How do investors choose stocks? - Richard Coffin

المترجم: Said Louksairi المدقّق: omar idmassaoud

Every day, billions of stocks are traded on the New York Stock Exchange alone.

كل يوم، يتم تداول مليارات الأسهم في بورصة نيويورك وحدها.

But with over 43,000 companies listed on stock exchanges around the world,

ولكن مع وجود أكثر من 43000 شركة مدرجة في البورصات حول العالم،

how do investors decide which stocks to buy?

كيف يقرر المستثمرون الأسهم التي يشترونها؟

To answer this question, it’s important to first understand what stocks are,

للإجابة على هذا السؤال، من المهم أن نفهم أولاً ما هي الأسهم،

and what individuals and institutions hope to achieve by investing in them.

وما يأمل الأفراد والمؤسسات في تحقيقه من خلال الاستثمار فيها.

Stocks are partial shares of ownership in a company.

الأسهم هي حصص ملكية جزئية في شركة.

So by buying a stock, investors buy a share in the company’s success—

لذلك من خلال شراء الأسهم، يشتري المستثمرون حصة في نجاح الشركة—

or failure— as measured by the company’s profits.

أو فشلها - كما تقاس بأرباح الشركة.

A stock’s price is determined by the number

يتم تحديد سعر السهم من خلال عدد

of buyers and sellers trading it;

المشترين والبائعين الذين يتداولونه؛

if there are more buyers than sellers, the price will increase, and vice versa.

إذا كان عدد المشترين أكثر من البائعين، فإن السعر سيرتفع والعكس صحيح.

The market price of a share therefore represents

وبالتالي فإن سعر السوق للسهم يمثل

what buyers and sellers believe the stock, and by association the company,

ما يعتقده المشترون والبائعون أن السهم، والشركة،

is worth.

يستحقانه.

So the price can change dramatically

لذلك يمكن أن يتغير السعر بشكل كبير

based on whether investors think the company has a high potential

بناءً على ما إذا كان المستثمرون يعتقدون أن الشركة لديها إمكانات عالية

for increasing profitability— even if it isn’t profitable yet.

لزيادة الربح - حتى لو لم تكن مربحة بعد.

Investors aim to make money by purchasing stocks

يهدف المستثمرون إلى كسب المال عن طريق شراء الأسهم

whose value will increase over time.

التي ستزداد قيمتها بمرور الوقت.

Some investors aim simply to grow their money at a faster rate

يهدف بعض المستثمرين ببساطة إلى تنمية أموالهم بمعدل أسرع

than inflation diminishes its value.

مما يقلل التضخم من قيمتها.

Others have a goal of “beating the market,”

ويهدف البعض الآخر إلى “التغلب على السوق”،

which means growing their money at a faster rate

مما يعني زيادة أموالهم بمعدل أسرع

than the cumulative performance of all companies’ stocks.

من الأداء التراكمي لأسهم جميع الشركات.

This idea of “beating the market” is a source of debate among investors—

تعتبر فكرة “التغلب على السوق” مصدر نقاش بين المستثمرين-

in fact, investors break into two main groups over it.

في الواقع، ينقسم المستثمرون إلى مجموعتين رئيسيتين عليها.

Active investors believe it is possible to beat the market

يعتقد المستثمرون النشطون أنه من الممكن التغلب على السوق

by strategically selecting specific stocks and timing their trades,

من خلال الاختيار الاستراتيجي لأسهم معينة وتوقيت تداولاتهم،

while passive investors believe it isn’t usually possible to beat the market,

بينما يعتقد المستثمرون السلبيون أنه ليس من الممكن عادةً التغلب على السوق،

and don’t subscribe to stock picking.

ولا تشترك في انتقاء الأسهم.

The phrase “beating the market” usually refers to earning a return

عادة ما تشير عبارة “التغلب على السوق” إلى تحقيق عائد

on an investment that exceeds the Standard & Poor 500 index.

على استثمار يتجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

The S&P 500 is a measure of the average performance

S&P 500 هو مقياس لمتوسط أداء

of 500 of the largest companies in the United States,

500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة،

weighted by company valuation,

مرجحاً بتقييم الشركة،

meaning that companies with a higher market value

مما يعني أن الشركات ذات القيمة السوقية الأعلى

have a larger effect on the S&P—

لها تأثير أكبر على S & P—

again, market value corresponds to what investors

مرة أخرى، تتوافق القيمة السوقية مع ما يعتقد المستثمرون

believe a company is worth rather than actual profits.

أن الشركة تستحقه بدلاً من الأرباح الفعلية.

The S&P doesn’t directly represent the market as a whole—

لا يمثل S&P السوق ككل بشكل مباشر -

many small and mid-range stocks can fluctuate according to different patterns.

يمكن للعديد من الأسهم الصغيرة والمتوسطة أن تتقلب وفقًا لأنماط مختلفة.

Still, it’s a pretty good proxy for the overall market.

ومع ذلك، فهو وكيل جيد جدًا للسوق ككل.

It’s often said that

غالبًا ما يُقال إن

“the stock market behaves like a voting machine in the short term,

“سوق الأسهم يتصرف مثل آلة التصويت على المدى القصير،

and a weighing machine in the long term”—

وآلة الوزن على المدى الطويل” -

meaning short term fluctuations in stock prices reflect public opinion,

بمعنى أن التقلبات قصيرة المدى في أسعار الأسهم تعكس الرأي العام،

but over the longer term, they do tend to actually reflect companies’ profits.

ولكن على المدى الطويل، فإنها تميل في الواقع إلى تمثيل أرباح الشركات.

Active investors aim to exploit the short term,

يهدف المستثمرون النشطون إلى استغلال المدى القصير،

“voting machine” aspect of the market.

جانب “آلة التصويت” في السوق.

They believe the market contains inefficiencies:

يعتقدون أن السوق يحتوي على أوجه قصور:

that stock prices at any given point in time may overvalue some companies,

أن أسعار الأسهم في أي وقت قد تزيد من قيمة بعض الشركات،

undervalue others, or fail to reflect developments that will impact the market.

تقلل من قيمة الآخريات، أو تفشل في عكس التطورات التي ستؤثر على السوق.

Active investors hope to exploit these inefficiencies by buying stocks

يأمل المستثمرون النشطون في استغلال أوجه القصور هذه عن طريق شراء الأسهم

they think are priced low.

التي يعتقدون أن أسعارها منخفضة.

To identify undervalued stocks,

لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها،

they may investigate a company’s business operations,

يمكنهم التحقيق في العمليات التجارية للشركة،

analyze its financial statements, observe price trends, or use algorithms.

تحليل بياناتها المالية أو مراقبة اتجاهات الأسعار أو استخدام الخوارزميات.

Passive investors, by contrast,

المستثمرون السلبيون، على النقيض من ذلك،

put their faith in the long term “weighing machine” aspect of the market.

يضعون ثقتهم في جانب “آلة الوزن” على المدى الطويل في السوق.

They believe that even though markets may exhibit inefficiencies at any given point,

إنهم يعتقدون أنه على الرغم من أن الأسواق قد تظهر أوجه القصور في أي نقطة معينة،

over time those inefficiencies balance out—

مع مرور الوقت تتوازن أوجه القصور هذه -

so if they buy a selection of stocks that represents a cross-section of the market,

لذلك إذا قاموا بشراء مجموعة مختارة من الأسهم التي تمثل قطاعًا عرضيًا للسوق،

over time it will grow.

مع مرور الوقت سوف تنمو.

This is usually accomplished through index funds,

يتم تحقيق ذلك عادة من خلال صناديق المؤشرات،

collections of stocks that represent the broader market.

مجموعات من الأسهم التي تمثل السوق الأوسع.

The S&P 500 index is one of many indexes.

يعد مؤشر S&P 500 واحدًا من العديد من المؤشرات.

The overall goal is the same for all index funds:

الهدف العام هو نفسه لجميع صناديق المؤشرات:

to hold stocks for the long term and ignore short-term market fluctuations.

الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل وتجاهل تقلبات السوق على المدى القصير.

Ultimately, active and passive investing aren’t mutually exclusive—

في النهاية، لا يتم استبعاد الاستثمار النشط والسلبي -

many investment strategies have elements of each,

العديد من استراتيجيات الاستثمار لها عناصر من كل منها،

على سبيل المثال، اختيار الأسهم بنشاط مع الاحتفاظ بها على المدى الطويل

for example, choosing stocks actively but holding them for the long term

as passive investing advises.

كما ينصح الاستثمار السلبي.

Investing is far from an exact science:

الاستثمار ليس علمًا دقيقًا:

if there was one foolproof method, everyone would be doing it.

إذا كانت هناك طريقة واحدة مضمونة، فسيقوم الجميع بذلك.