How to rob a bank (from the inside, that is) | William Black

Fordító: Péter Pallós Lektor: Judit Szabo

So today's top chef class is in how to rob a bank,

A mai továbbképzés témája: hogyan raboljunk bankot,

and it's clear that the general public needs guidance,

mert a nagyközönségnek útmutatásra van szüksége,

because the average bank robbery nets

hiszen egy átlagos bankrablás

only 7,500 dollars.

csak 7500 dollárt hoz a konyhára.

Rank amateurs who know nothing

Azok naiv amatőrök, akiknek gőzük sincs,

about how to cook the books.

hogyan kell a számvitelt meghamisítani.

The folks who know, of course,

A hamisítás fortélyait ismerők

run our largest banks,

irányítják legnagyobb bankjainkat,

and in the last go-around,

és a legutóbbi svindlijüket

they cost us over 11 trillion dollars.

több mint 11 trillió dollárunk bánja.

That's what 11 trillion looks like.

Így néz ki a 11 trillió.

That's how many zeros?

Hány nulla van itt?

And cost us over 10 million jobs as well.

Több, mint 10 millió munkahely is ráment.

So our task is to educate ourselves

Az a feladatunk, hogy megtanuljuk,

so that we can understand

s ezáltal megértsük,

why we have these recurrent,

mi az okuk ezeknek a visszatérő,

intensifying financial crises,

egyre erősödő pénzügyi válságoknak,

and how we can prevent them in the future.

és hogy előzhetők meg a jövőben.

And the answer to that is

A jó válasz erre a kérdésre,

that we have to stop epidemics of control fraud.

hogy meg kell fékeznünk az irányítói csalások ragályát.

Control fraud is what happens

Irányítói csalásról akkor beszélünk,

when the people who control,

amikor egy irányító személy,

typically a CEO,

általában egy ügyvezető igazgató,

a seemingly legitimate entity,

akinek erre megvan a hatásköre,

use it as a weapon to defraud.

ezt a jogát sikkasztásra használja.

And these are the weapons of mass destruction

A pénzvilágban ezt tekinthetjük

in the financial world.

tömegpusztító fegyvernek.

They also follow in finance a particular strategy,

Ők a pénzügyekben különleges stratégiát alkalmaznak,

because the weapon of choice in finance

mert a választott fegyver nem más,

is accounting,

mint a számvitel,

and there is a recipe for accounting

s ezért létezik a számvitel irányításában elkövetett

control fraud, and how it occurs.

csalások forgatókönyve.

And we discovered this recipe

Nagyon furcsa módon sikerült

in quite an odd way that I'll come back to in a moment.

lelepleznünk ezt a machinációt; mindjárt rátérek.

First ingredient in the recipe: grow like crazy;

A forgatókönyv első eleme: őrült tempóban növekedj;

second, by making or buying really crappy loans,

a második: teremts vagy vegyél igazán ócska hiteleket,

but loans that are made at a very high interest rate

de csak magas kamatozásúakat,

or yield;

vagy nagyon jövedelmezőket;

three, while employing extreme leverage --

a harmadik: használj minél szokatlanabb eszközt —,

that just means a lot of debt --

ami a cég tőkéjéhez képest

compared to your equity;

túlzott adósságállományt jelent;

and four, while providing only trivial loss reserves

és a negyedik: csak minimális veszteségtartalékot képezz

against the inevitable losses.

az elkerülhetetlen veszteségekre.

If you follow those four simple steps,

Ha követjük ezt a négy egyszerű szabályt,

and any bank can follow them,

és ez bármelyik banknak könnyedén sikerül,

then you are mathematically guaranteed

akkor matematikailag garantálható,

to have three things occur.

hogy három dolog bekövetkezik.

The first thing is

Az első:

you will report record bank profits --

a bank rekord nagyságú profitot mutat ki

not just high, record.

— nemcsak nagyot, hanem példa nélkülit —.

Two, the CEO will immediately be made incredibly wealthy

A második: az ügyvezető pillanatok alatt mesésen megszedi magát,

by modern executive compensation.

köszönhetően a mai vezetői premizálási rendszernek.

And three, farther down the road,

A harmadik: egy kicsit később a bank

the bank will suffer catastrophic losses

katasztrofális veszteségeket szenved

and will fail unless it is bailed out.

becsődöl, hacsak meg nem mentik.

And that's a hint as to how

Megsúgom,

we discovered this recipe,

hogyan lepleztük le a machinációt.

because we discovered it through an autopsy process.

Boncolás útján.

During the savings and loan debacle in 1984,

A takarék- és hitelezési piac 1984-es összeomlása idején

we looked at every single failure,

megvizsgáltunk minden egyes csődöt,

and we looked for common characteristics,

kerestük az általános jellemzőket.

and we discovered this recipe was common

és úgy találtuk, hogy minden csalásnál

to each of these frauds.

ugyanaz volt a forgatókönyv.

In other words, a coroner could find these things

Ugyanis, a kórboncnok tudja megtalálni ezeket a dolgokat,

because this is a fatal recipe

mert ez a halál forgatókönyve,

that will destroy the banks

amely tönkreteszi a bankokat,

as well as the economy.

nemkülönben a gazdaságot.

And it also turns out to be precisely

Úgy tűnik, pontosan így van,

what could have stopped this crisis,

meg lehetett volna fékezni a válságot,

the one that cost us 11 trillion dollars

ami 11 trillió dollárunkba került

just in the household sector,

csupán a háztartási ágazatban,

that cost us 10 million jobs,

10 millió munkahelybe,

was the easiest financial crisis by far

teljesen el lehetett volna kerülni

to have avoided completely

ezt az egyébként nem súlyos válságot,

if we had simply learned the lessons

ha megtanultuk volna

of epidemics of control fraud,

a vezetői csalási ragályról szóló leckét,

particularly using this recipe.

amelyben mindig ez a módszer.

So let's go to this crisis,

Térjünk át a válságra

and the two huge epidemics

és a válságot tápláló két óriási ragályra,

of loan origination fraud that drove the crisis --

amelyek mind a hitelezésből erednek,

appraisal fraud and liar's loans --

— a hitelbírálati csalásra és a hazudozók hiteleire —,

and what we're going to see

és nézzük meg,

in looking at both of these is

milyen megállapítások tehetők róluk,

we got warnings that were incredibly early

hiszen meglepően korán már

about these frauds.

voltak vészjelzések a csalásokról.

We got warnings that we could have taken advantage of easily,

Kaptunk jelzéseket, melyek könnyen előnyünkre válhattak volna,

because back in the savings and loan debacle,

mert még a takarék- és hitelezési csőd előtt

we had figured out how to respond

rájöttünk, mi a módja

and prevent these crises.

a válságok megelőzésének és kezelésének.

And three, the warnings were unambiguous.

Harmadszor: a jelzések egyértelműek voltak.

They were obvious that what was going on

Kétségtelen volt, hogy

was an epidemic of accounting control fraud building up.

ragályos számviteli csalások vannak kialakulóban.

Let's take appraisal fraud first.

Nézzük először a hitelbírálati csalásokat.

This is simply where you inflate the value

Itt egyszerűen

of the home that is being pledged

mesterségesen megnövelik

as security for the loan.

a hitelbiztosítékként kiszemelt ház értékét.

In 2000, the year 2000,

2000-ben — azaz több mint egy évvel

that is over a year before Enron fails, by the way,

az Enron csődje előtt —,

the honest appraisers got together a formal petition

a becsületes értékbecslők hivatalos petícióban

begging the federal government to act,

a kormányzat és az ágazat

and the industry to act,

intézkedését kérték,

to stop this epidemic of appraisal fraud.

hogy vessenek gátat a ragályos értékbecslési csalásnak.

And the appraisers explained how it was occurring,

Az értékbecslők feltárták, mindez hogyan szokott történni:

that banks were demanding that appraisers

a bankok azt követelik az értékbecslőktől,

inflate the appraisal,

hogy turbózzák föl a vagyon értékét,

and that if the appraisers refused to do so,

és ha az értékbecslő nem áll kötélnek,

they, the banks, would blacklist

a bankok feketelistára veszik

honest appraisers

a tisztességes értékbecslőket,

and refuse to use them.

s ők többé nem kapnak megbízást.

Now, we've seen this before

Láttuk ezt korábban,

a takarék- és hitelezési csőd előtt,

in the savings and loan debacle,

and we know that this kind of fraud

és az is világos, hogy ilyen csalást

can only originate from the lenders,

csak hitelnyújtók kezdeményeznek,

and that no honest lender would ever inflate

és tisztességes hitelnyújtó soha nem fogja

the appraisal,

fölturbózni a vagyon értékét,

because it's the great protection against loss.

mert az védi meg a veszteségtől.

So this was an incredibly early warning, 2000.

Tehát elképesztően korán, 2000-ben, volt figyelmeztetés.

It was something we'd seen before,

Valamit már korábban is észrevettünk,

and it was completely unambiguous.

s teljesen egyértelmű volt:

This was an epidemic of accounting control fraud

ez a bankok irányításával folyó

led by the banks.

ragályos számviteli csalás.

What about liar's loans?

Mi a helyzet a hazudozók hiteleivel?

Well, that warning actually comes earlier.

Nos, itt a figyelmeztetés még korábbi.

The savings and loan debacle is basically

A takarék- és hitelezési csőd alapvetően

the early 1980s through 1993,

1980 és 1993 közé tehető,

and in the midst of fighting that wave

a számvitel-irányítói csalások

of accounting control fraud,

elleni küzdelem közepe tájára.

in 1990, we found that a second front

1990-ben észleltük, hogy megnyílt

of fraud was being started.

a csalások második frontja.

And like all good financial frauds in America,

Mint minden ügyes amerikai szélhámosság,

it began in Orange County, California.

ez is Kaliforniában, Narancs megyében kezdődött.

And we happened to be the regional regulators for it.

Történetesen mi voltunk a szabályozás területi felelősei.

And our examiners said,

A vizsgálók közölték: a hitelezők

they are making loans without even checking

a hitelnyújtáskor nem szokták ellenőrizni még

what the borrower's income is.

a hiteligénylők jövedelmét sem.

This is insane, it has to lead to massive losses,

Ez őrültség, ami óriási veszteségekhez vezet,

and it only makes sense for entities engaged

és ilyet csak az tesz,

in these accounting control frauds.

aki számvitel-irányítói csalást akar elkövetni.

And we said, yeah, you're absolutely right,

Azt feleltük erre: teljesen igazatok van,

and we drove those liar's loans

és 1990-91-ben megszüntettük

out of the industry in 1990 and 1991,

az ágazatban a hazudozók hiteleit,

but we could only deal with the industry

de csak a hatáskörünk alá eső

we had jurisdiction over,

ágazattal, a takarék- és

which was savings and loans,

hitelezési ügyekkel foglalkozhattunk.

and so the biggest and the baddest of the frauds,

Ám a Long Beach Savings, a legnagyobb

Long Beach Savings, voluntarily gave up

és legcsibészebb szélhámos, önként kiszállt

its federal savings and loan charter,

a szövetségi betét- és hitelegyezményből,

gave up federal deposit insurance,

lemondott a szövetségi betét- és hitelbiztosításról,

converted to become a mortgage bank

és átalakult jelzálog bankká,

for the sole purpose of escaping our jurisdiction,

csak azért, hogy kikerüljön a hatáskörünkből,

and changed its name to Ameriquest,

és Ameriquestre változtatta a nevét,

and became the most notorious

és a hazudozók hitelei műfajban

of the liar's loans frauds early on,

a leghírhedtebbé vált.

and to add to that,

Hozzáfűzöm, hogy

they deliberately predated upon minorities.

szándékosan a kisebbségekre vetették ki a hálójukat.

So we knew again about this crisis.

Szóval, tudtunk a válságról.

We'd seen it before. We'd stopped it before.

Láttuk. Meg is állítottuk.

We had incredibly early warnings of it,

Hihetetlenül korán jelzéseket kaptunk,

and it was absolutely unambiguous

és teljesen egyértelmű volt,

that no honest lender would make loans in this fashion.

hogy tisztességes hitelező ilyen módon nem ad kölcsönt.

So let's take a look at the reaction

Hogyan reagáltak

of the industry and the regulators

az ágazatban a felügyeletek

and the prosecutors to these clear

és az ügyészek ezekre a világos, korai jelzésekre,

early warnings that could have prevented the crisis.

amelyek megelőzhették volna a válságot?

Start with the industry.

Kezdjük az ágazattal!

The industry responded between 2003 and 2006

Az ágazat úgy reagált, hogy 2003-2006 között

by increasing liar's loans

a hazudozók hitelezését

by over 500 percent.

több mint ötszörösére növelte.

These were the loans

Ezek voltak azok a hitelek,

that hyperinflated the bubble

amelyek felfújták a buborékot,

and produced the economic crisis.

és gazdasági válságot okoztak.

By 2006, half of all the loans called subprime

2006-ra az összes, ún. subprime hitel fele

were also liar's loans.

a hazudozók hitele volt.

They're not mutually exclusive, it's just that together,

Ezek nem zárják ki egymást,

they're the most toxic combination

de együtt ez az elképzelhető

you can possibly imagine.

legmérgezőbb vegyület.

By 2006, 40 percent of all the loans

A 2006-ban folyósított hitelek 40%-át,

made that year, all the home loans made that year,

nem tévedés, a lakáshitelek 40%-át,

were liar's loans,

hazudozók hitele tette ki.

40 percent.

Negyven százalékát.

And this is despite a warning

Mindez az ágazat saját, csalás ellenes

from the industry's own antifraud experts

szakértőinek figyelmeztetése ellenére,

that said that these loans were an open invitation

akik szóltak, hogy az ilyen hitelek

to fraudsters,

nyíltan csábítják a csalókat,

and that they had a fraud incidence

így is lett: ezeknek a hiteleknek

of 90 percent,

a 90%-a

nine zero.

(90!) csaló hitel volt.

In response to that, the industry

Válaszul az ágazatban először is

first started calling these loans liar's loans,

kezdték hazudozók hiteleinek hívni ezeket,

which lacks a certain subtlety,

ami nélkülözi a választékosságot,

and second, massively increased them,

másodszor, boldog-boldogtalannak adták,

and no government regulator ever

de a kormányzati felügyelet soha nem kötelezte

required or encouraged any lender

vagy ösztökélte a hitelezőket

to make a liar's loan

hazudozók hiteleinek folyósítására,

or anyone to purchase a liar's loan,

vagy bárkit is ilyenek fölvételére,

and that explicitly includes Fannie and Freddie.

beleértve a Fannie Mae-t és a Freddie Mace-t.

This came from the lenders

Ezt a hitelezők szorgalmazták,

because of the fraud recipe.

a csalási forgatókönyv miatt.

What happened to appraisal fraud?

Mi lett az értékbecslési csalással?

It expanded remarkably as well.

Az is lényegesen kiszélesedett.

By 2007, when a survey of appraisers was done,

2007-re, mikor az értékbecslők jelentése elkészült,

90 percent of appraisers reported

az értékbecslők 90%-a elmondta,

that they had been subject to coercion

hogy a hitelezők megkísérelték

from the lenders trying to get them

a zálogtárgy értékének fölturbózására

to inflate an appraisal.

kényszeríteni őket.

In other words, both forms of fraud

Másként szólva, a csalás mindkét formája

became absolutely endemic and normal,

teljesen elterjedt és bevett gyakorlat lett,

and this is what drove the bubble.

ez vezetett a buborék-jelenséghez.

What happened in the governmental sector?

Mi történt a kormányzatban?

Well, the government, as I told you,

Nos, mint már mondtam,

when we were the savings and loan regulators,

amikor mi voltunk a takarék- és hitelfelügyelet,

we could only deal with our industry,

mi csak a saját ágazatunkkal foglalkozhattunk,

and if people gave up their federal deposit insurance,

és ha a cégek lemondtak a szövetségi letéti biztosításról,

we couldn't do anything to them.

semmit sem tehettünk.

Congress, it may strike you as impossible,

A Kongresszus, megdöbbentő módon,

but actually did something intelligent in 1994,

1994-ben mégiscsak tett valami ésszerű lépést,

and passed the Home Ownership and Equity Protection Act

és elfogadta a "Lakástulajdon- védelmi és méltányossági törvényt",

that gave the Fed, and only the Federal Reserve,

amely feljogosította a Fedet, tehát csakis a jegybankot,

the explicit, statutory authority to ban liar's loans

a kifejezetten törvényes hatóságot,

hogy megtiltsa hazudozók hiteleinek folyósítását,

by every lender,

whether or not they had federal deposit insurance.

függetlenül a szövetségi biztosítás meglététől.

So what did Ben Bernanke and Alan Greenspan,

Mit tett Ben Bernanke és Alan Greenspan,

as chairs of the Fed, do

a Fed akkori elnökei,

when they got these warnings

amikor tudomásukra jutott

that these were massively fraudulent loans

a csaló hitelekről szóló figyelmeztetés,

and that they were being sold to the secondary market?

és hogy ezeket a másodlagos piacokon adják el?

A csalásnak nem lehet ördögűzéssel véget vetni.

Remember, there's no fraud exorcist.

Once it starts out a fraudulent loan,

Ha megindul a szélhámos hitelezés,

it can only be sold to the secondary market

azt csak a másodlagos piacon lehet eladni,

through more frauds,

ami rátesz egy lapáttal,

lying about the reps and warrantees,

mert hazudnak a hitelek minőségéről és a kezesekről,

and then those people are going to produce

aztán a csalók átalakítják őket

mortgage-backed securities

jelzálog-fedezetű értékpapírokká

and exotic derivatives

s egzotikus származtatott papírokká,

which are also going to be supposedly backed

amelyeknek a fedezete

by those fraudulent loans.

ugyanezek a szélhámos hitelek.

So the fraud is going to progress

A csalás elhatalmasodik

through the entire system,

az egész rendszerben,

hyperinflate the bubble, produce a disaster.

fölfújja a buborékot, s a vége — katasztrófa.

And remember, we had experience with this.

Ne felejtsük el, hogy volt erről tapasztalatunk.

We had seen significant losses,

Láttuk a hatalmas veszteségeket,

and we had experience of competent regulators

és hozzáértő felügyelők tudták,

in stopping it.

hogyan állíthatók le.

Greenspan and Bernanke refused

Greenspan és Bernanke nem akart

to use the authority under the statute

élni a törvény adta hatalmával,

to stop liar's loans.

hogy betiltsa a hazudozók hitelezését.

And this was a matter first of dogma.

Ez lett volna pedig a legfontosabb.

They're just horrifically opposed

Mindketten kapálództak

to anything regulatory.

bármiféle szabályozás ellen.

But it is also the international competition in laxity,

De ez egyben nemzetközi erélytelenségi verseny is volt,

the race to the bottom

versenyfutás a semmibe,

between the United States and the United Kingdom,

az USA és az Egyesült Királyság

the city of London, in particular,

azaz London között,

and the city of London won that race to the bottom,

és London nyerte az idióta versenyt,

but it meant that all regulation in the West

ami azt jelentette, hogy Nyugaton

was completely degraded

az összes szabályozásból annyi maradt,

in this stupid competition to be

hogy ebben az idióta versenyben

who could have the weakest regulation.

kié a leggyengébb szabályozás.

So that was the regulatory response.

Ez volt a szabályozás válasza.

What about the response of the prosecutors

Mi volt a válaszuk az ügyészeknek

after the crisis,

a válság után,

after 11 trillion dollars in losses,

11 trillió dollárnyi veszteség után,

after 10 million jobs lost,

10 millió munkahely elvesztése után,

a crisis in which the losses and the frauds

olyan válság után, ahol a veszteségek és a csalások

were more than 70 times larger

több mint hetvenszer nagyobbak voltak,

than the savings and loan debacle?

mint a takarék- és hitelcsőd idején?

Well, in the savings and loan debacle,

A takarék- és hitelcsőd idején hatóságunk,

our agency that regulated savings and loans, OTS,

amely a megtakarításokat és a hiteleket szabályozta, az OTS

made over 30,000 criminal referrals,

több mint 30.000 büntetőfeljelentést tett,

produced over 1,000 felony convictions

több mint 1000 büntetőügy indult,

just in cases designated as major,

csupán a nagy ügyekben,

and that understates the degree of prioritization,

a prioritásuk alapján sokkal több ügyről volt szó,

because we worked with the FBI

mert az FBI-jal együtt

to create the list of the top 100 fraud schemes,

listát állítottuk össze a 100 legjelentősebb csalásról,

the absolute worst of the worst, nationwide.

az ország abszolút legmocskosabbjairól.

Roughly 300 savings and loans involved,

Megközelítőleg 300 megtakarítás és hitel,

roughly 600 senior officials.

mintegy 600 felső vezető tartozott bele.

Virtually all of them were prosecuted.

Gyakorlatilag mind ellen vádat emeltek.

We had a 90 percent conviction rate.

90 százalékukat elítélték.

It's the greatest success against

Óriási siker a fehér galléros

elite white collar criminals ever,

elit bűnözők ellen,

and it was because of this understanding

ami annak volt betudható, hogy megértettük

of control fraud

az irányítási csalás

and the accounting control fraud mechanism.

és a számviteli irányítási csalás mechanizmusát.

Flash forward to the current crisis.

Térjünk át a mostani válságra.

The same agency, Office of Thrift Supervision,

Ugyanaz a hatóság, az Office of Thrift Supervision,

which was supposed to regulate

amelynek dolga lett volna

many of the largest makers of liar's loans

a hazudozók hiteleinek legnagyobb folyósítóit

in the country,

országosan szabályozni,

has made, even today -- it no longer exists,

— most már nem létezik —,

but as of a year ago,

de egy éve nulla számú

it had made zero criminal referrals.

büntető feljelentést tett.

The Office of the Comptroller of the Currency,

Az Office of the Comptroller of the Currency,

which is supposed to regulate the largest national banks,

melynek a legnagyobb országos bankokat kellene szabályoznia,

has made zero criminal referrals.

nulla számú büntető feljelentést tett.

The Fed appears to have made

Úgy néz ki, hogy a Fed

zero criminal referrals.

nulla számú büntető feljelentést tett.

The Federal Deposit Insurance Corporation

A Federal Deposit Insurance Corporation

is smart enough to refuse to answer the question.

ravaszul nem válaszol a kérdésekre.

Without any guidance from the regulators,

A szabályozással foglalkozók útmutatása hiányában

there's no expertise in the FBI

az FBI-nak nincs meg a komplex csalások

to investigate complex frauds.

felderítéséhez a kellő szakértelme.

It isn't simply that they've had

Még csak nem is az a helyzet,

to reinvent the wheel

hogy feltalálták a spanyolviaszt,

of how to do these prosecutions;

azaz: hogyan kell valakit beperelni,

they've forgotten that the wheel exists,

de azt sem tudták, mi a spanyolviasz,

and therefore, we have zero prosecutions,

ezért nulla perbefogás,

and of course, zero convictions,

következésképp nulla elítélés történt

of any of the elite bank frauds,

a Wall Street-típusú elit bankok

the Wall Street types,

csalásai ügyében,

that drove this crisis.

amelyek a válságot okozták.

With no expertise coming from the regulators,

A felügyelet szakértelmét nélkülözve

the FBI formed what it calls a partnership

az FBI egy ún. partnerségi megállapodást kötött

with the Mortgage Bankers Association in 2007.

a Jelzálog Bankárok Szövetségével 2007-ben.

The Mortgage Bankers Association

A Jelzálog Bankárok Szövetsége

is the trade association of the perps.

az elkövetők szakmai szervezete.

And the Mortgage Bankers Association

A Szövetséget azért hozták létre

set out, it had the audacity and the success

pimaszul, de eredményesen,

to con the FBI.

hogy az orránál fogva vezesse az FBI-t.

It had created a supposed definition

A Szövetség kigondolt egy definíciót

of mortgage fraud, in which, guess what,

a jelzálog-csalásokra, mely szerint, nem fogják kitalálni,

its members are always the victim

a tagok mindig áldozatok,

and never the perpetrators.

sohasem elkövetők.

And the FBI has bought this hook, line, sinker,

Az FBI bekapta nemcsak a horgot, de a zsinórt, az ólmot,

rod, reel and the boat they rode out in.

a botot, az orsót és a csónakot is, amelyikben benne ültek.

And so the FBI,

Az FBI

under the leadership of an attorney general

a főügyész vezetésével

who is African-American

aki egy afroamerikai,

and a president of the United States who is African-American,

és az USA elnöke vezetésével, aki egy afroamerikai,

have adopted the Tea Party definition of the crisis,

elfogadta a válság Tea Party-féle

in which it is the first virgin crisis in history,

definícióját, amely szerint ez a történelem első szűz válsága,

conceived without sin in the executive ranks.

amely szeplőtelen fogant a végrehajtó hatalomban.

And it's those oh-so-clever hairdressers

Megvan! A fodrászok voltak ilyen körmönfontak,

who were able to defraud the poor, pitiful banks,

akik így meg tudták kopasztani szegény, szerencsétlen bankokat,

who lack any financial sophistication.

amelyek híján voltak a pénzügyi szaktudásnak!

It is the silliest story you can conceive of,

A legnagyobb ostobaság, amit csak ki lehet találni.

and so they go and they prosecute the hairdressers,

Tehát beperelték a fodrászokat,

and they leave the banksters alone entirely.

és a gengszter bankárokat pedig futni hagyták.

And so, while lions are roaming the campsite,

Miközben oroszlánok üvöltöznek a táborban,

the FBI is chasing mice.

az FBI egereket hajkurászik.

What do we need to do?

Mi a teendőnk?

What can we do in all of this?

Mit kezdhetünk mindezzel?

We need to change the perverse incentive structures

Meg kell változtatnunk a visszás ösztönzési rendszert,

that produce these recurrent epidemics

amely oka a számvitel-irányítói csalások

of accounting control fraud

visszatérő ragályának,

that are driving our crises.

amely a válságok hajtóereje.

So we have to first get rid

Először is meg kell szabadulnunk

of the systemically dangerous institutions.

a rendszerszerűen veszélyes intézményektől.

These are the so-called too-big-to-fail institutions.

Ezek az ún. "túl nagy, hogy megbukjon" intézmények.

We need to shrink them to the point,

Öt éven belül akkorára kell őket

within the next five years,

visszametszeni,

that they no longer pose a systemic risk.

hogy többé rendszerszerűen ne okozhassanak kockázatot.

Right now, they are ticking time bombs

Most ezek időzített bombák,

that will cause a global crisis

melyek világválságot fognak okozni;

as soon as the next one fails --

nem az a kérdés: "amennyiben",

not if, when.

hanem az: "mikor".

Second thing we need to do is completely reform

Másodszor, teljesen meg kell változtatni

modern executive and professional compensation,

a vezetők és a szakemberek jelenlegi bérezési rendszerét,

which is what they use to suborn the appraisers.

amelyet az értékbecslők korrumpálására használnak.

Remember, they were pressuring the appraisers

Emlékezzenek: az értékbecslőkre

through the compensation system,

a díjazással gyakoroltak nyomást,

trying to produce what we call a Gresham's dynamic,

működött a Gresham-törvény, amely szerint

in which bad ethics drives good ethics

a rossz erkölcsi elvek kiszorítják

out of the marketplace.

a piacról a jó elveket.

And they largely succeeded,

Nagymértékben sikerült is nekik,

which is how the fraud became endemic.

ami bizonyítja, hogy a csalások ragályossá váltak.

And the third thing that we need to do

Harmadszor, rendbe kell azt tenni,

is deal with what we call the three D's:

amit három D-nek nevezünk:

deregulation, desupervision,

dereguláció, deszupervízió

and the de facto decriminalization.

és a de facto dekriminalizáció.

Because we can make

Mindhárom területen hajthatunk végre

all three of these changes, and if we do so,

változtatásokat, és ha megtesszük,

we can dramatically reduce

hihetetlen mértékben csökkenthetjük

how often we have a crisis

a válságok gyakoriságát

and how severe those crises are.

és a súlyosságukat.

That is not simply critical to our economy.

Ez nem egyszerűen létfeltétele a gazdaságunknak.

You can see what these crises do to inequality

Láthatják az egyenlőtlenségre

and what they do to our democracy.

és a demokráciánkra gyakorolt hatását.

They have produced crony capitalism,

Ezek a csókosok kapitalizmusát hozták létre,

American-style,

amerikai stílusút,

in which the largest financial institutions

amelyben a legnagyobb pénzintézetek

are the leading financial donors of both parties,

mindkét párt legnagyobb anyagi támogatói.

and that's the reason why

Ez az oka,

even after this crisis,

hogy még a jelen válság után is, amely 70-szer nagyobb

70 times larger than the savings and loan crisis,

a megtakarítási és hitelezési válságnál,

we have no meaningful reforms

nincsenek jelentős reformok

in any of the three areas that I've talked about,

az említett három területen,

other than banning liar's loans,

a hazudozók hitelezésének betiltásán kívül.

which is good,

Az persze nagyon jó,

but that's just one form of ammunition

de a csalási fegyvernek ez

for this fraud weapon.

csak az egyik töltényfajtája.

There are many forms of ammunition they can use.

A csibészek másfajta lőszert is használhatnak.

That's why we need to learn

Ezért kell megtanulnunk,

what the bankers have learned:

amit a bankárok már ismernek:

the recipe for the best way to rob a bank,

a bankrablás legjobb forgatókönyvét.

so that we can stop that recipe,

azért, hogy meg tudjuk semmisíteni azt a forgatókönyvet.

because our legislators,

Azért, mert törvényhozóink,

who are dependent on political contributions,

akik függnek a politikai osztozkodástól,

will not do it on their own.

önként nem hajlandók rá.

Thank you very much.

Köszönöm szépen.

(Applause)

(Taps)