,

who are marketed most loudly about this college premium thing.

los que son más comercializados sobre esto de la universidad premium.

That's not just cynical marketing,

No es solo mercadotecnia cínica,

that's cruel.

es cruel.

So what do we do?

¿Qué podemos hacer?

What if students and parents treated higher education as a consumer product?

¿Qué pasaría si estudiantes y padres

vieran la educación como un producto de consumo?

Everybody else seems to.

Parece que todos los demás lo hacen.

Then, like any other consumer product,

Entonces, como cualquier otro producto de consumo,

you would demand to know what you're paying for.

desearías saber qué estás pagando.

When you buy medicines,

Cuando compras medicinas,

you get a list of side effects.

tienes una lista de efectos secundarios.

When you buy a higher educational product,

Cuando compras un producto de educación superior,

you should have a warning label

deberías tener una etiqueta de advertencia

that allows consumers to choose,

que le permita a los consumidores escoger,

make informed choices.

seleccionar de manera informada.

When you buy a car,

Cuando compras un auto,

te dicen cuántos kilómetros por litro esperar.

it tells you how many miles per gallon to expect.

Who knows what to expect

¿Quién sabe qué esperar

from a degree say, in Canadian Studies.

de un grado en digamos Estudios Canadienses?

There is such a thing, by the way.

Sí existe eso, por cierto.

What if there was an app for that?

¿Qué pasaría si hubiera una app para ello?

One that linked up the cost of a major to the expected income.

Una que conecte el costo con el ingreso esperado.

Let's call it Income-Based Tuition or IBT.

Llamémosle Colegiatura Basada en Ingreso o CBI.

One of you make this.

Uno de ustedes hágalo.

(Laughter)

(Risas)

Discover your reality.

Descubre tu realidad.

(Laughter)

(Risas)

There are three advantages,

Tiene tres ventajas,

three benefits to Income-Based Tuition.

tres beneficios de la Colegiatura Basada en Ingreso.

Any user can figure out

Cualquier usuario puede darse cuenta

how much money he or she will make from a given college and major.

cuánto dinero él o ella podrá ganar por obtener un grado académico.

Such informed users

Esos usuarios informados

are unlikely to fall victim to the huckster's ploy,

difícilmente podrán llegar a ser víctimas de los juegos de vendedores ambulantes,

to the sales pitch.

de los discursos de venta.

But also to choose wisely.

Pero también escogerán sabiamente.

Why would anybody pay more for college

¿Por qué alguien pagaría por la universidad,

than let's say, 15 percent of the additional income they earn?

digamos, más del 15 % del ingreso adicional del que ganarían?

There's a second benefit to Income-Based Tuition.

Hay un segundo beneficio de la Colegiatura Basada en Ingreso.

By tying the cost to the income,

Al mostrar la relación de costo al ingreso,

college administrators would be forced to manage costs better,

los administradores de las universidades tendrían que manejar mejor sus costos

to find innovative ways to do so.

y buscar formas innovadoras de hacerlo.

For instance,

Por ejemplo,

all of you students here pay roughly the same tuition for every major.

todos los estudiantes aquí deben pagar más o menos

la misma colegiatura por su licenciatura.

That is manifestly unfair, and should change.

Eso definitivamente es injusto, y debería cambiar.

An engineering student uses more resources

Un estudiante de ingeniería usa más recursos

and facilities and labs and faculty

y espacios con laboratorios y profesorado

than a philosophy student.

que un estudiante de filosofía.

But the philosophy student, as a consequence,

Pero el estudiante de filosofía, como consecuencia,

is subsidizing the engineering student.

está subsidiando al estudiante de ingeniería.

Who then, by the way, goes on and earns more money.

Quien por cierto, saldrá y ganará más dinero.

¿Por qué dos personas deberían pagar por el mismo producto

Why should two people buy the same product,

pay the same,

pagar lo mismo

but one person receive half or a third of the service.

pero que una persona reciba la mitad o un tercio del servicio.

In fact, college grads, some majors,

De hecho, los graduados de universidad, de algunas licenciaturas,

pay 25 percent of their income servicing their student debt,

usan el 25 % de su ingreso para pagar sus deudas estudiantiles,

while others pay five percent.

mientras otros pagan 5 %.

That kind if inequity would end when majors are priced more correctly.

Esa clase de inequidad terminaría cuando las licenciaturas tuvieran

un precio correcto,

Now of course, all this data --

pero por supuesto toda esta información,

and one of you is going to do this, right?

y alguien de ustedes lo va a implementar, ¿cierto?,

All this data has to be well designed,

toda esta información debe estar bien diseñada,

maybe audited by public accounting firms

tal vez auditada por firmas públicas de contabilidad

to avoid statistical lies.

para evitar estadísticas falsas,

We know about statistics, right?

sabemos sobre estadísticas, ¿Cierto?

But be that as it may,

Pero como sea,

the third and biggest benefit of Income-Based Tuition,

el tercer gran beneficio de la Colegiatura Basada en Ingreso,

is it would free Americans from the fear and the fact of financial ruin

sería liberar a los estadounidenses del miedo y el hecho de llegar a la bancarrota

because they bought a defective product.

por haber comprado un producto defectuoso.

Perhaps, in time,

Tal vez, con el tiempo,

los jóvenes y los viejos estadounidenses puedan redescubrir,

young and old Americans may rediscover,

as the gentleman said earlier,

como los caballeros dijeron antes,

their curiosity, their love of learning --

su curiosidad, su amor por aprender,

begin to study what they love,

empezar a estudiar lo que aman,

love what they study,

amar lo que estudian,

follow their passion ...

seguir su pasión,

getting stimulated by their intelligence,

estar estimulados por su inteligencia,

follow paths of inquiry that they really want to.

ir por caminos de preguntas que realmente quieran hacer.

After all, it was Eric and Kevin,

Después de todo, fueron Eric y Kevin,

two years ago,

hace dos años,

just exactly these kinds of young men,

este tipo de jóvenes

who prompted me and worked with me,

quienes me solicitaron y trabajaron conmigo,

y todavía lo hacen,

and still do,

in the study of indebted students in America.

en el estudio de estudiantes endeudados en Estados Unidos.

Thank you for your attention.

Gracias por su atención.

(Applause)

(Aplausos)