Nili Gilbert: The crucial intersection of climate and capital | TED Countdown

Traducteur: eric vautier Relecteur: Claire Ghyselen

For the past two decades,

Ces vingt dernières années,

I've been professionally managing assets

j’ai géré des actifs financiers

for large financial institutions.

pour de grandes institutions financières.

But you know, this wasn't my plan when I first entered the workforce.

Mais ce n’était pas mon objectif quand je suis entrée dans la vie active.

I was a 20-year-old dreamer who wanted to change the world.

À 20 ans, je rêvais de changer le monde.

And so at first I entered a nonprofit.

Et donc je suis d’abord entrée dans une association à but non lucratif.

And this was where I started asking myself questions

C’est là que j’ai commencé à me poser des questions

about how we attribute value to things as a society,

sur la façon dont nous attribuons de la valeur aux choses,

and how capital affects our shared reality.

et sur la façon dont le capital affecte notre réalité commune.

And this was what made me want to enter the finance sector.

C’est ce qui m’a donné envie d’entrer dans le secteur de la finance.

And you know what?

Et vous savez quoi ?

Still, today, I believe that changing the markets

Aujourd’hui encore, je pense que changer les marchés

can be a way to change the world.

peut être un moyen de changer le monde.

Today, among investors,

Aujourd’hui, parmi les investisseurs,

there are a lot of questions about decarbonizing portfolios

il y a beaucoup de questions sur la décarbonation des portefeuilles

and how to achieve net-zero.

et sur la façon d’atteindre le net-zéro.

But when I think about the intersection of climate and capital,

Mais lorsque je pense aux relations entre le climat et le capital,

I’m always asking myself:

je me demande toujours

What effect is this really having on the ground?

quel effet cela a réellement sur le terrain.

Because there could be a profound difference between investing

Parce qu’il pourrait y avoir une grande différence entre investir

just to protect your assets from the effects of climate change

pour juste protéger vos actifs des effets du changement climatique

and actually investing to prevent those effects from coming about.

et vraiment investir pour empêcher ces effets de se produire.

You could imagine creating a portfolio that appears to be decarbonized on paper

Vous pourriez créer un portefeuille qui semble être décarboné sur le papier

but that doesn't have any real effect on the trajectory of climate.

mais qui n’a aucun effet sur la trajectoire du climat.

And I would argue that that type of risk management on paper

Je prédis que ce type de gestion du risque sur le papier

will also one day prove to have been just an illusion.

s’avérera un jour n’avoir été qu’une illusion.

Because what the world really needs is real decarbonization.

Car ce dont le monde a vraiment besoin, c’est d’une véritable décarbonation.

We need to decarbonize the old economy that we have

Nous devons décarboner l’ancienne économie

and invest to create the new economy that we need.

et investir pour créer la nouvelle économie dont nous avons besoin.

It needs to be an economy that emits no more than it can remove,

Il faut une économie qui n’émet pas plus qu’elle ne peut retirer,

and that does this in a way that is net-positive

et qui le fait d’une manière positive

for the planet and the people.

pour la planète et les gens.

(Applause)

(Applaudissements)

Estimates suggest that it will cost three to five trillion dollars a year

Selon les estimations, il en coûtera entre 3 000 et 5 000 milliards de dollars par an

between now and 2050, to achieve net-zero.

d’ici 2050 pour atteindre le net zéro.

Just to give you an idea of how much that is,

Pour vous donner une idée de ce que cela représente,

it would be like investing the entire GDP of Germany or Japan

cela reviendrait à investir la totalité du PIB de l’Allemagne ou du Japon

every year, annually, for 30 years.

chaque année, pendant 30 ans.

So financial capital has a huge role to play

Le capital financier a donc un rôle énorme à jouer

in our shared success

dans notre réussite commune

or our shared failure.

ou notre échec commun.

And achieving decarbonization in the world

Et pour parvenir à la décarbonation dans le monde

instead of just investment portfolios

au-delà des portefeuilles financiers,

is going to require us to make some very big moves.

nous allons devoir accomplir de grands projets.

First of all,

Tout d’abord,

we need to focus on innovative transformation across every sector.

nous devons mener une transformation innovante dans tous les secteurs,

And then focus even deeper

puis nous concentrer encore plus

on the science-based transformations that are required within each industry

sur les transformations basées sur la science dans chaque industrie,

so that every industry can become clean and future-proof.

afin que chacune devienne propre et le reste dans la durée.

You know, nowadays there are some green or ESG portfolios

Il existe aujourd’hui des portefeuilles verts ou RSE

that have been focused mostly

qui se concentrent principalement

on investing in low-carbon sectors like tech.

sur des secteurs à faible émission de CO2 comme les technologies.

But what I think we really need to do today

Mais ce que nous devons vraiment faire aujourd’hui,

is start focusing on heavy sectors

c’est nous concentrer sur les secteurs lourds

like industrials, materials and infrastructure,

comme l’industrie, les matériaux et les infrastructures,

and use our capital to reward those companies

et utiliser notre argent pour récompenser les entreprises

that are really focused on deep decarbonization.

qui se concentrent réellement sur une décarbonation profonde.

Let me give you an example of what I mean.

Laissez-moi vous donner un exemple.

The cement sector emits about eight percent of global greenhouse gases.

Le secteur du ciment émet environ 8 % des gaz à effet de serre dans le monde.

And so a lot of low-carbon funds

Par conséquent, de nombreux fonds

will actually decrease their investments in cement

réduisent leurs investissements dans le ciment

and instead increase their holdings in low carbon companies like, say,

et les augmentent dans des entreprises à faible émission de carbone,

social media.

comme les médias sociaux.

(Laughs)

(Rit)

But in one portfolio that I help to oversee,

Mais dans un portefeuille que j’aide à superviser,

one of the world's largest cement producers

l’un des plus grands producteurs de ciment au monde

is actually our top-emitting holding.

est en fait notre participation la plus émettrice.

But this company has committed to achieving

Mais cette entreprise s’est engagée à mettre en place

a zero-carbon production facility by 2030

un site de production à zéro carbone d’ici 2030

and net-zero firmwide by 2050.

et à atteindre le net zéro dans toute l’entreprise d’ici 2050.

Now, I know some of you may be asking: Is this company greenwashing?

Je sais que vous vous dites : Est-ce que c’est du greenwashing ?

Are they really going to be able to do that?

Vont-ils vraiment pouvoir le faire ?

Will they do it on time?

Tiendront-ils les échéances ?

But what I can tell you is that the company's already making

Ce que je peux vous dire, c’est que l’entreprise fait déjà

significant investments towards these goals

des investissements importants pour atteindre ces objectifs

and as shareholders,

et, en tant qu’actionnaires,

we're going to be long-term capital providers

nous allons être des fournisseurs de capitaux à long terme

to stick with them and encourage them to achieve these goals along the way.

pour les accompagner et les encourager à atteindre ces objectifs.

(Applause)

(Applaudissements)

In another portfolio that I help to oversee,

Dans un autre portefeuille,

we're focused on investing in the innovations

nous nous concentrons sur l’investissement dans les innovations

that make this kind of ambition possible.

qui rendent ce genre d’ambition possible.

Like, investing in novel designs for the kilns that produce cement,

Par exemple, investir dans de nouveaux types de fours qui produisent le ciment,

which actually remove emissions

qui éliminent les émissions

at the most intensive point of production.

au point le plus intensif de la production.

Or like another technology that actually takes captured carbon

Ou dans une autre technologie qui utilise le carbone capturé

and injects it into the cement in a way that also lowers costs.

et l’injecte dans le ciment de manière à réduire les coûts.

I think that these are the kinds of companies

Je pense que c’est dans ce type d’entreprises

that we should be committing our capital to.

que nous devrions engager nos capitaux.

(Applause)

(Applaudissements)

And we need to get moving.

Nous devons aller de l’avant.

Institutional investors like me will often wait for years and years

Les investisseurs institutionnels attendent souvent pendant des années

for new strategies to be proven.

que les stratégies novatrices soient démontrées.

But today investors really need to start leaning into innovation

Aujourd’hui, ils doivent vraiment se pencher sur l’innovation

and aggressively scaling the very best solutions that we can find.

et développer de manière agressive les meilleures solutions.

And it won't be hard to find them

Ça ne sera pas difficile de les trouver,

because the climate revolution is expected to make the industrial revolution

car la révolution climatique devrait faire pâlir en comparaison

and the information revolution pale by comparison.

la révolution industrielle et la révolution de l’information.

OK.

So secondly in achieving all of this,

Deuxièmement, pour réaliser tout cela,

the next thing that we need to do is realize that our goals,

nous devons comprendre que nos combats,

like poverty and climate,

comme la pauvreté et le climat,

are actually interconnected.

sont en fait interconnectés.

The climate transition actually offers an amazing opportunity to be accretive,

La transition climatique offre en fait une formidable opportunité d’être rentable,

both in terms of the economy and society

tant sur le plan économique que social,

because of the very nature of the deep rebalance

en raison de la nature même du profond rééquilibrage

that we now have to go through.

que nous devons opérer.

So climate change affects things like poverty,

Le changement climatique a des répercussions sur la pauvreté,

it affects health, biodiversity, our global connectedness.

la santé, la biodiversité et notre connectivité mondiale.

And all of these things affect climate change, too,

Tous ces éléments agissent aussi sur le changement climatique.

in fact, all 17 of the United Nations Sustainable Development Goals

En fait, les 17 objectifs de développement durable des Nations unies

are interrelated and inseparable.

sont tous liés et indissociables.

So we need to start realizing

Nous devons prendre conscience

that we can't solve any of these things in isolation.

que nous ne résoudrons aucun de ces problèmes de manière isolée.

We need to align our decarbonization goals

Nous devons aligner nos objectifs de décarbonation

with our social goals

sur nos objectifs sociaux

to be able to achieve any of them at all.

pour être en mesure d’atteindre l’un ou l’autre.

(Applause)

(Applaudissements)

Next, we need to realize

Ensuite, nous devons comprendre

that our climate action cannot be localized.

que notre action climatique ne doit pas être liée à un pays.

Greenhouse gases don't hover over any one country,

Les gaz à effet de serre ne planent pas au-dessus d’un seul pays,

emissions anywhere means warming everywhere.

les émissions d’un pays contribuent au réchauffement mondial.

So for us investors,

Pour nous, investisseurs,

we need to get over our home-country biases

nous devons dépasser nos réflexes égoïstes

that cause us to allocate capital often too close to where we live.

qui nous poussent à allouer des capitaux trop près de chez nous.

In order to increase investments to emerging markets,

Afin d’accroître les investissements dans les marchés émergents,

we need to first realize that two-thirds of the remaining investments

nous devons comprendre que deux tiers des investissements

that need to be made to achieve the climate transition

qui restent à faire pour réaliser la transition climatique

will need to be made outside of North America and Europe.

devront être réalisés en dehors de l’Amérique du Nord et de l’Europe.

Whereas too much of our investments are being made here today.

Là où trop de nos investissements sont réalisés aujourd’hui.

Increasing investments to emerging markets will mean advancing innovative structures

Investir dans les marchés émergents implique des structures innovantes,

like blended finance,

telles que les financements mixtes,

that can help to augment public-private partnerships

qui contribuent à renforcer les partenariats public-privé

and collaboration with development finance institutions.

et la collaboration avec les institutions de financement du développement.

But you know what?

Mais vous savez quoi ?

I think that we're also going to have to make

Je pense que nous devrons également procéder

some behavioral changes within ourselves.

à certains changements de comportement en nous.

Like addressing our ambiguity bias

Comme s’attaquer à notre biais d’ambiguïté

that causes us to financially undervalue

qui nous pousse à sous-évaluer financièrement

anything that seems foreign or complex.

tout ce qui semble étranger ou complexe.

(Applause)

(Applaudissements)

So I'm not as naive anymore as I was back when I was 20.

Je ne suis plus aussi naïve que lorsque j’avais 20 ans,

But you know what?

mais vous savez quoi ?

I still believe that changing the markets can be a way to change the world.

Je crois toujours que changer les marchés peut être un moyen de changer le monde.

Achieving the climate transition in a way that is just,

Réaliser la transition climatique d’une manière qui soit juste,

global and interconnected

globale et interconnectée

is the challenge of our times.

est le défi de notre époque.

And the finance sector has a critical role to play.

Et le secteur financier a un rôle essentiel à jouer.

But we need to do it in a way

Mais nous devons agir d’une manière

that is focused on serious science-based solutions --

qui repose sur des solutions sérieuses basées sur la science,

not just in our investment portfolios

non seulement dans nos portefeuilles d’investissement,

but out there in the real world.

mais aussi dans le monde réel.

Thank you.

Merci.

(Applause)

(Applaudissements)