The mathematician who cracked Wall Street | Jim Simons

Traducteur: Morgane Quilfen Relecteur: Eléa Weibel

Chris Anderson: You were something of a mathematical phenom.

Chris Anderson : Vous étiez un genre de génie mathématique.

You had already taught at Harvard and MIT at a young age.

Très jeune, vous avez enseigné à Harvard et au MIT.

And then the NSA came calling.

Puis la NSA a fait appel à vous.

What was that about?

C'était à quel sujet ?

Jim Simons: Well the NSA -- that's the National Security Agency --

Jim Simons : Eh bien la NSA -- c'est l'Agence Nationale de Sécurité --

they didn't exactly come calling.

ils n'ont pas exactement fait appel à moi.

They had an operation at Princeton, where they hired mathematicians

Ils avaient une opération à Princeton

pour laquelle ils embauchaient des mathématiciens

to attack secret codes and stuff like that.

pour attaquer des codes secrets et ce genre de choses.

And I knew that existed.

Et ils connaissaient mon existence.

And they had a very good policy,

Ils avaient une très bonne politique,

because you could do half your time at your own mathematics,

car, la moitié du temps, nous faisions nos propres mathématiques,

and at least half your time working on their stuff.

et la moitié du temps nous le passions à travailler sur leurs projets.

And they paid a lot.

Et ils nous payaient cher.

So that was an irresistible pull.

C'était une proposition à laquelle nous ne pouvions pas résister.

So, I went there.

Donc j'y suis allé.

CA : Vous étiez un craqueur de codes.

CA: You were a code-cracker.

JS: I was.

JS : Oui.

CA: Until you got fired.

CA : Jusqu'à ce que vous soyez viré.

JS: Well, I did get fired. Yes.

JS : J'ai été viré, oui.

CA: How come?

CA : Pourquoi ?

JS: Well, how come?

JS : Pourquoi ?

I got fired because, well, the Vietnam War was on,

J'ai été viré car, c'était pendant la guerre du Vietnam,

and the boss of bosses in my organization was a big fan of the war

et le grand patron dans mon entreprise était un grand fan de la guerre

et a écrit un article pour le New York Times,

and wrote a New York Times article, a magazine section cover story,

la une de la partie magazine,

about how we would win in Vietnam.

sur comment nous gagnerions au Vietnam.

And I didn't like that war, I thought it was stupid.

Et je n'aimais pas cette guerre, je la trouvais stupide.

And I wrote a letter to the Times, which they published,

J'ai écrit une lettre au Times, qui a ensuite été publiée,

saying not everyone who works for Maxwell Taylor,

expliquant que toutes les personnes travaillant pour Maxwell Taylor,

if anyone remembers that name, agrees with his views.

si vous vous souvenez de ce nom, n'étaient pas forcément d'accord avec lui.

And I gave my own views ...

Et j'ai donné mon avis...

CA: Oh, OK. I can see that would --

CA : Je peux voir en quoi cela pourrait...

JS: ... which were different from General Taylor's.

JS : ... qui était différent de celui du Général Taylor.

But in the end, nobody said anything.

Mais, finalement, personne n'a rien dit.

But then, I was 29 years old at this time, and some kid came around

J'avais 29 ans à l'époque et un gamin est venu,

and said he was a stringer from Newsweek magazine

il disait être un reporter pour le magazine Newsweek,

and he wanted to interview me and ask what I was doing about my views.

il voulait m'interviewer et m'a demandé en quoi j'agissais selon mon opinion.

And I told him, "I'm doing mostly mathematics now,

Je lui ai dit : « Actuellement, je fais principalement des mathématiques,

and when the war is over, then I'll do mostly their stuff."

et quand la guerre sera finie, je travaillerai sur leurs projets. »

Ce que j'ai fait ensuite, la seule chose intelligente de la journée,

Then I did the only intelligent thing I'd done that day --

I told my local boss that I gave that interview.

j'ai parlé de l'interview à mon chef direct.

And he said, "What'd you say?"

Il a dit : « Qu'avez-vous dit ? »

And I told him what I said.

Et je lui ai dit.

And then he said, "I've got to call Taylor."

Et il a dit : « Je dois appeler Taylor. »

He called Taylor; that took 10 minutes.

Il a appelé Taylor, cela a pris 10 minutes.

I was fired five minutes after that.

Cinq minutes après, j'étais viré.

CA: OK.

CA : OK.

JS: But it wasn't bad.

JS : Mais ce n'était pas mal.

CA: It wasn't bad, because you went on to Stony Brook

CA : Ce n'était pas mal car vous êtes allé à Stony Brook

and stepped up your mathematical career.

et avez fait évoluer votre carrière.

You started working with this man here.

Vous avez commencé à travailler avec cet homme.

Who is this?

Qui est-ce ?

JS: Oh, [Shiing-Shen] Chern.

JS : Oh, [Shiing-Shen] Chern.

Chern was one of the great mathematicians of the century.

Chern était l'un des meilleurs mathématiciens du siècle.

I had known him when I was a graduate student at Berkeley.

Je l'ai connu quand j'étais étudiant à Berkeley.

And I had some ideas,

J'avais quelques idées,

and I brought them to him and he liked them.

je lui en ai parlé et il les a aimées.

Together, we did this work which you can easily see up there.

Ensemble, nous avons fait ce travail que vous voyez facilement là-haut.

There it is.

Voilà.

CA: It led to you publishing a famous paper together.

CA : Cela vous a amené à publier ensemble ces travaux connus.

Can you explain at all what that work was?

Pouvez-vous expliquer quels étaient ces travaux ?

JS: No.

JS : Non.

(Laughter)

(Rires)

JS: I mean, I could explain it to somebody.

JS : Je pourrais l'expliquer à quelqu'un.

(Laughter)

(Rires)

CA: How about explaining this?

CA : Et expliquer cela ?

JS: But not many. Not many people.

JS : Mais pas à grand monde.

CA : Je crois que vous m'avez dit que c'était relatif à des sphères,

CA: I think you told me it had something to do with spheres,

so let's start here.

commençons là.

JS: Well, it did, but I'll say about that work --

JS : En effet, mais je dirais sur ces travaux --

it did have something to do with that, but before we get to that --

c'était en rapport avec cela, mais avant d'en arriver là --

that work was good mathematics.

ces travaux, c'étaient des bonnes mathématiques.

I was very happy with it; so was Chern.

J'en étais très content, et Chern aussi.

It even started a little sub-field that's now flourishing.

Cela a même lancé un sous-domaine qui prospère aujourd'hui.

But, more interestingly, it happened to apply to physics,

Mais, plus intéressant, cela s'est appliqué à la physique,

something we knew nothing about -- at least I knew nothing about physics,

un sujet dont nous ne savions rien -- je ne connaissais rien à la physique

and I don't think Chern knew a heck of a lot.

et je ne pense pas que Chern y connaissait grand chose.

And about 10 years after the paper came out,

Environ 10 ans après la publication des travaux,

a guy named Ed Witten in Princeton started applying it to string theory

un gars appelé Ed Witten, à Princeton, a appliqué cela à la théorie des cordes

and people in Russia started applying it to what's called "condensed matter."

et des gens en Russie l'ont appliqué à ce qu'on appelle « matière condensée ».

Today, those things in there called Chern-Simons invariants

Aujourd'hui, ces choses appelées les invariants de Chern-Simons

have spread through a lot of physics.

se sont répandues en physique.

And it was amazing.

C'était génial.

We didn't know any physics.

Nous ignorions tout de la physique.

It never occurred to me that it would be applied to physics.

Je n'ai jamais pensé que cela s'appliquerait à la physique.

But that's the thing about mathematics -- you never know where it's going to go.

C'est le truc avec les mathématiques : vous ne savez jamais où cela va aller.

CA: This is so incredible.

CA : C'est incroyable.

So, we've been talking about how evolution shapes human minds

Nous avons parlé de la façon dont l'évolution façonne les cerveaux humains

that may or may not perceive the truth.

qui perçoivent ou non la vérité.

Somehow, you come up with a mathematical theory,

D'une certaine manière, vous avez trouvé une théorie mathématique,

not knowing any physics,

en ne connaissant rien à la physique,

discover two decades later that it's being applied

vous découvrez 20 ans plus tard qu'elle est appliquée

to profoundly describe the actual physical world.

pour décrire en profondeur le vrai monde physique.

How can that happen?

Comment est-ce possible ?

JS: God knows.

JS : Dieu seul le sait.

(Laughter)

(Rires)

But there's a famous physicist named [Eugene] Wigner,

Mais un célèbre physicien appelé [Eugene] Wigner

and he wrote an essay on the unreasonable effectiveness of mathematics.

a écrit un essai sur l'efficacité démesurée des mathématiques.

Somehow, this mathematics, which is rooted in the real world

D'une certaine manière, ces mathématiques, qui sont ancrées dans le monde réel

in some sense -- we learn to count, measure, everyone would do that --

en un sens -- nous apprenons à compter, mesurer, tout le monde le fait --

and then it flourishes on its own.

puis elles fleurissent d'elles-mêmes.

But so often it comes back to save the day.

Mais très souvent, elles reviennent pour sauver le monde.

General relativity is an example.

La relativité générale est un exemple.

[Hermann] Minkowski had this geometry, and Einstein realized,

[Hermann] Minkowski avait cette géométrie, et Einstein a réalisé :

"Hey! It's the very thing in which I can cast general relativity."

« C'est là-dedans que je peux mouler la relativité générale. »

So, you never know. It is a mystery.

Donc vous ne savez jamais. C'est un mystère.

It is a mystery.

C'est un mystère.

CA: So, here's a mathematical piece of ingenuity.

CA : Voici un peu d'ingéniosité mathématique.

Tell us about this.

Parlez-nous en.

JS: Well, that's a ball -- it's a sphere, and it has a lattice around it --

JS : C'est une balle -- c'est une sphère entourée d'un maillage --

you know, those squares.

vous savez, ces carrés.

What I'm going to show here was originally observed by [Leonhard] Euler,

Ce que je vais vous montrer a été observé la première fois par [Leonard] Euler,

the great mathematician, in the 1700s.

le grand mathématicien du XVIIe siècle.

And it gradually grew to be a very important field in mathematics:

C'est progressivement devenu un domaine très important des mathématiques :

algebraic topology, geometry.

la topologie algébrique, la géométrie.

That paper up there had its roots in this.

Les travaux là-haut y prennent racine.

So, here's this thing:

Voici le truc :

it has eight vertices, 12 edges, six faces.

ça a 8 sommets, 12 arêtes, 6 faces.

And if you look at the difference -- vertices minus edges plus faces --

Si vous considérez la différence -- sommets moins arêtes plus faces --

you get two.

vous obtenez deux.

OK, well, two. That's a good number.

Eh bien, deux. C'est un bon nombre.

Here's a different way of doing it -- these are triangles covering --

Voici une autre façon de le faire -- c'est couvert par des triangles --

this has 12 vertices and 30 edges

cela a 12 sommets, 30 arêtes,

and 20 faces, 20 tiles.

20 faces et 20 carreaux.

And vertices minus edges plus faces still equals two.

Et sommets moins arêtes plus faces est toujours égal à deux.

And in fact, you could do this any which way --

En fait, vous pourriez le faire de n'importe quelle façon --

cover this thing with all kinds of polygons and triangles

recouvrir cela avec toutes sortes de polygones et triangles

and mix them up.

et les mélanger.

And you take vertices minus edges plus faces -- you'll get two.

Si vous prenez sommets moins arêtes plus faces, vous obtenez deux.

Here's a different shape.

Voici une autre forme.

This is a torus, or the surface of a doughnut: 16 vertices

C'est un tore, ou la surface d'un donut : 16 sommets

covered by these rectangles, 32 edges, 16 faces.

couverts par ces rectangles, 32 arêtes, 16 faces.

Vertices minus edges comes out to be zero.

Sommets moins arêtes vaut zéro.

It'll always come out to zero.

Cela sera toujours zéro.

Every time you cover a torus with squares or triangles

Chaque fois que vous couvrez un tore avec des carrés et des triangles

or anything like that, you're going to get zero.

ou des choses du genre, vous obtiendrez zéro.

So, this is called the Euler characteristic.

Cela s'appelle la caractéristique d'Euler.

And it's what's called a topological invariant.

C'est ce qu'on appelle un invariant topologique.

It's pretty amazing.

C'est assez génial.

Quelle que soit la façon d'agir, vous avez toujours le même résultat.

No matter how you do it, you're always get the same answer.

So that was the first sort of thrust, from the mid-1700s,

C'était le premier genre d'avancées, datant des années 1700,

into a subject which is now called algebraic topology.

dans un sujet qu'on appelle aujourd'hui la topologie algébrique.

CA: And your own work took an idea like this and moved it

CA : Et votre travail a pris une idée comme celle-ci et l'a amenée

into higher-dimensional theory,

vers de la théorie de dimension supérieure,

higher-dimensional objects, and found new invariances?

des objets de dimension supérieure, et a trouvé de nouveaux invariants ?

JS: Yes. Well, there were already higher-dimensional invariants:

JS : Il y avait déjà des invariants de dimension supérieure :

Pontryagin classes -- actually, there were Chern classes.

les classes de Pontryagin -- en fait, c'étaient les classes de Chern.

There were a bunch of these types of invariants.

Il y avait quelques invariants de ce type-là.

I was struggling to work on one of them

J'avais des difficultés à travailler sur l'un d'eux

and model it sort of combinatorially,

et l'ai modélisé combinatoirement,

instead of the way it was typically done,

plutôt qu'en utilisant la méthode habituelle,

and that led to this work and we uncovered some new things.

cela a mené ces travaux et nous avons découvert de nouvelles choses.

But if it wasn't for Mr. Euler --

Mais sans M. Euler --

who wrote almost 70 volumes of mathematics

qui a écrit près de 70 volumes de mathématiques

and had 13 children,

et avait 13 enfants,

who he apparently would dandle on his knee while he was writing --

qui apparemment gesticulaient sur ses genoux quand il écrivait --

if it wasn't for Mr. Euler, there wouldn't perhaps be these invariants.

sans M. Euler, il n'y aurait peut-être pas ces invariants.

CA: OK, so that's at least given us a flavor of that amazing mind in there.

CA : Cela nous a au moins donné un aperçu de ce brillant esprit.

Let's talk about Renaissance.

Parlons de la Renaissance.

Because you took that amazing mind and having been a code-cracker at the NSA,

Parce qu'avec cet esprit brillant, ayant été craqueur de code à la NSA,

you started to become a code-cracker in the financial industry.

vous êtes devenu un craqueur de code dans la finance.

I think you probably didn't buy efficient market theory.

Je pense que vous n'étiez pas d'accord avec la théorie de l'efficacité du marché.

Somehow you found a way of creating astonishing returns over two decades.

Vous avez trouvé une façon de créer d'incroyables revenus sur plus de 20 ans.

The way it's been explained to me,

De ce qu'on m'en a expliqué,

what's remarkable about what you did wasn't just the size of the returns,

les revenus n'étaient pas la seule chose remarquable dans ce que vous avez fait,

it's that you took them with surprisingly low volatility and risk,

mais que vous les gagniez avec une volatilité, un risque étonnamment bas,

compared with other hedge funds.

comparé aux autres fonds spéculatifs.

So how on earth did you do this, Jim?

Comment avez-vous fait cela, Jim ?

JS: I did it by assembling a wonderful group of people.

JS : Je l'ai fait en réunissant un formidable groupe de personnes.

When I started doing trading, I had gotten a little tired of mathematics.

Quand j'ai commencé dans la bourse, j'en avais un peu marre des mathématiques.

I was in my late 30s, I had a little money.

J'étais proche de la quarantaine, j'avais peu d'argent.

I started trading and it went very well.

J'ai commencé dans la bourse et cela s'est très bien passé.

I made quite a lot of money with pure luck.

Par chance, j'ai très rapidement gagné beaucoup d'argent.

I mean, I think it was pure luck.

Je pense que c'était de la chance.

It certainly wasn't mathematical modeling.

Ce n'était certainement pas de la modélisation mathématique.

But in looking at the data, after a while I realized:

Mais, après un certain temps, en regardant les données, j'ai réalisé :

it looks like there's some structure here.

on dirait qu'il y a une structure là-dedans.

And I hired a few mathematicians, and we started making some models --

J'ai engagé quelques mathématiciens, nous avons commencé à modéliser cela --

just the kind of thing we did back at IDA [Institute for Defense Analyses].

le genre de choses que nous faisions à l'IDA [Institut d'Analyses de la Défense].

You design an algorithm, you test it out on a computer.

Vous créez des algorithmes, les testez sur un ordinateur.

Does it work? Doesn't it work? And so on.

Est-ce que cela marche ou pas ? Ainsi de suite.

CA: Can we take a look at this?

CA : Jetons un œil à cela.

Because here's a typical graph of some commodity.

Car voici le graphique typique d'une marchandise.

I look at that, and I say, "That's just a random, up-and-down walk --

Je le regarde et me dis : « C'est aléatoire, des hauts et des bas --

maybe a slight upward trend over that whole period of time."

peut-être une légère tendance à la hausse sur la période entière. »

How on earth could you trade looking at that,

Comment pouvez-vous faire des échanges

and see something that wasn't just random?

en regardant cela, en n'y voyant pas de l'aléatoire ?

JS: In the old days -- this is kind of a graph from the old days,

JS : Dans le temps, -- c'est un genre de graphiques qui date,

commodities or currencies had a tendency to trend.

les marchandises et les devises avaient tendance à évoluer.

Not necessarily the very light trend you see here, but trending in periods.

Pas nécessairement la légère hausse qu'on voit ici, mais une évolution en périodes.

And if you decided, OK, I'm going to predict today,

Si vous décidiez de prédire l'évolution du jour,

by the average move in the past 20 days --

grâce aux mouvements moyens des 20 derniers jours --

maybe that would be a good prediction, and I'd make some money.

cela pouvait être une bonne prédiction et vous gagniez de l'argent.

And in fact, years ago, such a system would work --

En fait, il y a quelques années, un tel système fonctionnait --

not beautifully, but it would work.

ce n'était pas génial, mais cela fonctionnait.

You'd make money, you'd lose money, you'd make money.

Vous gagniez de l'argent, vous en perdiez, vous en gagniez.

But this is a year's worth of days,

Mais cela correspond à une année entière,

and you'd make a little money during that period.

et vous auriez fait un peu d'argent sur cette période.

It's a very vestigial system.

C'est un système très rudimentaire.

CA: So you would test a bunch of lengths of trends in time

CA : Donc vous testiez certaines durées d'évolution dans le temps

and see whether, for example,

et voyiez si, par exemple,

a 10-day trend or a 15-day trend was predictive of what happened next.

une évolution sur 10 ou 15 jours permettait de prédire la suite.

JS: Sure, you would try all those things and see what worked best.

JS : Bien sûr, vous essayiez toutes ces choses

et voyiez ce qui fonctionnait le mieux.

Trend-following would have been great in the '60s,

L'observation des évolutions étaient très bien dans les années 60,

and it was sort of OK in the '70s.

c'était bien dans les années 70.

By the '80s, it wasn't.

Mais dans les années 80, cela ne l'était plus.

CA: Because everyone could see that.

CA : Parce que tout le monde pouvait le voir.

So, how did you stay ahead of the pack?

Comment avez-vous gardé votre avance ?

JS: We stayed ahead of the pack by finding other approaches --

JS : Nous avons conservé notre avance en trouvant de nouvelles approches --

shorter-term approaches to some extent.

dans une certaine mesure, des approches à court terme.

The real thing was to gather a tremendous amount of data --

Le vrai objectif était de récolter un volume considérable de données --

and we had to get it by hand in the early days.

et, au début, nous devions le faire manuellement.

Nous descendions à la Réserve Fédérale et copiions l'historique des taux d'intérêt

We went down to the Federal Reserve and copied interest rate histories

and stuff like that, because it didn't exist on computers.

et ce genre de choses, parce que cela n'existait pas sur ordinateur.

We got a lot of data.

Nous avions beaucoup de données.

And very smart people -- that was the key.

Et des gens très intelligents -- c'était la clé.

Je ne savais pas vraiment comment embaucher des gens

I didn't really know how to hire people to do fundamental trading.

pour faire du courtage fondamental.

J'en avais embauché quelques uns --

I had hired a few -- some made money, some didn't make money.

certains gagnaient beaucoup d'argent, d'autres pas.

I couldn't make a business out of that.

Je ne pouvais pas faire d'affaires.

But I did know how to hire scientists,

Mais je savais engager des scientifiques,

because I have some taste in that department.

parce que j'ai quelques connaissances dans ce domaine.

So, that's what we did.

C'est donc ce que nous avons fait.

And gradually these models got better and better,

Et, progressivement, ces modèles sont devenus meilleurs,

and better and better.

et meilleurs, et meilleurs.

CA: You're credited with doing something remarkable at Renaissance,

CA : On vous attribue une action remarquable chez Renaissance,

which is building this culture, this group of people,

qui est de créer cette culture, ce groupe de personnes,

who weren't just hired guns who could be lured away by money.

qui n'étaient pas juste des mercenaires attirés par l'argent.

Their motivation was doing exciting mathematics and science.

Leur motivation était de faire des sciences et mathématiques excitantes.

JS: Well, I'd hoped that might be true.

JS : J'aimerais que cela soit vrai.

But some of it was money.

Mais l'argent jouait aussi un rôle.

CA: They made a lot of money.

CA : Ils ont gagné beaucoup d'argent.

JS: I can't say that no one came because of the money.

JS : Je ne peux pas dire que personne n'est venu pour l'argent.

I think a lot of them came because of the money.

Je pense que beaucoup sont venus pour l'argent.

But they also came because it would be fun.

Mais aussi parce que c'était amusant.

CA : Quel rôle a joué l'apprentissage automatique ?

CA: What role did machine learning play in all this?

JS: In a certain sense, what we did was machine learning.

JS : D'une certaine façon, nous avons fait de l'apprentissage automatique.

You look at a lot of data, and you try to simulate different predictive schemes,

Vous regardez beaucoup de données, essayez de simuler des schémas prévisionnels,

until you get better and better at it.

jusqu'à ce que vous deveniez meilleur

It doesn't necessarily feed back on itself the way we did things.

Ce que nous faisions n'avait pas nécessairement de répercussions en retour.

But it worked.

Mais cela fonctionnait.

CA: So these different predictive schemes can be really quite wild and unexpected.

CA : Ces schémas prévisionnels peuvent être assez fous et inattendus.

I mean, you looked at everything, right?

Vous avez tout pris en compte ?

You looked at the weather, length of dresses, political opinion.

Vous regardiez la météo, la longueur des robes, l'opinion politique.

JS: Yes, length of dresses we didn't try.

JS : Nous n'avons pas essayé la longueur des robes.

CA: What sort of things?

CA : Quel genre de choses ?

JS: Well, everything.

JS : Tout.

Everything is grist for the mill -- except hem lengths.

Tout apporte de l'eau au moulin -- sauf la longueur des ourlets.

Weather, annual reports,

La météo, les rapports annuels,

quarterly reports, historic data itself, volumes, you name it.

les rapports trimestriels, l'historique de données, les volumes. Ce que vous voulez.

Whatever there is.

Tout ce qu'il y a.

We take in terabytes of data a day.

Nous prenons chaque jour des terabytes de données.

And store it away and massage it and get it ready for analysis.

Nous les stockons, les manipulons, les préparons pour les analyser.

You're looking for anomalies.

Nous cherchons des anomalies.

You're looking for -- like you said,

Nous cherchons -- comme vous le disiez,

the efficient market hypothesis is not correct.

l'hypothèse de l'efficacité du marché n'est pas correcte.

CA: But any one anomaly might be just a random thing.

CA : Une anomalie pourrait être juste de l'aléatoire.

So, is the secret here to just look at multiple strange anomalies,

Est-ce que le secret c'est de regarder de nombreuses anomalies

and see when they align?

et de voir quand elles correspondent ?

JS: Any one anomaly might be a random thing;

JS : Une anomalie pourrait être une chose aléatoire :

however, if you have enough data you can tell that it's not.

cependant, avec assez de données, vous pouvez distinguer l'aléatoire.

You can see an anomaly that's persistent for a sufficiently long time --

Vous pouvez voir une anomalie persistant un temps assez long --

the probability of it being random is not high.

la probabilité que ce soit aléatoire n'est pas élevée.

But these things fade after a while; anomalies can get washed out.

Mais ces choses s'effacent après un temps, les anomalies peuvent disparaître.

So you have to keep on top of the business.

Il faut garder le contrôle sur les affaires.

CA: A lot of people look at the hedge fund industry now

CA : Beaucoup de personnes regardent l'industrie des fonds spéculatifs

and are sort of ... shocked by it,

et sont, d'une certaine façon, choqués par cette industrie,

by how much wealth is created there,

par la richesse qui y est créée,

and how much talent is going into it.

par le talent qui y est investi.

Do you have any worries about that industry,

Êtes-vous inquiet quant à cette industrie,

and perhaps the financial industry in general?

et peut-être l'industrie des finances en général ?

Kind of being on a runaway train that's --

C'est comme être dans un train fou qui --

I don't know -- helping increase inequality?

je ne sais pas -- aide à augmenter les inégalités ?

How would you champion what's happening in the hedge fund industry?

Comment défendriez-vous ce qu'il se passe dans l'industrie des fonds spéculatifs ?

JS: I think in the last three or four years,

JS : Je pense que durant les 2 ou 3 dernières années,

hedge funds have not done especially well.

les fonds spéculatifs ne s'en sont pas très bien sortis.

We've done dandy,

Pour nous ça a été,

but the hedge fund industry as a whole has not done so wonderfully.

mais l'industrie des fonds spéculatifs en elle-même n'allait pas si bien.

The stock market has been on a roll, going up as everybody knows,

La bourse est en bonne marche, en augmentation comme nous le savons tous,

and price-earnings ratios have grown.

et les ratios cours-bénéfices ont augmenté.

So an awful lot of the wealth that's been created in the last --

Une très grande partie de la richesse créée durant les, disons,

let's say, five or six years -- has not been created by hedge funds.

5 ou 6 dernières années, n'a pas été créée par les fonds spéculatifs.

People would ask me, "What's a hedge fund?"

Les gens me demandent : « Qu'est-ce qu'un fond spéculatif ? »

And I'd say, "One and 20."

Et je dis : « Un et vingt ».

Which means -- now it's two and 20 --

Ce qui veut dire -- maintenant c'est deux et vingt --

it's two percent fixed fee and 20 percent of profits.

c'est 2% de frais fixes et 20% de profit.

Hedge funds are all different kinds of creatures.

Les fonds spéculatifs sont tous des créatures différentes.

CA: Rumor has it you charge slightly higher fees than that.

CA : D'après les rumeurs, vos frais sont un peu plus élevés que cela.

JS: We charged the highest fees in the world at one time.

JS : Nos frais ont été les plus élevés du monde.

Five and 44, that's what we charge.

5 et 44, ce sont nos frais.

CA: Five and 44.

CA : 5 et 44.

So five percent flat, 44 percent of upside.

Donc 5% de frais fixes, 44% de bénéfices.

Vous faisiez quand même gagner des sommes spectaculaires à vos investisseurs.

You still made your investors spectacular amounts of money.

JS: We made good returns, yes.

JS : Nous avions de bons profits.

People got very mad: "How can you charge such high fees?"

Les gens s'énervaient car les frais étaient élevés.

I said, "OK, you can withdraw."

Je disais : « Vous pouvez vous retirer. »

But "How can I get more?" was what people were --

Mais « Comment puis-je avoir plus » était ce que les gens --

(Laughter)

(Rires)

But at a certain point, as I think I told you,

Mais à un moment donné, comme je vous l'ai dit,

we bought out all the investors because there's a capacity to the fund.

nous avons remboursé les investisseurs parce que le fond a une capacité.

CA : Devrions-nous nous être inquiets quant à l'industrie des fonds spéculatifs

CA: But should we worry about the hedge fund industry

attracting too much of the world's great mathematical and other talent

qui attire un trop grand nombre de grands mathématiciens et autres talents

pour y travailler, en opposition avec les nombreux autres problèmes du monde ?

to work on that, as opposed to the many other problems in the world?

JS: Well, it's not just mathematical.

JS : Ce n'est pas juste mathématique.

We hire astronomers and physicists and things like that.

Nous engageons des astronomes, des physiciens et d'autres.

I don't think we should worry about it too much.

Je ne pense pas que nous devrions trop nous inquiéter à ce sujet.

It's still a pretty small industry.

C'est toujours une industrie relativement petite.

And in fact, bringing science into the investing world

En fait, amener la science dans le monde des investissements

has improved that world.

a amélioré ce monde.

It's reduced volatility. It's increased liquidity.

Cela a réduit la volatilité. Cela a augmenté la liquidité.

Spreads are narrower because people are trading that kind of stuff.

Les marges sont réduites car les gens négocient ce genre de choses.

So I'm not too worried about Einstein going off and starting a hedge fund.

Donc je ne suis pas trop inquiet quant à Einstein lançant un fond spéculatif.

CA: You're at a phase in your life now where you're actually investing, though,

CA : Cependant, vous êtes dans une phase de votre vie où vous investissez,

at the other end of the supply chain --

à l'autre bout de la chaine logistique --

you're actually boosting mathematics across America.

vous stimulez les mathématiques à travers l'Amérique.

This is your wife, Marilyn.

Voici votre femme, Marilyn.

You're working on philanthropic issues together.

Vous travaillez ensemble sur des problèmes philanthropiques.

Tell me about that.

Parlez-moi de cela.

JS: Well, Marilyn started --

JS : Marilyn a commencé --

there she is up there, my beautiful wife --

là voici, ma fabuleuse femme --

she started the foundation about 20 years ago.

elle a lancé la fondation il y a environ 20 ans.

I think '94.

Je crois que c'était en 94.

I claim it was '93, she says it was '94,

Je dis que c'était en 93, elle dit 94,

but it was one of those two years.

mais c'était l'un ou l'autre.

(Laughter)

(Rires)

We started the foundation, just as a convenient way to give charity.

Nous avons lancé la fondation car c'était commode pour donner de l'argent.

She kept the books, and so on.

Elle tenait les comptes, etc.

We did not have a vision at that time, but gradually a vision emerged --

A ce moment-là, nous n'avions pas de perspective,

mais, progressivement, une perspective a émergé :

which was to focus on math and science, to focus on basic research.

se concentrer sur les maths et la science, se concentrer sur de la recherche basique.

And that's what we've done.

C'est ce que nous avons fait.

Six years ago or so, I left Renaissance and went to work at the foundation.

il y a environ 6 ans, j'ai quitté Renaissance

et je suis parti travailler à la fondation.

So that's what we do.

C'est notre boulot.

CA: And so Math for America is basically investing

CA : Et donc les Maths pour l'Amérique, c'est simplement investir

in math teachers around the country,

dans des professeurs de maths à travers le pays,

giving them some extra income, giving them support and coaching.

leur offrir un revenu supplémentaire, leur offrir du soutien et du mentorat.

And really trying to make that more effective

Et essayer de rendre cela plus efficace

and make that a calling to which teachers can aspire.

et d'en faire un modèle auquel tous les professeurs peuvent aspirer.

JS: Yeah -- instead of beating up the bad teachers,

JS : Au lieu de s'en prendre aux mauvais professeurs,

which has created morale problems all through the educational community,

ce qui a créé des problèmes moraux au sein de la communauté éducative,

in particular in math and science,

particulièrement en maths et en science,

we focus on celebrating the good ones and giving them status.

nous nous concentrons sur la célébration et la reconnaissance des bons professeurs.

Yeah, we give them extra money, 15,000 dollars a year.

Nous leur donnons un revenu supplémentaire de 15 000$ par an.

We have 800 math and science teachers in New York City in public schools today,

Aujourd'hui, nous avons 800 professeurs de maths et de science

dans les écoles publiques de New York,

as part of a core.

c'est un point fondamental.

There's a great morale among them.

Parmi eux le moral est très bon.

They're staying in the field.

Ils continuent à travailler dans leurs domaines.

Next year, it'll be 1,000 and that'll be 10 percent

L'année prochaine, ils seront 1 000 ce qui représente 10%

of the math and science teachers in New York [City] public schools.

des professeurs de maths et de science dans les écoles publiques de New York.

(Applause)

(Applaudissements)

CA: Jim, here's another project that you've supported philanthropically:

CA : Voici un autre projet philanthropique que vous avez soutenu :

Research into origins of life, I guess.

la recherche sur les origines de la vie.

What are we looking at here?

Que voyons-nous ?

JS: Well, I'll save that for a second.

JS : Je l'expliquerai dans un instant.

And then I'll tell you what you're looking at.

Et puis je vous dirai ce que nous voyons.

Origins of life is a fascinating question.

La question des origines de la vie est fascinante.

How did we get here?

Comment en sommes-nous arrivés là ?

Well, there are two questions:

Il y a deux questions :

One is, what is the route from geology to biology --

la première est : quel est le chemin de la géologie vers la biologie --

how did we get here?

comment en sommes-nous arrivés là ?

Et l'autre question est : avec quoi avons-nous commencé ?

And the other question is, what did we start with?

What material, if any, did we have to work with on this route?

Avec quelle matière, s'il y en avait une, devions-nous travailler en chemin ?

Those are two very, very interesting questions.

Ce sont deux questions très intéressantes.

The first question is a tortuous path from geology up to RNA

La première est un chemin tortueux de la géologie à l'ARN.

or something like that -- how did that all work?

Comment cela a-t-il fonctionné ?

And the other, what do we have to work with?

Et l'autre : qu'avions-nous pour travailler ?

Well, more than we think.

Plus que ce que nous pensons.

So what's pictured there is a star in formation.

Ce qui est représenté ici est une étoile en formation.

Now, every year in our Milky Way, which has 100 billion stars,

Chaque année dans notre Voie Lactée, qui a 100 milliards d'étoiles,

about two new stars are created.

environ 2 nouvelles étoiles sont créées.

Don't ask me how, but they're created.

Ne me demandez pas comment, mais elles sont créées.

And it takes them about a million years to settle out.

Et cela leur prend environ un million d'années pour se former.

So, in steady state,

Il y a constamment

there are about two million stars in formation at any time.

environ deux millions d'étoiles en formation.

That one is somewhere along this settling-down period.

Celle-ci est quelque part dans cette période de formation.

And there's all this crap sort of circling around it,

Et il y a toute cet amas qui tourne autour,

dust and stuff.

de la poussière et ce genre de choses.

And it'll form probably a solar system, or whatever it forms.

Et cela formera probablement un système solaire, ou quelque chose.

But here's the thing --

Voici le point important :

in this dust that surrounds a forming star

dans cette poussière qui entoure un étoile en formation,

have been found, now, significant organic molecules.

nous avons trouvé des molécules organiques significatives.

Molecules not just like methane, but formaldehyde and cyanide --

Des molécules pas seulement de méthane mais du formaldéhyde et du cyanure --

things that are the building blocks -- the seeds, if you will -- of life.

des choses qui sont les fondations -- les graines si vous voulez -- de la vie.

So, that may be typical.

Cela pourrait être une constante.

And it may be typical that planets around the universe

Et ça pourrait être une constante que les planètes dans cet univers

start off with some of these basic building blocks.

commencent avec certaines de ces fondations.

Now does that mean there's going to be life all around?

Cela veut-il dire qu'il y aura de la vie tout autour ?

Maybe.

Peut-être.

But it's a question of how tortuous this path is

Mais la question est combien le chemin est tortueux

from those frail beginnings, those seeds, all the way to life.

entre ces frêles débuts, ces graines, et la vie.

And most of those seeds will fall on fallow planets.

La plupart de ces graines tomberont sur des planètes en jachère.

CA: So for you, personally,

CA : Pour vous personnellement,

finding an answer to this question of where we came from,

trouver une réponse à cette question d'où nous venons,

of how did this thing happen, that is something you would love to see.

comment cela s'est passé, est quelque chose que vous aimeriez voir.

JS: Would love to see.

JS : J'aimerais le voir.

And like to know --

Et savoir --

if that path is tortuous enough, and so improbable,

si ce chemin est assez tortueux, et si improbable,

that no matter what you start with, we could be a singularity.

que peu importe avec quoi vous commencez, nous pourrions être une singularité.

But on the other hand,

Mais d'un autre côté,

given all this organic dust that's floating around,

étant donné toute cette poussière organique qui flotte tout autour,

we could have lots of friends out there.

nous pourrions avoir de nombreux amis là-dehors.

It'd be great to know.

Cela serait génial à savoir.

CA: Jim, a couple of years ago, I got the chance to speak with Elon Musk,

CA : Jim, il y a quelques années, j'ai eu la chance de parler avec Elon Musk

and I asked him the secret of his success,

et je lui ai demandé le secret de son succès

and he said taking physics seriously was it.

et il a dit que c'était de prendre la physique au sérieux.

Listening to you, what I hear you saying is taking math seriously,

En vous écoutant,

ce que je vous entends dire c'est de prendre les maths au sérieux,

that has infused your whole life.

cela a impacté toute votre vie.

It's made you an absolute fortune, and now it's allowing you to invest

Cela vous a créé une vraie fortune, et vous autorise aujourd'hui à investir

in the futures of thousands and thousands of kids across America and elsewhere.

dans le futur de milliers d'enfants à travers l'Amérique et ailleurs.

Could it be that science actually works?

Cela pourrait-il être que la science fonctionne ?

That math actually works?

Que les maths fonctionnent vraiment ?

JS: Well, math certainly works. Math certainly works.

JS : Les maths fonctionnent, c'est certain. Les maths fonctionnent.

But this has been fun.

Mais cela a été amusant.

Working with Marilyn and giving it away has been very enjoyable.

Travailler avec Marilyn et le transmettre était très agréable.

CA: I just find it -- it's an inspirational thought to me,

CA : Je trouve cela -- c'est une pensée qui m'inspire,

that by taking knowledge seriously, so much more can come from it.

en prenant au sérieux les connaissances, nous pouvons en tirer tellement plus.

So thank you for your amazing life, and for coming here to TED.

Merci pour votre vie géniale et d'être venu ici pour TED.

Thank you.

Merci.

Jim Simons!

Jim Simons !

(Applause)

(Applaudissements)