What COVID-19 means for the future of commerce, capitalism and cash | Dan Schulman

Tradutor: Tiago Ventura Alves Revisora: Margarida Ferreira

Corey Hajim: Today, our guest is Dan Schulman, CEO of PayPal.

Corey Hajim: Hoje, o nosso convidado é Dan Schulman,

diretor executivo do PayPal.

When most of us think of PayPal, we think of buying something online

Quando a maioria de nós pensa no PayPal, pensamos em compras "online"

or paying a friend back for a drink using Venmo.

ou em retribuir a um amigo uma bebida, através do Venmo.

But PayPal has also become a major financial services player,

Mas o PayPal também é um importante elemento nos serviços financeiros,

often acting as an alternative to a traditional bank.

funcionando muitas vezes como alternativa a um banco tradicional.

During this pandemic,

Durante esta pandemia,

PayPal has supported small businesses around the world by providing loans,

o PayPal apoiou pequenas empresas em todo o mundo,

com empréstimos, isenção de taxas

waiving fees

and increasing cash back programs.

e ampliando os programas de reembolso.

It has also worked with the US government

Também trabalhou com o governo dos EUA

on its Paycheck Protection Program,

no Programa de Proteção Salarial,

as well as distributing stimulus checks.

além de distribuir cheques-incentivo.

It has enabled an outpouring of generosity online as well.

Isso possibilitou uma demonstração de generosidade "online".

The trend towards digital payments,

A tendência de pagamentos digitais

or what we might now want to think of as "contactless payments,"

ou o que poderemos querer pensar agora como "pagamentos sem contacto",

has massively accelerated,

acelerou imenso

and it's changing forever how we think about commerce.

e está a mudar para sempre a forma como pensamos no comércio.

So I'm really excited to have Dan here with us.

Portanto, estou muito contente por termos o Dan aqui connosco.

Thank you so much, Dan.

Muito obrigada, Dan.

Dan Schulman: Thanks for having me, Corey. Pleasure to be here with you.

Dan Schulman: Obrigado por me receber, Corey. É um prazer estar aqui consigo.

CH: Glad to see you.

CH: É ótimo vê-lo.

So let's dive right in.

Portanto, vamos então começar.

Within a few months of this pandemic's arrival,

Alguns meses depois da chegada desta pandemia,

more than 30 million people have filed for unemployment

mais de 30 milhões de pessoas declararam-se desempregadas,

in the United States alone.

somente nos EUA.

These are certainly unusual circumstances,

Estas são circunstâncias pouco usuais,

but it seems clear we were running very close to the edge,

mas parece ser claro que estamos a andar à beira de um abismo

and now so many businesses and their employees

e agora imensos negócios e os seus funcionários

are facing huge financial challenges.

estão a enfrentar enormes problemas financeiros.

How worried are you?

Quão preocupado é que está?

DS: Well, I think the crisis has exposed three things.

DS: Bem, eu penso que a crise revelou três coisas.

Obviously, it's a health crisis

Obviamente, é uma crise sanitária

for so many people.

para imensas pessoas.

Second thing is, that health crisis has ricocheted,

Segundo, é uma crise sanitária que fez ricochete

and the world is now in an economic crisis.

e o mundo está agora a sofrer uma crise económica.

And the third crisis that we don't talk so much about

E a terceira crise de que não falamos muito,

but I think is impacting the way

mas que acho que está a ter impacto

that we're going to live our lives going forward

na forma como vamos viver as nossas vidas daqui em diante

is: this is a psychological crisis as well.

é que isto é também uma crise psicológica.

People are reexamining their place in the world,

As pessoas estão a reexaminar o seu lugar no mundo,

what's happening in the world,

o que se está a passar no planeta,

how they're going to live their lives,

como vão viver as suas vidas,

both in the pandemic and postpandemic.

tanto durante a pandemia como no pós-pandemia.

And so I think this is something that each of those phases

E, portanto, eu acho que isto é algo em que vamos ter de lidar

will need to be dealt with.

com cada uma dessas fases

But you said this,

Mas você disso isto

and I completely agree with you:

e eu concordo totalmente:

there was an economic crisis happening

esta crise económica já existia

well before the pandemic exposed this.

muito antes de a pandemia a ter revelado.

It's kind of like the water level came down

É como se o nível da água tivesse descido

and exposed what was already there.

e revelado o que já lá estava.

You had, for instance, in the US,

Havia, por exemplo, nos EUA,

185 million adults in the US

185 milhões de adultos

struggling to make ends meet at the end of the month.

com dificuldades para pagar as contas no fim do mês.

You have over 70 million adults that are really outside of the financial system,

Há mais de 70 milhões de adultos fora do sistema financeiro

spending over 140 billion dollars on high interest rates,

a gastar mais de 140 mil milhões de dólares em altas taxas de juro,

unnecessary fees

taxas desnecessárias

and struggling as well.

e igualmente com dificuldades.

And so I think what this has really done --

E, portanto, eu penso que o que isto fez

because you can't ignore 20, 25 percent unemployment rates --

— porque não podemos ignorar taxas de desemprego de 20% ou 25% —

it's exposed this crisis

foi que revelou esta crise

and forced a lot of people into, maybe, actions that they might not have taken

e forçou muitas pessoas a fazer coisas que talvez não tivessem feito

without this crisis happening.

se esta crise não tivesse ocorrido.

CH: Yeah, I think that's right.

CH: Sim, eu concordo.

There are so many challenges and so many opportunities,

Há muitos desafios e muitas oportunidades

and I think you've spoken of this opportunity

e eu acho que você falou da oportunidade

of digital transactions being helpful to people,

de as transações digitais serem úteis para as pessoas

and obviously the trend, as you've said,

e a tendência, obviamente, como disse,

has massively accelerated and pushed us into this world even further.

tem acelerado imenso e empurrou-nos ainda mais para este mundo.

So I'm curious:

Então, estou curiosa:

What does the world look like without cash?

Como é que é o mundo sem dinheiro vivo?

Or less cash?

Ou com menos dinheiro vivo?

What are the advantages and what are the challenges

Quais são as vantagens e quais são os desafios

of making that transition?

ao fazer-se esta transição?

DS: I think some of the trends that are emerging coming out of this pandemic

DS: Eu acho que algumas das tendências que estão a surgir

na saída desta pandemia

or coming into it and as we look forward is,

ou a entrar nela e, ao olharmos em frente,

clearly, this has been a discontinuous change in the trend line

é que isto foi uma mudança descontínua na linha de tendências,

as we move from physical to digital.

com a mudança do físico para o digital.

I think we've accelerated many forms of digital capabilities

Eu acho que aceleramos muitas formas de capacidades digitais

by three to five years.

entre três a cinco anos.

And that can be from digital payments

E isso pode ser desde pagamentos digitais

to telemedicine

e telemedicina

to really changing the face of retail

até à mudança da face de vendas e serviços

and how we think about retailing,

e como pensamos sobre essas vendas e serviços,

changing the face of entertainment,

à mudança da face do entretenimento

even changing the way governments think about managing and moving money

e até à mudança da forma como os governos pensam sobre gerir e mover dinheiro

and really thinking about digital currencies going forward.

e pensar de verdade sobre moedas digitais daqui em diante.

And so I think there are a tremendous number of changes

E, portanto, eu penso que há um número colossal de mudanças

that will occur

que vão ocorrer

during this pandemic and coming out of it.

durante esta pandemia e na saída dela.

Digital payments is obviously one of the big ones that will happen.

Os pagamentos digitais são uma das maiores mudanças que ocorrerão.

I mean, cash has been around for quite some time,

O dinheiro já existe há algum tempo,

thousands of years.

há milhares de anos.

I would not be so bold as to predict its full demise.

Eu não arriscaria prever o seu fim.

Many people have been wrong doing that.

Muitas pessoas se enganaram ao fazer isso.

But there is no question right now

Mas não há dúvida alguma

that you will see an acceleration of the demise of cash.

de que se vai ver uma aceleração na queda do dinheiro vivo.

Last year, you had over 18 trillion dollars of cash

No ano passado, houve mais de 18 biliões de dólares em dinheiro vivo,

spent at retail.

gastos em vendas e serviços.

Eighty-five percent of the world's transactions today

Oitenta e cinco por cento das transações feitas no mundo

are done in cash still.

ainda são feitas hoje em dinheiro vivo.

But the really big change right now

Mas, neste momento, a grande mudança

towards digital payments,

é em direção a pagamentos digitais

and that's both the advent and the acceleration of commerce

e isso é, ao mesmo tempo, o advento e a aceleração do comércio

that's happening,

que está a acontecer,

as well as the shift to in-store contactless payments, as you said,

assim como a mudança para pagamentos sem contacto, como a Corey disse,

and the real impetus for that is health reasons.

e o ímpeto por detrás disso são razões sanitárias.

People do not want to hand over money.

As pessoas não querem mexer em dinheiro com as mãos.

They do not want to touch screens.

Não querem tocar em ecrãs.

They don't want to pick up a pen and sign at the point of sale.

Não querem pegar numa caneta e assinar no ponto de venda.

And so there is a demand

Portanto, há uma procura

for contactless payments and digital payments

do pagamento sem contacto e dos pagamentos digitais

to keep social distancing requirements in place,

para manter as exigências de distanciamento social

to protect the health of cashiers,

de forma a proteger a saúde dos caixas

to protect the health of consumers.

e a saúde dos consumidores.

And I think we are going to see, we are already seeing in our business,

E eu acho que iremos ver — e já estamos a ver na nossa empresa —

a surge in digital payments across the world.

uma vaga de pagamentos digitais pelo mundo fora.

CH: It seems like a great opportunity,

CH: Parece ser uma ótima oportunidade,

but how do we make sure that this transition is inclusive?

mas como é que asseguramos que esta transição é inclusiva?

I mean, you've talked about how so many people are underserved

O Dan falou como tantas pessoas são mal servidas

by the traditional banking industry.

pela indústria bancária tradicional.

How do we make sure that those people

Como é que temos a certeza que essas pessoas

have that opportunity?

têm essa oportunidade?

And it feels like a smartphone

E parece-me que um "smartphone"

becomes an essential item.

torna-se um item essencial.

How do we address that?

Como é que abordamos isso?

DS: Yeah.

DS: Sim.

I do think that a mobile is really a key to unlocking this.

Eu acho que um telemóvel é essencial para entender isto.

I've often said that, really,

Eu tenho dito frequentemente

one of the big moon shots for the financial services industry

que um dos projetos mais ambiciosos para a indústria dos serviços financeiros

is this idea of not just financial inclusion.

é essa ideia de não ser apenas a inclusão financeira.

Most people define financial inclusion

A maioria das pessoas definem inclusão financeira

by somebody having access to a bank account,

como alguém ter acesso a uma conta bancária,

but just having access to a bank account is not nearly enough.

mas ter somente acesso a uma conta bancária não é suficiente.

I think what we need to aim for

Eu penso que o que devemos pretender

is how do we think about financial health?

é saber como é que pensamos sobre a estabilidade financeira.

How do we make sure that people have the ability

Como é que nos asseguramos que as pessoas têm a capacidade

to have some wherewithal

de ter os meios necessários

to create savings to withstand some kind of financial shock to the system?

para poupar e conseguir resistir a um choque financeiro no sistema?

I do think that mobile phones

Eu acredito que os telemóveis

will be the way that this occurs

vão ser o meio para isto acontecer

and will be very inclusive going forward.

e vão ser muito inclusivos daqui em diante.

There are going to be something like six billion smartphones in the world

Vai haver cerca de seis mil milhões de "smartphones" no mundo

over the next several years.

nos próximos anos.

The cost of a smartphone is plummeting.

O custo de um "smartphone" está em queda livre.

I think in India now you can buy a smartphone for under 25 dollars.

Creio que na Índia agora se pode comprar um "smartphone" por menos de 25 dólares.

So you're going to have ubiquity of smartphones across the world,

Portanto, vai haver uma omnipresença de "smartphones" no mundo

and, in fact, what's very interesting is, in lower-income populations,

e o que é interessante é que, em populações de baixos recursos,

there is a greater penetration of smartphones than in higher income

há um maior número de "smartphones" do que nas de maiores recursos,

because the smartphone is the only device that somebody has.

porque o "smartphone" é o único dispositivo que a pessoa possui.

Higher-income individuals may have desktops or iPads,

Indivíduos com maiores recursos poderão ter computadores ou iPads,

that kind of thing,

esse género de coisa,

but lower income can afford one device,

mas os de baixos recursos só conseguem ter um

and they choose it to be a smartphone

e escolhem um "smartphone",

because they can get and live their life through that one device.

porque podem viver a sua vida através daquele dispositivo.

And think about that one device.

E pensem nesse dispositivo.

Really, you have all the power of a bank branch

Uma pessoa tem todo o poder de uma filial bancária

in the palm of your hands.

na palma da mão.

And when you can start to create distribution of services,

E quando conseguimos começar a criar distribuição de serviços,

financial services,

serviços financeiros,

through a smartphone,

através de um "smartphone",

you then are able to manage and move money

então conseguimos gerir e mover dinheiro

in ways that we couldn't do traditionally.

de formas que não conseguíamos tradicionalmente.

In the physical world,

No mundo físico,

if you get a check,

se recebermos um cheque,

you need to then go to a cash checking place to cash it.

precisamos de ir depositá-lo a um local de depósito.

You stand in line for 30 minutes.

Estamos na fila durante 30 minutos.

They then charge you anywhere between two and five percent

E depois cobram-nos entre 2 e 5%

to just change the format of currency

só para trocar o formato da divisa

from a check to cash.

de cheque para dinheiro físico.

And then you have cash and you want to pay a bill.

Depois de termos isso, se quisermos pagar uma conta,

You need to stand in line again

precisamos de estar na fila de novo

at a bill pay,

para pagar a conta

and then you have to pay maybe 10 dollars

e depois temos de pagar cerca de 10 dólares

for an individual bill as a fee.

de taxa de uma conta individual.

If you do that via a smartphone,

Se fizermos isso através de um "smartphone",

I believe that not only do you save a tremendous amount of time,

poupamos imenso tempo,

because if you're outside the financial system,

porque, se estivermos fora do sistema financeiro,

managing and moving money is practically a part-time job

gerir e mover dinheiro é praticamente um trabalho a tempo parcial

to go and do that,

para o fazer.

so not only do you save time and return time to individuals,

Portanto, não só poupamos tempo e devolvemos tempo às pessoas,

but you can cut the cost of transactions

mas também podemos cortar no custo das transações

by anywhere between 50 and 75 percent.

entre 50% e 75%.

And remember that $140 billion number that I gave you?

Lembram-se do valor de 140 mil milhões de dólares de que falei?

And that's just in the US.

Isso é só nos EUA.

Imagine if you could cut that in half

Imaginem que podíamos cortar esse valor a meio

and return that to the most vulnerable populations

e devolvê-lo às populações mais vulneráveis

that need it most.

que mais dele precisam.

So I think there's tremendous promise

Portanto, eu acho que há uma enorme promessa

in the use of technology

no uso de tecnologia

to help provide both inclusion

para ajudar a oferecer não só inclusão

and make sure there aren't digital haves and have-nots,

e assegurar que não há pessoas com acesso digital e outras sem acesso,

but also to start on this journey towards financial health.

mas também para começar esta jornada em direção à estabilidade financeira.

CH: Yeah, I think a lot of people don't realize

CH: Sim, eu penso que muitas pessoas não percebem

that you don't need a bank account or even a credit card

que não precisam de conta bancária ou um cartão de crédito

to open a PayPal account,

para abrir uma conta PayPal,

which is super-interesting.

o que é bastante interessante.

I mean, do you see a time where traditional banks don't exist

O Dan imagina uma era em que não haja bancos tradicionais

or at least play a much smaller role in the financial services industry?

ou, pelo menos, tenham um papel menor na indústria de serviços financeiros?

DS: Well, I think the entire financial services industry

DS: Bem, eu acho que, neste momento,

is evolving right now,

a indústria de serviços financeiros está a evoluir,

and so I think banks will always play a role,

portanto eu acho que os bancos vão sempre desempenhar um papel

or as far into the future as I can see,

ou, pelo menos, até tão longe no futuro como consigo pensar,

but it will evolve.

mas vai evoluir.

I mean, think about basic credit cards.

Por exemplo, pense-se em cartões de crédito.

Today, you think about a credit card,

Hoje pensamos num cartão de crédito

and you think about it predominantly as a form factor,

e pensamos predominantemente num formato específico,

something that you pull out of your pocket.

algo que se consegue tirar do bolso.

Sometimes there's status associated with what you're pulling out of your pocket,

Por vezes, há uma posição social associada com o que se tira do bolso,

depending on the color of that credit card.

e que depende da cor do cartão de crédito.

But really I think those form factors start to go away

Mas eu penso que esses fatores começam a desaparecer

and become embedded in digital wallets.

e estão em carteiras digitais.

So credit will always be an important element.

Portanto, o crédito vai ser sempre um elemento importante.

You know, most people in the world,

Para a maioria das pessoas no mundo,

it isn't that their cash outlays exceed their cash intake.

o problema não é que as suas despesas excedem o que recebem.

It's just that they're not evenly distributed.

O problema é que não está distribuído uniformemente.

So there are times where your cash outflows exceed your cash intake,

Portanto, há alturas em que as despesas excedem o que se recebe

and there, you need some form of credit to make up that difference.

e aí é preciso algum título de crédito para compensar essa diferença.

And so I think forms of credit will always be an important element.

Então, eu acho que as formas de crédito vão ser sempre um elemento importante.

But the way that you extend credit will change going forward,

Mas a forma como se concede crédito vai mudar daqui em diante

the way that you think about scoring people

e a forma como pensa acerca de pontuar pessoas

in terms of can they handle credit.

em termos de medição de riscos na atribuição de créditos.

You know, traditionally, in more developed countries,

Tradicionalmente, em países mais desenvolvidos,

you use what's called FICO scores or bureau scores,

usa-se as chamados pontuações FICO,

but those ignore so many of the financial transactions

mas essas ignoram muitas das transações financeiras

that people who are outside the financial system do,

que as pessoas que estão fora do sistema financeiro fazem,

like paying rent or paying their bills on time.

como pagar renda ou pagar contas a tempo.

And with the data and information and machine learning around that --

Com os dados e as informações e a aprendizagem de máquinas

and we need to be careful that there aren't biases

— e precisamos de ser cuidadosos

built into those algorithms --

para não haver preconceitos nesses algoritmos —

we can start to do things that could never be done before.

podemos começar a fazer coisas que nunca podiam ser feitas.

I'll just give you one quick example.

Eu vou dar um pequeno exemplo.

We're one of the largest providers of working capital to small businesses

Nós somos um dos maiores fornecedores de fundo de maneio a pequenas empresas

in the world.

em todo o mundo.

We're probably one of the top five in the United States.

Nós estamos provavelmente nos primeiros cinco lugares nos EUA,

So we've done over 14, 15 billion dollars

com mais de 14 ou 15 mil milhões de dólares

of lending of working capital to small businesses.

de empréstimo em fundo de maneio para pequenos negócios.

Seventy percent of that goes to the 30 percent of counties

Setenta por cento disso vai para os 30% dos condados

where 10 or more banks have closed branches.

onde dez ou mais bancos fecharam filiais.

And where do banks close branches?

E onde é que os bancos fecham filiais?

Banks close branches in neighborhoods

Os bancos fecham filiais em bairros

where the median income is below the national average,

onde o rendimento médio está abaixo da média nacional,

which makes sense because for a branch to be profitable,

o que faz sentido porque, uma filial, para ser lucrativa,

they need a certain amount of deposits

precisa de um certo número de depósitos.

for that branch to actually be profitable.

Só assim essa filial será, de facto, lucrativa.

And so, in lower income neighborhoods,

Portanto, em bairros de rendimentos mais baixos,

branches are starting to close.

as filiais estão a começar a fechar.

So why are 70 percent of our loans in those lower income neighborhoods?

Então porque é que 70% dos nossos empréstimos

são nesses bairros?

It's because we do machine learning.

Porque usamos a aprendizagem de máquinas.

We don't even look at FICO scores or bureau scores.

Nós nem olhamos para as pontuações FICO.

We look at a number of different data elements.

Olhamos para uma série de elementos diferentes.

And so we can lend into those lower income neighborhoods

E assim podemos emprestar a esses bairros de rendimentos mais baixos

where nobody else can,

onde mais ninguém pode

and when we do that,

e, quando fazemos isso,

the average sale of a small business goes up by 22 percent.

a média de vendas de uma pequena empresa sobe até 22%.

And imagine the impact that has on communities and neighborhoods

Imaginem o impacto que isso tem em comunidades e bairros

where they can finally get the working capital

onde eles podem ter finalmente o fundo de maneio

to expand those small businesses.

para expandir essas pequenas empresas.

And I think that's a perfect example

Eu acho que isso é um exemplo perfeito

of the promise of what technology and financial services

da promessa do que a tecnologia e os serviços financeiros

married together can do.

em trabalho conjunto podem fazer.

CH: I think it's so interesting.

CH: Eu acho que é muito interessante.

I'm curious.

Estou curiosa.

The tech industry has been criticized for amassing power over society,

A indústria tecnológica tem sido criticada por acumular poder sobre a sociedade

not that the banking industry isn't criticized.

e não é que a indústria bancária não seja criticada.

But what do you say about people who might be worried about

Mas o que diz acerca de pessoas que possam estar preocupadas

tech companies taking on even more influence and control

por as empresas tecnológicas terem ainda mais influência e controlo

over what's happening in their lives?

sobre o que se passa na vida delas?

DS: Yeah.

DS: Sim.

Well, I think what's so important for any company and tech companies

Bem, eu penso que o mais importante para qualquer empresa e empresa tecnológica

is to respect the boundaries

é respeitar os limites

in terms of what consumers expect from a company that serves them.

em termos do que os consumidores esperam de uma empresa que lhes presta serviços.

I think the most important brand attribute that a company can have is trust,

Eu penso que o atributo de marca mais importante que uma marca pode ter

é confiança

and trust comes from the understanding

e a confiança surge da compreensão

that a company respects your privacy

de que uma empresa respeita a privacidade dos clientes

and will not sell your data or information,

e não irá vender os seus dados ou informações

that it can perform transactions in a secure manner

e que pode fazer transações de forma segura

so that your transactions are protected.

de modo a que as suas transações estejam protegidas.

And I think those are kind of foundational,

E eu acho que isso é fundamental

and I think any company needs to respect that.

e acho que qualquer empresa precisa de respeitar isso.

They need to assure that consumers

Eles precisam de garantir que os consumidores

have the privacy that they desire

têm a privacidade que eles desejam

and the safety and security that is required

e a segurança e proteção que é requerida

to serve them the right way.

para servi-los da forma correta.

CH: And obviously, you've gained a lot of trust with the US government.

CH: E obviamente, você ganhou bastante confiança com o governo dos EUA.

Maybe we could talk a little bit about how you've been working with them

Talvez pudéssemos falar um pouco sobre como tem estado a trabalhar com eles

to distribute some money through the Paycheck Protection Program.

para distribuir dinheiro através do Programa de Proteção Salarial.

And I was curious,

E eu estava curiosa,

I've been reading about it, and it sounds like

porque tenho lido sobre isso

30 million-ish small businesses in the United States

e parece que cerca de 30 milhões de pequenas empresas nos EUA

are able to get those funds,

estão habilitados a ter esses fundos,

but only six million have received the loans.

mas apenas seis milhões receberam os empréstimos.

What do you think's happened?

O que acha que aconteceu?

DS: Yep.

DS: Sim.

Well, I think initially, the government -- and I give them a lot of credit --

Eu acho que, inicialmente, o governo

— e eu dou-lhe bastante mérito —

they responded quite quickly

respondeu bastante rápido,

with a 3 trillion dollar stimulus package.

com um pacote de estímulo de 3 biliões de dólares.

These are massive numbers that were happening

Eram valores enormes que estavam em causa

in very condensed time frames.

num espaço de tempo consideravelmente curto.

We were working with various agencies,

Nós estávamos a trabalhar com várias agências,

very closely with the Treasury Department,

muito estreitamente com o Departamento do Tesouro

in terms of distribution of the stimulus.

em termos de distribuição do estímulo.

And they were working literally night and day on this.

E eles estavam a trabalhar noite e dia nisto.

The Small Business Administration was working night and day.

A Agência para Pequenos Negócios estava a trabalhar noite e dia.

But these are volumes

Mas isto eram volumes que nunca antes tinham sido vistos

that have never been seen before running through these systems,

que estavam a percorrer estes sistemas

and the first tranche of those loans

e a primeira prestação destes empréstimos

was very difficult.

foi muito difícil.

There were a lot of technical difficulties in getting those out to small businesses.

Houve muitas dificuldades técnicas a enviá-los para as pequenas empresas.

And that first tranche was not enough,

E aquela primeira prestação não foi suficiente,

and it was quickly used,

foi rapidamente usada

and there are still a host of small businesses

e ainda havia muitas pequenas empresas

that needed money.

que precisavam de dinheiro.

The second tranche that came out

A segunda prestação que saiu

is still actually in effect.

ainda está atualmente em efeito.

It has not been used up,

Ainda não foi totalmente usada

and we are continuing to lend on that.

e continuamos a emprestar ao abrigo dela.

We've been able to lend to some 50,000 small businesses.

Já emprestámos a cerca de 50 000 pequenas empresas.

We've lent out about 1.7 billion dollars,

Emprestámos perto de 1700 milhões de dólares

and our loan size,

e a dimensão do nosso empréstimo,

which really I'm proud of,

de que me orgulho bastante,

is about 31,000 dollars.

é de cerca de 31 000 dólares.

The average that a bank does is between 100 and 125,000 dollars.

A média que um banco faz é entre 100 e 125 000 dólares.

So we are lending to these true small businesses

Portanto, estamos a emprestar a estas verdadeiras pequenas empresas

on Main Street,

and I'm proud that we've been able to go do that,

e estou orgulhoso por termos podido fazer isso

and I think we should give credit to the US government

e acho que devemos dar mérito ao governo dos EUA

and governments around the world

e aos governos do mundo inteiro

that are taking this quite seriously

que estão a levar isto muito a sério

and putting a tremendous amount, a percentage of their GDP,

e a colocar uma quantidade imensa, uma percentagem do seu PIB,

towards the rescue of small businesses

de forma a salvar pequenas empresas

and towards trying to take care of consumers

e de forma a tentar tomar conta de consumidores

that find themselves in really difficult straits right now.

que se encontram atualmente em grandes dificuldades

And we've been trying to,

Temos tentado,

instead of people mailing out checks, which is ridiculous in today's world --

em vez de enviar cheques por correio, o que é ridículo no mundo atual

people aren't living where they think they're going to be living,

— as pessoas não vivem onde pensamos que estão a morar,

they're with their parents or with friends or in a different location,

vivem com os pais ou com amigos ou noutro local —

and mailing a check

receber um cheque por correio e depois ter de pegar nesse cheque

and then having to take a check and go somewhere,

e ir a algum sítio, ou não poder ir, porque estão refugiados algures,

which you can't even go if you're sheltered in place,

to cash it,

para receber o dinheiro,

doing that electronically just makes a ton more sense --

fazer isso eletronicamente faz muito mais sentido.

and we've been working with the IRS and Treasury

Então, temos trabalhado com o IRS e o Departamento do Tesouro

and other government agencies to distribute that electronically.

e outras agências governamentais para distribuir isso de forma eletrónica.

CH: Yeah, that makes a lot of sense.

CH: Sim, isso faz bastante sentido.

It's a massive, massive project

É um projeto verdadeiramente grandioso para todos nós.

for all of us.

Whitney is here with some questions from our community.

A Whitney também está a participar, com perguntas do público.

DS: Hello, Whitney.

DS: Olá, Whitney.

Whitney Pennington Rodgers: Hello Dan. How are you?

Whitney Pennington Rogers: Olá, Dan. Como está?

So the community has some interesting questions

O público tem algumas perguntas interessantes

following up on what you were talking about earlier about security.

no seguimento do que esteve a falar há pouco sobre segurança.

We have a question from Marc --

Temos uma pergunta do Marc

and I apologize in advance if I mispronounce your name, Marc --

— e eu peço desculpa se pronunciar mal o seu nome, Marc —

Marc Vanlerberghe:

Marc Vanlerberghe:

"The move to digital cash could be one more step

"A mudança para dinheiro digital pode ser mais um passo

towards creating the perfect surveillance state.

"para a criação de um estado de vigilância.

How do we avoid this from happening?"

"Como é que evitamos que isso aconteça?"

DS: Yeah, well, this is what I was talking about, Marc, before.

DS: Bem, Marc, era disso que eu estava a falar.

I mean, I think this idea of trust

Quer dizer, esta ideia de confiança

is incredibly important.

é incrivelmente importante.

I think the only companies that will be successful --

Eu considero que as únicas empresas que vão ser bem sucedidas

and I think we hold a lot of this in our own hands as consumers, by the way;

— aliás, penso que temos muito disto nas nossas mãos como consumidores,

we need to be aware of data and information that we're giving

porque temos de ter perceção dos dados e informação que estamos a dar

and to what companies we're doing that with --

e com que empresas o estamos a fazer —

but I think the companies that will be successful

mas eu considero que as empresas que vão ser bem sucedidas

are those that have a high degree of trust,

são aquelas que têm um alto nível de confiança

and trust happens by protecting your privacy

e a confiança aparece pela proteção da vossa privacidade,

but also very much assuring that your transactions in a digital world

mas também pela garantia de que as vossas transações

num mundo digital

are safe and secure.

estão protegidas e são seguras.

I mean, the idea of cybersecurity

A ideia de cibersegurança

has always been important,

sempre foi importante,

but is ever more important as we move from physical to digital,

mas é mais importante que nunca com esta mudança do físico para o digital

and that's where large data sets are important,

e é aí onde grandes conjuntos de dados são importantes,

because a consumer's identity is stolen every two seconds.

porque a identidade de um consumidor é roubada a cada dois segundos.

Every two seconds, some consumer has their identity stolen.

A cada dois segundos, é roubada a identidade de um consumidor.

And so we have to be, for instance,

Então, por exemplo,

we have to be sure that even when you sign in

temos de ter a certeza de que, quando vocês iniciam a sessão,

with your credentials,

com as vossas credenciais,

they're actually real credentials.

que essas são realmente credenciais verdadeiras.

We have to look at 30 to 100 different elements of that transaction

Nós temos de olhar para entre 30 a 100 elementos diferentes dessa transação

to make sure it's really you

para garantir que são mesmo vocês,

before we let that money out of your account.

antes de deixarmos esse dinheiro sair da vossa conta.

And so there is a combination of making sure you have enough data

E, portanto, há uma combinação de assegurar que se tem dados suficientes

to protect somebody

para proteger alguém,

but also assure that your privacy is held sacrosanct,

mas também de assegurar que a vossa privacidade é sagrada.

and I think that is a balancing act and one that needs to happen

Eu acho que é um ato de balanço e um que precisa de acontecer

in order for us to do this successfully.

para nós podermos fazer isto com sucesso.

WPR: Great, and actually sort of going from digital cash to digital currency,

WPR: Ótimo. E, de certa forma, passando de dinheiro digital para moeda digital,

we have another question from Simone Ross in our community

temos outra pergunta de Simone Ross, da nossa comunidade,

about the opportunity that exists for digital currency.

acerca da oportunidade que existe para as moedas digitais.

She mentioned that PayPal pulled out of Libra.

Ela mencionou que o PayPal retirou-se da criptomoeda Libra.

What would it take for a truly inclusive digital currency to take hold here?

O que é que seria preciso para uma moeda digital verdadeiramente inclusiva

para tomar controlo aqui?

DS: Yeah.

DS: Sim.

I think there is a tremendous amount of promise

Eu acho que há uma perspetiva bastante promissora

as we think about digital currencies.

quando pensamos em moedas digitais.

Our pulling out of Libra

Retirarmo-nos da Libra

had nothing to do with our firm conviction

não teve nada a ver com a nossa forte convicção

that blockchain and other forms of maybe stable coin currencies

que o "blockchain" e outras formas de moedas digitais possivelmente estáveis

are extremely important

são extremamente importantes

and can be very, very helpful,

e podem ser mesmo muito úteis,

especially in different parts of the world.

especialmente em diferentes partes do mundo.

As we think about stability in different parts of the world

Quando pensamos em estabilidade em diferentes partes do mundo,

where currencies can fluctuate up and down,

onde as divisas podem oscilar,

to have a more stable currency where somebody can know,

ter uma divisa mais estável, onde alguém pode saber,

if they have that,

se a tiverem,

that it's going to be worth x amount,

que irá valer um determinado valor

and that they can transact,

e que a podem transacionar,

either with other individuals around the world

seja com outros indivíduos no mundo inteiro

or, importantly, at merchants around the world.

ou, também importante, com comerciantes pelo mundo fora.

And we are looking at all forms of digital currencies right now,

E, neste momento, nós estamos a olhar para todo o tipo de divisas digitais,

working hand in hand with a number of different governments,

em cooperação com uma série de governos diferentes

and I think we should all think about how technology is going to evolve

e eu acho que nós devíamos pensar em como a tecnologia vai evoluir

and how currencies will evolve as a result of that.

e as divisas vão evoluir, em resultado disso.

And I think this crisis has really opened the eyes

Eu penso que a crise abriu verdadeiramente os olhos

of many governments around the world

de muitos governos em todo o mundo,

as to the need for different tool sets

quanto à necessidade de ferramentas diferentes

to create stimulus

para dar estímulo

and to efficiently and quickly and effectively distribute funds

e para distribuir fundos de forma eficiente, rápida e efetiva

to their citizens.

aos seus cidadãos.

WPR: Great. Well, I'll be back shortly with more questions,

WPR: Ótimo. Bem, eu voltarei em breve com mais perguntas

and I'd just love to remind the community that you can ask questions

e eu gostaria de lembrar ao público que podem fazer perguntas

na função "Fazer uma pergunta".

on the "Ask question" feature.

Be sure to use the pull-down tab to select Episode 2,

Usem o menu suspenso para selecionar Episódio 2,

para as questões entrarem.

so those questions come.

Thank you.

Obrigada.

DS: Thanks, Whitney.

DS: Obrigado, Whitney.

CH: Thanks, Whitney.

CH: Obrigado, Whitney.

Dan, I want to go back to something we touched on in the beginning

Dan, eu gostava de voltar a algo que referimos no início

about financial wellness.

sobre estabilidade financeira.

PayPal has done something unique

O PayPal fez algo ímpar

in terms of calculating how much to pay people

em termos de calcular quanto pagar às pessoas

and how much you should spend on benefits.

e quanto é que se deve gastar em auxílios.

Traditionally, wages are set by the market,

Tradicionalmente, os salários são determinados pelo mercado,

but you've found that paying as much or even more than other companies

mas você percebeu que pagar tanto ou mesmo mais que outras empresas

wasn't always enough.

nem sempre era suficiente.

Can you tell us about that moment?

Pode-nos falar sobre esse momento?

DS: Yeah.

DS: Sim.

So I said, kind of, in our opening, in one of my opening statements,

Eu disse, mais ou menos no início,

that two-thirds of Americans struggle to make ends meet

que dois terços dos americanos têm dificuldades em pagar as contas

at the end of the month.

no final do mês.

They are financially stressed,

Eles estão pressionados financeiramente

and it kind of wreaks havoc in their life.

e isso, de certa forma, causa caos na vida deles.

I did a study to look at PayPal employees.

Eu fiz um estudo para analisar funcionários do PayPal.

We did a research study,

Fizemos um estudo de pesquisa

and I did it because I thought I was going to get back this great information

e eu fi-lo porque pensava que ia ter informações espantosas

that I was going to talk about at an employee meeting

de que iria falar numa reunião de funcionários

about how well we pay,

sobre os bons salários que pagamos,

because we pay, to your point,

porque nós pagamos

at or above market

a nível de mercado ou acima dele

in every single location around the world.

em todos os locais no mundo inteiro.

And what I found is, unfortunately, like the rest of the world,

Infelizmente, descobri que, tal como o resto do mundo,

even though we paid at market or above market,

apesar de pagarmos a nível de mercado ou acima do nível de mercado,

60 percent of our operations personnel,

60% do nosso pessoal operacional,

our entry-level employees, our hourly workers,

os nossos novos funcionários, os nossos funcionários à hora,

face the same thing.

todos enfrentam o mesmo.

They struggle to make ends meet.

Têm dificuldades em pagar as contas.

And that was simply unacceptable for me.

Isso, para mim, era inaceitável.

I think the world is changing

Eu acho que o mundo está em mudança

in terms of the responsibility of corporations,

em termos da responsabilidade das empresas

the responsibility of CEOs.

e da responsabilidade dos diretores executivos.

We have a lot of different stakeholders that we try to satisfy,

Nós temos muitos investidores diferentes que tentamos satisfazer,

from regulators to shareholders to customers to employees.

de reguladores a acionistas, clientes e funcionários.

But I think the number one responsibility that we have

Mas eu penso que a principal responsabilidade que temos

is the health -- financial health -- of our employees,

é a saúde — a saúde financeira — dos nossos funcionários,

because nothing could be more important to a company

porque nada pode ser mais importante para uma empresa

than to have financially secure, passionate employees working for you,

do que ter funcionários dedicados que estão seguros financeiramente,

because nobody is going to serve customers

porque ninguém vai servir melhor os clientes

better than employees who feel a part of something

do que funcionários que se sentem parte de algo

and feel financially secure and glad to be a part of that company.

e que se sentem seguros financeiramente e satisfeitos por ser parte dessa empresa.

And so then the real question becomes: How do you measure that?

Portanto, a verdadeira questão passa a ser: como se mede isso?

Because a lot of people think about living wages or a minimum wage.

Porque muita gente pensa em rendimento mínimo vital ou salário mínimo.

And we thought that was insufficient,

Pensámos que isso era insuficiente

and we came up with a measurement we called "net disposable income,"

e criámos uma medida a que chamamos "rendimento líquido disponível",

which is, basically:

que é, basicamente:

After you pay taxes and your basically essential living expenses,

depois de pagarmos os impostos e as despesas vitais essenciais,

how much money do you have left over for discretionary things

quanto dinheiro sobra para coisas supérfluas

or to save?

ou para poupança?

And here's the really unfortunate thing -- and I'm not proud of this,

E eis o que é mais lamentável e eu não me orgulho disto,

but remember, we were paying at market or above,

mas lembre-se, estamos a pagar a nível de mercado ou acima,

so I thought the market would take care of this, right, by doing that --

portanto eu pensei que o mercado iria resolver isto, por o fazermos,

we found that for that population,

mas nós descobrimos que, para essa população,

they had four to six percent NDI, net disposable income,

eles tinham entre 4 a 6% de RLD, de rendimento líquido disponível,

after paying taxes and essential living expenses.

após o pagamento de impostos e despesas vitais essenciais.

That is not enough.

Isso não é suficiente.

You are going to struggle to make ends meet.

Vão ter dificuldades para pagar as contas.

And by the way, NDI changes location to location to location

E, já agora, o RLD muda de local para local para local

around the globe, right?

pelo mundo fora, certo?

There's a different NDI in Manila, a different NDI in Omaha, Nebraska,

Há um RLD diferente em Manila, um RLD diferente em Omaha, em Nebrasca,

than there is in New York City, etc.

do que existe em Nova Iorque, etc.

And so we basically said to ourselves,

Portanto, nós dissemos para nós mesmos:

we need to take NDI to 20 percent.

"Precisamos de subir o RLD para 20%".

Because at 20 percent --

Porque a 20%

and that's a huge shift, from four to six to 20 percent --

— e isso é um grande salto, de 4 a 6% para 20% —

but at 20 percent, you actually have the ability to save

tem-se a possibilidade de poupar

and to put money away and to take care of discretionary expenses.

e de pôr dinheiro de lado e para tratar de despesas arbitrárias.

And so we did a pretty massive reorientation

Sendo assim, nós fizemos uma enorme reorientação

of our compensation systems.

dos nossos sistemas de remuneração.

We lowered the cost of benefits by 58 percent,

Baixámos o custo dos auxílios até 58%,

because benefits are like a regressive tax,

porque os auxílios são como tributação regressiva:

you pay the same amount no matter what your salary is.

paga-se o mesmo, qualquer que seja o nosso salário.

And so we had a lot of employees who weren't taking health care benefits,

Portanto, tínhamos muitos funcionários

que não estavam a ter benefícios de assistência médica,

because it cost too much to be able to do that.

porque eram demasiado caros para o fazer.

So we lowered it by 58 percent.

Então baixámo-los até 58%.

We made every single employee of PayPal a shareholder

Tornámos cada funcionário do PayPal num acionista

and an owner of the business,

e num proprietário da empresa

and we gave them pretty big grants

e demos-lhes bolsas consideráveis

so that they could be a part of the success of PayPal going forward.

para eles poderem participar no sucesso do PayPal daqui em diante.

We raised salaries where we needed to go and do that.

Aumentámos os salários onde era preciso fazer isso

And then we wrapped all of that into a financial education program,

e depois colocámos isso tudo num programa de educação financeira,

because people had never gotten equity before,

porque as pessoas nunca antes tinham tido capital próprio

they were trying to think through,

e estavam a tentar perceber

"How do I save now that I've got incremental dollars to go and do that?"

"Como é que eu poupo, agora que tenho este dinheiro extra?"

And that cost us quite a bit of money to go and do that,

Isso custou-nos algum dinheiro para o fazer,

mas eu acredito que,

but I really feel,

just like how we spend a lot of money to take care of customers,

tal como gastamos muito dinheiro a cuidar dos clientes,

as you mentioned up front, in COVID-19,

como mencionou no início, que, com a COVID-19,

that companies need to stand for more than just making money,

as empresas têm que representar algo mais do que faturar,

for more than just maximizing our profits next quarter.

algo mais do que maximizar os lucros no próximo trimestre.

I firmly, firmly believe

Eu acredito convictamente

that the costs associated with taking care of our employees,

que os custos associados com o cuidar dos nossos funcionários

taking care of our customers,

e com o cuidar dos nossos clientes

will benefit us in the long run

vai beneficiar-nos a longo prazo

multiplefold over the costs associated with doing that.

muitas vezes mais do que o custo associado a fazer isso.

And we're already beginning to see some of the impact of that.

E já estamos a começar a ver algum do efeito disso.

And so, I think every CEO, every company,

Então, eu acho que cada diretor executivo e cada empresa

needs to really now start to think about,

precisa de começar a pensar agora

especially maybe as a result of this crisis,

— especialmente talvez como resultado desta crise,

but as I mentioned, we had a crisis before this,

mas, como eu já disse, nós tínhamos uma crise antes disto —

how do we put our employees first, take care of them?

como é que pomos os nossos funcionários em primeiro lugar e cuidamos deles?

Because if you do that, you'll take care of customers,

Porque, se fizermos isso estamos a cuidar dos clientes

and if you take care of customers,

e se cuidarmos dos clientes

you'll take of shareholders, inevitably.

cuidamos, inevitavelmente, dos acionistas.

And so this has been a huge part of it

Assim, isto tem sido uma enorme parte disto

about for the last year or so.

há cerca de um ano.

CH: It's so interesting,

CH: É muito interessante

and it brings up so many questions, I think,

e coloca muitas questões, segundo penso,

for me and probably our community as well.

para mim e provavelmente também para o nosso público.

I mean, PayPal is a hugely profitable tech business,

O Paypal é um negócio tecnológico altamente rentável,

huge free cash flow and big margins.

um fluxo de dinheiro grátis enorme e saldos positivos.

Do you think this model is something that every company can do,

Acha que este modelo é algo que todas as empresas podem fazer,

whether it's a tech company, a manufacture, a meatpacking business?

quer seja uma empresa tecnológica, uma manufatura

ou uma fábrica de carne enlatada?

I mean, is this what everyone should be focused on?

Quer dizer, é isto algo em que todos deviam estar-se a focar?

DS: Well, I think that -- and I don't want to moralize

DS: Bem, eu penso — e não quero estar a dar lições de moral

or tell other companies what they should do --

ou a dizer a outras empresas o que devem fazer —

but to me, I think everyone should understand

que todos devem compreender

the financial health of their employees.

a saúde financeira dos seus funcionários.

That's a baseline thing to go do.

É algo básico para fazer.

What you do post-that

O que se faz depois disso

is up to maybe your financial strength as a company

é talvez decidido pela robustez financeira da empresa

or where you put your order of priorities.

ou como está estabelecida a lista de prioridades.

But what I've found is,

Mas o que eu descobri é que

I thought the market could tell you that,

eu achava que o mercado diria isso

and this is why I say, in many ways --

e é por isso que eu digo, de muitas formas, que,

you know, I'm a big believer in capitalism.

embora seja um grande crente no capitalismo

I think it's, in many ways,

e penso que seja, de muitas formas,

the best economic system that I know of.

o melhor sistema económico que conheço,

But, like everything, it needs an upgrade.

mas, tal como tudo, precisa de uma atualização.

It needs tuning,

Precisa de um ajuste

and at least for these vulnerable populations,

e, pelo menos, para estas populações vulneráveis,

just because you pay at market

só porque se paga a nível de mercado

doesn't mean that they have financial health or financial wellness.

não quer dizer que eles têm estabilidade ou bem-estar financeiro.

And I think everyone should know

E acho que todos devem saber

whether or not their employees have the wherewithal to be able to save

se os seus funcionários têm ou não os meios para conseguir poupar

to withstand financial shocks,

ou suportar choques financeiros

and then really understand, like, what can you do about it?

e depois perceber o que se pode fazer acerca disso?

I think this NDI measure

Eu penso que esta medida do RLD

is a really interesting one.

é uma medida bastante interessante.

It takes some time to go do it,

Requer algum tempo para se fazer,

because you have to be quite thorough

porque é preciso ser bastante rigoroso

and you have to really understand living expenses by location

e é preciso entender verdadeiramente as despesas vitais por local

and what tax jurisdictions there are.

e que jurisdições fiscais existem.

But you need to create an NDI

Mas é preciso criar um RLD

that's to a certain level

até um certo nível

where people aren't struggling to make ends meet.

em que as pessoas não têm dificuldades a pagar as contas.

Because if people are struggling to make ends meet,

Porque se têm dificuldades,

they are not as productive at work.

as pessoas não são tão produtivas.

They're worried about, like, what am I going to do with my kids?

Estão aflitas com, por exemplo, o que é que vão fazer com os filhos?

My kid just got sick. I don't have health insurance.

O meu filho está doente. Eu não tenho seguro de doença.

I think there's a spiral that occurs.

Eu acho que há uma espiral que acontece.

You think you're actually saving money

Pensamos que estamos, de facto, a poupar dinheiro

by paying less,

por pagarmos menos,

but the reality is,

mas a realidade é

at least in my belief system,

— pelo menos no meu sistema de crenças —

you take care of your employees,

que, se cuidarmos dos nossos funcionários,

and other things naturally flow from that.

as outras coisas nascem disso.

They are more productive.

Eles são mais produtivos.

They love being a part of that company.

Adoram fazer parte da empresa.

They take care of customers better.

Cuidam melhor dos clientes.

And all of those things

E todas essas coisas

inevitably accrue to the benefit of a company

inevitavelmente aumentam para benefício de uma empresa

in terms of how it's trying to serve its ultimate end market.

em termos de como está a tentar servir o seu derradeiro mercado.

But it starts with your employees.

Mas começa com os nossos funcionários.

CH: So obviously you believe in this "capitalism needs an upgrade,"

CH: Obviamente, o Dan acredita nisto de se precisar de atualizar o capitalismo

and I think NDI is something so many companies should adopt.

e eu acho que o RLD é algo que muitas empresas deviam adotar.

But do you think this happens through benevolent corporate activity?

Mas pensa que isto acontece através de atividade corporativa benevolente?

Eu estou a canalizar a minha vertente de apoiante de Bernie Sanders aqui,

I'm channeling my inner Bernie Bro here,

but I think a lot of people would be skeptical

mas acho que muitas pessoas seriam céticas

that we should trust companies to do better at this point.

quanto a se devíamos confiar nas empresas para fazer melhor, neste momento.

Should the government step in to raise minimum wages,

Deveria o governo intervir para aumentar o salário mínimo,

do other things to protect workers in a more structured way?

fazer algo mais para proteger os trabalhadores

de forma mais estruturada?

DS: Look, I think the government clearly has a role to play,

DS: É assim, eu penso que o governo tem claramente um papel a desempenhar

and I think the private and public sectors

e penso que os setores público e privado

need to work closer together

precisam de trabalhar em estreita cooperação

to address so many of the issues

para abordar muitos dos problemas

that we face in our societies across the world,

que nós enfrentamos nas nossas sociedades no mundo inteiro

whether that be income inequality,

seja a desigualdade salarial,

environmental issues,

as questões ambientais,

health,

a saúde,

protections, that kind of thing,

proteções, esse tipo de coisa

privacy.

ou a privacidade.

But the way that I think about this is,

Mas a forma como eu penso nisto

é que é muito difícil para os governos regulamentar nesta área,

it's very difficult for governments to regulate around this,

because there are so many different ways of thinking about it.

porque há muitas formas diferentes de pensar sobre isso.

If I were another CEO,

Se eu fosse outro diretor executivo...

and this is like,

Isto é algo

it's actually in your best interest

que está, de facto, no seu melhor interesse

to go and do this

fazer isto,

because it's a competitive advantage.

porque é uma vantagem competitiva.

Like, we attract, I think,

Nós atraímos para o PayPal,

some of the best talent in the world

no meu entender, os melhores talentos que existem no mundo,

to PayPal,

because we have a mission that people believe in,

porque temos uma missão em que as pessoas acreditam,

that we actually are trying to make some sort of positive difference.

que estamos a tentar fazer um tipo de diferença positiva.

I'm not saying we're the be-all and end-all,

Eu não estou a dizer que somos o melhor dos melhores,

but I don't think people should shirk their responsibilities

mas não acredito que devamos fugir das nossas responsabilidades

of at least making a small difference

de, pelo menos, fazer uma pequena diferença

going forward.

daqui em diante.

If enough companies did that, if enough governments did that,

Se empresas e governos suficientes fizessem isso,

it would make a real difference

iria haver uma verdadeira diferença no mundo.

in the world.

And then the second thing is,

E o segundo aspeto

you have to have values that support that.

é que se tem de ter os valores que apoiam isso.

And those values are incredibly important.

Esses valores são incrivelmente importantes.

Those values should be all about inclusion.

Esses valores devem todos refletir inclusão.

They should be about having a diverse workforce.

Devem refletir uma força de trabalho diversificada.

They should be about financial wellness.

Devem refletir estabilidade financeira.

And when you do that,

E quando se faz isso

and you attract the very best talent,

atrai-se os melhores talentos,

then by definition,

portanto, por definição,

I think the single biggest competitive advantage for any company

eu acredito que a maior vantagem competitiva para qualquer empresa

is their workforce.

é a sua força de trabalho.

Strategies are great.

As estratégias são ótimas.

A whole number of things are great.

Um sem número de coisas são ótimas.

You have a great workforce

Se tivermos uma força de trabalho excelente

that's passionate about what they're doing

que é dedicada ao que faz,

and is financially secure,

e está financeiramente estável

and they will do amazing things.

eles vão fazer coisas fantásticas.

And I think it's that kind of competitive advantage

Eu acho que é esse tipo de vantagem competitiva

that will spur companies.

que vai estimular empresas.

So there needs to be

Portanto, é preciso que haja

a set of CEOs and companies

um grupo de diretores executivos e empresas

that start to move in this direction,

que comecem a movimentar-se nesta direção

and I believe you're beginning to see more do this.

e creio que se começa a ver mais empresas a fazer isto.

And once that happens,

Assim que isso aconteça,

it starts to tip everything,

tudo começa a recompensar

and I think more and more need to do it

e estou convencido que haverá cada vez mais necessidade de o fazer,

to maintain their competitive positioning.

de forma a manter este posicionamento competitivo.

And that may seem like a self-serving way why people are doing it,

Pode parecer interesseiro que as pessoas estejam a fazê-lo,

but honestly,

mas, sinceramente,

I don't care whether they're doing it out of the goodness of their heart

a mim não me importa se estão a fazê-lo por bondade

or they're doing it because it's competitively a disadvantage

ou porque, a nível competitivo, é uma desvantagem

if they don't.

se não o fizerem.

Creating financial health for our employees is the goal,

Criar estabilidade financeira para os nossos funcionários é o objetivo

and we've got to get that done.

e temos de o fazer.

CH: Yeah. I mean, it sounds like you think of this as a win-win,

CH: Sim. Parece-me que o Dan pensa nisto como uma situação vantajosa para todos,

but it also sounds like you're willing to maybe think about your employees first

mas também me parece que talvez esteja disposto a pensar antes nos funcionários

and sell it to your shareholders later.

e só mais tarde convencer os acionistas.

Whitney is -- oh sorry, go ahead.

A Whitney está... Desculpe, continue.

DS: No, no, no -- I was just going to say,

DS: Não, não. Eu só ia dizer

I actually do believe that,

que realmente acredito nisso

and I think the idea of a multistakeholder capitalism,

e penso que a ideia de um capitalismo de multi-investidores

that is a time for today,

que é hora, nesta altura

and we cannot just think

e não podemos só pensar

that we have one stakeholder that we need to satisfy.

que temos um investidor que precisamos de satisfazer.

We live in our communities, we live in this world.

Nós vivemos nas nossas comunidades, vivemos neste mundo.

To have people struggling day in and day out

Termos pessoas em dificuldades dia após dia

is not good for any company, and ...

não é bom para a empresa e...

We can only do x amount,

Não podemos fazer tudo,

but we can actually create financial health for our employees,

mas podemos e devemos criar estabilidade financeira

and we should.

para os nossos funcionários.

WPR: Great. So we have so many questions coming in from the community.

WPR: Ótimo. Bem, nós temos muitas questões do nosso público.

One here is from Lara Pearson,

Uma é da Lara Pearson,

basically about whether PayPal would consider become a B Corporation.

essencialmente sobre se o PayPal consideraria tornar-se uma Corporação B.

"Are you familiar with the B Corp movement,

"Está familiarizado com o movimento B Corp,

environmentally and socially responsible, multiple-bottom-line for profits?

"de rentabilidade final múltipla com responsabilidades sociais e ambientais?

Presuming so, has PayPal considered or would it consider

"Presumindo que sim, o PayPal já considerou ou consideraria

becoming a certified B Corporation?"

"tornar-se uma Empresa B certificada?"

DS: Yep. I'm familiar with B Corp.

DS: Sim, conheço a B Corp.

We have no intention to move

Nós não temos intenção

to becoming a B Corporation.

de nos tornamos uma Empresa B.

I think the values and what we are trying to do

Eu penso que os valores e o que estamos a tentar fazer

are very aligned with assuring a multistakeholder point of view,

estão alinhados com o garantir um ponto de vista de multi-investidores,

but what I really want

mas o que eu quero realmente

is for this to be a movement

é que isto seja um movimento

across major corporations across the world.

transversal às principais empresas no mundo inteiro.

And you're not going to have major corporations around the world

E não vamos ter as principais empresas no mundo

moving into B Corp.

a mudar-se para o B Corp.

There's a lot of other side issues involved

Há muitas outras questões secundárias envolvidas

with being a B Corporation

com o facto de se ser uma Empresa B,

as opposed to just a publicly listed company,

por oposição a ser-se uma empresa pública

and so that's going to be a long way before that happens.

e, dessa forma, vai passar muito tempo até isso acontecer.

And so what I'm really trying to do is

Portanto, o que estou a tentar fazer

é encorajar e demonstrar

encourage and demonstrate

that being multistakeholder,

que ser um multi-investidor

that putting employees first,

que colocar os funcionários em primeiro lugar

creates competitive advantage.

cria vantagens competitivas.

And I think I'm not the only CEO who's feeling that, by the way.

E penso que não sou o único diretor executivo a achar isso.

Acho que pessoas como a Satya Nadella da Microsoft fazem um bom trabalho,

I think people like Satya Nadella from Microsoft are doing a great job,

Marc Benioff from Salesforce.

Marc Benioff da Salesforce.

I could go through quite a list of names.

Eu podia ler uma longa lista de nomes.

But the list is not long enough yet,

Mas, para já, a lista não é suficientemente longa,

but I think there's some quite important names

mas eu penso que há alguns nomes bastante importantes

and individuals around the world

e indivíduos pelo mundo fora

who are now talking about multistakeholder capitalism,

que estão a falar agora de capitalismo de multi-investidores

and I think that's an important element as we think about our economies

e penso que isso é um elemento importante enquanto pensamos nas nossas economias

and way of life looking forward.

e forma de vida daqui em diante.

WPR: And there was so much interest also in your net disposable income program

WPR: Houve também muito interesse

no seu programa de rendimento líquido disponível

and a lot of questions around that,

e muitas perguntas em volta disso,

and one which I think is along these same lines from Juan Enriquez

Uma pergunta nesse sentido foi a de Juan Enriquez,

asking about a rational way to address extreme income disparities.

que perguntou sobre um modo racional de abordar fortes disparidades salariais.

And perhaps you could expand beyond this program,

Talvez pudesse desenvolver, para além desse programa,

just sort of ways that we might think about this

algumas formas com que podemos pensar sobre isto

in a smarter way moving forward.

de um modo mais inteligente daqui em diante.

DS: Yeah.

DS: Sim.

Well, there's no easy solution, or it would have been done.

Bem, não há uma solução fácil senão já teria sido adotada.

So I think there are a couple things that I think about

Assim sendo, há algumas coisas que eu penso

that may not fully address extreme income disparities.

que não abordam totalmente as fortes disparidades salariais.

Again, I try to think pragmatically about these things,

Repito, eu tento pensar nestas coisas de forma pragmática

and, like, what can we really do to start to address this?

e então o que podemos fazer para abordar esta questão?

And again, I think about,

E, de novo, eu penso

if we could take one step and then another step,

que se pudermos dar um passo e depois outro passo,

then you're starting your journey,

então já se está a iniciar a jornada,

and without getting overwhelmed by how far away the end state is.

sem se ficar desanimado pela distância que existe até à meta.

So one, I think companies need to take care of their employees,

Assim, número um, penso que as empresas precisam de cuidar dos seus funcionários

and I think that will immediately help to address

e penso que isso vai ajudar imediatamente a abordar

some of these income disparities.

algumas destas disparidades salariais.

Number two, I do think that,

Número dois, ironicamente,

ironically, if you have less money,

eu considero que, se temos menos dinheiro

it costs you more to manage and move it,

custa mais geri-lo e movimentá-lo.

which, think about that:

Pensem nisso:

the less money you have, if you're outside the financial system,

quanto menos dinheiro temos, se estamos fora do sistema financeiro

the more you spend to manage and move your money.

mais dinheiro gastamos a gerir e a mover o nosso dinheiro.

And I think that technology

E eu acho que a tecnologia

is at least a foundational way for us to think about

é, no mínimo, um modo fundamental para nós pensarmos

how do we cut the basic costs of managing and moving money

como é que cortamos despesas básicas de gerência e movimentação de dinheiro

by 50 to 70 percent,

entre 50% a 70%,

like [check-cashing],

como depósito de cheques

sending remittances,

e realização de transferências,

which are such a huge, important part of the world's economy.

que são uma parte enorme e importante da economia mundial.

You know, you do it a traditional way,

Fazendo-o de forma tradicional,

you go into a store

vai-se a uma loja

and send the remittance to another store and somebody goes and picks it up.

envia-se a transferência para outra loja e alguém vai lá e recolhe-a.

First of all, incredibly time-consuming,

Primeiro que tudo, é incrivelmente moroso

and it can cost between eight and 12 percent

e pode custar entre 8% e 12%

of that remittance amount that you're sending.

do valor dessa transferência que se está a enviar.

So if you're sending a hundred dollars,

Portanto, se estamos a enviar cem dólares,

the recipient who so desperately needs it

o destinatário, que tanto precisa deles,

is getting 88 to 90 dollars.

vai receber entre 88 e 90 dólares.

If you do that electronically, digital wallet to digital wallet,

Se se fizer isso de forma eletrónica, de carteira digital para carteira digital,

that can be like three percent,

isso pode ser cerca de 3%,

so you can get 97 dollars from that.

portanto pode-se receber 97 dólares.

And so I think there are ways of addressing the costs.

Assim sendo, eu acredito que há formas de abordar as despesas.

As I mentioned,

Como eu já disse,

there is so much money spent on unnecessary fees

há muito dinheiro gasto em taxas desnecessárias

and high interest rates,

e altas taxas de juro

and if we can drop that by 20 percent, 30 percent,

e, se conseguirmos baixar isso em 20% ou 30%,

the amount of money we can return to vulnerable populations is quite large

o valor monetário que podemos devolver às populações vulneráveis é bastante alto

and will start to make a difference.

e vamos começar a fazer a diferença.

WPR: That's great.

WPR: Isso é ótimo.

We have a ton of questions from the audience,

Nós temos imensas perguntas do público,

just one more before we turn things back over to Corey

portanto só mais uma, antes de devolver a palavra à Corey,

with her final questions.

para as suas últimas perguntas.

This one is from Anna Tunkel,

Esta é da Anna Tunkel

which is just, I think, as we are rounding to the end of the interview here,

e, como estamos quase a terminar esta entrevista, ela pergunta:

"What are you most optimistic about,

"Sobre o que é que está mais otimista

and what do you see as the biggest opportunities

"e quais são as maiores oportunidades que vê

for 'Building Back Better' after COVID?"

para o programa "Building Back Better" no pós-COVID?

DS: Well, I mean,

DS: Bem, quer dizer,

one thing I'm actually optimistic about --

uma coisa sobre a qual, na verdade, estou otimista...

and I've always been a believer in the human spirit

Eu sempre acreditei no espírito humano

and the power of an individual to make a difference.

e no poder de um indivíduo para fazer a diferença.

I know that sounds very cliché, but I truly believe it,

Eu sei que parece um chavão, mas eu acredito mesmo

and I think every one of us can make a difference.

e acho que cada um de nós consegue fazer a diferença.

But here's what I'm seeing.

Mas eis o que eu estou a ver.

I'm beginning to see that at a much larger scale

Eu estou a começar a ver isso a uma escala bem maior

than I've ever seen before.

do que algum vez tinha visto.

You know, we have different platforms,

Nós temos diferentes plataformas,

either the PayPal platform or the Venmo platform,

ou a plataforma PayPal ou a plataforma Venmo,

Venmo here in the US, PayPal across the world.

com o Venmo aqui nos EUA e o PayPal em todo o mundo.

The amount of giving that's happening through those platforms,

A quantidade de doações que se estão a verificar nessas plataformas,

whether it be to local businesses,

seja para negócios locais,

to artists, to musicians,

para artistas, para músicos,

to bartenders,

para "barmans",

to places of worship, to schools,

para locais de culto, para escolas,

to NGOs, to charities

para ONG, ou para instituições de beneficência,

has exploded on the platform, exploded.

isso explodiu na plataforma, explodiu mesmo.

We have helped to raise on the PayPal platform

Na plataforma PayPal, desde que o COVID-19 nos atingiu,

since COVID-19 struck

ajudámos a angariar 2800 milhões de dólares

2.8 billion dollars for NGOs and charities --

para ONG, ou para instituições de beneficência,

2.8 billion.

2800 milhões!

That's incredible,

É incrível

the amount of generosity that is pouring out

o volume de generosidade em volta disto

from the global community around this.

que se está a verificar por parte da comunidade global.

And we're just seeing people randomly pay it forward.

E estamos a ver pessoas a serem generosas aleatoriamente.

Somebody gives 20 dollars to a bartender,

Alguém dá 20 dólares a um "barman"

and that bartender takes 10 dollars of that

e esse "barman" pega em 10 desses dólares

and gives it to somebody else.

e dá-os a outra pessoa.

And we're watching that over our platform,

Estamos a ver isso na nossa plataforma

and that gives me a sense of optimism.

e isso enche-me de otimismo.

I also feel like this period of time

Eu acho que este período

has exposed a number of things that were happening

também revelou um certo número de coisas que estavam a acontecer

but were invisible,

mas que eram invisíveis.

and I think when things become visible,

E eu penso que, quando as coisas se tornam visíveis

that's when you can start to address them,

é aí que se pode começar a abordá-las.

and I think there's a lot of attention

Eu acho que há bastante atenção

on some issues that should have had attention before,

em volta de questões que deviam ter tido atenção antes,

but vulnerable populations don't have as loud a voice as others,

mas as populações vulneráveis não têm tanta voz como outras

and now that voice is being heard, because you can't ignore it.

e agora essa voz está a ser ouvida, porque não dá para ignorá-la.

And hopefully, that will create progress

E, com sorte, isso vai criar progresso

against some of these structural inequalities

quanto a algumas destas desigualdades estruturais

that have been there for a long time.

que estão presentes há muito tempo.

WPR: That's wonderful.

WPR: Isso é magnífico.

And there's so much interest online.

E há imenso interesse "online".

You have some other questions to ask as well.

A Corey também tem outras perguntas para fazer.

CH: So I think we have one more from our community

CH: Então, eu penso que temos mais uma do nosso público,

from Jacqueline Ashby.

da Jacqueline Ashby.

Anna sort of stole my last question,

A Anna, de certa forma, roubou a minha última questão,

which was to restore our faith in humanity.

que era sobre renovar a nossa fé na humanidade.

But, there's so much interest coming in about NDI.

Mas, há imenso interesse a surgir sobre o RLD.

Is there a way for people to learn more,

Há alguma forma para as pessoas saberem mais,

for you to share your study and your methodology?

alguma forma para partilhar o seu estudo e a sua metodologia?

DS: Happy to do so.

DS: Fico contente por partilhá-lo.

There is nothing proprietary about it.

Não há nada de exclusivo sobre ele.

We would love for this to be --

Nós adorávamos que isto fosse...

look, and this may not be the be-all and end-all measurement.

E isto poderá não ser a medida que explica tudo.

It's the best one we could come up with,

É o melhor com que conseguimos surgir,

but if working within the community,

mas, se trabalharmos na comunidade,

we can evolve it and think about maybe things that it missed

conseguirmos desenvolvê-lo e pensar em coisas que talvez lhe faltem

or maybe things that could be done better,

ou coisas que talvez pudessem ter sido feitas de melhor forma,

that would be fantastic.

isso seria fantástico.

I don't know the best way of doing that.

Eu não sei qual a melhor forma de o fazer.

I'll leave that to Corey and Whitney to help me think that through,

Eu deixarei isso para a Corey e para a Whitney, para me ajudarem a pensar,

but of course we'd be willing to share it.

mas claro que estou disposto a partilhar.

There is nothing about that that I don't want to share.

Não há nada sobre isso que eu não queira partilhar.

CH: Sounds like a good TED Talk.

CH: Parece-me que esta foi uma boa TED Talk.

Thank you so much, Dan. This has been a super-interesting conversation.

Muito obrigada, Dan. Esta conversa foi interessantíssima.

I think we could talk for another hour,

Eu acho que podíamos falar mais uma hora,

but thank you so much for being here.

mas muito obrigada por ter estado connosco.

DS: Thank you, Corey. Thank you, Whitney. Thank you, everybody.

DS: Obrigado, Corey. Obrigado, Whitney. Obrigado a todos.

WPR: Thank you, Dan. Thank you.

WPR: Obrigada, Dan. Obrigada.