How cryptocurrency can help start-ups get investment capital | Ashwini Anburajan

المترجم: Younes Amraoui المدقّق: Alaa Eladle

When I was raising investment for my startup,

عندما كنت أجمع استثمارات لشركتي الناشئة،

a venture capitalist said to me,

قال لي مستثمر مُجازِف:

"Ashwini, I think you're going to raise a few million dollars.

"أشويني، أعتقد أنك ستجمعين بضعة ملايين من الدولارات.

And your company -- it's going to sell for 50 to 70 million.

وستكون قيمة شركتك بين 50 و70 مليونًا.

You're going to be really excited.

ستتحمسين بشدّة.

Your early investors are going to be really excited.

سيكون المستثمرون الأوائل في غاية الحماسة.

And I'm going to be really upset.

وأنا سأكون في غاية الانزعاج.

So I'm not going to invest in this deal."

لذا لن أستثمر في هذه الصفقة."

I remember just being dumbstruck.

أتذكر كيف كنت في حالة ذهول.

Who would be unhappy

من عساه يكون غير راضٍ

with putting four or five million dollars into a company

بإيداع 4 إلى 5 ملايين دولار في شركة

and having it sell for 50 to 70 million?

ليتم بيعها مقابل 50 إلى 70 مليونًا؟

I was a first-time founder.

كانت أول مرّة لي بصفتي مُؤسّسة.

I didn't have a wealthy network of individuals to turn to for investment,

لم أملك شبكة ثرية من الأشخاص لكي أجعلهم يستثمرون،

so I went to venture capitalists

لذا قصدت المستثمرين المجازفين

the most common form of investor in a technology company.

الطريقة الأكثر انتهاجًا لتمويل شركة تكنولوجية.

But I'd never taken the time to understand

لكن لم تسنح لي فرصة معرفة

what was motivating that VC to invest.

الدوافع التي تحفّز ذلك المموّل على الاستثمار.

I believe we're living in a golden era of entrepreneurship.

أعتقد أننا نعيش في العصر الذهبي لريادة الأعمال.

There is more opportunity to build companies than ever before.

لم تكن فرصة إنشاء المؤسسات بهذه الوفرة من قبل،

But the financial systems designed to fund that innovation,

لكن النظام المالي المخصص لتمويل ذلك الابتكار،

venture capital,

رأس المال المُجازف،

they haven't evolved in the past 20 to 30 years.

لم يتطور خلال الأعوام الـ20 إلى الـ30 الماضية.

Venture capital was designed to pour large sums of money

صُمّم رأس المال المُجازف لصبّ مبالغ مالية ضخمة

into a small number of companies that can sell for over a billion dollars.

لعدد قليل من الشركات التي يمكن أن تتجاوز قيمتها المليار دولار.

It was not designed to sprinkle capital across many companies

لم تكن مهيّئة لنثر رؤوس أموال على شركات متعددة

that have the potential to succeed but for less, like my own.

قادرة على النجاح، لكن قيمتها أقل، مثل شركتي.

That limits the number of ideas that get funded,

هذا يقلّص من عدد الأفكار التي راودتني،

the number of companies that are created

عدد الشركات المؤسَّسة،

and who can actually receive that funding to grow.

ومن يتمكن من تلقي تلك الأموال من أجل النمو.

And I think it inspires a tough question:

وأظن أن هذا يثير سؤالًا صعبًا:

What's our goal with entrepreneurship?

ما هو هدفنا من ريادة الأعمال؟

If our goal is to create a tiny number of billion-dollar companies,

إذا كان هدفنا إنشاء شركات معدودة قيمتها مليار دولار،

let's stick with venture capital, it's working.

فلنتمسّك برأس المال المُجازف، فهو يفي بالغرض.

But if our goal is to inspire innovation

ولكن إذا كان هدفنا تحفيز الابتكار

and empower more people to build companies of all sizes,

وتمكين المزيد من الأشخاص لإنشاء شركات باختلاف أحجامها،

we need a new way to fund those ideas.

فنحن بحاجة إلى طريقة جديدة لدعم تلك الأفكار.

We need a more flexible system

نحتاج نظامًا أكثر مرونة

that doesn't squeeze entrepreneurs and investors

نظامًا لا يجعل رواد الأعمال والمستثمرين

into one rigid financial outcome.

هما المصدر التمويلي الوحيد.

We need to democratize access to capital.

علينا أن نجعل الحصول على رأس المال متاحًا للجميع.

In the summer of 2017, I went out to San Francisco,

في صيف 2017، ذهبت إلى سان فرنسيسكو،

to join a tech accelerator with 30 other companies.

لأشارك في حدثٍ لدعم الشركات الناشئة بمشاركة 30 شركة أخرى.

The accelerator was supposed to teach us how to raise venture capital.

كانت الغاية من الحدث تعليمنا طرق زيادة رأس المال المُجازف.

But when I got out there,

لكن بمغادرتي المكان،

the startup community was buzzing about ICOs, or Initial Coin Offerings.

تهامس أصحاب الشركات بـ(آي سي أوز)، أي "العروض المبدئية للعملة."

For the first time, ICOs had raised more money for young startups

للمرة الأولى، جمعتْ (آي سي أوز) الأموال للشركات الناشئة

than venture capital had.

بما يفوق رأس المال المُجازف.

It was the first week of the program.

كان أول أسبوع للبرنامج.

Tequila Friday.

"مشروبات الجمعة."

And the founders couldn't stop talking.

ولم يتوقف المؤسّسون عن الحديث.

"I'm going to raise an ICO."

"سأجمع آي سي أو."

"I'm going to raise an ICO."

"سأجمع آي سي أو."

Until one guy goes,

إلى أن قال أحدهم:

"How cool if we did this all together?

"كم سيكون رائعًا القيام بهذا معًا؟"

We should do an ICO that combines the value of all of our companies

علينا أن نحقق "آي سي أو" يضم قيمة كل شركاتنا مجتمعةً،

and raise money as a group."

وأن نجمع المال على أننا فريق واحد."

At that point, I had to ask the obvious question,

في تلك اللحظة، توجب عليّ طرح السؤال البديهي:

"Guys, what's an ICO?"

"يا جماعة، ما هو آي سي أو؟"

ICOs were a way for young companies to raise money

"آي سي أوز" هي طريقة تتبعها الشركات الناشئة لجمع الأموال

by issuing a digital currency

بإصدار عملة مشفرة

tied to the value and services that the company provides.

مقيّدة بالقيم والخدمات التي توفرها الشركة.

The currency acts similar to shares in a company,

العملة مماثلة لأسهم الشركة،

like on the public stock market,

مثل البورصة العامة،

increasing in value as it's traded online.

تزداد قيمةً عند المداولة عبر الإنترنت.

Most important, ICOs expanded the investor pool,

الأهم هو أنّ "آي سي أوز" وسّعت مجموعة المستثمرين،

from a few hundred venture capital firms

من بضعة مئات مؤسسات ذات رأس مال مُجازف

to millions of everyday people, excited to invest.

إلى ملايين من الأشخاص متحمسين للاستثمار.

This market represented more money.

عرض ذلك السوق أموالًا أكثر.

It represented more investors.

جلبَ مستثمرين أكثر.

Which meant a greater likelihood to get funded.

ما جعل فرص نجاح عمليات التأسيس أعظم.

I was sold.

مَلكتْني تلك الفكرة.

The idea, though, of doing it together still seemed a little crazy.

إلا أنّ فكرة القيام بذلك سويّة تبدو جنونية.

Startups compete with each other for investment,

تتنافس الشركات الناشئة فيما بينها على الاستثمارات،

it takes hundreds of meetings to get a check.

يتطلب الأمر مئات الاجتماعات للحصول على شيك مصرفي.

That I would spend my precious 15 minutes in front of an investor

إن قضاء 15 دقيقة من وقتي الثمين أمام أحد المستثمرين

talking not just about my own company, but all the companies in the batch,

ليس فقط للحديث عن شركتي، بل عن كل الشركات في المجموعة،

was unprecedented.

أمر لم يسبق له نظير.

But the idea caught on.

لكن ذاع صيت الفكرة.

And we decided to cooperate, rather than compete.

وقررنا التعاون عوضًا عن التنافس.

Every company put 10 percent of their equity into a communal pool

تضع كل شركة 10% من أسهمها في حوض مشترك

that we then split into tradable cryptocurrency

الذي نحوله إلى عملة مشفرة قابلة للتداول

that investors could buy and sell.

يستطيع المستثمرون بيعها وشرائها.

Six months and four law firms later --

بعد مرور 6 أشهر و4 مكاتب محاماة،

(Laughter)

(ضحك)

in January 2018, we launched the very first ICO

في يناير 2018، أطلقنا "آي سي أو" للمرة الأولى

that represented the value of nearly 30 companies

والذي مثّل قيمة ما يقارب 30 شركة

and an entirely new way to raise capital.

وجلب طريقة جديدة كليًا لتنمية رأس المال.

We got a lot of press.

تهاتفت علينا الصحافة.

My favorite headline about us read,

العنوان الرئيسي المفضل لدي:

"VCs, read this and weep."

"أيها المستثمرين المُجازفين، اقرؤوا هذا وابكوا."

(Laughter)

(ضحك)

Our fund was naturally more diverse.

كانت مواردنا المالية متنوعة بشكل طبيعي.

Twenty percent of the founders were women.

تمثل النساء 20% من المؤسسين.

Fifty percent were international.

و50% من الأجانب.

The investors were more excited, too.

زاد حماس المستثمرين بالمقابل.

They had a chance to get better returns,

حظوا بفرصة تحصيل عائدات أكبر،

because we took out the middleman fees of venture capital.

لأننا أبعدنا رسوم الوسطاء من رأس المال المُجازف.

And they could take their money and reinvest it,

وبإمكانهم أخذ أموالهم وإعادة استثمارها،

potentially funding more new ideas faster.

من الممكن تمويل أفكار جديدة أسرع.

I believe this creates a virtuous cycle of capital

أعتقد أنّ من شأن ذلك خلق دورة إيجابية لرأس المال.

that allows many more entrepreneurs to succeed.

تسمح للعديد من رواد الأعمال بالنجاح.

Because access to capital is access to opportunity.

لأنّ الحصول على رأس المال يعني الحصول على فرصة.

And we have only just begun to imagine

وما علينا سوى تصوّر

what democratizing access to capital will do.

نتائج جعل رأس المال متاحًا للجميع.

I would have never thought that my own search for funding

ما كنت لأظن أبدًا أنّ بحثي عن التمويل

would lead me to this stage,

كان ليقودني إلى هذه المرحلة،

having helped nearly 30 companies get investment.

ومساعدة ما يقارب 30 شركة للحصول على استثمارات.

Imagine if other entrepreneurs tried to invent new ways to access capital

تخيلوا لو حاول رواد أعمال آخرون ابتكار طرق جديدة للحصول على رأس المال

rather than following the traditional route.

بدلًا من اتباع الأساليب التقليدية.

It would change what gets built, who builds it

كانت لتغير المنشآت والأفراد

and the long-term impact on the economy.

والتأثير بعيد المدى على الاقتصاد.

And I believe that's way more exciting

وأعتقد أنّ هذا أكثر إثارة بكثير

than just trying to invest in the next billion-dollar startup.

من مجرّد الاستثمار في الشركة الناشئة التالية بقيمة مليار دولار.

Thank you.

شكرًا لكم.

(Applause)

(تصفيق)