What COVID-19 means for the future of commerce, capitalism and cash | Dan Schulman

Traductor: Paula Motter Revisor: Sebastian Betti

Corey Hajim: Today, our guest is Dan Schulman, CEO of PayPal.

Corey Hajim: Nuestro invitado de hoy es Dan Schulman,

director ejecutivo de PayPal.

When most of us think of PayPal, we think of buying something online

En general, cuando hablamos de PayPal, pensamos en la compras por Internet,

or paying a friend back for a drink using Venmo.

o en el uso de Venmo para devolver dinero a un amigo que nos pagó un trago.

But PayPal has also become a major financial services player,

Pero PayPal también es un actor central en la prestación de servicios financieros

often acting as an alternative to a traditional bank.

que hoy se presenta como una alternativa a los bancos tradicionales.

During this pandemic,

Durante esta pandemia,

PayPal has supported small businesses around the world by providing loans,

PayPal ha ayudado a pequeñas empresas en todo el mundo

con préstamos, exención de tarifas

waiving fees

and increasing cash back programs.

y con el aumento de los programas de reembolso.

It has also worked with the US government

También ha trabajado con el gobierno de EE. UU.

on its Paycheck Protection Program,

en el "Programa de protección del salario"

as well as distributing stimulus checks.

y en la distribución de estímulos salariales.

It has enabled an outpouring of generosity online as well.

También ha permitido numerosas expresiones de generosidad en línea.

The trend towards digital payments,

La tendencia a los pagos digitales,

or what we might now want to think of as "contactless payments,"

o lo que hoy llamamos "pagos sin contacto",

has massively accelerated,

se ha disparado a nivel masivo,

and it's changing forever how we think about commerce.

y está cambiando nuestra forma de hacer operaciones comerciales.

So I'm really excited to have Dan here with us.

Es un gran placer contar con la presencia de Dan.

Thank you so much, Dan.

Muchas gracias, Dan.

Dan Schulman: Gracias por la invitación, Corey. Es un placer estar con Ud.

Dan Schulman: Thanks for having me, Corey. Pleasure to be here with you.

CH: Glad to see you.

CH: El gusto es mío.

So let's dive right in.

Pues bien, vamos al grano.

Within a few months of this pandemic's arrival,

En los meses que llevamos en esta pandemia,

más de 30 millones de personas solicitaron el seguro por desempleo

more than 30 million people have filed for unemployment

in the United States alone.

tan solo en Estados Unidos.

These are certainly unusual circumstances,

Sin duda, las circunstancias son inusuales,

but it seems clear we were running very close to the edge,

pero es innegable que estamos en una situación límite

and now so many businesses and their employees

y que, como resultado, muchos negocios, y sus empleados,

are facing huge financial challenges.

se encuentran ante enormes desafíos económicos.

How worried are you?

¿Le preocupa este panorama?

DS: Well, I think the crisis has exposed three things.

DS: En mi opinión, la crisis ha dejado al descubierto tres realidades.

Obviously, it's a health crisis

Claramente, es una crisis de salud

for so many people.

para muchísimas personas.

Second thing is, that health crisis has ricocheted,

En segundo lugar, esta crisis de salud ha tenido un efecto rebote

and the world is now in an economic crisis.

al desatar una crisis económica en el mundo.

And the third crisis that we don't talk so much about

Y la tercera crisis, de la cual no se habla demasiado

but I think is impacting the way

y que, en mi opinión, afectará la forma de vida de aquí en adelante,

that we're going to live our lives going forward

is: this is a psychological crisis as well.

es la crisis psicológica.

People are reexamining their place in the world,

La gente se está replanteando su lugar en el mundo,

what's happening in the world,

lo que está pasando en el mundo,

how they're going to live their lives,

cómo seguirá viviendo su vida,

both in the pandemic and postpandemic.

tanto durante la pandemia como después de ella.

And so I think this is something that each of those phases

Cada una de esas instancias

will need to be dealt with.

deberá ser abordada.

But you said this,

Pero hay algo que dijo y con lo que acuerdo plenamente:

and I completely agree with you:

there was an economic crisis happening

ya había una crisis económica

well before the pandemic exposed this.

mucho antes de que estallara la pandemia.

It's kind of like the water level came down

Es como si el nivel del agua hubiera bajado

and exposed what was already there.

para dejar al descubierto algo que ya existía.

You had, for instance, in the US,

Por ejemplo, en EE. UU.

185 million adults in the US

había 185 millones de adultos

struggling to make ends meet at the end of the month.

con salarios que no les alcanzaban para llegar a fin de mes.

You have over 70 million adults that are really outside of the financial system,

Hay más de 70 millones de personas que están fuera del sistema financiero

spending over 140 billion dollars on high interest rates,

y que gastan más de USD 140 000 millones en altas tasas de interés

unnecessary fees

y tarifas innecesarias,

y están en grandes aprietos.

and struggling as well.

And so I think what this has really done --

Por eso creo que esta situación,

because you can't ignore 20, 25 percent unemployment rates --

en la que no podemos ignorar el 20 o 25 % de desempleo,

it's exposed this crisis

ha dejado esta crisis al descubierto

and forced a lot of people into, maybe, actions that they might not have taken

y ha empujado a muchas personas a actuar de formas impensadas

without this crisis happening.

si esta crisis no hubiera ocurrido.

CH: Yeah, I think that's right.

CH: Sí, creo que es así.

There are so many challenges and so many opportunities,

Hay muchos desafíos y muchas oportunidades.

and I think you've spoken of this opportunity

Justamente, Ud. se refirió a la oportunidad

of digital transactions being helpful to people,

que brindan las transacciones digitales para ayudar a la gente

and obviously the trend, as you've said,

y, evidentemente, la tendencia, como bien señaló Ud.,

has massively accelerated and pushed us into this world even further.

se ha disparado de forma masiva y nos ha inmerso aún más en ese mundo.

So I'm curious:

Lo que me da curiosidad es

What does the world look like without cash?

¿cómo sería el mundo sin dinero en efectivo,

o con menos dinero en efectivo?

Or less cash?

What are the advantages and what are the challenges

¿Cuáles son las ventajas y los desafíos de esa transición?

of making that transition?

DS: I think some of the trends that are emerging coming out of this pandemic

DS: Creo que una de las tendencias que está surgiendo en esta pandemia,

or coming into it and as we look forward is,

o que surgirá más adelante,

es, sin lugar a duda, este cambio discontinuo en la línea de tendencia

clearly, this has been a discontinuous change in the trend line

as we move from physical to digital.

que marca la transición de lo físico a lo digital.

I think we've accelerated many forms of digital capabilities

Creo que hemos acelerado muchas formas de posibilidades digitales

by three to five years.

entre tres y cinco años.

And that can be from digital payments

Estas formas pueden abarcar desde los pagos digitales,

to telemedicine

a la telemedicina,

to really changing the face of retail

hasta un cambio en la dinámica del comercio minorista

and how we think about retailing,

y en la forma en que concebimos esas operaciones,

changing the face of entertainment,

al cambio en las formas de entretenimiento,

even changing the way governments think about managing and moving money

e incluso en cómo los gobiernos están abordando el manejo y movimiento de dinero

and really thinking about digital currencies going forward.

y empezando a considerar el uso de dinero digital.

And so I think there are a tremendous number of changes

De manera que ocurrirá una enorme cantidad de cambios

that will occur

during this pandemic and coming out of it.

durante esta pandemia y después de ella.

Digital payments is obviously one of the big ones that will happen.

Sin duda, uno de estos grandes cambios será el uso del dinero digital.

I mean, cash has been around for quite some time,

Si bien el dinero físico existe hace ya un tiempo,

thousands of years.

digamos, miles de años,

I would not be so bold as to predict its full demise.

no me atrevería a predecir su total desaparición.

Many people have been wrong doing that.

De hecho, muchos se han equivocado al hacerlo.

But there is no question right now

Pero no hay ninguna duda

that you will see an acceleration of the demise of cash.

de que habrá una desaceleración en el uso del dinero físico.

Last year, you had over 18 trillion dollars of cash

El año pasado se gastaron más de USD 18 billones en efectivo

spent at retail.

en el comercio minorista.

Eighty-five percent of the world's transactions today

Actualmente, el 85 % de las transacciones aún se hacen con dinero en efectivo.

are done in cash still.

But the really big change right now

Pero el verdadero gran cambio que se está produciendo

towards digital payments,

en relación a los pagos digitales

and that's both the advent and the acceleration of commerce

es el advenimiento y la aceleración del comercio

that's happening,

as well as the shift to in-store contactless payments, as you said,

junto con la adopción de los pagos sin contacto, como dijo Ud.

and the real impetus for that is health reasons.

Y esto ocurre, básicamente, por razones de salud.

People do not want to hand over money.

La gente no quiere manejar dinero,

They do not want to touch screens.

no quiere tocar pantallas,

They don't want to pick up a pen and sign at the point of sale.

no quiere tocar un bolígrafo para firmar en la tienda.

And so there is a demand

Es decir que hay una verdadera necesidad

for contactless payments and digital payments

de realizar pagos sin contacto y pagos digitales

to keep social distancing requirements in place,

para respetar la distancia social correspondiente,

to protect the health of cashiers,

proteger la salud de los cajeros

to protect the health of consumers.

y también de los consumidores.

And I think we are going to see, we are already seeing in our business,

Creo que en nuestro rubro veremos, o en realidad ya estamos viendo,

a surge in digital payments across the world.

un auge de los pagos digitales en todo el mundo.

CH: It seems like a great opportunity,

CH: Se presenta como una gran oportunidad,

but how do we make sure that this transition is inclusive?

pero ¿cómo asegurar que esta transición sea inclusiva?

I mean, you've talked about how so many people are underserved

Justamente, Ud. señaló que mucha gente

by the traditional banking industry.

está fuera del sistema bancario tradicional.

How do we make sure that those people

¿Cómo hacer para que esa gente tenga la oportunidad?

have that opportunity?

And it feels like a smartphone

Además, todo indica que los teléfonos inteligentes

becomes an essential item.

ya son esenciales.

How do we address that?

¿Cómo se aborda este tema?

DS: Yeah.

DS: Efectivamente, considero que el teléfono móvil

I do think that a mobile is really a key to unlocking this.

es clave para abordar esta cuestión.

I've often said that, really,

Varias veces he dicho

one of the big moon shots for the financial services industry

que uno de los grandes logros de la industria de servicios financieros

is this idea of not just financial inclusion.

es que no solo apunta a la inclusión financiera.

Most people define financial inclusion

Muchos creen que la inclusión financiera

by somebody having access to a bank account,

es la posibilidad de que la gente acceda a una cuenta bancaria,

but just having access to a bank account is not nearly enough.

pero el acceso a una cuenta bancaria no es suficiente.

I think what we need to aim for

El objetivo debe ser lograr la salud financiera,

is how do we think about financial health?

How do we make sure that people have the ability

asegurar que la gente tenga los recursos necesarios

to have some wherewithal

to create savings to withstand some kind of financial shock to the system?

que le permita ahorrar

para enfrentar una posible sacudida del sistema financiero.

I do think that mobile phones

Efectivamente, el teléfono móvil

will be the way that this occurs

es la herramienta que lo hará posible,

and will be very inclusive going forward.

y que permitirá un alto nivel de inclusión.

There are going to be something like six billion smartphones in the world

Habrá unos 6000 millones de móviles en todo el mundo

over the next several years.

en los próximos años.

The cost of a smartphone is plummeting.

El precio de los móviles se está desplomando.

I think in India now you can buy a smartphone for under 25 dollars.

En India, por ejemplo, ahora se puede adquirir uno por menos de USD 25.

So you're going to have ubiquity of smartphones across the world,

En definitiva, todo el mundo tendrá un teléfono.

and, in fact, what's very interesting is, in lower-income populations,

Lo interesante es que, en poblaciones de menos recursos,

there is a greater penetration of smartphones than in higher income

la penetración de móviles es mayor que en poblaciones de ingresos más altos,

because the smartphone is the only device that somebody has.

porque el móvil es el único dispositivo que tienen,

Higher-income individuals may have desktops or iPads,

a diferencia de las personas de mayores recursos,

que tienen su propia computadora, su iPad u otros dispositivos.

that kind of thing,

but lower income can afford one device,

La gente de bajos ingresos puede tener tan solo uno,

and they choose it to be a smartphone

y elige el teléfono inteligente,

because they can get and live their life through that one device.

que es el que les permite hacer las actividades de la vida diaria.

And think about that one device.

Con ese único dispositivo

Really, you have all the power of a bank branch

tenemos el poder de usar la sucursal de un banco

in the palm of your hands.

en la palma de la mano.

And when you can start to create distribution of services,

Y cuando existe la posibilidad de distribuir servicios financieros

financial services,

through a smartphone,

a través del teléfono,

you then are able to manage and move money

podemos manejar y movilizar dinero

in ways that we couldn't do traditionally.

de una manera que tradicionalmente no se podía hacer.

In the physical world,

En el mundo físico, si nos pagan con un cheque,

if you get a check,

you need to then go to a cash checking place to cash it.

tenemos que ir a un lugar para que nos den el dinero.

You stand in line for 30 minutes.

Hay que hacer fila y esperar 30 minutos,

They then charge you anywhere between two and five percent

y nos cobran entre el 2 y el 5 %

to just change the format of currency

tan solo por cambiar el formato de divisa, es decir, de cheque a efectivo.

from a check to cash.

And then you have cash and you want to pay a bill.

Y si tenemos efectivo y queremos pagar una factura,

You need to stand in line again

otra vez hay que hacer fila en el lugar correspondiente,

at a bill pay,

and then you have to pay maybe 10 dollars

y pagar quizá USD 10 de recargo por una sola factura.

for an individual bill as a fee.

If you do that via a smartphone,

Si estos trámites se hacen desde el teléfono,

I believe that not only do you save a tremendous amount of time,

ahorramos muchísimo tiempo,

porque cuando se está fuera del sistema financiero,

because if you're outside the financial system,

managing and moving money is practically a part-time job

manejar y movilizar dinero es casi un trabajo de tiempo parcial.

to go and do that,

so not only do you save time and return time to individuals,

En definitiva, no solo ahorra tiempo al individuo y se lo devuelve,

but you can cut the cost of transactions

sino que además recorta el costo de las transacciones

by anywhere between 50 and 75 percent.

entre un 50 y un 75 %.

And remember that $140 billion number that I gave you?

Y ¿recuerda los USD 140 000 millones que mencioné al principio?

And that's just in the US.

Pues bien, eso es solo en EE. UU.

Imagine if you could cut that in half

Imaginemos si pudiéramos reducir ese monto a la mitad

and return that to the most vulnerable populations

y devolvérselo a las poblaciones más vulnerables

that need it most.

que más lo necesitan.

So I think there's tremendous promise

En definitiva, creo que el uso de la tecnología

in the use of technology

es tremendamente promisorio

to help provide both inclusion

para contribuir a la inclusión

and make sure there aren't digital haves and have-nots,

y asegurarnos de que no haya ricos y pobres en términos digitales,

but also to start on this journey towards financial health.

y también para empezar a transitar este camino hacia la salud financiera.

CH: Yeah, I think a lot of people don't realize

CH: Mucha gente ignora

that you don't need a bank account or even a credit card

que no necesita una cuenta bancaria ni una tarjeta de crédito

to open a PayPal account,

para abrir una cuenta en PayPal,

which is super-interesting.

que es algo muy interesante.

I mean, do you see a time where traditional banks don't exist

¿Cree que en algún momento los bancos dejarán de existir,

or at least play a much smaller role in the financial services industry?

o que tendrán un rol menos importante en el ámbito de los servicios financieros?

DS: Well, I think the entire financial services industry

DS: Creo que hoy toda la industria de los servicios financieros

is evolving right now,

está en proceso de cambio.

and so I think banks will always play a role,

Los bancos siempre existirán,

or as far into the future as I can see,

o al menos en el futuro que yo vislumbro,

but it will evolve.

pero irán evolucionando.

I mean, think about basic credit cards.

Por ejemplo, pensemos en las tarjetas de crédito básicas.

Today, you think about a credit card,

Hoy, las tarjetas de crédito

and you think about it predominantly as a form factor,

se perciben básicamente en función de su forma:

something that you pull out of your pocket.

algo que sacamos del bolsillo,

Sometimes there's status associated with what you're pulling out of your pocket,

algo que, a veces, indica nuestro estatus

depending on the color of that credit card.

según sea el color de la tarjeta.

But really I think those form factors start to go away

Pero, en realidad, esas características físicas ya empiezan a desdibujarse,

and become embedded in digital wallets.

y están tomando la forma de billeteras digitales.

So credit will always be an important element.

El crédito siempre será un elemento importante.

You know, most people in the world,

En el mundo, la mayoría de las personas

it isn't that their cash outlays exceed their cash intake.

no es que gastan más de lo que ganan.

It's just that they're not evenly distributed.

Simplemente, sus ingresos y egresos no están igualmente distribuidos.

So there are times where your cash outflows exceed your cash intake,

Por eso, a veces gastan más dinero del que les ingresa,

and there, you need some form of credit to make up that difference.

y allí es cuando necesitan algún tipo de crédito

para cubrir esa diferencia.

And so I think forms of credit will always be an important element.

Por eso creo que los créditos siempre serán un elemento importante.

But the way that you extend credit will change going forward,

Pero cambiará la forma en que extenderemos el crédito en el futuro,

the way that you think about scoring people

y la forma en que se evaluará la capacidad crediticia del cliente.

in terms of can they handle credit.

You know, traditionally, in more developed countries,

Tradicionalmente, en los países más desarrollados,

you use what's called FICO scores or bureau scores,

se usa el puntaje FICO, que evalúa la solvencia crediticia.

but those ignore so many of the financial transactions

Pero esa calificación ignora muchísimas transacciones financieras

that people who are outside the financial system do,

realizadas por quienes están fuera del sistema financiero,

like paying rent or paying their bills on time.

como el pago a término de una renta, o de las facturas.

And with the data and information and machine learning around that --

Y con los datos, la información y el aprendizaje automático,

and we need to be careful that there aren't biases

es preciso que tengamos cuidado,

porque esos algoritmos pueden tener sesgos.

built into those algorithms --

we can start to do things that could never be done before.

Podemos empezar a hacer cosas que nunca se hicieron antes.

I'll just give you one quick example.

Doy un breve ejemplo.

We're one of the largest providers of working capital to small businesses

Somos uno de los mayores proveedores de capital de trabajo a pequeñas empresas

in the world.

en el mundo.

We're probably one of the top five in the United States.

Diría entre los cinco más importantes de EE. UU.

So we've done over 14, 15 billion dollars

Hemos otorgado préstamos superiores a USD 14 o 15 mil millones

of lending of working capital to small businesses.

en capital de trabajo a pequeñas empresas.

Seventy percent of that goes to the 30 percent of counties

El 70 % de ese monto se destinó al 30 % de los distritos

where 10 or more banks have closed branches.

donde 10 o más bancos han cerrado sucursales.

And where do banks close branches?

Y ¿dónde cierran sucursales los bancos?

Banks close branches in neighborhoods

Cierran sus sucursales en barrios

where the median income is below the national average,

donde el ingreso medio es inferior al establecido por el gobierno nacional,

which makes sense because for a branch to be profitable,

lo cual es lógico, porque para que la sucursal de un banco sea rentable,

they need a certain amount of deposits

necesita una cierta cantidad de depósitos.

for that branch to actually be profitable.

And so, in lower income neighborhoods,

Por ese motivo, en los barrios de bajos ingresos,

branches are starting to close.

las sucursales han empezado a cerrar.

So why are 70 percent of our loans in those lower income neighborhoods?

¿Por qué destinamos el 70 % del préstamo a esos barrios de bajos recursos?

It's because we do machine learning.

Porque usamos aprendizaje automático.

We don't even look at FICO scores or bureau scores.

Ni nos fijamos en el puntaje FICO ni en los indicadores de fiabilidad crediticia,

We look at a number of different data elements.

sino en otro tipo de datos.

And so we can lend into those lower income neighborhoods

Y otorgamos a esos barrios de escasos recursos

where nobody else can,

los préstamos que otros no les dan.

and when we do that,

Y a partir de ese préstamo,

the average sale of a small business goes up by 22 percent.

la venta promedio de una pequeña empresa aumenta un 22 %.

And imagine the impact that has on communities and neighborhoods

Imaginemos el impacto que esto tiene en barrios y comunidades

where they can finally get the working capital

cuando con ese capital de trabajo pueden expandir la actividad comercial.

to expand those small businesses.

And I think that's a perfect example

Este es un ejemplo perfecto

of the promise of what technology and financial services

del impacto que la tecnología y los servicios financieros pueden tener

married together can do.

cuando van de la mano.

CH: I think it's so interesting.

CH: El tema es sumamente interesante.

I'm curious.

Y hay algo que me genera curiosidad.

The tech industry has been criticized for amassing power over society,

La industria de la tecnología ha sido criticada

por ejercer poder en la sociedad,

not that the banking industry isn't criticized.

y no digo que la industria bancaria no sea objeto de críticas,

But what do you say about people who might be worried about

pero ¿qué opina de las objeciones que tiene cierta gente

en cuanto a que las empresas de tecnología

tech companies taking on even more influence and control

pueden ejercer mayor influencia y control en la vida de la gente?

over what's happening in their lives?

DS: Yeah.

DS: Efectivamente.

Well, I think what's so important for any company and tech companies

Lo importante es que las empresas de tecnología, y cualquier empresa,

is to respect the boundaries

respeten los límites

in terms of what consumers expect from a company that serves them.

que los consumidores esperan de la empresa que les brinda un servicio.

I think the most important brand attribute that a company can have is trust,

Creo que la mayor cualidad de una compañía es la confianza.

and trust comes from the understanding

Y la confianza se construye

that a company respects your privacy

cuando la empresa respeta la privacidad del consumidor

and will not sell your data or information,

y se compromete a no vender datos o información sobre él,

that it can perform transactions in a secure manner

y cuando le permite hacer operaciones de manera segura

so that your transactions are protected.

garantizando la protección de esas transacciones.

And I think those are kind of foundational,

Estas son premisas básicas

and I think any company needs to respect that.

que toda empresa debe respetar.

They need to assure that consumers

Deben garantizar a los consumidores

have the privacy that they desire

la privacidad que ellos pretenden,

and the safety and security that is required

además de la seguridad y la protección necesarias

to serve them the right way.

para darles un servicio correcto.

CH: And obviously, you've gained a lot of trust with the US government.

CH: A propósito, Ud. se ha ganado la confianza del gobierno de EE. UU.

Maybe we could talk a little bit about how you've been working with them

Quizá nos puede hablar de ese trabajo conjunto

to distribute some money through the Paycheck Protection Program.

en la distribución de dinero a través del "Programa de protección del salario".

And I was curious,

He leído algo al respecto,

I've been reading about it, and it sounds like

y vi que unas 30 millones de pequeñas empresas en EE. UU.

30 million-ish small businesses in the United States

are able to get those funds,

están en condiciones de recibir esos fondos,

but only six million have received the loans.

pero tan solo 6 millones los recibieron.

What do you think's happened?

¿Por qué ha ocurrido esto?

DS: Yep.

DS: Sí.

Well, I think initially, the government -- and I give them a lot of credit --

Pues bien, al principio, el gobierno, al cual le di toda mi confianza,

they responded quite quickly

dio una respuesta rapidísima:

with a 3 trillion dollar stimulus package.

lanzó un paquete de estímulos por USD 3 billones.

These are massive numbers that were happening

Se trata de cifras inmensas

in very condensed time frames.

que se manejaron en tiempos muy acotados.

We were working with various agencies,

Trabajamos con diversos organismos,

very closely with the Treasury Department,

y muy estrechamente con el Departamento del Tesoro

in terms of distribution of the stimulus.

para distribuir estos paquetes de estímulos.

And they were working literally night and day on this.

Literalmente, trabajaron día y noche en esta iniciativa.

The Small Business Administration was working night and day.

La Administración de Pequeñas Empresas trabajó las 24 horas.

But these are volumes

Los volúmenes que manejaban

that have never been seen before running through these systems,

no tenían precedentes en este tipo de sistemas,

and the first tranche of those loans

y la primera entrega de esos préstamos estuvo llena de dificultades.

was very difficult.

There were a lot of technical difficulties in getting those out to small businesses.

Hubo muchos obstáculos técnicos para conseguirlos

y dárselos a las pequeñas empresas.

And that first tranche was not enough,

Esa primera entrega no fue suficiente.

and it was quickly used,

Fue usada enseguida

and there are still a host of small businesses

y quedaron muchas pequeñas empresas sin el dinero que necesitaban.

that needed money.

The second tranche that came out

La segunda entrega aún está en marcha.

is still actually in effect.

It has not been used up,

No se la está usando,

and we are continuing to lend on that.

y seguimos haciendo los préstamos.

We've been able to lend to some 50,000 small businesses.

Hemos otorgado préstamos a unas 50 000 pequeñas empresas

We've lent out about 1.7 billion dollars,

por un monto de aproximadamente USD 1700 millones.

and our loan size,

Nuestra capacidad de préstamo es, para nuestro orgullo,

which really I'm proud of,

is about 31,000 dollars.

de unos USD 31 000.

The average that a bank does is between 100 and 125,000 dollars.

El préstamo otorgado por un banco es, de promedio, entre USD 100 y 125 000.

So we are lending to these true small businesses

De manera que estamos otorgando préstamos a pequeñas empresas

on Main Street,

que están en áreas de gran actividad comercial.

and I'm proud that we've been able to go do that,

Siento un gran orgullo de poder hacerlo,

and I think we should give credit to the US government

y creo que es justo reconocer al gobierno de EE. UU.

and governments around the world

y de otras partes del mundo

that are taking this quite seriously

por tomar el tema con seriedad

and putting a tremendous amount, a percentage of their GDP,

e invertir un altísimo porcentaje de su producto bruto interno

towards the rescue of small businesses

para rescatar a las pequeñas empresas

and towards trying to take care of consumers

y cuidar al consumidor,

that find themselves in really difficult straits right now.

que actualmente se encuentra en verdaderos aprietos.

And we've been trying to,

Por otro lado, enviar un cheque es ridículo en el mundo moderno,

instead of people mailing out checks, which is ridiculous in today's world --

people aren't living where they think they're going to be living,

pues la gente vive en lugares donde no tenía previsto vivir,

they're with their parents or with friends or in a different location,

con sus padres o sus amigos, o en otro lugar.

and mailing a check

En lugar de enviar un cheque y luego tener que ir a cobrarlo

and then having to take a check and go somewhere,

which you can't even go if you're sheltered in place,

a algún lugar al que ni siquiera se puede ir porque está en un refugio,

to cash it,

doing that electronically just makes a ton more sense --

pues hacerlo de manera electrónica es mucho más lógico.

and we've been working with the IRS and Treasury

Hemos trabajado con el fisco, el Tesoro y otros organismos gubernamentales

and other government agencies to distribute that electronically.

para posibilitar esta operación de manera digital.

CH: Yeah, that makes a lot of sense.

CH: Claro, es decididamente más lógico.

It's a massive, massive project

Es un proyecto de alcance realmente masivo que nos beneficia a todos.

for all of us.

Whitney is here with some questions from our community.

Whitney nos transmitirá algunas preguntas de nuestra comunidad.

DS: Hello, Whitney.

DS: Hola, Whitney.

Whitney Pennington Rodgers: Hello Dan. How are you?

Whitney Pennington Rodgers: Hola, Dan. ¿Cómo está?

So the community has some interesting questions

Tenemos algunas preguntas interesantes

following up on what you were talking about earlier about security.

con respecto a sus expresiones sobre el tema de la seguridad.

We have a question from Marc --

Marc nos hace la siguiente pregunta.

and I apologize in advance if I mispronounce your name, Marc --

Disculpe Marc si no pronuncio su apellido correctamente.

Marc Vanlerberghe:

Marc Vanlerberghe:

"The move to digital cash could be one more step

"La adopción del dinero digital podría ser una manera más

towards creating the perfect surveillance state.

para que el Estado nos vigile.

¿Cómo se puede evitar eso?"

How do we avoid this from happening?"

DS: Yeah, well, this is what I was talking about, Marc, before.

DS: Sí, Marc. Es lo que dije antes.

I mean, I think this idea of trust

Vuelvo a la idea de la confianza,

is incredibly important.

que tiene una importancia fundamental.

I think the only companies that will be successful --

Las empresas que cultiven la confianza serán las únicas que tendrán éxito.

and I think we hold a lot of this in our own hands as consumers, by the way;

Y creo que esto depende, en gran parte, de nosotros, los consumidores.

we need to be aware of data and information that we're giving

Tenemos que tener cuidado con los datos y la información que damos,

and to what companies we're doing that with --

y a qué empresas.

but I think the companies that will be successful

Creo que las empresas que triunfarán

are those that have a high degree of trust,

son las que gocen de un alto nivel de confianza.

and trust happens by protecting your privacy

Y la confianza se construye cuando protegen nuestra privacidad,

but also very much assuring that your transactions in a digital world

y también cuando sabemos que nuestras transacciones digitales

are safe and secure.

están seguras y a salvo.

I mean, the idea of cybersecurity

El tema de la ciberseguridad siempre ha sido importante,

has always been important,

but is ever more important as we move from physical to digital,

pero cobra una relevancia aún mayor

en la transición de lo físico a lo digital.

and that's where large data sets are important,

Aquí es donde adquieren importancia los grandes conjuntos de datos,

because a consumer's identity is stolen every two seconds.

porque se roba la identidad del consumidor cada dos segundos.

Every two seconds, some consumer has their identity stolen.

Cada dos segundos, le roban la identidad a algún consumidor.

And so we have to be, for instance,

Por eso tenemos que estar seguros, por ejemplo,

we have to be sure that even when you sign in

de que, cuando la gente se registra con sus datos,

with your credentials,

they're actually real credentials.

esos datos sean verdaderos.

We have to look at 30 to 100 different elements of that transaction

Tenemos que analizar de 30 a 100 datos de esa transacción

to make sure it's really you

para asegurarnos de que sean fidedignos

before we let that money out of your account.

antes de debitar el dinero de la cuenta del consumidor.

And so there is a combination of making sure you have enough data

En definitiva, no solo debemos corroborar que tenemos datos suficientes

to protect somebody

para proteger al consumidor,

but also assure that your privacy is held sacrosanct,

sino también garantizar que su privacidad se mantenga a estricto resguardo.

and I think that is a balancing act and one that needs to happen

Ese equilibrio debe existir

in order for us to do this successfully.

para que las cosas lleguen a buen puerto.

WPR: Great, and actually sort of going from digital cash to digital currency,

WPR: Con respecto a la transición del efectivo digital a la moneda digital,

we have another question from Simone Ross in our community

tenemos otra pregunta de la comunidad, esta vez de Simone Ross,

about the opportunity that exists for digital currency.

sobre la oportunidad que brinda la moneda digital.

She mentioned that PayPal pulled out of Libra.

Ella menciona que PayPal se retiró de Libra.

What would it take for a truly inclusive digital currency to take hold here?

¿Qué hace falta para que se instale una moneda digital?

DS: Yeah.

DS: Bien.

I think there is a tremendous amount of promise

Sin duda, las monedas digitales

as we think about digital currencies.

se presentan como una promesa de grandes proporciones.

Our pulling out of Libra

El habernos retirado de Libra

had nothing to do with our firm conviction

nada tiene que ver con nuestra firme convicción

that blockchain and other forms of maybe stable coin currencies

de que blockchain y las otras formas de criptomonedas estables

are extremely important

son sumamente importantes y pueden ser de gran ayuda,

and can be very, very helpful,

especially in different parts of the world.

especialmente en algunas partes del mundo.

As we think about stability in different parts of the world

Si consideramos el tema de la estabilidad en ciertos lugares del mundo,

where currencies can fluctuate up and down,

donde la moneda local fluctúa hacia arriba o hacia abajo,

to have a more stable currency where somebody can know,

un cambio más estable

garantiza a la gente que algo tendrá un determinado costo

if they have that,

that it's going to be worth x amount,

and that they can transact,

y podrá hacer transacciones con otros individuos en cualquier parte del mundo

either with other individuals around the world

or, importantly, at merchants around the world.

o, fundamentalmente, con comerciantes en otras partes del mundo.

And we are looking at all forms of digital currencies right now,

Actualmente, estamos evaluando varias formas de monedas digitales

working hand in hand with a number of different governments,

junto a varios gobiernos.

and I think we should all think about how technology is going to evolve

Debemos pensar entre todos cómo evolucionará la tecnología

and how currencies will evolve as a result of that.

y también las monedas en función de todo esto.

And I think this crisis has really opened the eyes

Considero que esta crisis les ha abierto los ojos

of many governments around the world

a muchos gobiernos en el mundo

as to the need for different tool sets

en cuanto a la necesidad de implementar diversas herramientas

to create stimulus

para crear incentivos

and to efficiently and quickly and effectively distribute funds

y distribuir fondos de manera rápida y eficiente

to their citizens.

entre los ciudadanos.

WPR: Great. Well, I'll be back shortly with more questions,

WPR: Bien. Enseguida regresaré con más preguntas.

and I'd just love to remind the community that you can ask questions

Quiero recordarle a la gente que para hacer preguntas

debe ir a "Haz tu pregunta", para lo cual deben seleccionar "Episodio 2".

on the "Ask question" feature.

Be sure to use the pull-down tab to select Episode 2,

so those questions come.

Gracias.

Thank you.

DS: Thanks, Whitney.

DS: Gracias, Whitney.

CH: Thanks, Whitney.

CH: Gracias, Whitney.

Dan, I want to go back to something we touched on in the beginning

Dan, quiero retomar un tema que se mencionó al principio:

about financial wellness.

el bienestar financiero.

PayPal has done something unique

PayPal ha hecho algo único

in terms of calculating how much to pay people

en cuanto al cálculo del monto a pagar a los empleados

and how much you should spend on benefits.

y el monto destinado a beneficios.

Traditionally, wages are set by the market,

Tradicionalmente, el mercado fija el salario,

but you've found that paying as much or even more than other companies

pero Uds. descubrieron que pagar igual o más que otras empresas

wasn't always enough.

no siempre era suficiente.

Can you tell us about that moment?

¿Nos podría explicar esto?

DS: Yeah.

DS: Sí.

So I said, kind of, in our opening, in one of my opening statements,

Cuando comenzó la charla,

that two-thirds of Americans struggle to make ends meet

dije que dos tercios de los estadounidenses

tienen dificultades para llegar a fin de mes.

at the end of the month.

They are financially stressed,

Tienen aprietos económicos,

and it kind of wreaks havoc in their life.

y esto les hace la vida muy difícil.

I did a study to look at PayPal employees.

Yo hice un estudio sobre los empleados de PayPal,

We did a research study,

una investigación,

and I did it because I thought I was going to get back this great information

y lo hice porque pensé que esa información me serviría

that I was going to talk about at an employee meeting

en una reunión con los empleados para explicar lo bien que les pagamos.

about how well we pay,

because we pay, to your point,

Porque, yendo a su punto, lo que nosotros pagamos

at or above market

es lo que el mercado fija, o más,

in every single location around the world.

en todas nuestras sucursales del mundo.

And what I found is, unfortunately, like the rest of the world,

Y lo que descubrí es que, como en el resto del mundo, por desgracia,

even though we paid at market or above market,

aunque paguemos lo que fija el mercado, o más,

60 percent of our operations personnel,

el 60 % de nuestro personal operativo,

our entry-level employees, our hourly workers,

nuestros empleados principiantes, los que trabajan por hora,

face the same thing.

tienen el mismo problema: apenas llegan a fin de mes.

They struggle to make ends meet.

And that was simply unacceptable for me.

Y eso es simplemente inaceptable para mí.

I think the world is changing

El mundo está cambiando

in terms of the responsibility of corporations,

en cuanto a la responsabilidad de las empresas,

the responsibility of CEOs.

de los directores ejecutivos,

We have a lot of different stakeholders that we try to satisfy,

y nuestro objetivo es satisfacer a las partes interesadas,

from regulators to shareholders to customers to employees.

desde los entes reguladores a los accionistas,

y desde a los clientes a los empleados.

But I think the number one responsibility that we have

Pero nuestra responsabilidad número uno

is the health -- financial health -- of our employees,

es la salud financiera de nuestros empleados.

because nothing could be more important to a company

Nada es más importante para una empresa

than to have financially secure, passionate employees working for you,

que sus empleados tengan seguridad económica y pasión por su trabajo.

because nobody is going to serve customers

Porque nadie atenderá mejor al cliente

better than employees who feel a part of something

que un empleado con sentido de pertenencia,

and feel financially secure and glad to be a part of that company.

con seguridad económica y como parte integrante de la empresa.

And so then the real question becomes: How do you measure that?

Ahora bien, la verdadera pregunta es ¿cómo se mide eso?

Because a lot of people think about living wages or a minimum wage.

Porque muchos lo hacen según el salario digno, o el salario mínimo,

And we thought that was insufficient,

pero, para nosotros, eso no es suficiente.

and we came up with a measurement we called "net disposable income,"

Establecimos una forma de medición que llamamos "ingreso neto disponible".

which is, basically:

Es decir,

After you pay taxes and your basically essential living expenses,

luego de pagar los impuestos y los gastos básicos para vivir,

how much money do you have left over for discretionary things

¿cuánto dinero queda para gastos discrecionales, o para ahorros?

or to save?

And here's the really unfortunate thing -- and I'm not proud of this,

Y ahora viene la parte triste, de la que no estoy orgulloso,

but remember, we were paying at market or above,

y eso que pagamos salarios de mercado, o más,

so I thought the market would take care of this, right, by doing that --

por eso pensé que el mercado se encargaría de eso.

we found that for that population,

Nos encontramos con que esa población

they had four to six percent NDI, net disposable income,

se quedaba solo con el 4 al 6 % de su ingreso neto disponible

after paying taxes and essential living expenses.

después de pagar los impuestos y las necesidades básicas.

That is not enough.

No es suficiente. No alcanza para llegar a fin de mes.

You are going to struggle to make ends meet.

And by the way, NDI changes location to location to location

Por otro lado, ese dinero disponible varía entre un lugar y otro

around the globe, right?

en todo el mundo.

There's a different NDI in Manila, a different NDI in Omaha, Nebraska,

El salario neto disponible no es el mismo en Manila, que en Omaha, Nebraska,

than there is in New York City, etc.

que en la ciudad de Nueva York, etc.

And so we basically said to ourselves,

En definitiva, nos dimos cuenta

we need to take NDI to 20 percent.

de que teníamos que elevar ese salario disponible un 20 %,

Because at 20 percent --

lo cual es una gran diferencia, es decir, de 4 o 6 % a 20 %,

and that's a huge shift, from four to six to 20 percent --

but at 20 percent, you actually have the ability to save

porque ese 20 % permite tener buena capacidad de ahorro

and to put money away and to take care of discretionary expenses.

y destinar dinero a gastos discrecionales.

And so we did a pretty massive reorientation

A raíz de esto, decidimos redireccionar a nivel masivo

of our compensation systems.

nuestro sistema de compensaciones.

We lowered the cost of benefits by 58 percent,

Redujimos el gasto en beneficios un 58 %,

because benefits are like a regressive tax,

porque los beneficios son como un impuesto regresivo

you pay the same amount no matter what your salary is.

por el cual pagamos el mismo monto independientemente del salario.

And so we had a lot of employees who weren't taking health care benefits,

Muchos de nuestros empleados no podían pagar cobertura de salud

because it cost too much to be able to do that.

por el alto costo que representaba.

So we lowered it by 58 percent.

Así que redujimos los beneficios un 58 %.

We made every single employee of PayPal a shareholder

Hicimos que cada empleado de PayPal fuera parte interesada

and an owner of the business,

y dueña de la empresa,

and we gave them pretty big grants

y les dimos importantes bonos

so that they could be a part of the success of PayPal going forward.

para que se sientan parte del éxito de PayPal en el futuro.

We raised salaries where we needed to go and do that.

Aumentamos los salarios cuando fue necesario.

And then we wrapped all of that into a financial education program,

Y le dimos forma final con la creación de un programa de educación financiera,

because people had never gotten equity before,

porque nunca habían experimentado la igualdad de condiciones,

they were trying to think through,

y se enfrentaban a la pregunta:

"How do I save now that I've got incremental dollars to go and do that?"

"¿Cómo puedo ahorrar ahora que tengo dólares de más?"

And that cost us quite a bit of money to go and do that,

En realidad, esta iniciativa representó una onerosa inversión para nosotros,

but I really feel,

pero realmente pienso

just like how we spend a lot of money to take care of customers,

que, así como invertimos mucho dinero para dar buen servicio a los clientes,

as you mentioned up front, in COVID-19,

como Ud. mencionó antes, en el COVID-19,

that companies need to stand for more than just making money,

las empresas deben hacer más que tan solo generar dinero,

for more than just maximizing our profits next quarter.

más que tan solo maximizar las ganancias para el próximo trimestre.

I firmly, firmly believe

Creo muy firmemente

that the costs associated with taking care of our employees,

que la inversión que hacemos para cuidar de los empleados

taking care of our customers,

y de nuestros clientes

will benefit us in the long run

a largo plazo nos beneficiará con creces,

multiplefold over the costs associated with doing that.

en comparación con el costo que supone esta política.

And we're already beginning to see some of the impact of that.

Y ya estamos empezando a ver sus frutos.

And so, I think every CEO, every company,

Considero que todo director ejecutivo, toda empresa,

needs to really now start to think about,

debe empezar a plantearse,

especially maybe as a result of this crisis,

especialmente, quizá, como resultado de esta crisis,

but as I mentioned, we had a crisis before this,

aunque, como dije, ya tuvimos una crisis anterior,

how do we put our employees first, take care of them?

¿cómo priorizamos al empleado, cómo lo cuidamos?

Because if you do that, you'll take care of customers,

Porque si lo hacemos, estaremos cuidando al cliente,

and if you take care of customers,

y si cuidamos al cliente, inevitablemente cuidamos a las partes interesadas.

you'll take of shareholders, inevitably.

And so this has been a huge part of it

De modo que esta ha sido una parte importante de nuestra política

about for the last year or so.

en el último año.

CH: It's so interesting,

CH: Es muy interesante,

and it brings up so many questions, I think,

y también genera muchas inquietudes

for me and probably our community as well.

tanto en mí como en la comunidad, probablemente.

I mean, PayPal is a hugely profitable tech business,

PayPal es una empresa tecnológica de inmensa rentabilidad,

huge free cash flow and big margins.

de gran flujo de efectivo y amplios márgenes.

Do you think this model is something that every company can do,

¿Cree que este modelo puede ser imitado por cualquier empresa,

whether it's a tech company, a manufacture, a meatpacking business?

sea de tecnología, de producción, de la industria de la carne?

I mean, is this what everyone should be focused on?

¿Es este el modelo que todas deberían seguir?

DS: Well, I think that -- and I don't want to moralize

DS: Pues bien, no es mi intención ponerme a moralizar

or tell other companies what they should do --

y decirles a otras empresas qué deberían hacer,

but to me, I think everyone should understand

pero, en mi opinión todos deberían comprender

the financial health of their employees.

la salud financiera de sus empleados.

That's a baseline thing to go do.

Esa es la premisa básica.

What you do post-that

Ahora bien, qué hacer después de eso

is up to maybe your financial strength as a company

dependerá quizá de la fortaleza financiera de la empresa

or where you put your order of priorities.

o de su orden de prioridades.

But what I've found is,

Pero, en mi caso,

I thought the market could tell you that,

yo creí que el mercado iría a marcar eso,

and this is why I say, in many ways --

y por eso sostengo, por varios motivos,

you know, I'm a big believer in capitalism.

que soy un gran defensor del capitalismo.

I think it's, in many ways,

Por diversos motivos,

the best economic system that I know of.

considero que es el mejor sistema económico que conozco,

But, like everything, it needs an upgrade.

pero, como todo, debe actualizarse.

It needs tuning,

Tiene que ajustar su sintonía.

and at least for these vulnerable populations,

Y al menos en estas poblaciones vulnerables,

just because you pay at market

no porque se les pague lo que fija el mercado

doesn't mean that they have financial health or financial wellness.

significa que tengan salud financiera o bienestar económico.

And I think everyone should know

Todos deberían saber

whether or not their employees have the wherewithal to be able to save

si sus empleados tienen o no los medios para ahorrar

to withstand financial shocks,

y poder así enfrentar las conmociones económicas.

and then really understand, like, what can you do about it?

Y luego deben saber qué hacer con eso.

I think this NDI measure

Creo que esta medición del salario disponible

is a really interesting one.

es algo muy interesante.

It takes some time to go do it,

Lleva su tiempo para calcularlo

because you have to be quite thorough

porque el análisis debe ser exhaustivo,

and you have to really understand living expenses by location

en el que se evalúan los gastos de las necesidades básicas según el lugar

and what tax jurisdictions there are.

y las jurisdicciones impositivas.

But you need to create an NDI

Pero es necesario lograr que ese salario disponible

that's to a certain level

llegue a un nivel determinado

where people aren't struggling to make ends meet.

que permita a la gente llegar cómoda a fin de mes.

Because if people are struggling to make ends meet,

Porque si el dinero no les alcanza, no son productivos en el trabajo.

they are not as productive at work.

They're worried about, like, what am I going to do with my kids?

Sus preocupaciones se centran en los niños,

My kid just got sick. I don't have health insurance.

si se enferman, si no tienen seguro de salud.

I think there's a spiral that occurs.

Empiezan a entrar en una espiral.

You think you're actually saving money

Es cierto que ahorramos dinero si pagamos menos,

by paying less,

but the reality is,

pero la realidad es que, al menos en mi visión,

at least in my belief system,

you take care of your employees,

cuidamos al empleado

and other things naturally flow from that.

y a partir de allí otras cosas surgen naturalmente.

They are more productive.

Son más productivos,

They love being a part of that company.

disfrutan de pertenecer a esa empresa,

They take care of customers better.

cuidan más de los clientes.

And all of those things

Y todo eso, inevitablemente, redunda en beneficio de la compañía

inevitably accrue to the benefit of a company

in terms of how it's trying to serve its ultimate end market.

en su objetivo de llegar al mercado final.

But it starts with your employees.

Pero todo empieza en los empleados.

CH: So obviously you believe in this "capitalism needs an upgrade,"

CH: Claramente, Ud. cree que el capitalismo debe actualizarse,

and I think NDI is something so many companies should adopt.

y el ingreso neto disponible debe ser adoptado por muchas empresas.

But do you think this happens through benevolent corporate activity?

¿Cree Ud. que esto se logra mediante actividades benévolas de las empresas?

I'm channeling my inner Bernie Bro here,

Y apelando al "Bernie Sanders" que llevo dentro,

but I think a lot of people would be skeptical

creo que muchos se mostrarían escépticos

that we should trust companies to do better at this point.

si confiamos en que las empresas puedan ser mejores en este sentido.

Should the government step in to raise minimum wages,

¿Debería el gobierno intervenir para aumentar el salario mínimo,

do other things to protect workers in a more structured way?

tomar otras medidas para proteger a los trabajadores de forma más estructural?

DS: Look, I think the government clearly has a role to play,

DS: No hay duda de que el gobierno debe participar,

and I think the private and public sectors

y los sectores públicos y privados deben trabajar más estrechamente

need to work closer together

to address so many of the issues

para solucionar los muchos problemas

that we face in our societies across the world,

que las sociedades deben enfrentar en muchas partes del mundo,

whether that be income inequality,

sea inequidad salarial,

environmental issues,

problemas ambientales,

health,

protección de salud

protections, that kind of thing,

privacy.

o la privacidad.

But the way that I think about this is,

A mi modo de ver este tema,

it's very difficult for governments to regulate around this,

es muy difícil para el gobierno regular esto,

because there are so many different ways of thinking about it.

porque hay muchas maneras de abordarlo.

If I were another CEO,

Si yo fuera otro director ejecutivo,

and this is like,

es estrictamente por mi propio bien

it's actually in your best interest

to go and do this

tomar estas medidas,

because it's a competitive advantage.

porque dan ventaja competitiva.

Like, we attract, I think,

Considero que PayPal

some of the best talent in the world

atrae algunos de los mejores talentos del mundo

to PayPal,

because we have a mission that people believe in,

porque la gente cree en nuestra misión,

that we actually are trying to make some sort of positive difference.

cree que queremos marcar una diferencia positiva.

I'm not saying we're the be-all and end-all,

No estoy insinuando que seamos la panacea,

but I don't think people should shirk their responsibilities

pero la gente no debería evadir la responsabilidad

of at least making a small difference

de marcar, al menos, una pequeña diferencia en el futuro.

going forward.

If enough companies did that, if enough governments did that,

Si más empresas y gobiernos lo hicieran,

it would make a real difference

marcarían una verdadera diferencia en el mundo.

in the world.

And then the second thing is,

En segundo lugar, hay que tener valores para sostener eso.

you have to have values that support that.

And those values are incredibly important.

Y esos valores tienen gran importancia.

Those values should be all about inclusion.

Esos valores deberían ser la inclusión,

They should be about having a diverse workforce.

la diversidad en la fuerza de trabajo,

They should be about financial wellness.

el bienestar económico.

And when you do that,

Cuando se atraen los mejores talentos con estos valores,

and you attract the very best talent,

then by definition,

entonces, por definición,

I think the single biggest competitive advantage for any company

la mayor ventaja competitiva de cualquier empresa

is their workforce.

es su fuerza de trabajo.

Strategies are great.

Las estrategias son importantes, muchas cosas son importantes,

A whole number of things are great.

You have a great workforce

pero cuando la fuerza de trabajo es de excelencia,

that's passionate about what they're doing

cuando siente pasión por su tarea y tiene seguridad económica,

and is financially secure,

and they will do amazing things.

puede hacer cosas increíbles.

And I think it's that kind of competitive advantage

Y ese tipo de ventaja competitiva es lo que impulsa a una empresa.

that will spur companies.

So there needs to be

En definitiva, es necesario

a set of CEOs and companies

que los directores ejecutivos y las empresas

that start to move in this direction,

empiecen a moverse en esa dirección

and I believe you're beginning to see more do this.

y creo que esto ya está empezando a ocurrir.

And once that happens,

Y cuando esto sucede,

it starts to tip everything,

se empieza a generar la necesidad de hacerlo cada vez mejor

and I think more and more need to do it

to maintain their competitive positioning.

para mantener la competitividad.

And that may seem like a self-serving way why people are doing it,

Y si bien puede parecer una motivación egoísta,

but honestly,

sinceramente, no me interesa si lo hacen de corazón

I don't care whether they're doing it out of the goodness of their heart

or they're doing it because it's competitively a disadvantage

o porque es una desventaja competitiva si no lo hacen.

if they don't.

Creating financial health for our employees is the goal,

Posibilitar la salud financiera a nuestros empleados es el objetivo,

and we've got to get that done.

y debemos lograrlo.

CH: Yeah. I mean, it sounds like you think of this as a win-win,

CH: Da la impresión de ser una situación donde todos ganan,

but it also sounds like you're willing to maybe think about your employees first

pero tal parece que Ud. pone la prioridad en sus empleados

and sell it to your shareholders later.

y luego vende a los accionistas.

Whitney is -- oh sorry, go ahead.

Aquí está Whitney otra vez...

DS: No, no, no -- I was just going to say,

DS: Iba a decir que creo realmente que es así.

I actually do believe that,

La idea de un capitalismo con múltiples partes interesadas

and I think the idea of a multistakeholder capitalism,

that is a time for today,

se puede aplicar en esta época,

and we cannot just think

pues no debemos pensar

that we have one stakeholder that we need to satisfy.

que hay que satisfacer a una sola de las partes.

We live in our communities, we live in this world.

Vivimos en sociedades, vivimos en este mundo.

To have people struggling day in and day out

Que la gente tenga dificultades económicas todo el tiempo

is not good for any company, and ...

no beneficia a ninguna empresa.

We can only do x amount,

Podemos alcanzar un determinado monto

but we can actually create financial health for our employees,

solamente cuando logramos crear seguridad económica para los empleados,

and we should.

y es lo que debemos hacer.

WPR: Great. So we have so many questions coming in from the community.

WPR: Hay muchas preguntas de la comunidad.

One here is from Lara Pearson,

Lara Pearson pregunta

basically about whether PayPal would consider become a B Corporation.

si PayPal considera la posibilidad de convertirse en una empresa B:

"Are you familiar with the B Corp movement,

"¿Conoce el Movimiento B,

environmentally and socially responsible, multiple-bottom-line for profits?

con responsabilidad social y ambiental, y beneficios económicos?

Presuming so, has PayPal considered or would it consider

¿Ha considerado PayPal, o consideraría,

becoming a certified B Corporation?"

ser una empresa B certificada?"

DS: Yep. I'm familiar with B Corp.

DS: Sí, estoy al tanto de las empresas B.

We have no intention to move

No tenemos intención de transformarnos en una empresa B.

to becoming a B Corporation.

I think the values and what we are trying to do

Considero que los valores y las cosas que intentamos hacer

are very aligned with assuring a multistakeholder point of view,

apuntan a considerar el punto de vista de las múltiples partes interesadas,

but what I really want

y realmente me gustaría

is for this to be a movement

que las empresas,

across major corporations across the world.

las grandes empresas del mundo, se plieguen a este movimiento.

And you're not going to have major corporations around the world

Pero las grandes corporaciones mundiales

moving into B Corp.

no se convertirán en empresas B.

There's a lot of other side issues involved

Hay gran cantidad de otros factores

que intervienen cuando de empresas B se trata,

with being a B Corporation

as opposed to just a publicly listed company,

a diferencia de una simple empresa de capital abierto.

and so that's going to be a long way before that happens.

Falta mucho para que eso ocurra,

And so what I'm really trying to do is

por eso lo que yo trato de hacer

encourage and demonstrate

es demostrar

that being multistakeholder,

que la existencia de múltiples partes interesadas

that putting employees first,

y priorizar al empleado

creates competitive advantage.

crean ventajas competitivas.

And I think I'm not the only CEO who's feeling that, by the way.

Y no soy el único director ejecutivo que tiene esa visión.

I think people like Satya Nadella from Microsoft are doing a great job,

Personas como Satya Nadella de Microsoft está haciendo un gran trabajo,

Marc Benioff from Salesforce.

y también Marc Benioff de Salesforce.

I could go through quite a list of names.

En fin, es una larga lista,

But the list is not long enough yet,

pero no lo suficiente.

but I think there's some quite important names

Hay otras personas importantes

and individuals around the world

en diversas partes del mundo

who are now talking about multistakeholder capitalism,

que hoy hablan del capitalismo con múltiples partes interesadas,

and I think that's an important element as we think about our economies

un concepto fundamental de la economía

and way of life looking forward.

y un modo de vida para el futuro.

WPR: And there was so much interest also in your net disposable income program

WPR: Su programa del salario neto disponible suscitó gran interés

and a lot of questions around that,

y surgieron muchas preguntas.

and one which I think is along these same lines from Juan Enriquez

Una de ellas tiene que ver con lo que estaban hablando.

Juan Enríquez pregunta si hay una forma racional

asking about a rational way to address extreme income disparities.

de salvar disparidades extremas en los salarios,

And perhaps you could expand beyond this program,

y quizá pueda ir más allá de este programa

just sort of ways that we might think about this

y ver cómo se puede abordar esto de manera más inteligente.

in a smarter way moving forward.

DS: Yeah.

DS: Pues bien...

Well, there's no easy solution, or it would have been done.

La solución no es fácil; de lo contrario, se habría aplicado.

So I think there are a couple things that I think about

Hay algunas cosas

that may not fully address extreme income disparities.

que no podrían solucionar de raíz las disparidades extremas en los salarios.

Again, I try to think pragmatically about these things,

Nuevamente, trato de darle a esto un enfoque pragmático

and, like, what can we really do to start to address this?

y pensar concretamente qué se puede hacer para solucionarlo.

And again, I think about,

Pienso que si damos un paso y luego otro paso,

if we could take one step and then another step,

then you're starting your journey,

allí empezamos a transitar el camino

and without getting overwhelmed by how far away the end state is.

sin que nos desborde la preocupación de cuán lejos está el final.

So one, I think companies need to take care of their employees,

Por un lado, las empresas tienen que cuidar de sus empleados,

and I think that will immediately help to address

y con eso solo ya empezarán a allanarse algunas de esas disparidades.

some of these income disparities.

Number two, I do think that,

En segundo lugar,

ironically, if you have less money,

irónicamente, si disponemos de menos dinero,

it costs you more to manage and move it,

más costoso será manejarlo y movilizarlo.

which, think about that:

Es para reflexionar.

the less money you have, if you're outside the financial system,

A quien está fuera del sistema financiero y menos dinero tiene,

the more you spend to manage and move your money.

tanto más costoso le resultará manejar y movilizar su dinero.

And I think that technology

En este punto, considero que la tecnología

is at least a foundational way for us to think about

es, como mínimo, un piedra basal

how do we cut the basic costs of managing and moving money

que nos indicará cómo recortar los gastos de base para manejar y movilizar dinero

by 50 to 70 percent,

entre un 50 y un 70 %,

like [check-cashing],

por ejemplo, para cobrar un cheque o enviar remesas,

sending remittances,

which are such a huge, important part of the world's economy.

que son una parte importantísima de la economía en el mundo.

You know, you do it a traditional way,

En la manera tradicional, la persona va a un punto de envío

you go into a store

and send the remittance to another store and somebody goes and picks it up.

y despacha la remesa a otro punto, donde el destinatario la recoge.

First of all, incredibly time-consuming,

Para empezar, el trámite le demanda muchísimo tiempo

and it can cost between eight and 12 percent

y además hay que pagar entre 8 y 10 % sobre el monto de la remesa que se envía.

of that remittance amount that you're sending.

So if you're sending a hundred dollars,

Por ejemplo, si enviamos USD 100,

the recipient who so desperately needs it

el destinatario, que necesita ese dinero,

is getting 88 to 90 dollars.

recibirá entre USD 88 y USD 100.

If you do that electronically, digital wallet to digital wallet,

Si esa operación se hace de forma electrónica

de una billetera digital a otra,

that can be like three percent,

el recargo puede ser del 3 %,

so you can get 97 dollars from that.

es decir que el destinatario puede recibir USD 97.

And so I think there are ways of addressing the costs.

En definitiva, hay diversas maneras de manejar los costos.

As I mentioned,

Como dije antes,

there is so much money spent on unnecessary fees

se gasta muchísimo dinero en tarifas innecesarias

and high interest rates,

y altas tasas de interés,

and if we can drop that by 20 percent, 30 percent,

pero si podemos reducir el gasto entre el 20 y el 30 %,

the amount of money we can return to vulnerable populations is quite large

la cantidad de dinero que podemos devolver a los sectores vulnerables

es significativa

and will start to make a difference.

y empezará a marcar un cambio.

WPR: That's great.

WPR: Hay muchísimas preguntas del público.

We have a ton of questions from the audience,

just one more before we turn things back over to Corey

Leeré una más antes de que Corey haga sus últimas preguntas.

with her final questions.

This one is from Anna Tunkel,

Anna Tunkel hace una pregunta que nos va ayudando a dar un cierre

which is just, I think, as we are rounding to the end of the interview here,

antes de terminar la entrevista.

"What are you most optimistic about,

"¿Dónde deposita su mayor optimismo

and what do you see as the biggest opportunities

y cuáles serían las posibilidades de reducir el riesgo de desastres

for 'Building Back Better' after COVID?"

luego del COVID?"

DS: Well, I mean,

DS: A decir verdad, hay algo que me genera un gran optimismo:

one thing I'm actually optimistic about --

and I've always been a believer in the human spirit

siempre he creído en el espíritu humano

and the power of an individual to make a difference.

y en el poder de un individuo para marcar la diferencia.

I know that sounds very cliché, but I truly believe it,

Sé que puede sonar muy trillado, pero estoy convencido de eso,

and I think every one of us can make a difference.

y sé que todos podemos marcar una diferencia.

But here's what I'm seeing.

Pero hay algo que me llama la atención, y es que estamos empezando a ver eso

I'm beginning to see that at a much larger scale

a una escala mayor, como jamás he visto antes.

than I've ever seen before.

You know, we have different platforms,

Esto se da en nuestras distintas plataformas, sea PayPal o Venmo:

either the PayPal platform or the Venmo platform,

Venmo en EE. UU. y PayPal en todo el mundo.

Venmo here in the US, PayPal across the world.

The amount of giving that's happening through those platforms,

Las expresiones de generosidad que estamos viendo en esas plataformas,

whether it be to local businesses,

sea hacia negocios locales, artistas, músicos, camareros,

to artists, to musicians,

to bartenders,

to places of worship, to schools,

lugares de culto, escuelas,

to NGOs, to charities

ONG, organizaciones benéficas,

has exploded on the platform, exploded.

han realmente explotado.

We have helped to raise on the PayPal platform

A través de PayPal, hemos contribuido a recolectar,

since COVID-19 struck

desde el inicio de la pandemia del COVID,

2.8 billion dollars for NGOs and charities --

USD 2800 millones destinados a ONGs y entes benéficos.

2.8 billion.

Repito: 2800 millones.

That's incredible,

Son expresiones de generosidad inconmensurables

the amount of generosity that is pouring out

from the global community around this.

de parte de distintas comunidades del mundo.

And we're just seeing people randomly pay it forward.

Y hay gente que devuelve esos gestos sin saber a quién.

Somebody gives 20 dollars to a bartender,

Por ejemplo, alguien le cede USD 20 a un camarero,

and that bartender takes 10 dollars of that

y este le dona USD 10 a otra persona.

and gives it to somebody else.

And we're watching that over our platform,

Esas expresiones que vemos en la plataforma

and that gives me a sense of optimism.

me infunden gran optimismo.

I also feel like this period of time

También tengo la sensación de que este tiempo que vivimos

has exposed a number of things that were happening

ha dejado al descubierto varias cosas que ya ocurrían,

but were invisible,

que eran invisibles.

and I think when things become visible,

Y cuando las cosas se hacen visibles

that's when you can start to address them,

es cuando se puede empezar a solucionarlas.

and I think there's a lot of attention

Creo, justamente, que se está prestando más atención

on some issues that should have had attention before,

a temas que deberían haber sido abordados antes,

but vulnerable populations don't have as loud a voice as others,

pero los sectores vulnerables no son escuchados como otros sectores.

and now that voice is being heard, because you can't ignore it.

Ahora esas voces están empezando a ser escuchadas, y no se las puede ignorar.

And hopefully, that will create progress

La esperanza es que esto nos permita avanzar

against some of these structural inequalities

para luchar contra algunas de estas inequidades sociales

that have been there for a long time.

que existen de hace tanto tiempo.

WPR: That's wonderful.

WPR: Es maravilloso, y ha despertado gran interés en el público.

And there's so much interest online.

You have some other questions to ask as well.

Corey, sé que tienes preguntas también.

CH: So I think we have one more from our community

CH: Sí, hay otra pregunta de la gente.

from Jacqueline Ashby.

Aquí veo una de Jacqueline Ashby.

Anna sort of stole my last question,

Bueno, Anna me robó la pregunta que quería hacer,

which was to restore our faith in humanity.

la de recuperar la fe en la humanidad.

But, there's so much interest coming in about NDI.

El ingreso neto disponible ha generado mucho interés.

Is there a way for people to learn more,

¿Hay alguna forma de que la gente sepa más,

for you to share your study and your methodology?

que Ud. comparta su estudio y su metodología?

DS: Happy to do so.

DS: Me encantaría.

There is nothing proprietary about it.

No es un estudio confidencial en absoluto.

We would love for this to be --

Nos gustaría muchísimo...

look, and this may not be the be-all and end-all measurement.

Y repito, puede no ser la mejor medición,

It's the best one we could come up with,

pero es lo mejor que encontramos.

but if working within the community,

Pero si trabajando dentro de la comunidad

we can evolve it and think about maybe things that it missed

podemos mejorarla, y quizá detectar cosas que le faltan,

or maybe things that could be done better,

o cosas que se pueden optimizar,

that would be fantastic.

sería fantástico.

I don't know the best way of doing that.

No sé muy bien cuál sería la mejor manera de hacerlo.

I'll leave that to Corey and Whitney to help me think that through,

Pediría a Corey y a Whitney que me ayuden con eso,

but of course we'd be willing to share it.

pero, sin dudarlo, estamos dispuestos a compartirlo.

There is nothing about that that I don't want to share.

Nada nos impide compartirlo.

CH: Sounds like a good TED Talk.

CH: Es un buen tema para una charla TED.

Thank you so much, Dan. This has been a super-interesting conversation.

Muchas gracias, Dan, por esta charla realmente interesante.

I think we could talk for another hour,

Podríamos hablar una hora más,

but thank you so much for being here.

pero gracias por estar con nosotros.

DS: Thank you, Corey. Thank you, Whitney. Thank you, everybody.

DS: Gracias, Corey. Gracias, Whitney. Gracias a toda la audiencia.

WPR: Thank you, Dan. Thank you.

WPR: Gracias, Dan.