How to rob a bank (from the inside, that is) | William Black

المترجم: DAHOU Mohamed المدقّق: Mohammed Bouras

So today's top chef class is in how to rob a bank,

عنوان درس اليوم هو كيف تسرق مصرفا،

and it's clear that the general public needs guidance,

فالواضح أن العامة بحاجة لتوجيه في ذلك،

because the average bank robbery nets

لأن متوسط العائد الصافي من سرقة مصرف

only 7,500 dollars.

هو 7500 دولار فقط.

Rank amateurs who know nothing

للهواة الذين لا يعرفون

about how to cook the books.

كيفية التلاعب بالحسابات.

The folks who know, of course,

أما العارفين بذلك، بالطبع،

run our largest banks,

فهم من يسير أكبر مصارفنا،

and in the last go-around,

وقد كَبَّدُونَا في الجولة الأخيرة،

they cost us over 11 trillion dollars.

أزيد من 11 تريليون دولار كخسائر.

That's what 11 trillion looks like.

هذا ما تبدو عليه 11 تريليون دولار.

That's how many zeros?

الكثير من الأصفار.

And cost us over 10 million jobs as well.

أي أكثر من 10 ملايين منصب شغل.

So our task is to educate ourselves

وعلينا أن ندرك بأننا قادرين على فهم

so that we can understand

why we have these recurrent,

السبب في تعرضنا المتكرر

intensifying financial crises,

لتلك الأزمات المالية القوية.

and how we can prevent them in the future.

وكيف يمكننا منع حدوثها مستقبلا.

And the answer to that is

والجواب على ذلك هو

that we have to stop epidemics of control fraud.

أنه علينا وقف وباء الاحتيال في المراقبة

Control fraud is what happens

الاحتيال في المراقبة هو ما يحدث

when the people who control,

عندما يستخدمه المراقبين،

typically a CEO,

وهم عادة المديرين التنفيذيين،

a seemingly legitimate entity,

لشركات تبدو شرعية،

use it as a weapon to defraud.

كسلاح للاحتيال.

And these are the weapons of mass destruction

وهي تمثل أسلحة دمار شامل

in the financial world.

بالنسبة للعالم المالي.

They also follow in finance a particular strategy,

كما انهم يتبعون استراتيجية محددة،

because the weapon of choice in finance

لأن أفضل سلاح بالمجال المالي

is accounting,

هو المحاسبة،

and there is a recipe for accounting

كما أن هناك وصفة للاحتيال بالرقابة المحاسبية

control fraud, and how it occurs.

ولكيفية عملها.

And we discovered this recipe

وقد اكتشفنا هذه الوصفة

in quite an odd way that I'll come back to in a moment.

بطريقة غريبة سأعود إليها لاحقا.

المكون الأول في الوصفة: النمو بجنون

First ingredient in the recipe: grow like crazy;

second, by making or buying really crappy loans,

ثانيا: تقديم أو شراء قروض جد زهيدة

but loans that are made at a very high interest rate

لكنها مقدمة بسعر أو عوائد فائدة جد مرتفعة؛

or yield;

three, while employing extreme leverage --

ثالثا: استخدام أعلى مستوى تعزيز بالاقتراض-

that just means a lot of debt --

مما يعني الكثير من الديون-- مُقَارَنَةً بقرضكم؛

compared to your equity;

and four, while providing only trivial loss reserves

ورابعا: تقديم احتياطيات خسائر بسيطة

against the inevitable losses.

مقابل خسائر حتمية.

If you follow those four simple steps,

إن اتبعتم هذه الخطوات الأربعة البسيطة،

and any bank can follow them,

ويمكن لأي مصرف اتباعها،

then you are mathematically guaranteed

تأكدوا من أنه رياضيا ستحدث ثلاث أشياء.

to have three things occur.

أولا، سَتُصَرِّحُون بأرباح مصرفية قياسية--

The first thing is

you will report record bank profits --

not just high, record.

ليس مرتفعة وحسب، بل قياسية.

Two, the CEO will immediately be made incredibly wealthy

ثانيا: سيصبح المدير التنفيذي جد ثري

by modern executive compensation.

بفضل نظام التعويضات الحديث للإدارة.

And three, farther down the road,

وثالثا: وعلى المدى البعيد،

the bank will suffer catastrophic losses

سيعاني المصرف من خسائر كارثية

and will fail unless it is bailed out.

وسَيُفْلِسُ إن لم يُنْقَد من ذلك.

And that's a hint as to how

وتلك إشارة لكيفية اكتشافنا لهذه الوصفة،

we discovered this recipe,

because we discovered it through an autopsy process.

لأننا اكتشفناها من خلال عملية تشريحية.

During the savings and loan debacle in 1984,

خلال كارثة المدخرات والقروض عام 1984،

we looked at every single failure,

فحصنا كل إفلاس على حدة،

and we looked for common characteristics,

بحثا عن قواسم مشتركة بينها،

and we discovered this recipe was common

واكتشفنا أن هذه الوصفة كانت مشتركة

to each of these frauds.

بين جميع عمليات الاحتيال.

In other words, a coroner could find these things

بعبارة اخرى، بمقدور الطبيب الشرعي العثور

because this is a fatal recipe

على تلك الأمور لأن هذه هي الوصفة القاتلة

that will destroy the banks

التي ستدمر المصارف بالإضافة للاقتصاد.

as well as the economy.

And it also turns out to be precisely

وقد تبين أيضا بأن هذا الأمر بالتحديد

what could have stopped this crisis,

هو ما قد يوقف هذه الأزمة،

the one that cost us 11 trillion dollars

تلك التي كَبَّدَتْنَا 11 تريليون دولار

just in the household sector,

في قطاع الأسر المعيشية وحده،

that cost us 10 million jobs,

أي 10ملايين منصب شغل،

was the easiest financial crisis by far

والتي كانت أسهل أزمة مالية

to have avoided completely

توجب علينا تفاديها بالكامل

if we had simply learned the lessons

لو تعلمنا هذه الدروس

of epidemics of control fraud,

عن وباء الاحتيال في المراقبة،

particularly using this recipe.

وخاصة باستخدام هذه الوصفة.

So let's go to this crisis,

دعونا إذا نفحص هذه الأزمة،

and the two huge epidemics

والوبائين العظيمين

of loan origination fraud that drove the crisis --

للاحتيال في إصدار القرض التي أدت للأزمة--

appraisal fraud and liar's loans --

الاحتيال في التقييم والقروض الكاذبة--

and what we're going to see

وما سنلاحظه عند فحصنا لهما

in looking at both of these is

هو تلقينا لتحذيرات جد مبكرة

we got warnings that were incredibly early

about these frauds.

عن عمليات الاحتيال تلك.

We got warnings that we could have taken advantage of easily,

كانت تحذيرات يمكن الاستفادة منها بسهولة،

because back in the savings and loan debacle,

لأننا تمكنا خلال كارثة المدخرات والقروض

we had figured out how to respond

من إيجاد طريقة للتعامل معها

and prevent these crises.

ومنع حدوث تلك الأزمات.

And three, the warnings were unambiguous.

وثالثا: كانت التحذيرات واضحة.

They were obvious that what was going on

كانت واضحة إزاء ما كان يجري بأنه

was an epidemic of accounting control fraud building up.

وباء متفاقم للاحتيال بالرقابة المحاسبية.

Let's take appraisal fraud first.

لنلقي أولا نظرة على الاحتيال في التقييم.

This is simply where you inflate the value

الأمر يتعلق ببساطة بتضخيم

of the home that is being pledged

قيمة المنزل الذي سيقدم للرهن كضمان للقرض.

as security for the loan.

In 2000, the year 2000,

في 2000، عام 2000.

that is over a year before Enron fails, by the way,

أي سنة قبل إفلاس انرون، بالمناسبة،

the honest appraisers got together a formal petition

قَدَّمَ جميع خبراء التقييم النزيهين

begging the federal government to act,

التماسا للحكومة الفيدرالية

and the industry to act,

والقطاع المعني بالتدخل،

to stop this epidemic of appraisal fraud.

لوقف وباء الاحتيال في التقييم.

And the appraisers explained how it was occurring,

وقد أوضح خبراء التقييم طريقة القيام بذلك،

that banks were demanding that appraisers

وأن المصارف كانت تطلب منهم تضخيم تقييماتهم

inflate the appraisal,

and that if the appraisers refused to do so,

وأنهم في حال رفضهم ذلك

they, the banks, would blacklist

ستضعهم على لوائحها السوداء

honest appraisers

الخاصة بخبراء التقييم النزيهين

and refuse to use them.

الذين لن تستخدمهم.

Now, we've seen this before

علما أننا سبق ورأينا ذلك

in the savings and loan debacle,

خلال كارثة المدخرات والقروض،

and we know that this kind of fraud

ونعلم يقينا بأن هذا النوع من الاحتيال

can only originate from the lenders,

مصدره الوحيد هو المُقْرِضِين،

and that no honest lender would ever inflate

وأن المُقْرِض النزيه لن يقوم أبدا

the appraisal,

بتضخيم التقييم،

because it's the great protection against loss.

لأنه أكبر خط دفاع ضد الخسارة.

So this was an incredibly early warning, 2000.

وكان هذا تحذيرا جد مبكر، سنة 2000.

It was something we'd seen before,

وقد عرفناه من قبل، وكان واضح للعيان.

and it was completely unambiguous.

This was an epidemic of accounting control fraud

كان وباء الاحتيال بالرقابة المحاسبية

led by the banks.

بقيادة المصارف.

What about liar's loans?

ماذا عن القروض الكاذبة؟

Well, that warning actually comes earlier.

الحقيقة أن هذا التحذير جاء أَبْكَر.

The savings and loan debacle is basically

فكارثة المدخرات والقروض تعود

the early 1980s through 1993,

إلى بداية الثمانينيات وحتى عام 1993،

and in the midst of fighting that wave

وفي خضم المعركة ضد موجة

of accounting control fraud,

الاحتيال بالرقابة المحاسبية، سنة 1990،

in 1990, we found that a second front

تفاجئنا بأن هناك جبهة ثانية

of fraud was being started.

من الاحتيال قد بدأت بالظهور.

And like all good financial frauds in America,

وكجميع عمليات الاحتيال المالي الجيدة بأمريكا،

it began in Orange County, California.

فقد بدات بمقاطعة أورانج، كاليفورنيا.

(ضحك)

وصادف أننا كنا الهيئة التنظيمية الإقليمية.

And we happened to be the regional regulators for it.

And our examiners said,

وقد أخبرنا مراقبينا،

they are making loans without even checking

بأنهم يقدمون القروض دون التأكد

what the borrower's income is.

من مستوى مداخيل المُقْتَرِضِين.

This is insane, it has to lead to massive losses,

وأن هذا لا يعقل، وأنه سيؤدي لخسائر فادحة،

and it only makes sense for entities engaged

ولا يُعْتَبَرُ منطقيا إلا بنظر الكيانات العاملة

in these accounting control frauds.

بعمليات الاحتيال بالرقابة المحاسبية تلك.

And we said, yeah, you're absolutely right,

وأجبناهم بأنهم محقين تماما،

and we drove those liar's loans

وقمنا باستئصال تلك القروض الكاذبة

out of the industry in 1990 and 1991,

من القطاع المالي لسنتي 1990 و1991،

but we could only deal with the industry

لكننا لم نستطع التعامل سوى مع القطاع

we had jurisdiction over,

الذي كان تحت سلطتنا، أي المدخرات والقروض،

which was savings and loans,

and so the biggest and the baddest of the frauds,

وكان أكبر وأسوء أنواع عمليات الاحتيال،

Long Beach Savings, voluntarily gave up

هو تخلي مصرف لونغ بيتش سايفينغ طوعا عن

its federal savings and loan charter,

ميثاقه الخاص بالمدخرات والقروض الفديرالية

gave up federal deposit insurance,

وعن التأمين الفديرالي للودائع

converted to become a mortgage bank

وتحول إلى مصرف رهونات عقارية

for the sole purpose of escaping our jurisdiction,

فقط ليتخلص من سلطتنا،

كما غير اسمه إلى "أمريكويست"،

and changed its name to Ameriquest,

and became the most notorious

ليصبح بذلك المصرف الأكثر شهرة

of the liar's loans frauds early on,

بعمليات الاحتيال بالقروض الكاذبة في البداية،

and to add to that,

وإضافة لذلك، تعمدوا الانقضاض على الأقليات.

they deliberately predated upon minorities.

So we knew again about this crisis.

ومرة أخرى كنا على علم بهذه الأزمة.

We'd seen it before. We'd stopped it before.

فقد شَهِدْنَاهَا وأوقفناها من قبل.

We had incredibly early warnings of it,

وقد تلقينا تحذيرات جد مبكرة عنها،

and it was absolutely unambiguous

وكان من الواضح

that no honest lender would make loans in this fashion.

بأن مُقْرِضاً نزيهاً لن يقدم هكذا قروض.

So let's take a look at the reaction

دعونا نلقي نظرة على ردة فعل

of the industry and the regulators

القطاع والهيئات التنظيمية والنواب العامون

and the prosecutors to these clear

على تلك التحذيرات الواضحة المبكرة

early warnings that could have prevented the crisis.

التي كانت لتمنع حدوث الأزمة.

لنبدء من القطاع المالي.

Start with the industry.

The industry responded between 2003 and 2006

رد القطاع المالي ما بين 2003 و2006

by increasing liar's loans

بالرفع من عدد القروض الكاذبة الممنوحة

by over 500 percent.

لأكثر من 500%.

These were the loans

وكانت تلك هي القروض

that hyperinflated the bubble

التي أفرطت في تضخيم الفقاعة

and produced the economic crisis.

وأدَّت للأزمة الاقتصادية.

وفي 2006، كانت نصف القروض المسماة

By 2006, half of all the loans called subprime

بالرهن العقاري

were also liar's loans.

كانت أيضا قروض كاذبة.

They're not mutually exclusive, it's just that together,

فهما ليسا متكاملين بل فقط أنهما معا،

they're the most toxic combination

يشكلان المزيج الأكثر سُمِّيَة

you can possibly imagine.

الذي قد تتخيلونه.

By 2006, 40 percent of all the loans

وفي 2006، 40% من القروض المنوحة،

made that year, all the home loans made that year,

أي جميع القروض المنزلية الممنوحة آنذاك،

were liar's loans,

كانت قروضا كاذبة،

40 percent.

%40.

And this is despite a warning

وهذا رغم تحذير

from the industry's own antifraud experts

خبراء مكافحة الاحتيال بهذا القطاع

that said that these loans were an open invitation

الذين قالوا بأن تلك القروض كانت

to fraudsters,

دعوة مفتوحة للمحتالين،

and that they had a fraud incidence

وأن وتيرة عملياتهم بلغت %90،

of 90 percent,

nine zero.

تسعة وصفر.

In response to that, the industry

ورد القطاع بداية على ذلك

first started calling these loans liar's loans,

بأن شرع في تسميتها بالقروض الكاذبة،

which lacks a certain subtlety,

وهي تسمية تفتقر للدقة،

(ضحك)

and second, massively increased them,

وثانيا، وزاد من عددهم بشكل ضخم،

and no government regulator ever

ولم تقم قط أي هيئة تنظيمية حكومية

required or encouraged any lender

بطلب او تشجيع أي مُقرِض

to make a liar's loan

لتقديم قرض كاذب أو أي أحد لشرائه،

or anyone to purchase a liar's loan,

and that explicitly includes Fannie and Freddie.

وهذا يشمل بالخصوص فاني ماي وفريدي ماك.

This came from the lenders

وهذا صادرعن المُقرضين بسبب وصفة الاحتيال.

because of the fraud recipe.

What happened to appraisal fraud?

فما الذي حدث للاحتيال في التقييم؟

It expanded remarkably as well.

زاد انتشاره بشكل ملحوظ.

في 2007، بانتهاء خبراء التقييم من دراستهم،

By 2007, when a survey of appraisers was done,

90 percent of appraisers reported

ذكر 90% من خبراء التقييم

that they had been subject to coercion

بأنهم تعرضوا للضغط من المُقرِضين لجعلهم

from the lenders trying to get them

to inflate an appraisal.

يضخمون من تقييماتهم.

In other words, both forms of fraud

بعبارة أخرى، فقد استوطن الاحتيال بشكليه

became absolutely endemic and normal,

وأصبحا أمرين طبيعيين، مما أدى إلى الفقاعة.

and this is what drove the bubble.

What happened in the governmental sector?

وما الذي حدث في القطاع الحكومي؟

Well, the government, as I told you,

الحكومة، وكما أخبرتكم سابقا،

when we were the savings and loan regulators,

عندما كنا المُنَظِّمين للمدخرات والقروض،

we could only deal with our industry,

لم يكن بوسعنا سوى الاهتمام بقطاعنا،

and if people gave up their federal deposit insurance,

فإن تخلى الناس عن التأمين الفديرالي لودائعهم،

we couldn't do anything to them.

لن يكون يوسعنا فعل أي شيء.

Congress, it may strike you as impossible,

قد تندهشون، ولكن الكونغرس

but actually did something intelligent in 1994,

قد قام في 1994 بشيء ذكي،

and passed the Home Ownership and Equity Protection Act

بتمريره قانون حماية حقوق الملكية العقارية

that gave the Fed, and only the Federal Reserve,

مما أعطى بشكل واضح للنظام الاحتياطي وحده،

the explicit, statutory authority to ban liar's loans

السلطة القانونية لحظر القروض الكاذبة

by every lender,

المقدمة من أي مُقْرِض،

whether or not they had federal deposit insurance.

سواء كان يملك تأمين فديرالي للودائع أو لا.

So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,

ما الذي فعله بن برنانكي وألان غرينسبان،

as chairs of the Fed, do

بصفتهما رئيسي الاحتياطي الفدرالي،

when they got these warnings

عند تلقيهما لتلك التحذيرات

that these were massively fraudulent loans

بأن الأمر يتعلق بقروض احتيالية على نطاق واسع

and that they were being sold to the secondary market?

وأنها كانت تباع بالسوق الثانوية؟

Remember, there's no fraud exorcist.

تذكروا، ليس هناك طارد أرواح شريرة للغش.

Once it starts out a fraudulent loan,

بمجرد البدء بقرض احتيالي،

it can only be sold to the secondary market

لن يكون بالإمكان بيعه سوى بالسوق الثانوية

through more frauds,

من خلال المزيد من الاحتيالات،

lying about the reps and warrantees,

والكذب بشأن التقارير والضمانات،

and then those people are going to produce

ومن ثم سيقوم هؤلاء الأشخاص

mortgage-backed securities

بإصدار أوراق مالية مدعومة برهن عقاري

and exotic derivatives

ومشتقات غريبة

which are also going to be supposedly backed

والتي من المفترض أيضا أن تُدَعَّم

by those fraudulent loans.

بواسطة تلك القروض الاحتيالية.

So the fraud is going to progress

وبالتالي فإن هذا الاحتيال سينتشر

through the entire system,

داخل النظام بالكامل،

hyperinflate the bubble, produce a disaster.

ليُضَخِّمَ الفقاعة ويؤدي إلى كارثة.

And remember, we had experience with this.

وتذكروا، أنه سبق ولدينا تجربة مع ذلك.

We had seen significant losses,

فقد شهدنا خسائر كبيرة

and we had experience of competent regulators

ولدينا تجربة الجهات التنظيمية في وقفه.

in stopping it.

Greenspan and Bernanke refused

وقد رفض غرينسبان وبرنانكي

to use the authority under the statute

استخدام السلطة التي يخولها لهما القانون

to stop liar's loans.

لإيقاف القروض الكاذبة.

And this was a matter first of dogma.

وكانت في الأساس مسألة مبدأ.

They're just horrifically opposed

كانا يعارضان بشدة

to anything regulatory.

أي نوع من القوانين التنظيمية.

But it is also the international competition in laxity,

لكن تعلق الأمر أيضا بتسابق دولي في التراخي

the race to the bottom

بسباق نحو القاع

between the United States and the United Kingdom,

بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة،

the city of London, in particular,

ولاسيما مدينة لندن،

and the city of London won that race to the bottom,

وقد فازت مدينة لندن بالسباق نحو القاع،

but it meant that all regulation in the West

مما يعني أن جميع القوانين في الغرب

was completely degraded

كانت متدهورة تماما

in this stupid competition to be

بسبب ذلك السباق الغبي نحو لقب

who could have the weakest regulation.

من يكون لديه أضعف قانون تنظيمي.

So that was the regulatory response.

كان هذا هو جواب الهيئات التنظيمية.

What about the response of the prosecutors

ماذا عن جواب النواب العامون بعد الأزمة،

after the crisis,

after 11 trillion dollars in losses,

وبعد 11 تريليون دولار من الخسائر،

after 10 million jobs lost,

وبعد فقدان 10 ملايين وظيفة،

a crisis in which the losses and the frauds

الأزمة التي اتسعت فيها رقعة الخسائر

were more than 70 times larger

وعمليات الاحتيال بأكثر من 70 مرة

than the savings and loan debacle?

من كارثة المدخرات والقروض؟

Well, in the savings and loan debacle,

خلال كارثة المدخرات والقروض،

our agency that regulated savings and loans, OTS,

أصدرت وكالتنا المُنَظِّمَة للمدخرات والقروض،

مكتب الإشراف على الإدخار،

made over 30,000 criminal referrals,

أكثر من 30,000 إحالة جنائية،

produced over 1,000 felony convictions

وأكثر من 1,000 إدانة جنائية

just in cases designated as major,

إزاء الحالات التي تعتبر خطيرة،

and that understates the degree of prioritization,

وهذا يقلل من درجة الأولويات،

because we worked with the FBI

لأننا نعمل مع مكتب التحقيقات الفديرالي

to create the list of the top 100 fraud schemes,

لإنشاء قائمة بأكبر 100 مخطط احتيال،

the absolute worst of the worst, nationwide.

الأسوء على الإطلاق، على الصعيد الوطني.

Roughly 300 savings and loans involved,

تورط فيها ما يقرب 300 من المدخرات والقروض،

roughly 600 senior officials.

وما يقرب 600 وكبار المسؤولين.

Virtually all of them were prosecuted.

وقد تم تقريبا محاكمة الجميع.

We had a 90 percent conviction rate.

وحققنا نسبة إدانة بلغت 90%.

It's the greatest success against

كان ذلك أعظم انتصار ضد

elite white collar criminals ever,

مجرمي نخبة ذوي الياقات البيضاء على الإطلاق

and it was because of this understanding

وكان ذلك بفضل ذلك الفهم الجيد

of control fraud

لكيفية مراقبة الاحتيال

and the accounting control fraud mechanism.

وآلية الرقابة المحاسبية للاحتيال.

Flash forward to the current crisis.

دعونا ننتقل بسرعة إلى الأزمة الحالية.

The same agency, Office of Thrift Supervision,

نفس الوكالة، مكتب الإشراف على الإدخار،

which was supposed to regulate

الذي يفترض أن ينظم العديد من أكبر

many of the largest makers of liar's loans

مصدري القروض الكاذبة في البلاد،

in the country,

has made, even today -- it no longer exists,

قامت، لغاية اليوم-- لم يعد موجودا،

but as of a year ago,

لكن لغاية السنة الماضية،

it had made zero criminal referrals.

لم تقم بأية إحالات جنائية.

The Office of the Comptroller of the Currency,

مكتب مراقب العملة،

which is supposed to regulate the largest national banks,

الذي يفترض أن ينظم أكبر المصارف الوطنية،

has made zero criminal referrals.

لم يقم بأية إحالات جنائية.

The Fed appears to have made

وقد بدا الاحتياطي الفدرالي

zero criminal referrals.

كمن لم يقم بأية إحالات الجنائية.

The Federal Deposit Insurance Corporation

وكانت الشركة الفديرالية لتأمين الودائع

is smart enough to refuse to answer the question.

ذكية بما يكفي لرفض الإجابة على السؤال.

(ضحك)

Without any guidance from the regulators,

دون أي توجيه من الجهات التنظيمية،

there's no expertise in the FBI

كما أن مكتب التحقيقات لم يقم بأي خبرة

to investigate complex frauds.

للتحقيق في عمليات الاحتيال المعقدة.

It isn't simply that they've had

لم يكن عليهم فقط إعادة اختراع العجلة

to reinvent the wheel

of how to do these prosecutions;

عن كيفية القيام بتلك الملاحقات القضائية؛

they've forgotten that the wheel exists,

فقد نسوا بأن العجلة موجودة،

and therefore, we have zero prosecutions,

وبالتالي، لم نقم بأي ملاحقات قضائية،

and of course, zero convictions,

وبالطبع، لا إدانات

of any of the elite bank frauds,

لأي من عمليات احتيال نخبة المصارف،

the Wall Street types,

ورجال وول ستريت،

that drove this crisis.

الذين قادوا هذه الأزمة.

With no expertise coming from the regulators,

ونظرا لغياب خبرة صادرة عن الجهات التنظيمية،

the FBI formed what it calls a partnership

شكل مكتب التحقيقات ما أسماه بالشراكة

with the Mortgage Bankers Association in 2007.

مع جمعية المصرفيين للرهن العقاري في 2007.

The Mortgage Bankers Association

جمعية المصرفيين للرهن العقاري

is the trade association of the perps.

هو اتحاد تجاري لمرتكبي تلك الجريمة.

And the Mortgage Bankers Association

وقد أعدت له جمعية المصرفيين للرهن العقاري،

set out, it had the audacity and the success

وكانت لديها الجرأة والحظ بأن نجحت

to con the FBI.

في خداع مكتب التحقيقات الفديرالية.

It had created a supposed definition

بحيث أعطت ما يفترض أنه تعريف

of mortgage fraud, in which, guess what,

للرهن العقاري الاحتيالي، والذي، خمنوا ماذا،

its members are always the victim

بحيث تكون أطرافه دائما هي الضحية

and never the perpetrators.

وليسوا الجناة.

And the FBI has bought this hook, line, sinker,

وقد ابتلع مكتب التحقيقات الطعم والخيط

rod, reel and the boat they rode out in.

والغَطَّاس والقصبة والبَكَرَة

بل والقارب الذي يركبونه.

And so the FBI,

وقد تبنى مكتب التحقيقات الفديرالية،

under the leadership of an attorney general

تحت قيادة نائب عام أفرو-أمريكي

who is African-American

and a president of the United States who is African-American,

ورئيس الولايات المتحدة الأفرو-أمريكي،

have adopted the Tea Party definition of the crisis,

تعريف حركة حزب الشاي للأزمة،

in which it is the first virgin crisis in history,

الذي اعتبرها كأول أزمة أصلية في التاريخ،

conceived without sin in the executive ranks.

حيث تشكلت دون عَبَثِ طبقة صناع القرار بها.

And it's those oh-so-clever hairdressers

وكان أولئك الحصادين الأذكياء

who were able to defraud the poor, pitiful banks,

هم من استطاع الاحتيال على

المصارف المسكينة والمثيرة للشفقة،

المُفْتَقِرَة للتعقيد المالي الكافي.

who lack any financial sophistication.

It is the silliest story you can conceive of,

وهي أسخف قصة يمكنكم تصورها،

and so they go and they prosecute the hairdressers,

وعليه فقد قاموا بملاحقة الحصادين،

and they leave the banksters alone entirely.

وتركوا المصرفيين المحتالين أحرار طُلَقَاء.

And so, while lions are roaming the campsite,

وفيما تضصُولُ الأسود وتَجُولُ في المخيم،

the FBI is chasing mice.

كان مكتب التحقيقات الفديرالية يلاحق الفئران.

What do we need to do?

ماذا علينا أن نفعل؟

What can we do in all of this?

ما الذي يمكننا أن نفعل إزاء كل هذا؟

We need to change the perverse incentive structures

نحتاج لتغيير الهياكل المحفزة الفاسدة

that produce these recurrent epidemics

التي تؤدي إلى تلك الأوبئة المتكررة

of accounting control fraud

من الاحتيال بالرقابة المحاسبية

that are driving our crises.

التي تقود أزماتنا.

So we have to first get rid

لدى علينا أولا التخلص

of the systemically dangerous institutions.

من المؤسسات الخطيرة بشكل منهجي.

These are the so-called too-big-to-fail institutions.

وهي تلك التي يفترض بأنها أكبر من الإفلاس.

We need to shrink them to the point,

يجب أن نقلص حجمها لدرجة،

within the next five years,

تصبح فيها بعد 5 سنوات من الآن،

that they no longer pose a systemic risk.

لا تمثل أي خطر على النظام.

Right now, they are ticking time bombs

حاليا، هي عبارة عن قنابل موقوتة

that will cause a global crisis

ستؤدي إلى أزمة عالمية

as soon as the next one fails --

بمجرد ما أن تقع الأزمة القادمة--

not if, when.

ولا أقول إذا، بل عند حدوثها.

Second thing we need to do is completely reform

ثانيا، علينا القيام بإصلاح شامل

modern executive and professional compensation,

لمكونات الفريق الإداري والمهني الحديث،

which is what they use to suborn the appraisers.

الذي يستخدمونه لرشوة المُقَيِّمِين.

Remember, they were pressuring the appraisers

وتذكروا، أنهم كانوا يضغطون عليهم

through the compensation system,

من خلال نظام التعويض،

trying to produce what we call a Gresham's dynamic,

محاولين خلق ما ندعوه بدينامية كريشام،

in which bad ethics drives good ethics

التي تدفع فيها الأخلقيات السيئة

out of the marketplace.

الأخلاقيات الحميدة خارج السوق.

And they largely succeeded,

وقد نجحوا في ذلك إلى حد كبير،

which is how the fraud became endemic.

وهذا ما جعل من الاحتيال وباء.

And the third thing that we need to do

وثالث ما نحتاج القيام به

is deal with what we call the three D's:

هو التعامل مع ما ندعوه باللاءات الثلاث:

deregulation, desupervision,

لا التقنين، لا الإشراف،

and the de facto decriminalization.

وبحكم الواقع لا التجريم.

Because we can make

لأننا قادرين على القيام

all three of these changes, and if we do so,

بتلك التغييرات الثلاث جميعا، وإذا قمنا بذلك،

we can dramatically reduce

سنكون قادرين على التقليل بشكل كبير

how often we have a crisis

من عدد الأزمات التي نتعرض لها

and how severe those crises are.

ومن مدى خطورتها.

That is not simply critical to our economy.

وهذا من الأهمية بما كان لاقتصادنا.

You can see what these crises do to inequality

يمكنكم ملاحظة ما تفعله تلك الأزمات

and what they do to our democracy.

لعدم المساواة ولديمقراطيتنا.

They have produced crony capitalism,

فقد أنتجت لنا رأسمالية المحاباة،

American-style,

على الطريقة الأمريكية،

in which the largest financial institutions

حيث تكون المؤسسات المالية الضخمة

are the leading financial donors of both parties,

على رأس المانحين الماليين لكلا الحزبين،

and that's the reason why

وهذا هو السبب في أنه حتى بعد هذه الأزمة،

even after this crisis,

70 times larger than the savings and loan crisis,

الأكبر 70 مرة من أزمة المدخرات والقروض،

we have no meaningful reforms

ليس لدينا أي إصلاحات معقولة

in any of the three areas that I've talked about,

في أي من المجالات الثلاث التي تحدثت عليها،

other than banning liar's loans,

غير حظر القروض الكاذبة،

which is good,

والذي هو أمر جيد،

but that's just one form of ammunition

لكنه ليس سوى نوع واحد من الذخيرة

for this fraud weapon.

المضادة لسلاح الاحتيال ذاك.

There are many forms of ammunition they can use.

وهناك العديد من أنواع الذخائر

التي يمكنهم استخدامها.

That's why we need to learn

لهذا علينا أن نتعلم

what the bankers have learned:

ما تعلمه المصرفيون:

the recipe for the best way to rob a bank,

وصفة أفضل طريقة لسرقة مصرف،

so that we can stop that recipe,

لنَتَمكن من إيقاف تلك الوصفة،

because our legislators,

لأن مُشَرِّعِينَا،

who are dependent on political contributions,

المُتَّكِلِين على التبرعات السياسية،

will not do it on their own.

لن يقوموا بذلك من تلقاء أنفسهم.

Thank you very much.

شكرا جزيلا لكم.

(Applause)

(تصفيق)