How to rob a bank (from the inside, that is) | William Black

Translator: Chau Uong Reviewer: Khanh Huynh

So today's top chef class is in how to rob a bank,

Tiết học lãnh đạo (chief) hôm nay là cách để cướp một ngân hàng

and it's clear that the general public needs guidance,

và rõ ràng là công chúng cần sự hướng dẫn,

because the average bank robbery nets

vì trung bình số tiền cướp ngân hàng có giá trị ròng

only 7,500 dollars.

chỉ 7500 đôla.

Rank amateurs who know nothing

Giới nghiệp dư, những người không biết gì

about how to cook the books.

về việc gian lận sổ sách.

The folks who know, of course,

Những người biết, tất nhiên,

run our largest banks,

điều hành các ngân hàng lớn,

and in the last go-around,

và trong cái vòng lần quẩn gần đây nhất,

they cost us over 11 trillion dollars.

họ làm chúng ta tốn hơn 11 nghìn tỉ đôla.

That's what 11 trillion looks like.

11 nghìn tỉ nhìn sẽ như thế này.

That's how many zeros?

Có bao nhiêu số 0 ấy nhỉ?

And cost us over 10 million jobs as well.

Và làm chúng ta mất 10 triệu việc làm nữa.

So our task is to educate ourselves

Nên nhiệm vụ của chúng ta là tự giáo dục bản thân

so that we can understand

để ta có thể hiểu

why we have these recurrent,

tại sao chúng ta có những cơn khủng hoảng tài chính

intensifying financial crises,

trầm trọng và lập đi lập lại thế này,

and how we can prevent them in the future.

và làm thế nào để ta có thể ngăn chặn chúng trong tương lai.

And the answer to that is

Và câu trả lời cho vấn đề này là

that we have to stop epidemics of control fraud.

chúng ta phải chấm dứt nạn gian lận trong kiểm soát.

Control fraud is what happens

Gian lận trong kiểm soát xảy ra khi

when the people who control,

những người quản lý,

typically a CEO,

đơn cử là CEO,

a seemingly legitimate entity,

một hợp thể dường như hợp pháp,

use it as a weapon to defraud.

dùng nó như một vũ khí để lừa lọc.

And these are the weapons of mass destruction

Và đó là những vũ khí phá hủy hàng loạt

in the financial world.

trong thế giới tài chính.

They also follow in finance a particular strategy,

Chúng cũng được vận dụng trong tài chính với những chiến lược cụ thể

because the weapon of choice in finance

bởi vì một vũ khí của giới tài chính

is accounting,

là kế toán,

and there is a recipe for accounting

và có một công thức cho kế toán

control fraud, and how it occurs.

gian lận trong điều hành, và cách nó xảy ra.

And we discovered this recipe

Chúng ta khám phá ra công thức này

in quite an odd way that I'll come back to in a moment.

theo một cách khá lạ và tôi sẽ quay lại vấn đề này sau.

First ingredient in the recipe: grow like crazy;

Nguyên liệu đầu tiên trong công thức: tăng trưởng chóng mặt;

second, by making or buying really crappy loans,

thứ hai, lập ra hoặc mua lại những khoản vay tào lao,

but loans that are made at a very high interest rate

nhưng là những khoản vay có tỉ lệ lãi suất cao ngất

or yield;

hay tỉ lệ sinh lời cao;

three, while employing extreme leverage --

thứ ba, tận dụng tối đa vay nợ --

that just means a lot of debt --

nghĩa là có rất nhiều nợ --

compared to your equity;

so với vốn chủ sở hữu;

and four, while providing only trivial loss reserves

và thứ tư, trích lập dự phòng ở mức thấp

against the inevitable losses.

cho các khoản lỗ không thể tránh khỏi.

If you follow those four simple steps,

Nếu bạn làm theo 4 bước này,

and any bank can follow them,

và ngân hàng nào cũng có thể áp dụng,

then you are mathematically guaranteed

thì bạn có thể ước tính chắc rằng

to have three things occur.

có 3 thứ sẽ xảy ra.

The first thing is

Điều thứ nhất là

you will report record bank profits --

bạn sẽ báo cáo lợi nhuận ngân hàng cao kỉ lục--

not just high, record.

không chỉ cao, mà là cao kỉ lục.

Two, the CEO will immediately be made incredibly wealthy

Thứ 2, vị CEO sẽ lập tức trở nên giàu có

by modern executive compensation.

bởi chế độ lương thưởng cho người điều hành hiện nay

And three, farther down the road,

Và thứ 3, về sau này,

the bank will suffer catastrophic losses

ngân hàng sẽ thua lỗ tồi tệ

and will fail unless it is bailed out.

và sẽ sụp đổ nếu không được cứu vớt.

And that's a hint as to how

Và đó là một gợi ý về cách làm thế nào

we discovered this recipe,

chúng tôi khám phá ra công thức này,

because we discovered it through an autopsy process.

vì chúng tôi khám phá nó qua một một quy trình kiểm nghiệm.

During the savings and loan debacle in 1984,

Trong các bê bối về tiền gửi và tín dụng năm 1984,

we looked at every single failure,

chúng tôi nhìn vào từng thất bại,

and we looked for common characteristics,

và tìm ra các điểm chung,

and we discovered this recipe was common

và chúng tôi nhận ra rằng công thức trên đều hiện diện

to each of these frauds.

trong từng vụ gian lận.

In other words, a coroner could find these things

Nói cách khác, một nhân viên điều tra có thể tìm thấy những điều này

because this is a fatal recipe

bởi đây là công thức độc hại

that will destroy the banks

tàn phá các ngân hàng

as well as the economy.

cũng như nền kinh tế.

And it also turns out to be precisely

Và nó cũng chỉ ra rõ ràng

what could have stopped this crisis,

cái gì có thể ngăn chặn được cuộc khủng hoàng,

the one that cost us 11 trillion dollars

thứ mà ngốn của chúng ta 11 nghìn tỉ đôla

just in the household sector,

chỉ trong nhóm hộ gia đình,

that cost us 10 million jobs,

và làm tiêu giảm 10 triệu việc làm,

was the easiest financial crisis by far

lẽ ra nên là cuộc khủng hoảng dễ dàng nhất từ trước đến nay

to have avoided completely

mà chúng ta hoàn toàn có thể tránh khỏi

if we had simply learned the lessons

nếu như chúng ta học được những bài học

of epidemics of control fraud,

về nạn gian lận trong điều hành,

particularly using this recipe.

cụ thể là khi công thức này được sử dụng.

So let's go to this crisis,

Vậy hãy nói về cuộc khủng hoảng này,

and the two huge epidemics

và 2 vấn nạn khổng lồ

of loan origination fraud that drove the crisis --

trong gian lận nguồn gốc nợ vay, thứ đã dẫn đến khủng hoảng--

appraisal fraud and liar's loans --

đó là gian lận trong thẩm định và những khoản vay láo --

and what we're going to see

và chúng ta sẽ thấy rằng

in looking at both of these is

khi nhìn vào 2 vấn đề này là

we got warnings that were incredibly early

chúng ta đã có những cảnh báo từ rất sớm

about these frauds.

về những gian lận này.

We got warnings that we could have taken advantage of easily,

Chúng ta đã có những cảnh báo mà chúng ta có thể chiếm ưu thế từ sớm,

because back in the savings and loan debacle,

vì sau các vụ bê bối tiền gửi và tín dụng,

we had figured out how to respond

chúng ta đã có thể tìm ra cách ứng phó

and prevent these crises.

và ngăn chặn những khủng hoảng này.

And three, the warnings were unambiguous.

Và thứ 3, các cảnh báo này không hề mập mờ.

They were obvious that what was going on

Chúng rất hiển nhiên về những gì sắp xảy ra

was an epidemic of accounting control fraud building up.

sẽ là nạn gian lận chồng chất trong điều hành kế toán.

Let's take appraisal fraud first.

Trước tiên, gian lận thẩm định.

This is simply where you inflate the value

Đây đơn giản là khi bạn làm tăng giá trị

of the home that is being pledged

của một căn nhà thế chấp

as security for the loan.

nhằm bảo đảm tính an toàn cho nợ vay.

In 2000, the year 2000,

Năm 2000,

that is over a year before Enron fails, by the way,

nhân tiện đây, đó là một năm trước khi Enron sụp đổ,

the honest appraisers got together a formal petition

những chuyên gia thẩm định trung thực đã cùng nhau lập một bản kiến nghị

begging the federal government to act,

van nài chính phủ hành động,

and the industry to act,

và xin ngành công nghiệp hành động,

to stop this epidemic of appraisal fraud.

để chấm dứt nạn gian lận trong thẩm định.

And the appraisers explained how it was occurring,

Và các nhà thẩm định đã lý giải nó xảy ra như thế nào,

that banks were demanding that appraisers

rằng các ngân hàng đã yêu cầu các chuyên viên thẩm định

inflate the appraisal,

nâng giá trị thẩm định,

and that if the appraisers refused to do so,

và nếu nhà thẩm định từ chối làm như vậy,

they, the banks, would blacklist

các ngân hàng, sẽ đưa vào danh sách đen

honest appraisers

tên các nhà thẩm định trung thực

and refuse to use them.

và sẽ không bao giờ thuê họ nữa.

Now, we've seen this before

Như chúng ta đã thấy trước đó

in the savings and loan debacle,

trong bê bối tiền gửi và tín dụng,

and we know that this kind of fraud

và chúng ta biết kiểu gian lận này

can only originate from the lenders,

chỉ có thể bắt nguồn từ phía người cho vay,

and that no honest lender would ever inflate

và rằng những người cho vay trung thực sẽ không bao giờ

the appraisal,

tăng giá thẩm định,

because it's the great protection against loss.

bởi đây là sự bảo vệ chống lại các khoản thất thu.

So this was an incredibly early warning, 2000.

Vậy nên, đó là một cảnh báo rất sớm, năm 2000.

It was something we'd seen before,

Đó là thứ chúng ta đã từng nhận ra,

and it was completely unambiguous.

và nó không hề mập mờ.

This was an epidemic of accounting control fraud

Đây là nạn gian lận trong kiểm soát kế toán

led by the banks.

gây ra bởi các ngân hàng.

What about liar's loans?

Vậy các khoản vay láo thì sao?

Well, that warning actually comes earlier.

Cảnh cáo về việc này thậm chí còn xuất hiện sớm hơn nữa.

The savings and loan debacle is basically

Bê bối tiền gửi và tín dụng, về cơ bản,

the early 1980s through 1993,

trong khoảng thập niên 1980 đến 1993,

and in the midst of fighting that wave

và trong lúc vật lộn với làn sóng

of accounting control fraud,

chống gian lận trong kiểm soát kế toán,

in 1990, we found that a second front

trong năm 1990, chúng tôi phát hiện rằng làn sóng thứ 2

of fraud was being started.

về gian lận đang được bắt đầu.

And like all good financial frauds in America,

Và giống như tất cả các gian lận tài chính ở Mỹ,

it began in Orange County, California.

nó bắt đầu tư quận Orange, Califonia.

And we happened to be the regional regulators for it.

Và khi đó chúng tôi là kiểm soát viên vùng này.

And our examiners said,

Và người khảo sát của chúng tôi nói,

they are making loans without even checking

họ đang cho vay mà không cần kiểm tra

what the borrower's income is.

thu nhập của người đi vay.

This is insane, it has to lead to massive losses,

Điều này thật là ngớ ngẩn, nó sẽ dẫn đến những thất thoát lớn,

and it only makes sense for entities engaged

và nó chỉ hợp lý cho các đối tượng tham gia vào

in these accounting control frauds.

các gian lận trong kiểm soát kế toán.

And we said, yeah, you're absolutely right,

Và chúng tôi nói, ừ, bạn hoàn toàn đúng,

and we drove those liar's loans

và chúng tôi đã đẩy lùi các khoản vay láo

out of the industry in 1990 and 1991,

vào năm 1990 và 1991,

but we could only deal with the industry

nhưng chúng tôi chỉ đối phó với công nghiệp

we had jurisdiction over,

mà chúng tôi có thẩm quyền pháp lý,

which was savings and loans,

là tiền gửi và cho vay,

and so the biggest and the baddest of the frauds,

và sự gian lận lớn nhất và tệ nhất,

Long Beach Savings, voluntarily gave up

Ngân hàng Long Beach, tự nguyện từ bỏ

its federal savings and loan charter,

tiết kiệm liên bang và điều lệ cho vay

gave up federal deposit insurance,

từ bỏ bảo hiểm tiền gửi liên bang

converted to become a mortgage bank

chuyển đổi để trở thành ngân hàng thế chấp

for the sole purpose of escaping our jurisdiction,

cho mục đích duy nhất là thoát khỏi thẩm quyền của chúng tôi

and changed its name to Ameriquest,

và đổi tên nó thành Ameriquest,

and became the most notorious

và trở thành kẻ tai tiếng nhất

of the liar's loans frauds early on,

trong nạn vay láo thời đó,

and to add to that,

thêm vào đó

they deliberately predated upon minorities.

họ cố ý thực hiện điều đó trước thiểu số.

So we knew again about this crisis.

Nên chúng ta lại biết về cuộc khủng hoảng này

We'd seen it before. We'd stopped it before.

Chúng ta đã từng thấy nó trước đây. Chúng ta đã từng ngăn chặn nó trước đây.

We had incredibly early warnings of it,

Chúng ta đã có những cảnh báo từ rất sớm

and it was absolutely unambiguous

và nó hoàn toàn rõ ràng

that no honest lender would make loans in this fashion.

rằng không một người cho vay trung thực nào cho vay theo cách này

So let's take a look at the reaction

Do đó hãy cùng nhìn lại cách phản ứng

of the industry and the regulators

của nền công nghiệp và các nhà quản lý

and the prosecutors to these clear

và các công tố viên đối với những

early warnings that could have prevented the crisis.

cảnh báo sớm mà rõ ràng họ có thể ngăn chặn khủng hoảng.

Start with the industry.

Bắt đầu với nền công nghiệp

The industry responded between 2003 and 2006

Giữa năm 2003 và 2006, ngành công nghiệp bắt đầu phản ứng

by increasing liar's loans

bằng cách tăng các khoản vay láo

lên trên 500%

by over 500 percent.

These were the loans

Đây là những khoản vay

that hyperinflated the bubble

thổi phồng bong bóng kinh tế

and produced the economic crisis.

và tạo nên khủng hoảng kinh tế.

By 2006, half of all the loans called subprime

Đến năm 2006, một nửa các khoản vay dưới chuẩn

were also liar's loans.

cũng là các khoản vay láo.

They're not mutually exclusive, it's just that together,

Nó không loại trừ lẫn nhau, chỉ là nếu kết hợp với nhau,

they're the most toxic combination

chúng là sự kết hợp độc hại nhất

you can possibly imagine.

mà bạn có thể tưởng tượng

By 2006, 40 percent of all the loans

Đến năm 2006, 40% tất cả các khoản vay lập ra

made that year, all the home loans made that year,

tất cả các khoản vay mua nhà năm đó

were liar's loans,

là các khoản vay láo,

40 percent.

40%.

And this is despite a warning

Và nó xảy ra bất chấp sự cảnh báo

from the industry's own antifraud experts

từ các chuyên gia chống gian lận của ngành công nghiệp

that said that these loans were an open invitation

đã nói rằng những khoản vay này là lời mời

to fraudsters,

cho kẻ lừa đảo,

and that they had a fraud incidence

và rằng chúng có tỷ lệ lừa đảo

of 90 percent,

là 90%

nine zero.

90.

In response to that, the industry

Và phản ứng của ngành công nghiệp là,

first started calling these loans liar's loans,

trước tiên bắt đầu gọi những khoản vay này là vay láo,

which lacks a certain subtlety,

và điều đó thiếu sự tinh tế nhất định,

and second, massively increased them,

thứ hai, tăng chúng lên một cách ồ ạt

and no government regulator ever

và chưa kiểm soát viên chính phủ nào

required or encouraged any lender

yêu cầu hay khuyến khích bất kì người cho vay

to make a liar's loan

tạo ra những khoản cho vay láo

or anyone to purchase a liar's loan,

hay bất kì người nào mua khoản cho vay láo

and that explicitly includes Fannie and Freddie.

và đó rõ ràng bao gồm Fannie và Freddie.

This came from the lenders

Việc này đến từ người cho vay

because of the fraud recipe.

vì cái công thức gian lận.

What happened to appraisal fraud?

Chuyện gì đã xảy ra cho gian lận thẩm định?

It expanded remarkably as well.

Nó đã mở rộng một cách ngoạn mục.

By 2007, when a survey of appraisers was done,

Đến 2007, một khảo sát của các nhà thẩm định được đưa ra

90 percent of appraisers reported

90% các nhà thẩm định báo cáo rằng

that they had been subject to coercion

họ đã bị cưỡng chế

from the lenders trying to get them

bởi các nhà cho vay nhằm ép

họ tăng giá trị thẩm định.

to inflate an appraisal.

In other words, both forms of fraud

Nói một cách khác, cả 2 hình thức gian lận

became absolutely endemic and normal,

trở nên cực kì thông dụng và bình thường,

and this is what drove the bubble.

và đây chính là điều đã làm vỡ bong bóng kinh tế.

What happened in the governmental sector?

Chuyện gì đã xảy ra trong bộ phận chính phủ?

Well, the government, as I told you,

Nhà nước, như tôi đã nói với các bạn,

when we were the savings and loan regulators,

khi chúng tôi còn là kiểm soát viên,

we could only deal with our industry,

chúng tôi chỉ có quyền hạn ở ngành công nghiệp của chúng tôi

and if people gave up their federal deposit insurance,

và nếu mọi người từ bỏ bảo hiểm tiền gửi liên bang,

we couldn't do anything to them.

chúng tôi không thể làm gì họ.

Congress, it may strike you as impossible,

Quốc Hội, bạn có thể nghĩ là không tưởng

but actually did something intelligent in 1994,

nhưng họ đã làm một điều thông minh vào 1994,

and passed the Home Ownership and Equity Protection Act

và đã ban hành luật: Quyền Sở Hữu Nhà Đất và Đạo Luật Bảo Vệ Vốn Sở Hữu

that gave the Fed, and only the Federal Reserve,

nó đã cho Liên bang, và duy nhất Cục Dự Trữ Liên bang,

the explicit, statutory authority to ban liar's loans

thẩm quyền pháp luật để cấm các khoản vay láo

by every lender,

từ tất cả những người cho vay,

whether or not they had federal deposit insurance.

cho dù họ có bảo hiểm tiền gửi liên bang hay không.

So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,

Vậy Ben Bernanke và Alan Greenspan,

as chairs of the Fed, do

chủ tịch Cục Dự Trữ Liên Bang,

when they got these warnings

đã làm gì khi họ có những cảnh báo

that these were massively fraudulent loans

rằng đây là những khoản vay láo khổng lồ

and that they were being sold to the secondary market?

và chúng được bán ở thị trường thứ cấp?

Nên nhớ, không có những người trừ tà nạn gian lận.

Remember, there's no fraud exorcist.

Once it starts out a fraudulent loan,

Một khi nó bắt đầu là khoản vay láo,

it can only be sold to the secondary market

nó chỉ có thể được bán ở thị trường thứ cấp

through more frauds,

thông qua nhiều gian lận nữa,

lying about the reps and warrantees,

gian dối về danh tiếng và bảo hiểm,

and then those people are going to produce

và những người này tạo thứ gọi là

mortgage-backed securities

chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp

and exotic derivatives

which are also going to be supposedly backed

và phái sinh ngoại lai

và gần như sẽ được đảm bảo

by those fraudulent loans.

bằng các khoản vay láo.

So the fraud is going to progress

Vậy sự gian lận sẽ được phát triển

through the entire system,

qua toàn bộ hệ thống,

hyperinflate the bubble, produce a disaster.

thổi phồng bong bóng, tạo ra một thảm họa.

And remember, we had experience with this.

Và nên nhớ rằng, ta đã trải nghiệm nó.

We had seen significant losses,

Chúng ta đã chứng kiến sự mất mát rất lớn

and we had experience of competent regulators

và chúng ta đã có kinh nghiệm của những nhà kiểm soát tài giỏi

in stopping it.

trong việc ngăn chặn nó.

Greenspan and Bernanke refused

Greenspan và Bernanke đã từ chối

to use the authority under the statute

sử dụng thẩm quyền theo quy chế

to stop liar's loans.

để chấm dứt các khoản vay láo.

And this was a matter first of dogma.

Và đây là một vấn đề, đầu tiên là đạo lý.

They're just horrifically opposed

Họ chỉ cực lực phản đối

to anything regulatory.

với bất kỳ quy định nào.

But it is also the international competition in laxity,

Nhưng nó cũng là sự cạnh tranh quốc tế trong tình trạng suy đồi,

the race to the bottom

cuộc đua tới đáy

between the United States and the United Kingdom,

giữa nước Mỹ và nước Anh,

the city of London, in particular,

cụ thể là thành phố London,

and the city of London won that race to the bottom,

và thành phố London đã chiến thắng trong cuộc đua đó,

but it meant that all regulation in the West

nhưng nó nghĩa là các quy định phương Tây

was completely degraded

đã hoàn toàn xuống cấp

in this stupid competition to be

trong cuộc cạnh tranh ngu ngốc để xem

who could have the weakest regulation.

ai là người có hệ thống quy tắc yếu nhất.

So that was the regulatory response.

Đó là phản ứng của các nhà kiểm soát.

What about the response of the prosecutors

Thế còn phản ứng của các công tố viên

after the crisis,

sau cuộc khủng hoảng,

after 11 trillion dollars in losses,

sau khi 11 ngàn tỉ đôla bị thua lỗ,

sau khi 10 triệu việc làm bị mất,

after 10 million jobs lost,

a crisis in which the losses and the frauds

một cuộc khủng hoảng, trong đó các khoản lỗ và các hành vi gian lận

were more than 70 times larger

đã hơn 70 lần

so với tệ nạn tiền gửi và tín dụng?

than the savings and loan debacle?

Well, in the savings and loan debacle,

Trong nạn tiền gửi và tín dụng,

our agency that regulated savings and loans, OTS,

cơ quan chúng tôi, cơ quan quy định luật tiền gửi và tín dụng, OTS,

made over 30,000 criminal referrals,

đã thực hiện hơn 30000 vụ tố cáo hình sự

produced over 1,000 felony convictions

trình ra hơn 1000 án trọng tội

just in cases designated as major,

đó chỉ mới là các vụ án được xem là hệ trọng,

and that understates the degree of prioritization,

và điều đó giảm bớt mức độ ưu tiên,

because we worked with the FBI

bởi vì chúng tôi làm việc với FBI

to create the list of the top 100 fraud schemes,

để lập danh sách 100 vụ gian lận hàng đầu,

tồi tệ nhất , ở phạm vi quốc gia.

the absolute worst of the worst, nationwide.

Roughly 300 savings and loans involved,

Xấp xỉ 300 khoản tiết kiệm và cho vay liên quan,

roughly 600 senior officials.

và gần 600 quan chức cấp cao tham gia.

Virtually all of them were prosecuted.

Hầu như tất cả trong số họ đã bị truy tố.

We had a 90 percent conviction rate.

Chúng ta đã có một tỷ lệ kết án là 90%.

It's the greatest success against

Đó là thành công lớn nhất chống lại

elite white collar criminals ever,

tầng lớp tội phạm cổ cồn trắng từ trước đến nay,

and it was because of this understanding

và đó là do sự hiểu biết

of control fraud

về cách kiểm soát gian lận

and the accounting control fraud mechanism.

và hệ thống kế toán điều hành gian lận.

Flash forward to the current crisis.

Nhìn vào cơn khủng hoảng hiện tại.

The same agency, Office of Thrift Supervision,

Cũng Cục Giám Sát Tiết Kiệm (OTS),

which was supposed to regulate

là nơi đáng lẽ phải kiểm soát

many of the largest makers of liar's loans

những người tạo ra các khoản vay láo nhiều nhất

in the country,

trong nước,

has made, even today -- it no longer exists,

đã thực hiện, thậm chí đến ngày nay - OTS đã không còn tồn tại nữa

but as of a year ago,

nhưng một năm trước,

it had made zero criminal referrals.

OTS đã không đưa ra bất kì một vụ tố cáo hình sự .

The Office of the Comptroller of the Currency,

Văn phòng Kiểm soát tiền tệ,

which is supposed to regulate the largest national banks,

đáng lẽ là nơi giám sát các ngân hàng quốc gia lớn nhất

has made zero criminal referrals.

cũng không tố cáo hình sự một ai.

The Fed appears to have made

Cục Dự Trữ Liên bang Mỹ cũng không đưa ra

zero criminal referrals.

bất kì một vụ tố cáo hình sự nào.

The Federal Deposit Insurance Corporation

Tập đoàn Bảo hiểm tiền gửi Liên bang

is smart enough to refuse to answer the question.

đủ thông minh để từ chối trả lời câu hỏi.

Without any guidance from the regulators,

Không có hướng dẫn từ các nhà kiểm soát,

there's no expertise in the FBI

FBI sẽ không có nhà chuyên môn

to investigate complex frauds.

để điều tra những vụ gian lận phức tạp.

It isn't simply that they've had

Nó không chỉ đơn giản là họ phải

to reinvent the wheel

phí thời gian nghĩ về những thứ đã có rồi

of how to do these prosecutions;

để làm sao thực hiện những vụ truy tố;

they've forgotten that the wheel exists,

họ đã quên rằng về sự tồn tại của nó,

and therefore, we have zero prosecutions,

do đó, chúng ta không có vụ khởi tố nào,

and of course, zero convictions,

và tất nhiên, không tiền án

về bất kì hành vi gian lận của bất kì ngân hàng hàng đầu,

of any of the elite bank frauds,

the Wall Street types,

các thể loại phố Wall,

that drove this crisis.

thể loại dẫn đến cuộc khủng hoảng này.

With no expertise coming from the regulators,

Không có sự chuyên môn từ các nhà kiểm soát,

the FBI formed what it calls a partnership

FBI hình thành cái mà họ gọi là quan hệ đối tác

with the Mortgage Bankers Association in 2007.

với Hiệp Hội Ngân Hàng Thế Chấp vào năm 2007.

The Mortgage Bankers Association

Hiệp Hội Ngân Hàng Thế Chấp

is the trade association of the perps.

là hiệp hội thương mại của các thủ phạm.

And the Mortgage Bankers Association

Và Hiệp Hội Ngân Hàng Thế Chấp

set out, it had the audacity and the success

được lập ra, nó có sự bạo dạn và thành công

to con the FBI.

để lừa bịp FBI

It had created a supposed definition

Nó đã tạo ra một định nghĩa

of mortgage fraud, in which, guess what,

về gian lận thế chấp, và đoán xem

its members are always the victim

thành viên của nó luôn luôn là nạn nhân,

and never the perpetrators.

không bao giờ là thủ phạm.

And the FBI has bought this hook, line, sinker,

Và FBI đã tin sái cổ tất cả những gì

rod, reel and the boat they rode out in.

mà những thủ phạm này nói.

And so the FBI,

Và như thế FBI

under the leadership of an attorney general

dưới sự lãnh đạo của một luật sư

who is African-American

là người Mỹ gốc Phi

and a president of the United States who is African-American,

và tổng thống Mỹ là người Mỹ gốc Phi

have adopted the Tea Party definition of the crisis,

đã sử dụng định nghĩa Tiệc Trà của cuộc khủng hoảng

in which it is the first virgin crisis in history,

để nói rằng đó là cuộc khủng hoảng mới nhất trong lịch sử

conceived without sin in the executive ranks.

được sinh ra không một chút tội lỗi trong các cấp bậc hành pháp.

And it's those oh-so-clever hairdressers

Và đó là những người làm tóc thông minh

who were able to defraud the poor, pitiful banks,

người có thể lừa gạt các ngân hàng đáng thương

who lack any financial sophistication.

những người thiếu hiểu biết về tài chính.

It is the silliest story you can conceive of,

Đó là câu chuyện ngớ ngẩn nhất bạn có thể tưởng tượng được,

and so they go and they prosecute the hairdressers,

họ đi và họ truy tố những người làm tóc

and they leave the banksters alone entirely.

và để các ông chủ ngân hàng yên ổn.

And so, while lions are roaming the campsite,

Như vậy, trong khi các con sư tử lang thang ở khu cắm trại,

the FBI is chasing mice.

thì FBI đang rượt đuổi các con chuột.

What do we need to do?

Chúng ta cần phải làm gì?

What can we do in all of this?

Chúng ta có thể làm gì với tất cả những điều này?

We need to change the perverse incentive structures

Chúng ta cần thay đổi các cơ cấu thúc đẩy ngoan cố

that produce these recurrent epidemics

mà chính nó tạo ra các dịch bệnh tái phát theo chu kì

of accounting control fraud

của gian lận trong điều hành kế toán

that are driving our crises.

đang dẫn dắt cuộc khủng hoảng của chúng ta

So we have to first get rid

Vậy, trước tiên ta phải bỏ

of the systemically dangerous institutions.

các tổ chức có hệ thống nguy hiểm.

These are the so-called too-big-to-fail institutions.

Các tổ chức này là các tổ chức quá lớn để có thể sụp đổ.

We need to shrink them to the point,

Chúng ta cần phải thu nhỏ chúng để,

within the next five years,

trong 5 năm tới,

that they no longer pose a systemic risk.

chúng không còn gây ra rủi ro hệ thống.

Right now, they are ticking time bombs

Hiện tại, chúng là các quả bom hẹn giờ

that will cause a global crisis

mà sẽ gây ra một cuộc khủng hoảng toàn cầu

as soon as the next one fails --

ngay lập tức khi quả bom kế tiếp thất bại

not if, when.

không phải là nếu, mà là khi nào.

Second thing we need to do is completely reform

Điều thứ hai ta cần làm là cải cách hoàn toàn

modern executive and professional compensation,

hệ thống điều hành hiện đại và đãi ngộ chuyên nghiệp,

which is what they use to suborn the appraisers.

đó là những gì họ sử dụng để mua chuộc các giám định viên.

Remember, they were pressuring the appraisers

Nhớ rằng họ đã gây sức ép với các giám định viên

through the compensation system,

thông qua hệ thống đãi ngộ,

trying to produce what we call a Gresham's dynamic,

cố tạo ra cái ta gọi là động năng Gresham

in which bad ethics drives good ethics

trong đó đạo đức xấu đẩy đạo đức tốt

out of the marketplace.

ra khỏi thị trường.

And they largely succeeded,

Và họ đã thành công rất lớn,

which is how the fraud became endemic.

và đó là cách gian lận trở thành đại dịch.

And the third thing that we need to do

Và điều thứ ba mà chúng ta cần làm

is deal with what we call the three D's:

là giải quyết 3 thứ sau:

deregulation, desupervision,

bãi bỏ quy định, bãi bỏ giám sát

and the de facto decriminalization.

và thông lệ xóa bỏ kết án hình sự.

Because we can make

Bởi vì chúng ta có thể làm cho

all three of these changes, and if we do so,

cả ba vấn đề này thay đổi, và nếu chúng ta làm như vậy

chúng ta có thể giảm đáng kể

we can dramatically reduce

how often we have a crisis

độ thường xuyên xảy ra một cuộc khủng hoảng

and how severe those crises are.

và mức độ nghiêm trọng của các cuộc khủng hoảng

That is not simply critical to our economy.

Nó không chỉ quan trọng với nền kinh tế của ta

You can see what these crises do to inequality

Bạn có thể thấy những cuộc khủng hoảng đã làm gì với sự bất bình đẳng

and what they do to our democracy.

và tới nền dân chủ của chúng ta.

They have produced crony capitalism,

Họ đã tạo ra bè phái tư bản,

American-style,

kiểu Mỹ,

in which the largest financial institutions

trong đó các tổ chức tài chính lớn nhất

are the leading financial donors of both parties,

là nhà tài trợ tài chính hàng đầu của cả hai đảng

and that's the reason why

và đó là lý do tại sao

even after this crisis,

ngay cả sau khi cuộc khủng hoảng này,

70 times larger than the savings and loan crisis,

70 lần lớn hơn so với các khoản tiết kiệm và cho vay khủng hoảng,

we have no meaningful reforms

chúng ta không có các cải cách ý nghĩa nào

in any of the three areas that I've talked about,

trong bất kỳ ba lĩnh vực mà tôi đã bàn bạc,

other than banning liar's loans,

ngoài việc cấm các khoản vay láo,

which is good,

but that's just one form of ammunition

đó là một điều tốt,

nhưng đó chỉ là một loại đạn dược

for this fraud weapon.

There are many forms of ammunition they can use.

cho vũ khí lừa đảo này

Có rất nhiều hình thức đạn dược họ có thể sử dụng.

That's why we need to learn

Đó là lý do chúng ta cần học

what the bankers have learned:

những gì các nhân viên ngân hàng đã học:

the recipe for the best way to rob a bank,

công thức tốt nhất để cướp một ngân hàng,

so that we can stop that recipe,

để chúng ta có thể dừng công thức đó,

because our legislators,

bởi vì các nhà lập pháp của chúng ta,

who are dependent on political contributions,

là người phụ thuộc vào đóng góp của chính trị,

will not do it on their own.

sẽ không làm điều đó một mình.

Thank you very much.

Cám ơn mọi người rất nhiều.

(Vỗ tay)

(Applause)