How cryptocurrency can help start-ups get investment capital | Ashwini Anburajan

Переводчик: Tatiana Tsys Редактор: Alena Moricheva

When I was raising investment for my startup,

Когда я искала средства для своего стартапа,

a venture capitalist said to me,

один из инвесторов сказал мне:

"Ashwini, I think you're going to raise a few million dollars.

«Ашвини, думаю, ты сможешь собрать несколько миллионов долларов.

And your company -- it's going to sell for 50 to 70 million.

И компанию можно будет продать за 50–70 миллионов долларов˜.

You're going to be really excited.

Ты очень обрадуешься этому.

Your early investors are going to be really excited.

Твои первые инвесторы очень обрадуются этому.

And I'm going to be really upset.

А вот я очень расстроюсь.

So I'm not going to invest in this deal."

Поэтому я не стану вкладываться в твоё предприятие».

I remember just being dumbstruck.

Помню, я была просто потрясена.

Who would be unhappy

Кто бы расстроился,

with putting four or five million dollars into a company

если бы вложил 4–5 миллионов в компанию,

and having it sell for 50 to 70 million?

а затем продал её за 50–70 миллионов?˜

I was a first-time founder.

Я впервые основала компанию.

У меня не было связей, богатых людей, к кому можно обратиться за деньгами,

I didn't have a wealthy network of individuals to turn to for investment,

so I went to venture capitalists

и я пошла к венчурным инвесторам,

the most common form of investor in a technology company.

самым популярным инвесторам среди технологических компаний.

But I'd never taken the time to understand

Но я даже не задумывалась о том,

what was motivating that VC to invest.

что побуждает инвесторов вкладывать деньги в предприятие.

I believe we're living in a golden era of entrepreneurship.

Я считаю, что мы живём в эру расцвета предпринимательства.

There is more opportunity to build companies than ever before.

Сейчас возможностей основать компанию больше, чем когда-либо.

But the financial systems designed to fund that innovation,

Но финансовые системы, и, в частности, венчурный капитал,

venture capital,

созданные, чтобы спонсировать инновации,

they haven't evolved in the past 20 to 30 years.

никак не развивались последние 20–30 лет.

Venture capital was designed to pour large sums of money

Венчурный капитал создавался для вложения большого количества денег

into a small number of companies that can sell for over a billion dollars.

в несколько компаний, которые можно будет продать более чем за миллиард долларов.

It was not designed to sprinkle capital across many companies

Его не создавали, чтобы распылять капитал между большим количеством фирм,

that have the potential to succeed but for less, like my own.

которые могут преуспеть, но с меньшими вложениями, как моя.

That limits the number of ideas that get funded,

Это ограничивает количество идей, которые получают финансирование,

the number of companies that are created

количество создаваемых компаний

and who can actually receive that funding to grow.

и тех, кто действительно мог бы получить эти средства на развитие.

And I think it inspires a tough question:

Эта ситуация ставит перед нами непростой вопрос:

What's our goal with entrepreneurship?

чего мы хотим добиться с помощью предпринимательской деятельности?

If our goal is to create a tiny number of billion-dollar companies,

Если наша цель — создать небольшое количество миллиардных фирм,

let's stick with venture capital, it's working.

то давайте оставим систему венчурного капитала, она работает.

But if our goal is to inspire innovation

Если мы хотим способствовать инновациям

and empower more people to build companies of all sizes,

и дать возможность большему количеству людей создавать компании любого масштаба,

we need a new way to fund those ideas.

нам нужна новая система финансирования этих идей.

We need a more flexible system

Нам нужна более гибкая система,

that doesn't squeeze entrepreneurs and investors

которая не втискивает предпринимателей и инвесторов

into one rigid financial outcome.

в жёсткие рамки финансовых результатов.

We need to democratize access to capital.

Нам нужно демократизировать доступ к капиталу.

In the summer of 2017, I went out to San Francisco,

Летом 2017 года я ездила в Сан-Франциско,

to join a tech accelerator with 30 other companies.

чтобы поучаствовать в тренинге вместе с 30 другими компаниями.

The accelerator was supposed to teach us how to raise venture capital.

Тренинг должен был научить нас привлекать венчурный капитал.

But when I got out there,

Но когда я туда приехала,

the startup community was buzzing about ICOs, or Initial Coin Offerings.

стартаперы бурно обсуждали ICO — первичное размещение монет.

For the first time, ICOs had raised more money for young startups

Впервые ICO помогло начинающим страртапам собрать больше денег,

than venture capital had.

чем венчурный капитал.

It was the first week of the program.

Шла первая неделя программы тренинга.

Tequila Friday.

Устроили пятничную вечеринку текилы.

And the founders couldn't stop talking.

Главы компаний продолжали обсуждение.

«Я получу инвестиции через ICO».

"I'm going to raise an ICO."

"I'm going to raise an ICO."

«И я получу инвестиции через ICO».

Until one guy goes,

И тут один из них говорит:

"How cool if we did this all together?

«А что, если мы сделаем это вместе?

We should do an ICO that combines the value of all of our companies

Может, нам организовать ICO, совмещающее стоимость всех активов наших фирм,

and raise money as a group."

и привлечь инвестиции совместными усилиями?»

At that point, I had to ask the obvious question,

И тут пришлось задать назревший у меня вопрос:

"Guys, what's an ICO?"

«Ребят, а что такое ICO?»

ICOs were a way for young companies to raise money

ICO — это способ привлечь инвестиции в новые компании

by issuing a digital currency

с помощью выпуска криптовалюты,

tied to the value and services that the company provides.

привязанной к стоимости активов и услуг, предоставляемых фирмой.

The currency acts similar to shares in a company,

Криптовалюта работает по принципу акций компании,

like on the public stock market,

как на рынке ценных бумаг,

increasing in value as it's traded online.

увеличивая свою стоимость за счёт онлайн-продаж.

Most important, ICOs expanded the investor pool,

Важно, что ICO расширило круг инвесторов

from a few hundred venture capital firms

от нескольких сотен венчурных фирм

to millions of everyday people, excited to invest.

до миллионов обычных людей, которые хотят вкладываться в проекты.

This market represented more money.

На этом рынке больше денег.

It represented more investors.

Больше инвесторов.

Which meant a greater likelihood to get funded.

А значит, и вероятность получить финансирование выше.

I was sold.

Я загорелась этим.

The idea, though, of doing it together still seemed a little crazy.

Хотя идея привлекать инвестиции совместно казалась мне слегка безумной.

Startups compete with each other for investment,

Стартапы соревнуются между собой за инвестиции,

it takes hundreds of meetings to get a check.

ради одного чека, порой, нужно провести более сотни встреч.

That I would spend my precious 15 minutes in front of an investor

Никогда ещё я не тратила 15 минут своего драгоценного времени с инвестором

talking not just about my own company, but all the companies in the batch,

на презентацию не только моей компании, но и всех фирм, участвующих в проекте.

was unprecedented.

But the idea caught on.

Но идея прижилась.

And we decided to cooperate, rather than compete.

Мы решили сотрудничать, а не соперничать.

Every company put 10 percent of their equity into a communal pool

Каждая фирма вносит 10% своих активов в общий котёл,

that we then split into tradable cryptocurrency

который переводим в криптовалюту, предназначенную для торговли,

that investors could buy and sell.

чтобы инвесторы покупали и продавали её.

Six months and four law firms later --

Спустя полгода и при участии четырёх юридических фирм...

(Laughter)

(Смех)

in January 2018, we launched the very first ICO

В январе 2018 года мы запустили первый проект ICO,

that represented the value of nearly 30 companies

который представлял активы около 30 компаний

and an entirely new way to raise capital.

и стал совершенно новым способом привлечения инвестиций.

We got a lot of press.

Это получило широкую огласку в СМИ.

Вот мой самый любимый заголовок про нас:

My favorite headline about us read,

"VCs, read this and weep."

«Венчурным инвесторам: прочтите статью и рыдайте».

(Laughter)

(Смех)

Our fund was naturally more diverse.

Разумеется, состав фонда был разнообразен.

Twenty percent of the founders were women.

20% основателей были женщины.

Fifty percent were international.

50% — международные участники.

The investors were more excited, too.

Инвесторы также были очень рады.

They had a chance to get better returns,

Ведь у них был шанс больше заработать,

because we took out the middleman fees of venture capital.

так как схема исключала комиссионные венчурного капитала.

And they could take their money and reinvest it,

Они могли получить деньги и повторно вложить их,

potentially funding more new ideas faster.

что позволяет активнее спонсировать новые идеи.

I believe this creates a virtuous cycle of capital

Это создаёт благоприятный эффект обращения капитала,

that allows many more entrepreneurs to succeed.

из-за чего больше предпринимателей могут преуспеть в своём деле.

Because access to capital is access to opportunity.

Потому что доступ к капиталу — это доступ к возможностям.

And we have only just begun to imagine

Мы только начали понимать последствия демократизации доступа к капиталу.

what democratizing access to capital will do.

I would have never thought that my own search for funding

Я и представить не могла, что поиск инвестиций

would lead me to this stage,

приведёт меня на эту сцену

having helped nearly 30 companies get investment.

после того, как я помогла 30 компаниям получить финансирование.

Imagine if other entrepreneurs tried to invent new ways to access capital

Представьте, если бы и другие бизнесмены придумали новый способ получить средства

rather than following the traditional route.

вместо того, чтобы идти по проторенной дорожке.

It would change what gets built, who builds it

Это изменило то, какие компании создаются и кто их создаёт,

and the long-term impact on the economy.

а также сильно повлияло на экономику в долгосрочной перспективе.

And I believe that's way more exciting

И я уверена, это гораздо лучше,

чем просто вложиться в очередной миллиардный стартап.

than just trying to invest in the next billion-dollar startup.

Thank you.

Спасибо.

(Applause)

(Аплодисменты)