The mathematician who cracked Wall Street | Jim Simons

Traductor: Lidia Cámara de la Fuente Revisor: Ciro Gomez

Chris Anderson: You were something of a mathematical phenom.

Chris Anderson: Tú eras algo así como un fenómeno matemático.

You had already taught at Harvard and MIT at a young age.

De muy joven ya impartías clases en Harvard y en el MIT.

And then the NSA came calling.

Y luego llegó a llamarte la NSA.

What was that about?

¿Qué pasó?

Jim Simons: Bueno, la NSA, la Agencia de Seguridad Nacional,

Jim Simons: Well the NSA -- that's the National Security Agency --

they didn't exactly come calling.

no vino precisamente a llamarme.

They had an operation at Princeton, where they hired mathematicians

Tenían una operación en Princeton, y contrataron a matemáticos

to attack secret codes and stuff like that.

para atacar a los códigos secretos y cosas por el estilo.

And I knew that existed.

Yo sabía que existía.

And they had a very good policy,

Tenían una muy buena política,

because you could do half your time at your own mathematics,

porque la mitad del tiempo podía uno trabajar en sus propias matemáticas,

and at least half your time working on their stuff.

y la otra mitad trabajabas para las cosas de ellos.

And they paid a lot.

Y pagaban muy bien.

So that was an irresistible pull.

Así que era algo irresistible.

So, I went there.

Y fui allí.

CA: Eras un descifrador de códigos.

CA: You were a code-cracker.

JS: I was.

JS: Así es.

CA: Until you got fired.

CA: Hasta que te despidieron.

JS: Well, I did get fired. Yes.

JS: Me despidieron. Sí.

CA: How come?

CA: ¿Por qué?

JS: Well, how come?

JS: Bueno, ¿por qué?

I got fired because, well, the Vietnam War was on,

Me despidieron porque la guerra de Vietnam estaba en marcha,

and the boss of bosses in my organization was a big fan of the war

y el gran jefe en mi organización era un súper fan de la guerra

and wrote a New York Times article, a magazine section cover story,

y escribió un artículo en la portada del New York Times

about how we would win in Vietnam.

sobre cómo íbamos a ganar en Vietnam.

And I didn't like that war, I thought it was stupid.

Y no me gustaba aquella guerra, pensaba que era absurda.

And I wrote a letter to the Times, which they published,

Y escribí una carta al Times que publicaron,

saying not everyone who works for Maxwell Taylor,

diciendo que no todos los que trabajaban para Maxwell Taylor,

if anyone remembers that name, agrees with his views.

--si alguien se acuerda de ese nombre--, estaban de acuerdo con él.

And I gave my own views ...

Y di mi propia opinión...

CA: Oh, OK. I can see that would --

CA: Oh, ya veo...

JS: ... which were different from General Taylor's.

JS: ... que era diferente a la del general Taylor.

Pero al final, nadie dijo nada.

But in the end, nobody said anything.

But then, I was 29 years old at this time, and some kid came around

Tenía 29 años entonces, y un chico vino

and said he was a stringer from Newsweek magazine

y dijo que era un informante de la revista Newsweek

and he wanted to interview me and ask what I was doing about my views.

y quería entrevistarme para preguntarme qué hacía con respecto a mis opiniones.

And I told him, "I'm doing mostly mathematics now,

Y le dije: "Estoy haciendo sobre todo matemáticas

and when the war is over, then I'll do mostly their stuff."

y cuando termine la guerra, entonces haré sobre todo otras cosas".

Then I did the only intelligent thing I'd done that day --

Entonces hice lo único inteligente en ese día.

I told my local boss that I gave that interview.

Le dije a mi jefe de departamento que había dado esa entrevista.

And he said, "What'd you say?"

Y él preguntó: "¿Qué dijiste?".

And I told him what I said.

Y yo le expliqué lo que dije.

And then he said, "I've got to call Taylor."

Y luego dijo: "Tengo que llamar a Taylor".

He called Taylor; that took 10 minutes.

Llamó a Taylor, duró 10 minutos.

I was fired five minutes after that.

Me despidieron cinco minutos después de eso.

CA: OK.

CA: Bien.

JS: But it wasn't bad.

JS: Pero no fue malo.

CA: It wasn't bad, because you went on to Stony Brook

CA: No fue malo, porque te fuiste a Stony Brook

and stepped up your mathematical career.

y avanzaste en tu carrera matemática.

You started working with this man here.

Comenzaste a trabajar con este hombre.

Who is this?

¿Quién es este?

JS: Oh, [Shiing-Shen] Chern.

JS: Shiing-Shen Chern.

Chern was one of the great mathematicians of the century.

Chern era uno de los grandes matemáticos del siglo.

I had known him when I was a graduate student at Berkeley.

Lo había conocido siendo estudiante en Berkeley.

And I had some ideas,

Yo tenía algunas ideas,

and I brought them to him and he liked them.

se las expuse a él y le gustaron.

Together, we did this work which you can easily see up there.

Juntos, hicimos este trabajo, que pueden ver fácilmente ahí.

There it is.

Ahí está.

CA: It led to you publishing a famous paper together.

CA: Eso les llevó a la publicación de un famoso artículo juntos.

Can you explain at all what that work was?

¿Puedes explicar qué era ese trabajo?

JS: No.

JS: No.

(Laughter)

(Risas)

JS: I mean, I could explain it to somebody.

JS: Bueno, podría explicárselo a alguien.

(Laughter)

(Risas)

CA: How about explaining this?

CA: ¿Qué tal si lo explicas?

JS: But not many. Not many people.

JS: Pero no a muchos. No a mucha gente.

CA: I think you told me it had something to do with spheres,

CA: Creo que me dijiste que tenía algo que ver con esferas,

so let's start here.

empecemos por aquí.

JS: Well, it did, but I'll say about that work --

JS: Sí, así es, pero diré de ese trabajo,

it did have something to do with that, but before we get to that --

que sí que tenía que ver con eso, pero antes de llegar a eso,

that work was good mathematics.

el trabajo era buenas matemáticas.

I was very happy with it; so was Chern.

Yo estaba muy contento y también Chern.

It even started a little sub-field that's now flourishing.

Incluso abordó un subcampo que ahora está floreciente.

But, more interestingly, it happened to apply to physics,

Pero, lo más interesante, es que se aplicó a la física,

something we knew nothing about -- at least I knew nothing about physics,

algo de lo que no sabíamos nada, al menos yo no sabía nada de física,

and I don't think Chern knew a heck of a lot.

y no creo que Chern tampoco supiera mucho.

And about 10 years after the paper came out,

Unos 10 años después de publicarse el artículo

a guy named Ed Witten in Princeton started applying it to string theory

Ed Witten en Princeton lo comenzó a aplicar a la teoría de cuerdas

and people in Russia started applying it to what's called "condensed matter."

y la gente en Rusia lo aplicó a lo llamado "materia condensada".

Today, those things in there called Chern-Simons invariants

Hoy, esas cosas se llaman invariantes Chern-Simons

have spread through a lot of physics.

que se ha extendido mucho en la física.

And it was amazing.

Y fue increíble.

We didn't know any physics.

No sabíamos de física.

It never occurred to me that it would be applied to physics.

Nunca se me ocurrió que se aplicaría a la física.

But that's the thing about mathematics -- you never know where it's going to go.

Pero eso pasa con las matemáticas, nunca se sabe dónde irán.

CA: This is so incredible.

CA: Esto es tan increíble.

So, we've been talking about how evolution shapes human minds

Hemos hablado de cómo la evolución da forma a las mentes humanas

that may or may not perceive the truth.

que pueden o no percibir la verdad.

Somehow, you come up with a mathematical theory,

De alguna manera, con una teoría matemática,

not knowing any physics,

sin saber nada de física,

discover two decades later that it's being applied

descubres que dos décadas después se aplica

to profoundly describe the actual physical world.

para describir detalladamente el mundo físico real.

How can that happen?

¿Cómo es posible?

JS: God knows.

JS: Dios lo sabe.

(Laughter)

(Risas)

But there's a famous physicist named [Eugene] Wigner,

Pero un famoso físico, Eugenio Wigner,

and he wrote an essay on the unreasonable effectiveness of mathematics.

escribió un ensayo sobre la eficacia irracional de las matemáticas.

Somehow, this mathematics, which is rooted in the real world

Estas matemáticas con raíces en el mundo real

in some sense -- we learn to count, measure, everyone would do that --

--en cierto sentido, aprendemos a contar, medir, lo que todo el mundo haría--,

and then it flourishes on its own.

luego florecen por sí solas.

But so often it comes back to save the day.

Pero muy a menudo se trata de volver a salvar los muebles.

General relativity is an example.

La relatividad general es un ejemplo.

[Hermann] Minkowski had this geometry, and Einstein realized,

Hermann Minkowski tenía esa geometría, y Einstein se dio cuenta,

"Hey! It's the very thing in which I can cast general relativity."

"¡Oye! Es en lo mismo que puedo enmarcar la relatividad general".

So, you never know. It is a mystery.

Por lo tanto, nunca se sabe. Es un misterio.

It is a mystery.

Es un misterio.

CA: So, here's a mathematical piece of ingenuity.

CA: Aquí pues hay algo de ingenuidad matemática.

Tell us about this.

Háblanos de esto.

JS: Well, that's a ball -- it's a sphere, and it has a lattice around it --

JS: Es una bola, es una esfera, y tiene un enrejado alrededor,

you know, those squares.

sabes, esos cuadrados.

What I'm going to show here was originally observed by [Leonhard] Euler,

Lo que mostraré, lo observó originalmente Leonhard Euler,

the great mathematician, in the 1700s.

el gran matemático, en el 1700.

And it gradually grew to be a very important field in mathematics:

Y se desarrolló en un campo muy importante de las matemáticas:

algebraic topology, geometry.

topología algebraica, geometría.

That paper up there had its roots in this.

Ese artículo de entonces tenía sus raíces en esto.

So, here's this thing:

Así que, aquí está esto:

it has eight vertices, 12 edges, six faces.

tiene ocho vértices, 12 aristas, seis caras.

And if you look at the difference -- vertices minus edges plus faces --

Y si nos fijamos en la diferencia, vértices, menos aristas, más caras,

you get two.

uno obtiene dos.

OK, well, two. That's a good number.

Bien, dos. Es un buen número.

Here's a different way of doing it -- these are triangles covering --

Esta es una manera diferente de hacerlo, son triángulos que cubren...

this has 12 vertices and 30 edges

esto tiene 12 vértices y 30 aristas

and 20 faces, 20 tiles.

y 20 caras o 20 azulejos.

And vertices minus edges plus faces still equals two.

Y vértices menos aristas más caras todavía es igual a dos.

And in fact, you could do this any which way --

Y de hecho, se puede hacer de cualquier manera,

cover this thing with all kinds of polygons and triangles

aplicado a todo tipo de polígonos y triángulos

and mix them up.

y mezclarlos.

And you take vertices minus edges plus faces -- you'll get two.

Y uno toma vértices, menos aristas, más caras y uno siempre obtendrá dos.

Here's a different shape.

Aquí hay una forma diferente.

This is a torus, or the surface of a doughnut: 16 vertices

Este es un toro o la superficie de un donut: 16 vértices

covered by these rectangles, 32 edges, 16 faces.

cubierto por estos rectángulos, 32 aristas, 16 caras.

Vertices minus edges comes out to be zero.

Los vértices menos aristas son cero.

It'll always come out to zero.

Siempre se obtendrá cero.

Every time you cover a torus with squares or triangles

Cada vez que se cubre un toro con cuadrados o triángulos

or anything like that, you're going to get zero.

o lo que sea, se obtiene cero.

So, this is called the Euler characteristic.

Esto se llama la característica de Euler.

And it's what's called a topological invariant.

Y se llama invariante topológica.

It's pretty amazing.

Es bastante increíble.

No importa cómo se haga, siempre se obtiene la misma respuesta.

No matter how you do it, you're always get the same answer.

So that was the first sort of thrust, from the mid-1700s,

Ese fue el primer empuje, desde mediados de la década de 1700,

into a subject which is now called algebraic topology.

un tema que ahora se conoce como topología algebraica.

CA: And your own work took an idea like this and moved it

CA: Y su propio trabajo tomó una idea que se trasladó

into higher-dimensional theory,

en la teoría de dimensiones superiores,

higher-dimensional objects, and found new invariances?

objetos de dimensiones superiores, y ¿ha encontrado nuevas invariantes?

JS: Yes. Well, there were already higher-dimensional invariants:

JS: Sí. Había invariantes ya de dimensiones superiores.

Pontryagin classes -- actually, there were Chern classes.

Clases de Pontryagin, en realidad, tipos de Chern.

There were a bunch of these types of invariants.

Había un montón de esos tipos de invariantes.

I was struggling to work on one of them

He tenido problemas para trabajar en uno de ellos

and model it sort of combinatorially,

y modelarlo en una especie de combinatoria,

instead of the way it was typically done,

en lugar de la forma cómo se realiza normalmente,

and that led to this work and we uncovered some new things.

y que dio lugar a este trabajo descubriendo cosas nuevas.

But if it wasn't for Mr. Euler --

Pero si no hubiera sido por el Sr. Euler

who wrote almost 70 volumes of mathematics

que escribió casi 70 volúmenes de matemáticas

and had 13 children,

y tuvo 13 hijos,

who he apparently would dandle on his knee while he was writing --

que al parecer mecía en sus rodillas mientras escribía,

if it wasn't for Mr. Euler, there wouldn't perhaps be these invariants.

si no hubiera sido por Euler, tal vez no habrían resultado esas invariantes.

CA: OK, so that's at least given us a flavor of that amazing mind in there.

CA: Eso por lo menos nos da una idea de esa mente increíble.

Let's talk about Renaissance.

Hablemos de Renacimiento.

Because you took that amazing mind and having been a code-cracker at the NSA,

Porque tomaste esa mente increíble y

de haber sido descifrador de códigos en la NSA,

you started to become a code-cracker in the financial industry.

te convertiste en descifrador de códigos en la industria financiera.

I think you probably didn't buy efficient market theory.

Seguro que no compraste una teoría de mercado eficiente.

Somehow you found a way of creating astonishing returns over two decades.

Encontraste una forma de crear rendimientos sorprendentes

hace más de dos décadas.

The way it's been explained to me,

La forma cómo me han explicado lo notable

what's remarkable about what you did wasn't just the size of the returns,

sobre lo que hiciste no es solo el tamaño del rendimiento,

it's that you took them with surprisingly low volatility and risk,

es que las tomaste con sorprendentemente

baja volatilidad y el riesgo,

compared with other hedge funds.

en comparación con otros fondos de inversión.

So how on earth did you do this, Jim?

¿Cómo lo lograste, Jim?

JS: I did it by assembling a wonderful group of people.

JS: Lo hice uniendo a un grupo maravilloso de personas.

When I started doing trading, I had gotten a little tired of mathematics.

Al empezar con el comercio bursátil,

estaba un poco cansado de las matemáticas.

I was in my late 30s, I had a little money.

Tenía 30 años, tenía un poco de dinero.

I started trading and it went very well.

Empecé práctica bursátil y me fue muy bien.

I made quite a lot of money with pure luck.

Hice mucho dinero por pura suerte.

I mean, I think it was pure luck.

Quiero decir, creo que fue pura suerte.

It certainly wasn't mathematical modeling.

Ciertamente no fue un modelo matemático.

But in looking at the data, after a while I realized:

Pero en el estudio de los datos, tras un tiempo me di cuenta

it looks like there's some structure here.

de que al parece existía cierta estructura.

And I hired a few mathematicians, and we started making some models --

Y contraté unos matemáticos y empecé a hacer algunos modelos,

just the kind of thing we did back at IDA [Institute for Defense Analyses].

como el tipo de cosas que hacía en el Instituto de Análisis de Defensa.

You design an algorithm, you test it out on a computer.

Uno diseña un algoritmo, lo prueba en una computadora.

Does it work? Doesn't it work? And so on.

¿Funciona? ¿No funciona? Etc.

CA: Can we take a look at this?

CA: ¿Echamos un vistazo a esto?

Because here's a typical graph of some commodity.

Aquí hay un gráfico típico de algunos productos básicos.

I look at that, and I say, "That's just a random, up-and-down walk --

Lo miro y digo: "Eso es solo una caminata aleatoria, arriba y abajo,

maybe a slight upward trend over that whole period of time."

con una ligera tendencia al alza en todo ese período de tiempo".

How on earth could you trade looking at that,

¿Cómo pudiste comerciar viendo eso,

and see something that wasn't just random?

y detectar algo que no era simplemente al azar?

JS: In the old days -- this is kind of a graph from the old days,

JS: Hace tiempo, este es un gráfico de los viejos tiempos,

commodities or currencies had a tendency to trend.

las materias primas o divisas tenían una tendencia a la tendencia.

Not necessarily the very light trend you see here, but trending in periods.

No la ligera tendencia que ves aquí, sino tendencias en los períodos.

And if you decided, OK, I'm going to predict today,

Y si decides, hoy voy a predecir,

by the average move in the past 20 days --

con base en el promedio móvil de los últimos 20 días,

maybe that would be a good prediction, and I'd make some money.

tal vez eso sea una buena predicción, y se puede hacer algo de dinero.

And in fact, years ago, such a system would work --

Y, de hecho, hace años, un sistema así funcionaba,

not beautifully, but it would work.

no muy bien, pero funcionaba.

You'd make money, you'd lose money, you'd make money.

Se hacía dinero, se perdía dinero, se hacía dinero.

But this is a year's worth of days,

Pero el año valía la pena

and you'd make a little money during that period.

y podías hacer algo de dinero durante ese período.

It's a very vestigial system.

Es un sistema muy rudimentario.

CA: So you would test a bunch of lengths of trends in time

CA: ¿Así que pusiste a prueba longitudes de tendencias en el tiempo

and see whether, for example,

para ver si, por ejemplo,

a 10-day trend or a 15-day trend was predictive of what happened next.

una tendencia de 10 días o de 15 era predictiva de lo que sucedía después.

JS: Sure, you would try all those things and see what worked best.

JS: Claro, se podía probar todo eso y ver qué funcionaba mejor.

Trend-following would have been great in the '60s,

Seguir tendencias habría sido estupendo en los años 60,

and it was sort of OK in the '70s.

y estaba bien en los años 70.

By the '80s, it wasn't.

Pero en los años 80, ya no era así.

CA: Because everyone could see that.

CA: Debido a que todo el mundo podía detectarlo.

So, how did you stay ahead of the pack?

Así que, ¿cómo lograste tomar la delantera?

JS: We stayed ahead of the pack by finding other approaches --

JS: Nos pusimos en la delantera del resto buscando otros enfoques,

shorter-term approaches to some extent.

enfoques de corto plazo hasta cierto punto.

The real thing was to gather a tremendous amount of data --

La verdad es que tuvimos que reunir una enorme cantidad de datos,

and we had to get it by hand in the early days.

y tuvimos que hacerlo a mano al principio.

We went down to the Federal Reserve and copied interest rate histories

Fuimos a la Reserva Federal y copiamos registros de tipos de interés

and stuff like that, because it didn't exist on computers.

y cosas así, pues no estaban en las computadoras.

We got a lot of data.

Obtuvimos una gran cantidad de datos.

And very smart people -- that was the key.

Y gente muy inteligente, esa fue la clave.

I didn't really know how to hire people to do fundamental trading.

Yo en verdad no sé cómo contratar gente para el comercio bursátil.

I had hired a few -- some made money, some didn't make money.

Había contratado a algunos, algunos hicieron dinero, otros no.

I couldn't make a business out of that.

No sabía hacer más negocios que eso.

But I did know how to hire scientists,

Pero sabía cómo contratar científicos,

because I have some taste in that department.

porque me gusta ese departamento.

So, that's what we did.

Entonces, eso fue lo que hicimos.

And gradually these models got better and better,

Y poco a poco estos modelos se fueron mejorando,

and better and better.

y mejorando.

CA: You're credited with doing something remarkable at Renaissance,

CA: Se les reconoce por hacer algo notable como en Renacimiento,

which is building this culture, this group of people,

construir esa cultura, ese grupo de personas,

who weren't just hired guns who could be lured away by money.

que no eran solo armas contratadas, que no estaban por dinero.

Their motivation was doing exciting mathematics and science.

Su motivación era hacer matemáticas emocionantes y ciencia.

JS: Well, I'd hoped that might be true.

JS: Bueno, me gustaría que fuera cierto.

But some of it was money.

Pero algunos se movían por el dinero.

CA: They made a lot of money.

CA: Hicieron mucho dinero.

JS: I can't say that no one came because of the money.

JS: No puedo decir que ninguno no viniera por el dinero.

I think a lot of them came because of the money.

Creo que a muchos de ellos les movía el dinero.

But they also came because it would be fun.

Pero también vinieron porque era fascinante.

CA: What role did machine learning play in all this?

CA: ¿Qué papel jugó la máquina de aprendizaje en esto?

JS: In a certain sense, what we did was machine learning.

JS: En cierto modo, hicimos una máquina de aprendizaje.

You look at a lot of data, and you try to simulate different predictive schemes,

Ante una gran cantidad de datos, se intenta simular

diferentes esquemas de predicción, hasta que es mejor y mejor.

until you get better and better at it.

It doesn't necessarily feed back on itself the way we did things.

No necesariamente se retroalimenta la forma cómo lo hicimos.

But it worked.

Pero funcionó.

CA: ¿Estos diferentes esquemas de predicción

CA: So these different predictive schemes can be really quite wild and unexpected.

pueden ser muy descontrolados e inesperados?

I mean, you looked at everything, right?

Quiero decir, consideraban todo, ¿no?

You looked at the weather, length of dresses, political opinion.

¿Observaban el tiempo, la longitud de los vestidos, la opinión política?

JS: Yes, length of dresses we didn't try.

JS: Sí, pero la longitud de los vestidos no la consideramos.

CA: What sort of things?

CA: ¿Qué cosas, pues?

JS: Well, everything.

JS: Bueno, todo.

Everything is grist for the mill -- except hem lengths.

Todo es grano para el molino, excepto las longitudes del dobladillo.

Weather, annual reports,

Tiempo, informes anuales,

quarterly reports, historic data itself, volumes, you name it.

informes trimestrales, datos históricos, volúmenes, lo que sea.

Whatever there is.

Lo que haya.

We take in terabytes of data a day.

Eran terabytes de datos diariamente.

And store it away and massage it and get it ready for analysis.

Y lo almacenábamos y lo preparábamos para su análisis.

You're looking for anomalies.

Uno busca anomalías.

You're looking for -- like you said,

Uno busca, como has dicho,

the efficient market hypothesis is not correct.

que la hipótesis del mercado eficiente no es correcta.

CA: But any one anomaly might be just a random thing.

CA: Pero cualquiera anomalía podría ser algo al azar.

So, is the secret here to just look at multiple strange anomalies,

Por lo tanto, ¿el secreto era observar múltiples anomalías extrañas

and see when they align?

y ver cuando se alinean?

JS: Any one anomaly might be a random thing;

JS: Cualquier anomalía podría ser algo al azar;

Sin embargo, si uno tiene suficientes datos se puede predecir que no lo es.

however, if you have enough data you can tell that it's not.

You can see an anomaly that's persistent for a sufficiently long time --

Se puede observar una anomalía que persiste

durante un tiempo suficientemente largo,

the probability of it being random is not high.

la probabilidad de que no sea aleatoria es alta.

But these things fade after a while; anomalies can get washed out.

Pero esto se desvirtúa con el tiempo; las anomalías pueden desteñirse.

So you have to keep on top of the business.

Hay que mantenerse en la cresta del negocio.

CA: A lot of people look at the hedge fund industry now

CA: Mucha gente mira el sector de fondos de cobertura

and are sort of ... shocked by it,

y de alguna manera, están sorprendidos

by how much wealth is created there,

por la cantidad de riqueza que se crea allí,

and how much talent is going into it.

y cuánto talento se va a allí.

Do you have any worries about that industry,

¿Tienes alguna preocupación concerniente a la industria,

and perhaps the financial industry in general?

y quizá al sector financiero, en general?

Kind of being on a runaway train that's --

¿Del tipo que esté fuera de control,

I don't know -- helping increase inequality?

y que contribuya a aumentar la desigualdad?

How would you champion what's happening in the hedge fund industry?

¿Cómo se sostendrá lo que sucede en el sector de fondos de cobertura?

JS: I think in the last three or four years,

JS: Creo que en los últimos 3 o 4 años,

los fondos de cobertura no lo han hecho especialmente bien.

hedge funds have not done especially well.

We've done dandy,

Hemos hecho el dandi,

but the hedge fund industry as a whole has not done so wonderfully.

el sector de fondos en su conjunto no lo ha hecho muy bien.

The stock market has been on a roll, going up as everybody knows,

El mercado de valores ha estado de buena racha, subiendo como todos saben,

and price-earnings ratios have grown.

y los ratios precio-beneficios han crecido.

So an awful lot of the wealth that's been created in the last --

Así que una gran cantidad de la riqueza creada en el pasado,

let's say, five or six years -- has not been created by hedge funds.

digamos, 5 o 6 años, no se ha creado por los fondos de cobertura.

People would ask me, "What's a hedge fund?"

La gente me preguntaba: "¿Qué son fondos de cobertura?".

And I'd say, "One and 20."

Y yo digo: "1 y 20".

Which means -- now it's two and 20 --

Lo que significa, --ahora es 2 y 20--,

it's two percent fixed fee and 20 percent of profits.

2 % de tarifa fija y el 20 % sobre las ganancias.

Hedge funds are all different kinds of creatures.

Los fondos de cobertura son seres diferentes.

CA: Rumor has it you charge slightly higher fees than that.

CA: Se dice que cobras honorarios ligeramente más altos que eso.

JS: We charged the highest fees in the world at one time.

JS: Cobramos las tarifas más altas en el mundo en este momento.

Five and 44, that's what we charge.

5 y 44, eso es lo que cobramos.

CA: Five and 44.

CA: 5 y 44.

So five percent flat, 44 percent of upside.

Así que 5 % tarifa plana, y 44 % de alza.

Y aún así haces que tus inversores ganen cantidades espectaculares de dinero.

You still made your investors spectacular amounts of money.

JS: Sí, logramos un buen rendimiento.

JS: We made good returns, yes.

People got very mad: "How can you charge such high fees?"

La gente se molesta: "¿Cómo se pueden cobrar esas tasas altas?".

I said, "OK, you can withdraw."

Y yo: "Bueno, pueden irse".

But "How can I get more?" was what people were --

Pero, "¿Cómo puedo obtener más?", era lo que decía la gente...

(Laughter)

(Risas)

But at a certain point, as I think I told you,

Pero en un momento dado, como he dicho,

we bought out all the investors because there's a capacity to the fund.

compramos todos los inversores, por tener una capacidad para el fondo.

CA: But should we worry about the hedge fund industry

CA: ¿Debemos preocuparnos de que el sector de fondos de cobertura

attracting too much of the world's great mathematical and other talent

atraiga demasiados talentos matemáticos del mundo

que trabajen en eso, en vez de aplicarlo a los otros muchos problemas del mundo?

to work on that, as opposed to the many other problems in the world?

JS: Well, it's not just mathematical.

JS: Bueno, no son solo matemáticos.

We hire astronomers and physicists and things like that.

Contratamos astrónomos y físicos y otros similares.

I don't think we should worry about it too much.

No creo que debamos preocuparnos demasiado.

It's still a pretty small industry.

Es todavía un sector bastante pequeño.

And in fact, bringing science into the investing world

Y, de hecho, llevar la ciencia al mundo de la inversión

has improved that world.

ha mejorado ese mundo.

It's reduced volatility. It's increased liquidity.

Se reduce la volatilidad. Ha aumentado la liquidez.

Spreads are narrower because people are trading that kind of stuff.

Los diferenciales son más estrechos porque las personas los negocian.

So I'm not too worried about Einstein going off and starting a hedge fund.

Por eso no me preocupa que Einstein se vaya al sector del fondo de cobertura.

CA: You're at a phase in your life now where you're actually investing, though,

CA: Sin embargo, estás en una fase de tu vida en que inviertes

at the other end of the supply chain --

en el otro extremo de la cadena de suministro.

you're actually boosting mathematics across America.

Estás impulsando las matemáticas en todo EE. UU.

This is your wife, Marilyn.

Esta es tu esposa, Marilyn.

You're working on philanthropic issues together.

Están trabajando en temas filantrópicos juntos.

Tell me about that.

Háblame de eso.

JS: Well, Marilyn started --

JS: Bueno, Marilyn comenzó,

there she is up there, my beautiful wife --

--ahí está allí, mi bella esposa--

she started the foundation about 20 years ago.

empezó la fundación hace 20 años.

I think '94.

Creo que en 1994.

I claim it was '93, she says it was '94,

Yo digo que en el 93, ella dice que fue en el 94,

but it was one of those two years.

pero fue uno de esos dos años.

(Laughter)

(Risas)

We started the foundation, just as a convenient way to give charity.

Empezamos la fundación, como una forma apropiada de hacer beneficencia.

She kept the books, and so on.

Ella llevaba la contabilidad y eso.

We did not have a vision at that time, but gradually a vision emerged --

No teníamos una visión en ese momento, pero poco a poco surgió una visión

which was to focus on math and science, to focus on basic research.

que era centrarnos en matemáticas y ciencias,

centrarnos en la investigación básica.

And that's what we've done.

Y eso es lo que hemos hecho.

Six years ago or so, I left Renaissance and went to work at the foundation.

Hace 6 años me fui de Renacimiento a trabajar en la fundación.

So that's what we do.

Así que eso es lo que hacemos.

CA: And so Math for America is basically investing

CA: Y así Math for America básicamente invierte

in math teachers around the country,

en profesores de matemáticas de todo el país,

giving them some extra income, giving them support and coaching.

dándoles un ingreso extra, dándoles apoyo y coaching.

And really trying to make that more effective

Y realmente tratando de hacer lo que es más eficaz

and make that a calling to which teachers can aspire.

y hacer una convocatoria a la que los profesores puede aspirar.

JS: Yeah -- instead of beating up the bad teachers,

JS: Sí, en vez de desalentar a los malos profesores,

which has created morale problems all through the educational community,

que ha creado problemas morales en la comunidad educativa,

in particular in math and science,

especialmente en matemáticas y ciencias,

we focus on celebrating the good ones and giving them status.

nos centramos en alentar a los buenos y en darles un estatus.

Yeah, we give them extra money, 15,000 dollars a year.

Sí, les damos dinero extra, 15 000 dólares al año.

We have 800 math and science teachers in New York City in public schools today,

Tenemos 800 profesores de matemáticas y ciencias en Nueva York

en las escuelas públicas hoy, como parte de un núcleo.

as part of a core.

There's a great morale among them.

Hay una gran moral entre ellos.

They're staying in the field.

Se quedan en el tema.

Next year, it'll be 1,000 and that'll be 10 percent

El año que viene, serán 1000 y serán el 10 % de los profesores

of the math and science teachers in New York [City] public schools.

de matemáticas y ciencias de las escuelas públicas en Nueva York.

(Applause)

(Aplausos)

CA: Jim, here's another project that you've supported philanthropically:

CA: Jim, hay otro proyecto filantrópico que has apoyado:

Research into origins of life, I guess.

la investigación sobre los orígenes de la vida.

What are we looking at here?

¿Qué vemos aquí?

JS: Well, I'll save that for a second.

JS: Bueno, espera un segundo,

And then I'll tell you what you're looking at.

y te diré lo que están viendo.

Origins of life is a fascinating question.

Los orígenes de la vida es algo fascinante.

How did we get here?

¿Cómo llegamos aquí?

Well, there are two questions:

Bueno, hay dos preguntas:

One is, what is the route from geology to biology --

Una de ellas, ¿cuál es la ruta desde la geología a la biología?

how did we get here?

¿Cómo llegamos aquí?

And the other question is, what did we start with?

Y la otra, ¿con qué empezamos?

What material, if any, did we have to work with on this route?

¿Con qué material, qué tenemos que trabajar en esta ruta?

Those are two very, very interesting questions.

Son dos preguntas muy, muy interesantes.

The first question is a tortuous path from geology up to RNA

La primera pregunta es un camino tortuoso desde la geología hasta el ARN,

or something like that -- how did that all work?

¿cómo se llegó ahí?

And the other, what do we have to work with?

Y la otra, ¿con qué tenemos que trabajar?

Well, more than we think.

Bueno, con más de lo que pensamos.

So what's pictured there is a star in formation.

Así lo de la foto es una estrella en formación.

Now, every year in our Milky Way, which has 100 billion stars,

Cada año en nuestra Vía Láctea, que tiene 100 mil millones de estrellas,

about two new stars are created.

se crean dos nuevas estrellas.

Don't ask me how, but they're created.

No me preguntes cómo, pero se crean.

And it takes them about a million years to settle out.

Y les toma un millón de años estabilizarse.

So, in steady state,

Así que, en estado estacionario,

there are about two million stars in formation at any time.

hay cerca de dos millones de estrellas en formación siempre.

That one is somewhere along this settling-down period.

Una está en algún estado de este proceso de decantación.

And there's all this crap sort of circling around it,

Y hay toda esta basura circulando alrededor de ella,

dust and stuff.

polvo y otras cosas.

And it'll form probably a solar system, or whatever it forms.

Y que formará, probablemente, un sistema solar, o lo que sea.

But here's the thing --

Pero aquí está la cuestión,

in this dust that surrounds a forming star

en este polvo que rodea a una estrella en formación

have been found, now, significant organic molecules.

se han encontrado, moléculas orgánicas significativas.

Molecules not just like methane, but formaldehyde and cyanide --

Moléculas no solo como el metano, sino formaldehído y cianuro,

things that are the building blocks -- the seeds, if you will -- of life.

que son bloques de construcción, semillas, si se quiere, de la vida.

So, that may be typical.

Bueno, puede ser típico.

And it may be typical that planets around the universe

Y puede ser típico que los planetas alrededor del universo

start off with some of these basic building blocks.

empiecen con algunos de estos bloques de construcción básicos.

Now does that mean there's going to be life all around?

¿Significa eso que existirá la vida por todos lados?

Maybe.

Puede ser.

But it's a question of how tortuous this path is

Pero esto es una muestra de lo es tortuoso que este camino

from those frail beginnings, those seeds, all the way to life.

desde aquellos inicios frágiles, esas semillas, todo el camino a la vida.

And most of those seeds will fall on fallow planets.

Y la mayoría de esas semillas caerán en planetas de barbecho.

CA: So for you, personally,

CA: ¿Para ti, personalmente,

finding an answer to this question of where we came from,

encontrar una respuesta a esta pregunta de dónde venimos,

of how did this thing happen, that is something you would love to see.

de cómo sucedió, es algo que te encantaría descubrir?

JS: Would love to see.

JS: Sí, me encantaría verlo.

And like to know --

Y gustaría saber

if that path is tortuous enough, and so improbable,

si ese camino es muy tortuoso, y tan improbable,

that no matter what you start with, we could be a singularity.

que no importa cómo empezar, podríamos ser una singularidad.

But on the other hand,

Pero por otro lado,

given all this organic dust that's floating around,

debido a este polvo orgánico flotando alrededor,

we could have lots of friends out there.

podríamos tener muchos amigos allí.

It'd be great to know.

Sería bueno saberlo.

CA: Jim, a couple of years ago, I got the chance to speak with Elon Musk,

CA: Jim, hace unos años, tuve la oportunidad de hablar con Elon Musk,

and I asked him the secret of his success,

y le pregunté el secreto de su éxito,

and he said taking physics seriously was it.

y dijo tomarme la física en serio fue todo.

Listening to you, what I hear you saying is taking math seriously,

Escucharte decir que tomar en serio las matemáticas,

that has infused your whole life.

ha impulsado toda tu vida.

It's made you an absolute fortune, and now it's allowing you to invest

Has hecho una fortuna, y ahora sé que te permite invertir

in the futures of thousands and thousands of kids across America and elsewhere.

en el futuro de miles y miles de niños en todo EE. UU. y en otros lugares.

Could it be that science actually works?

¿Podría ser que la ciencia realmente funciona?

That math actually works?

¿Que las matemáticas realmente funcionan?

JS: Well, math certainly works. Math certainly works.

JS: Las matemáticas sí funcionan. Las matemáticas ciertamente funcionan.

But this has been fun.

Y esto ha sido divertido.

Working with Marilyn and giving it away has been very enjoyable.

Trabajar con Marilyn y donar ha sido muy bueno,

CA: I just find it -- it's an inspirational thought to me,

CA: Acabo de encontrar un pensamiento inspirador para mí,

that by taking knowledge seriously, so much more can come from it.

que al tomar en serio el conocimiento, se puede obtener mucho más de él.

So thank you for your amazing life, and for coming here to TED.

Así que gracias por tu vida increíble, y por venir aquí a TED.

Thank you.

Gracias.

Jim Simons!

¡Jim Simons!

(Applause)

(Aplausos)