The mathematician who cracked Wall Street | Jim Simons

Tradutor: Andrea Mussap Revisor: Irla Coutinho

Chris Anderson: You were something of a mathematical phenom.

Chris Anderson: Você foi um fenômeno da matemática.

You had already taught at Harvard and MIT at a young age.

Você lecionou em Harvard e no MIT ainda muito jovem.

And then the NSA came calling.

E aí a NSA te procurou.

What was that about?

Como foi isso?

Jim Simons: Well the NSA -- that's the National Security Agency --

Jim Simons: Bem, a NSA, Agência de Segurança Nacional americana,

they didn't exactly come calling.

não me procurou exatamente.

They had an operation at Princeton, where they hired mathematicians

Eles tinham um projeto em Princeton, no qual contratavam matemáticos

to attack secret codes and stuff like that.

para decifrar códigos secretos e coisas do gênero.

And I knew that existed.

Eu sabia da existência deles.

And they had a very good policy,

Eles tinham uma política de trabalho muito boa,

because you could do half your time at your own mathematics,

podíamos trabalhar metade do tempo nas nossas pesquisas,

and at least half your time working on their stuff.

e metade nas coisas deles.

And they paid a lot.

E pagavam muito bem,

So that was an irresistible pull.

então foi difícil resistir.

So, I went there.

Então, eu fui para lá.

CA: You were a code-cracker.

CA: Você era um hacker.

JS: I was.

JS: Eu era.

CA: Until you got fired.

CA: Até ser demitido.

JS: Well, I did get fired. Yes.

JS: Sim, fui demitido.

CA: How come?

CA: Por quê?

JS: Well, how come?

JS: Bem, por quê?

I got fired because, well, the Vietnam War was on,

Fui demitido porque a guerra do Vietnã acontecia,

and the boss of bosses in my organization was a big fan of the war

e o chefe dos chefes da minha organização era um grande entusiasta da guerra

and wrote a New York Times article, a magazine section cover story,

e escreveu uma reportagem de capa para a revista New York Times,

about how we would win in Vietnam.

sobre como venceríamos no Vietnã.

And I didn't like that war, I thought it was stupid.

Eu não gostava daquela guerra, eu a achava estúpida.

And I wrote a letter to the Times, which they published,

E escrevi uma carta para o Times, que foi publicada,

saying not everyone who works for Maxwell Taylor,

dizendo que nem todos que trabalhavam para Maxwell Taylor,

if anyone remembers that name, agrees with his views.

se alguém se lembra desse nome, concordava com as opiniões dele.

And I gave my own views ...

E dei minhas próprias opiniões,

CA: Oh, OK. I can see that would --

CA: Ah, certo, percebo que eram...

JS: ... which were different from General Taylor's.

JS: ...diferentes das opiniões do general Taylor.

But in the end, nobody said anything.

Mas no final, ninguém falou nada.

But then, I was 29 years old at this time, and some kid came around

Na época eu tinha 29 anos, e um rapaz apareceu

and said he was a stringer from Newsweek magazine

dizendo que era correspondente da revista Newsweek,

and he wanted to interview me and ask what I was doing about my views.

que queria me entrevistar

e saber o que eu estava fazendo a respeito das minhas opiniões.

And I told him, "I'm doing mostly mathematics now,

Eu respondi: "Agora, estou trabalhando principalmente na matemática

and when the war is over, then I'll do mostly their stuff."

e, quando a guerra acabar, vou trabalhar principalmente nas coisas deles".

Then I did the only intelligent thing I'd done that day --

Então fiz a única coisa inteligente daquele dia:

I told my local boss that I gave that interview.

contei para meu chefe que eu tinha dado aquela entrevista.

And he said, "What'd you say?"

Ele disse: "O que você falou?"

And I told him what I said.

E eu contei a ele.

And then he said, "I've got to call Taylor."

E ele disse: "Vou ter que ligar para o Taylor".

He called Taylor; that took 10 minutes.

Ele ligou para o Taylor, isso levou dez minutos.

I was fired five minutes after that.

Fui demitido cinco minutos depois.

CA: OK.

CA: Certo.

JS: But it wasn't bad.

JS: Mas não foi ruim.

CA: Não foi ruim porque você foi para a "Stony Book"

CA: It wasn't bad, because you went on to Stony Brook

and stepped up your mathematical career.

e alavancou sua carreira matemática.

You started working with this man here.

Você começou a trabalhar com este homem.

Who is this?

Quem é ele?

JS: Oh, [Shiing-Shen] Chern.

JS: Ah, Shiing-Shen Chern.

Chern was one of the great mathematicians of the century.

O Chern foi um dos maiores matemáticos do século.

I had known him when I was a graduate student at Berkeley.

Conheci ele quando eu fazia pós-graduação em Berkeley.

And I had some ideas,

Eu tinha algumas ideias

and I brought them to him and he liked them.

e apresentei-as a ele, e ele gostou.

Together, we did this work which you can easily see up there.

Juntos, fizemos este trabalho que você pode facilmente ver aqui.

There it is.

Aqui está ele.

CA: It led to you publishing a famous paper together.

CA: Através desse trabalho vocês publicaram um artigo famoso juntos.

Can you explain at all what that work was?

Pode nos explicar em que consistia esse trabalho?

JS: No.

JS: Não.

(Laughter)

(Risos)

JS: I mean, I could explain it to somebody.

JS: Bem, eu posso explicar isso a alguém.

(Laughter)

(Risos)

CA: How about explaining this?

CA: Que tal explicar isso?

JS: But not many. Not many people.

JS: Mas não para muitas pessoas.

CA: I think you told me it had something to do with spheres,

CA: Acho que você me disse que tinha algo a ver com esferas,

so let's start here.

então vamos começar por isso.

JS: Well, it did, but I'll say about that work --

JS: Bem, tinha; mas sobre aquele trabalho,

it did have something to do with that, but before we get to that --

tinha algo a ver com isso, mas antes,

that work was good mathematics.

esse trabalho era matemática pura.

I was very happy with it; so was Chern.

Eu estava feliz com o trabalho, e o Chern também.

It even started a little sub-field that's now flourishing.

Ele até começou como um assunto que hoje está crescendo.

But, more interestingly, it happened to apply to physics,

Mas, o que é mais interessante é que ele se aplica à fisica,

something we knew nothing about -- at least I knew nothing about physics,

algo que não conhecíamos, pelo menos eu não sabia nada de física,

and I don't think Chern knew a heck of a lot.

e não acho que o Chern soubesse muita coisa.

And about 10 years after the paper came out,

E uns dez anos depois que o artigo foi publicado,

a guy named Ed Witten in Princeton started applying it to string theory

um cara chamado Ed Witten, em Princeton, começou a aplicá-lo na teoria das cordas

and people in Russia started applying it to what's called "condensed matter."

e pessoas na Rússia começaram a aplicá-lo no que foi chamado "matéria condensada".

Today, those things in there called Chern-Simons invariants

Hoje em dia, as chamadas constantes de Chern-Simons

have spread through a lot of physics.

espalharam-se por trabalhos de física.

And it was amazing.

E isso é fantástico.

We didn't know any physics.

Não sabíamos nada de física.

It never occurred to me that it would be applied to physics.

Nunca pensei que isso seria aplicado à fisica.

But that's the thing about mathematics -- you never know where it's going to go.

Mas esse é o interessante da matemática: você nunca sabe aonde ela vai.

CA: This is so incredible.

CA: Isso é incrível.

So, we've been talking about how evolution shapes human minds

Então, estávamos falando sobre como a evolução influencia a mente humana,

that may or may not perceive the truth.

que pode ou não perceber a verdade.

Somehow, you come up with a mathematical theory,

De alguma forma, você produziu uma teoria matemática,

not knowing any physics,

sem saber nada de física,

discover two decades later that it's being applied

e duas décadas depois descobriu que ela é aplicada

to profoundly describe the actual physical world.

para descrever profundamente o mundo físico real.

How can that happen?

Como isso é possível?

JS: God knows.

JS: Só Deus sabe.

(Laughter)

(Risos)

But there's a famous physicist named [Eugene] Wigner,

Mas há um famoso físico chamado Eugene Wigner

and he wrote an essay on the unreasonable effectiveness of mathematics.

que escreveu um ensaio sobre a eficácia irracional da matemática.

Somehow, this mathematics, which is rooted in the real world

De alguma forma, a matemática está enraizada no mundo real:

in some sense -- we learn to count, measure, everyone would do that --

aprendemos a contar, a medir, todo mundo pode fazer isso,

and then it flourishes on its own.

e aí, ela floresce por conta própria.

But so often it comes back to save the day.

Mas várias vezes ela volta para salvar o dia.

General relativity is an example.

A relatividade geral é um exemplo.

[Hermann] Minkowski had this geometry, and Einstein realized,

Hermann Minkowski tinha essa geometria, e Einstein percebeu:

"Hey! It's the very thing in which I can cast general relativity."

"Ei! É com isso que eu posso lançar a relatividade geral."

So, you never know. It is a mystery.

Nunca se sabe, é um mistério.

It is a mystery.

É um mistério.

CA: So, here's a mathematical piece of ingenuity.

CA: Aqui temos uma engenhosa obra matemática.

Tell us about this.

Conte-nos sobre isto.

JS: Well, that's a ball -- it's a sphere, and it has a lattice around it --

JS: Bem, isto é uma bola, uma esfera, que tem uma estrutura em torno dela,

you know, those squares.

esses quadrados.

What I'm going to show here was originally observed by [Leonhard] Euler,

O que mostrarei aqui foi originalmente observado por Leonhard Euler,

the great mathematician, in the 1700s.

o grande matemático, em 1700.

And it gradually grew to be a very important field in mathematics:

Isso cresceu progressivamente até ser um campo muito importante em matemática:

algebraic topology, geometry.

topologia algébrica, geometria,

That paper up there had its roots in this.

e aquele ensaio tinha as suas raízes nela.

So, here's this thing:

Então, sobre esta coisa:

it has eight vertices, 12 edges, six faces.

ela tem 8 vértices, 12 arestas e 6 faces.

And if you look at the difference -- vertices minus edges plus faces --

E se você calcular a diferença: vértices menos bordas, mais faces,

you get two.

dá dois.

OK, well, two. That's a good number.

Certo, dois. É um bom número.

Here's a different way of doing it -- these are triangles covering --

Aqui, uma outra forma de fazer isso, esta é coberta com triângulos,

this has 12 vertices and 30 edges

ela tem 12 vértices e 30 bordas,

and 20 faces, 20 tiles.

e 20 faces, 20 peças.

And vertices minus edges plus faces still equals two.

E, vértices menos arestas, mais faces, ainda é igual a dois.

And in fact, you could do this any which way --

E você poderia fazer isso de qualquer outra forma,

cover this thing with all kinds of polygons and triangles

cobri-la com todos os tipos de polígonos e triângulos,

and mix them up.

e misturá-los,

And you take vertices minus edges plus faces -- you'll get two.

e vértices menos arestas, mais faces, continuará dando dois.

Here's a different shape.

Aqui está uma forma diferente.

This is a torus, or the surface of a doughnut: 16 vertices

Este é um toro, a superfície de uma rosca,

tem 16 vértices cobertos por estes retângulos,

covered by these rectangles, 32 edges, 16 faces.

32 arestas, 16 faces,

Vertices minus edges comes out to be zero.

e vértices, menos arestas, mais faces dá zero.

It'll always come out to zero.

Sempre dará zero.

Every time you cover a torus with squares or triangles

Toda vez que você cobrir toros com quadrados ou triângulos

or anything like that, you're going to get zero.

ou qualquer coisa do tipo, vai dar zero.

So, this is called the Euler characteristic.

Isso chama-se "Característica de Euler",

And it's what's called a topological invariant.

é o que chamamos de invariante topológico.

It's pretty amazing.

É incrível.

No matter how you do it, you're always get the same answer.

Não importa como você faça, sempre obterá a mesma resposta.

So that was the first sort of thrust, from the mid-1700s,

Esse foi o primeiro impulso, em meados de 1700,

into a subject which is now called algebraic topology.

em um assunto que agora é chamado de topologia algébrica.

CA: And your own work took an idea like this and moved it

CA: E seu próprio trabalho tomou uma ideia como esta e a levou

into higher-dimensional theory,

para a teoria das dimensões superiores,

higher-dimensional objects, and found new invariances?

objetos das dimensões superiores, e encontrou novas invariâncias?

JS: Yes. Well, there were already higher-dimensional invariants:

JS: Sim. Bem, já havia invariantes de dimensão superior:

Pontryagin classes -- actually, there were Chern classes.

as classes de Pontryagin, as classes de Chern.

There were a bunch of these types of invariants.

Havia um monte dessas invariantes.

I was struggling to work on one of them

Eu estava lutando para trabalhar em uma delas

and model it sort of combinatorially,

e modelá-la combinatoriamente,

instead of the way it was typically done,

em vez da maneira usual,

and that led to this work and we uncovered some new things.

o que levou a esse trabalho, e nós descobrimos algumas coisas novas.

But if it wasn't for Mr. Euler --

Mas, se não fosse pelo Sr. Euler,

who wrote almost 70 volumes of mathematics

que escreveu quase 70 volumes de matemática

and had 13 children,

e tinha 13 filhos,

who he apparently would dandle on his knee while he was writing --

que aparentemente ele balançava no joelho enquanto escrevia,

if it wasn't for Mr. Euler, there wouldn't perhaps be these invariants.

se não fosse por ele, talvez não existissem estas invariantes.

CA: OK, so that's at least given us a flavor of that amazing mind in there.

CA: Pelo menos isso nos deu uma amostra dessa mente incrível.

Let's talk about Renaissance.

Vamos falar da "Renaissance".

Because you took that amazing mind and having been a code-cracker at the NSA,

Como você usou essa mente incrível, e tendo sido um hacker na NSA,

you started to become a code-cracker in the financial industry.

você começou a se tornar hacker na indústria financeira.

I think you probably didn't buy efficient market theory.

Acho que você não aceitou a teoria de mercado eficiente.

Somehow you found a way of creating astonishing returns over two decades.

De alguma forma,

você conseguiu rendimentos surpreendentes ao longo de duas décadas.

The way it's been explained to me,

Da forma como me foi explicado,

what's remarkable about what you did wasn't just the size of the returns,

o que é notável sobre o que você fez não foi só o tamanho dos rendimentos,

it's that you took them with surprisingly low volatility and risk,

mas que você os conseguiu com volatilidade e risco surpreendentemente baixos,

compared with other hedge funds.

comparado a outros fundos de cobertura.

So how on earth did you do this, Jim?

Como você fez isso, Jim?

JS: I did it by assembling a wonderful group of people.

JS: Eu fiz isso juntando um grupo maravilhoso de pessoas.

When I started doing trading, I had gotten a little tired of mathematics.

Quando comecei a fazer negociações, eu estava um pouco cansado da matemática.

I was in my late 30s, I had a little money.

Eu já estava no final dos 30 anos e com pouco de dinheiro.

I started trading and it went very well.

Eu comecei a negociar, e me dei muito bem.

I made quite a lot of money with pure luck.

Eu fiz um bom dinheiro, por pura sorte.

I mean, I think it was pure luck.

Eu acho que foi pura sorte.

It certainly wasn't mathematical modeling.

Certamente não foi a modelagem matemática.

But in looking at the data, after a while I realized:

Mas, olhando os dados, depois de um tempo, eu percebi:

it looks like there's some structure here.

parece que há alguma estrutura aqui.

And I hired a few mathematicians, and we started making some models --

Eu contratei alguns matemáticos, e começamos a fazer uns modelos,

just the kind of thing we did back at IDA [Institute for Defense Analyses].

exatamente o tipo de coisa que fazíamos no IAD, o Instituto de Análises de Defesa.

You design an algorithm, you test it out on a computer.

Você escreve um algoritmo e o testa em um computador.

Does it work? Doesn't it work? And so on.

Funciona? Não funciona? E por aí vai.

CA: Can we take a look at this?

CA: Vamos dar uma olhada nisso?

Because here's a typical graph of some commodity.

Porque, aqui tem um gráfico típico de uma commodity, ou algo assim.

I look at that, and I say, "That's just a random, up-and-down walk --

Eu olho para isso e vejo apenas um caminho aleatório, de altos e baixos,

maybe a slight upward trend over that whole period of time."

talvez uma tendência ascendente durante esse tempo.

How on earth could you trade looking at that,

Como você negocia olhando para isso,

and see something that wasn't just random?

e como vê algo que não é apenas aleatório?

JS: In the old days -- this is kind of a graph from the old days,

JS: Nos velhos tempos, este é o tipo de gráfico dos velhos tempos,

commodities or currencies had a tendency to trend.

commodities ou moedas seguiam uma tendência.

Not necessarily the very light trend you see here, but trending in periods.

Não necessariamente a tendência leve que vemos aqui, mas tendendo em períodos.

And if you decided, OK, I'm going to predict today,

E se você decidisse: "Certo, hoje vou prever

by the average move in the past 20 days --

baseado na mudança média dos últimos 20 dias".

maybe that would be a good prediction, and I'd make some money.

Talvez fosse uma boa previsão, e você ganhasse algum dinheiro.

And in fact, years ago, such a system would work --

De fato, anos atrás, tal sistema funcionaria,

not beautifully, but it would work.

não de forma bonita, mas funcionaria.

You'd make money, you'd lose money, you'd make money.

Você ganharia dinheiro, perderia, ganharia.

But this is a year's worth of days,

Mas isso vale a pena em alguns dias de um ano,

and you'd make a little money during that period.

e você faria pouco dinheiro naquele período.

It's a very vestigial system.

É um sistema muito baseado em vestígios.

CA: So you would test a bunch of lengths of trends in time

CA: Então você testaria um monte de comprimentos de tendências no tempo

and see whether, for example,

e veria se, por exemplo,

a 10-day trend or a 15-day trend was predictive of what happened next.

uma tendência de 10 ou 15 dias predizia o que aconteceu em seguida.

JS: Sure, you would try all those things and see what worked best.

JS: Claro, você tentaria tudo isso e veria o que funciona melhor.

Trend-following would have been great in the '60s,

Na década de 60, teria sido ótimo seguir as tendências,

and it was sort of OK in the '70s.

talvez na década de 70 também.

By the '80s, it wasn't.

Mas não na década de 80.

CA: Because everyone could see that.

CA: Porque todos podiam vê-la.

So, how did you stay ahead of the pack?

Então, como vocês se mantêm à frente da maioria?

JS: We stayed ahead of the pack by finding other approaches --

JS: Nós nos mantemos à frente, encontrando outras abordagens,

shorter-term approaches to some extent.

abordagem de curto prazo, até certo ponto.

The real thing was to gather a tremendous amount of data --

O desafio foi juntar uma quantidade enorme de dados,

and we had to get it by hand in the early days.

e no começo, tivemos que fazer isso à mão.

We went down to the Federal Reserve and copied interest rate histories

Copiamos históricos de taxas de juro do banco Federal Reserve

and stuff like that, because it didn't exist on computers.

e coisas desse tipo, pois não havia dados eletrônicos.

We got a lot of data.

Conseguimos muitos dados

And very smart people -- that was the key.

e pessoas muito inteligentes, isso foi a chave!

I didn't really know how to hire people to do fundamental trading.

Eu não sabia como contratar pessoas para fazer negociação fundamental.

I had hired a few -- some made money, some didn't make money.

Eu havia contratado algumas, umas fizeram dinheiro, outras não.

I couldn't make a business out of that.

Eu não conseguia ganhar com aquilo.

But I did know how to hire scientists,

Mas eu sabia como contratar cientistas,

because I have some taste in that department.

porque nesse departamento eu levo jeito.

So, that's what we did.

Então, foi isso o que fizemos.

And gradually these models got better and better,

E, gradualmente, esses modelos foram melhorando

and better and better.

e melhorando cada vez mais.

CA: You're credited with doing something remarkable at Renaissance,

CA: Você leva crédito de ter feito algo notável na Renaissance:

which is building this culture, this group of people,

construir uma cultura, formar esse grupo de pessoas

who weren't just hired guns who could be lured away by money.

que não eram apenas mercenários atraídos por dinheiro,

Their motivation was doing exciting mathematics and science.

mas sim, motivados por fazer matemática e ciência emocionantes.

JS: Well, I'd hoped that might be true.

JS: Bem, eu queria que isso fosse verdade,

But some of it was money.

mas, em parte, era pelo dinheiro.

CA: They made a lot of money.

CA: Eles ganharam dinheiro.

JS: I can't say that no one came because of the money.

JS: Não posso dizer que ninguém veio pelo dinheiro.

I think a lot of them came because of the money.

Acho que muitos vieram pelo dinheiro,

mas também porque seria divertido.

But they also came because it would be fun.

CA: E qual o papel do aprendizado de máquina nisso?

CA: What role did machine learning play in all this?

JS: In a certain sense, what we did was machine learning.

JS: Em certo sentido, o que fizemos era aprendizado de máquina.

You look at a lot of data, and you try to simulate different predictive schemes,

Você olha para um monte de dados, e tenta simular diferentes modelos preditivos,

until you get better and better at it.

até você ficar cada vez melhor no que faz.

It doesn't necessarily feed back on itself the way we did things.

Da forma como fizemos, por si só, ele não dava um feedback,

But it worked.

mas funcionava.

CA: So these different predictive schemes can be really quite wild and unexpected.

CA: Então, esses modelos de previsão podem ser desordenados e inesperados.

I mean, you looked at everything, right?

Você tem que analisar tudo, certo?

You looked at the weather, length of dresses, political opinion.

O tempo, o comprimento dos vestidos, a opinião política.

JS: Yes, length of dresses we didn't try.

JS: Sim, comprimento de vestidos não testamos.

CA: What sort of things?

CA: Que tipo de coisas?

JS: Well, everything.

JS: Bem, tudo.

Everything is grist for the mill -- except hem lengths.

O que caía na rede, era peixe - exceto a altura das bainhas.

Weather, annual reports,

Tempo, relatórios anuais,

quarterly reports, historic data itself, volumes, you name it.

relatórios trimestrais, volumes, dados históricos em si, você escolhe.

Whatever there is.

O que quer que exista.

We take in terabytes of data a day.

Pegávamos terabytes de dados por dia,

And store it away and massage it and get it ready for analysis.

e armazenávamos, manipulávamos e os deixávamos prontos para análise.

You're looking for anomalies.

Você procura anomalias,

You're looking for -- like you said,

você procura, como disse...

the efficient market hypothesis is not correct.

sabe, a hipótese do mercado eficiente não é correta.

CA: But any one anomaly might be just a random thing.

CA: Mas uma anomalia qualquer pode ser apenas uma coisa aleatória.

So, is the secret here to just look at multiple strange anomalies,

Então, o segredo aqui seria olhar para várias anomalias estranhas,

and see when they align?

e ver quando se alinham?

JS: Any one anomaly might be a random thing;

JS: Uma anomalia qualquer pode ser uma coisa aleatória;

however, if you have enough data you can tell that it's not.

mas, se você tem dados suficientes você pode dizer que não é.

You can see an anomaly that's persistent for a sufficiently long time --

Uma anomalia que persiste por um tempo suficientemente longo,

the probability of it being random is not high.

a probabilidade de ser aleatória não é alta.

But these things fade after a while; anomalies can get washed out.

Mas essas coisas desaparecem depois de um tempo;

anomalias podem desaparecer.

So you have to keep on top of the business.

Então você tem que se manter no topo do negócio.

CA: A lot of people look at the hedge fund industry now

CA: Muitos olham para a indústria de fundos de cobertura

and are sort of ... shocked by it,

e ficam meio que... chocados,

by how much wealth is created there,

com quanta riqueza é criada lá,

and how much talent is going into it.

e quanto talento está indo para lá.

Do you have any worries about that industry,

Você tem preocupações com essa indústria,

and perhaps the financial industry in general?

e talvez com a indústria financeira em geral?

Kind of being on a runaway train that's --

De ela estar em um trem desgovernado,

que, não sei, ajuda a aumentar a desigualdade?

I don't know -- helping increase inequality?

How would you champion what's happening in the hedge fund industry?

Como você defende o que está acontecendo na indústria de fundos de cobertura?

JS: I think in the last three or four years,

JS: Eu acho que, nos últimos três ou quatro anos,

hedge funds have not done especially well.

os fundos de cobertura não foram muito bem.

We've done dandy,

Foi bom para nós,

but the hedge fund industry as a whole has not done so wonderfully.

mas a indústria de fundos de cobertura, como um todo, não se deu tão bem.

The stock market has been on a roll, going up as everybody knows,

O mercado de ações tem estado ótimo, subindo, como todos sabem,

and price-earnings ratios have grown.

e o índice Preço/Lucro tem crescido.

So an awful lot of the wealth that's been created in the last --

Então, uma enorme quantidade de riqueza que foi criada nos últimos,

let's say, five or six years -- has not been created by hedge funds.

digamos, cinco ou seis anos, não foi criada pelos fundos de cobertura.

People would ask me, "What's a hedge fund?"

As pessoas me perguntavam: "O que é um fundo de cobertura?"

And I'd say, "One and 20."

E eu diria: "Um e vinte".

Which means -- now it's two and 20 --

Que significa, bem, agora são 2 e 20,

it's two percent fixed fee and 20 percent of profits.

são 2% de taxa fixa e 20% de lucros.

Hedge funds are all different kinds of creatures.

Os fundos de cobertura são de outra espécie.

CA: Rumor has it you charge slightly higher fees than that.

CA: Dizem que você cobra taxas ligeiramente mais elevada do que eles.

JS: We charged the highest fees in the world at one time.

JS: Uma vez, cobramos as mais altas taxas do mundo.

Five and 44, that's what we charge.

Nós cobramos 5 e 44.

CA: Five and 44.

CA: Cobram 5 e 44.

So five percent flat, 44 percent of upside.

Então, 5% de taxa fixa e 44% de ganhos.

You still made your investors spectacular amounts of money.

Você conseguiu ótimos rendimentos para seus investidores.

JS: We made good returns, yes.

JS: Sim, conseguimos.

People got very mad: "How can you charge such high fees?"

Eles reclamavam: "Como você pode cobrar taxas tão elevadas?"

I said, "OK, you can withdraw."

Eu dizia: "Você pode sair".

But "How can I get more?" was what people were --

Mas "como posso ganhar mais?" era o que eles queriam.

(Laughter)

(Risos)

But at a certain point, as I think I told you,

Mas, a certa altura, acho que eu te disse isso,

we bought out all the investors because there's a capacity to the fund.

nós negociamos todos os investidores, porque há uma capacidade para o fundo.

CA: But should we worry about the hedge fund industry

CA: Devemos nos preocupar com o fato de a indústria de fundos de cobertura

attracting too much of the world's great mathematical and other talent

atrair muitos dos grandes matemáticos e outros talentos do mundo,

to work on that, as opposed to the many other problems in the world?

em vez de eles trabalharem pelos muitos outros problemas no mundo?

JS: Well, it's not just mathematical.

JS: Bem, não são só matemáticos,

We hire astronomers and physicists and things like that.

nós contratamos astrônomos, físicos, e coisas assim.

I don't think we should worry about it too much.

Eu não acho que devamos nos preocupar com isso.

It's still a pretty small industry.

Ainda é uma indústria muito pequena.

And in fact, bringing science into the investing world

E, de fato, trazer a ciência para o mundo do investimento

has improved that world.

melhorou esse mundo.

It's reduced volatility. It's increased liquidity.

É volatilidade reduzida. É a liquidez aumentada.

Spreads are narrower because people are trading that kind of stuff.

Os "spreads" estão limitados, pois muitas pessoas os estão negociando.

So I'm not too worried about Einstein going off and starting a hedge fund.

Então não me preocupa muito se o Einstein está começando um fundo de cobertura.

CA: You're at a phase in your life now where you're actually investing, though,

CA: No entanto, agora você está em uma fase onde está investindo

at the other end of the supply chain --

na outra ponta da cadeia de fornecimento,

you're actually boosting mathematics across America.

você está investindo na matemática em toda a América.

This is your wife, Marilyn.

Esta é a sua esposa, Marilyn.

You're working on philanthropic issues together.

Vocês trabalham juntos, com filantropia.

Tell me about that.

Conte-me sobre isso.

JS: Well, Marilyn started --

JS: Bem, a Marilyn começou,

there she is up there, my beautiful wife --

lá está ela, minha linda esposa,

she started the foundation about 20 years ago.

ela começou uma fundação, há cerca de 20 anos.

I think '94.

Acho que foi em 94.

I claim it was '93, she says it was '94,

Eu insisto que foi em 93, ela diz que foi 94,

but it was one of those two years.

mas foi um desses dois anos.

(Laughter)

(Risos)

We started the foundation, just as a convenient way to give charity.

Começamos uma fundação como uma forma conveniente de fazer caridade.

She kept the books, and so on.

Ela cuidava do balancete, e coisas do tipo.

We did not have a vision at that time, but gradually a vision emerged --

Naquele tempo, não tínhamos uma visão, mas gradualmente uma visão emergiu,

which was to focus on math and science, to focus on basic research.

que era: focar em matemática e ciências, para se concentrar em pesquisa básica.

And that's what we've done.

E isso é o que temos feito.

Six years ago or so, I left Renaissance and went to work at the foundation.

Há cerca de seis anos, saí da Renaissance e fui trabalhar na fundação.

So that's what we do.

Então é isso que nós fazemos.

CA: And so Math for America is basically investing

CA: Então o objetivo da "Math for America" é investir

in math teachers around the country,

em professores de matemática em todo o país,

giving them some extra income, giving them support and coaching.

dando-lhes alguma renda extra, apoio e assistência.

And really trying to make that more effective

E realmente tentando fazer isso de forma mais eficaz,

and make that a calling to which teachers can aspire.

que seja um chamado a que os professores possam aspirar.

JS: Yeah -- instead of beating up the bad teachers,

JS: Sim, ao invés de penalizar os professores ruins,

which has created morale problems all through the educational community,

que só criou mais desânimo em toda a comunidade educativa,

in particular in math and science,

particularmente, em matemática e ciências,

we focus on celebrating the good ones and giving them status.

nos concentramos em comemorar os bons, e dar-lhes status.

Yeah, we give them extra money, 15,000 dollars a year.

Sim, damos-lhes dinheiro extra, US$ 15 mil por ano.

We have 800 math and science teachers in New York City in public schools today,

Temos 800 professores de matemática e ciências

nas escolas públicas de Nova York, como parte de um núcleo.

as part of a core.

There's a great morale among them.

Há um grande entusiasmo entre eles.

They're staying in the field.

Eles estão permanecendo na área.

Next year, it'll be 1,000 and that'll be 10 percent

Ano que vem serão mil, o que vai ser 10% dos professores de matemática e ciências

of the math and science teachers in New York [City] public schools.

em escolas públicas da cidade de Nova York.

(Applause)

(Aplausos)

CA: Jim, here's another project that you've supported philanthropically:

CA: Aqui tem outro projeto que você apoiou com a filantropia:

Research into origins of life, I guess.

acho que, investigação sobre as origens da vida.

What are we looking at here?

O que estamos vendo aqui?

JS: Well, I'll save that for a second.

JS: Bem, vou guardar essa para depois,

And then I'll tell you what you're looking at.

e então vou lhe dizer o que estamos vendo.

Origins of life is a fascinating question.

Origens da vida é uma questão fascinante.

How did we get here?

Como chegamos aqui?

Well, there are two questions:

Bem, há duas perguntas:

One is, what is the route from geology to biology --

uma delas é, qual é o caminho da geologia para a biologia,

how did we get here?

como chegamos aqui?

And the other question is, what did we start with?

E a outra é: com o que começamos?

What material, if any, did we have to work with on this route?

Com que material, se existe algum, devemos trabalhar nessa rota?

Those are two very, very interesting questions.

Essas são duas questões muito interessantes.

The first question is a tortuous path from geology up to RNA

A primeira é um caminho tortuoso, desde a geologia até o ácido ribonucleico,

or something like that -- how did that all work?

ou algo do tipo, como funcionou tudo isso?

And the other, what do we have to work with?

E a outra, o que temos para trabalhar?

Well, more than we think.

Bem, mais do que pensamos.

So what's pictured there is a star in formation.

Então, aquela foto é uma estrela em formação.

Now, every year in our Milky Way, which has 100 billion stars,

Todos os anos em nossa Via Láctea, que tem 100 bilhões de estrelas,

about two new stars are created.

cerca de duas novas estrelas são criadas.

Don't ask me how, but they're created.

Não me pergunte como, mas elas são.

And it takes them about a million years to settle out.

E elas levam cerca de 1 milhão de anos para se estabelecerem.

So, in steady state,

Assim, em estado estacionário,

there are about two million stars in formation at any time.

há cerca de 2 milhões de estrelas em formação em qualquer momento.

That one is somewhere along this settling-down period.

Aquela está em algum lugar ao longo deste período de estabelecimento.

And there's all this crap sort of circling around it,

E há todo esse tipo de coisa circulando ao redor dela,

dust and stuff.

poeira e outras coisas.

And it'll form probably a solar system, or whatever it forms.

E provavelmente ela vai formar um sistema solar ou outra coisa.

But here's the thing --

Mas, veja bem,

in this dust that surrounds a forming star

nesta poeira que circunda uma estrela em formação

have been found, now, significant organic molecules.

foram encontrados, agora, moléculas orgânicas significativas.

Molecules not just like methane, but formaldehyde and cyanide --

Moléculas não apenas como o metano, mas formaldeído e cianeto,

things that are the building blocks -- the seeds, if you will -- of life.

coisas que são os blocos de construção, as sementes, se me permitem, da vida.

So, that may be typical.

Talvez isso seja típico.

And it may be typical that planets around the universe

E pode ser típico que planetas em torno do universo

start off with some of these basic building blocks.

comecem com alguns desses blocos básicos de construção.

Now does that mean there's going to be life all around?

Agora, isso significa que vai ter vida por todo canto?

Maybe.

Talvez.

But it's a question of how tortuous this path is

Essa é uma questão de quão tortuoso é esse caminho

from those frail beginnings, those seeds, all the way to life.

desde esses começos frágeis, as sementes, por todo o caminho até a vida.

And most of those seeds will fall on fallow planets.

E a maioria dessas sementes cairão em planetas inférteis.

CA: So for you, personally,

CA: Para você, pessoalmente,

finding an answer to this question of where we came from,

encontrar uma resposta a esta pergunta, de onde viemos,

of how did this thing happen, that is something you would love to see.

de como essa coisa acontece, é algo que você gostaria de ver.

JS: Would love to see.

JS: Eu adoraria ver.

And like to know --

Eu gostaria de saber:

if that path is tortuous enough, and so improbable,

se esse caminho é tão tortuoso e tão improvável

that no matter what you start with, we could be a singularity.

que não importa com o que começou, poderíamos ser uma singularidade.

But on the other hand,

Mas, por outro lado,

given all this organic dust that's floating around,

dada toda essa poeira orgânica circulando,

we could have lots of friends out there.

poderíamos ter muitos amigos lá fora.

It'd be great to know.

Eu adoraria saber disso.

CA: Jim, a couple of years ago, I got the chance to speak with Elon Musk,

CA: Jim, há alguns anos, tive a chance de falar com o Elon Musk,

and I asked him the secret of his success,

e perguntei-lhe o segredo de seu sucesso,

and he said taking physics seriously was it.

e ele disse que era levar a física a sério.

Listening to you, what I hear you saying is taking math seriously,

Ouvindo você, eu te ouço dizer que está levando a matemática a sério,

that has infused your whole life.

que infundiu toda a sua vida.

It's made you an absolute fortune, and now it's allowing you to invest

Ela lhe deu uma fortuna e agora está lhe permitindo investir

in the futures of thousands and thousands of kids across America and elsewhere.

no futuro de milhares de crianças em toda a América e em outros lugares.

Could it be that science actually works?

Então, a ciência realmente funciona?

That math actually works?

Matemática realmente funciona?

JS: Well, math certainly works. Math certainly works.

JS: Bem, matemática certamente funciona.

But this has been fun.

Mas tem sido divertido.

Working with Marilyn and giving it away has been very enjoyable.

Trabalhar com a Marilyn e fazer doações tem sido muito agradável.

CA: I just find it -- it's an inspirational thought to me,

CA: É um pensamento inspirador para mim

that by taking knowledge seriously, so much more can come from it.

que, ao tomar o conhecimento a sério, muito mais pode vir a partir disso.

So thank you for your amazing life, and for coming here to TED.

Então, obrigado por sua vida incrível, e por ter vindo ao TED.

Thank you.

Obrigado.

Jim Simons!

Jim Simons!

(Applause)

(Aplausos)