How Millennials and Gen Z Can Invest in a Better Future | Miguel Goncalves | TED

المترجم: Imane Salimi المدقّق: Shimaa Nabil

In the coming decades,

في العقود القادمة،

my generation of millennials and Gen Zers

جيلي من جيل التسعينات وجيل الألفين

will inherit the largest amount of wealth humanity has ever created:

سوف يرث أكبر قدر من الثروة التي أوجدتها البشرية على الإطلاق:

some 30 trillion dollars.

حوالي 30 تريليون دولار.

That's a huge wallet.

هذا رقم ضخم.

Unluckily for us, we'll also inherit some huge issues:

لسوء حظنا، سنرث أيضًا بعض القضايا الكبيرة:

climate change, geopolitical instability,

تغير المناخ وعدم الاستقرار الجيوسياسي،

inequality.

عدم المساواة.

What we choose to do or not do with this enormous wallet

ما نختار أن نفعله أو لا نفعله بهذه الثروة الضخمة

will define the future of our species.

سيحدد مستقبل جنسنا البشري.

No pressure, folks.

من دون ضغوطات، يا رفاق.

Why, might you ask, am I talking about my generation's wallet?

قد تسألون، لماذا أتحدث حول محفظة جيلي؟

Well, the reason why is because I'm an investor,

حسنًا، السبب هو أنني مستثمر،

and the essence of my job is to allocate your savings to build a better future.

وجوهر عملي هو تخصيص مدخراتكم لبناء مستقبل أفضل.

Because I'm also a millennial

لأنني أيضًا من جيل الألفية

who doesn't particularly like losing sleep

الذي لا يحب بشكل خاص فقدان نومه

over the thought of rising global temperatures,

بسبب ارتفاع درجات الحرارة الأرض،

my job also requires me to think about what's good for society.

وظيفتي تتطلب مني أيضًا التفكير في ما هو جيد للمجتمع.

And from where I sit,

ومن منظوري،

one of the keys to bettering the world is ESG investing.

أحد مفاتيح تحسين العالم هو الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.

ESG stands for environmental, social and governance.

ESG تعني البيئة، الاجتماعية والحكومة.

Think of ESG as additional little pieces of data that some investors consider

فكروا في ESG كأجزاء صغيرة إضافية من البيانات التي يعتبرها بعض المستثمرين

when analyzing the risks or opportunities of an investment.

عند تحليل مخاطر أو فرص الاستثمار.

So, for example, a car company that starts selling more electric vehicles

لذلك، على سبيل المثال، تبدأ شركة سيارات في بيع المزيد من السيارات الكهربائية

may be around longer in a future where we can't burn as many fossil fuels.

قد تستمر لفترة أطول في المستقبل حين لا يمكننا حرق العديد من الوقود الأحفوري.

So an investor might consider that company

لذلك قد يفكر المستثمر في هذه الشركة

to be a safer place to put your money.

لتكون مكانًا أكثر أمانًا لوضع أموالك.

In an ideal world, here's what ESG promises.

في عالم مثالي، هذا ما يعد به ESG.

It promises better investment returns

يعد بعوائد استثمار أفضل

because money is invested in companies with sustainable practices,

لأن الأموال تُستثمر في شركات ذات ممارسات مستدامة،

which makes them likelier to be around longer-term.

مما يجعلها أكثر احتمالية لأن تتواجد على المدى الطويل.

It promises business leaders who share more and better data

إنه يعد قادة الأعمال الذين يشاركون المزيد من البيانات وأفضلها

about what their companies are doing.

حول ما تفعله شركاتهم.

It promises greater productivity

يعد بإنتاجية أكبر

by allocating money to companies

من خلال تخصيص الأموال للشركات

that maintain strong relationships with customers, employees and suppliers.

التي تحافظ على علاقات قوية مع العملاء والموظفين والموردين.

That's the vision.

هذه هي الرؤية.

The good news is that some people,

الخبر السار هو أن بعض الناس

younger generations especially,

الأجيال الشابة على وجه الخصوص،

have started buying into this vision.

بدأوا في الاقتناع بهذه الرؤية.

And ESG strategies have gained a ton of momentum over the past years.

واكتسبت هذه استراتيجيات الكثير من الزخم على مدى السنوات الماضية.

That’s the good news. #happy.

هذه أخبار جيدة. #سعيد.

The not so good news

الأخبار الغير جيدة جدا هي

is that we're still far away from achieving the full promises of ESG.

هو أننا ما زلنا بعيدين عن تحقيق وعود ESG الكاملة.

Here's a sobering fact.

هذه حقيقة واقعية.

A recent survey from Kalon, a major investment consulting firm,

استطلاع حديث من Kalon، شركة استشارات استثمارية كبرى،

suggests that about half of institutional investors

تشير إلى أن حوالي نصف المستثمرين المؤسسيين

consider the benefits of ESG to be unclear or unproven.

تعتبر فوائد ESG غير واضحة أو غير مثبتة.

In other words,

بعبارات أخرى،

many of the people who will allocate millennials' and Gen Zers' money

كثير من الناس الذين سيخصصون أموال جيل الألفية وجيل Z

aren't fully convinced that ESG is relevant

غير مقتنعين تمامًا بأن ESG مناسب

when deciding where to put your money.

عند تحديد مكان وضع أموالك.

Now, I think there are many reasons why this might be the case.

الآن، أعتقد أن هناك العديد من الأسباب وراء احتمال حدوث ذلك.

For example, investors focused on short-term outcomes

على سبيل المثال، تركيز المستثمرين على نتائج قصيرة المدى

might not necessarily know the best way to consider longer-term sustainability.

قد لا يكون بالضرورة أفضل طريقة للنظر في الاستدامة على المدى الطويل.

Or there may be a sense that companies can't do well and do good

أو قد يكون هناك شعور بأن الشركات لا تستطيع أن تعمل بشكل جيد وتقوم بعمل جيد

at the same time.

في نفس الوقت.

Whatever the reason may be, this is a problem, folks.

مهما كان السبب، هذه مشكلة يا رفاق.

If the people running the investment strategies don't anticipate ESG will work,

إذا كان الأشخاص الذين يديرون استراتيجيات الاستثمار لا يتوقعون أنها ستنجح،

how can we achieve its full promises?

كيف نحقق وعودها كاملة؟

The key word in all of this is “expect.”

الكلمة الأساسية في كل هذا هي “توقع“.

Let me now tell you something I didn't fully appreciate

اسمحوا لي الآن أن أخبركم بشيء لم أكن أقدره تمامًا

until I started working in finance.

حتى بدأت العمل في مجال التمويل.

We'd all like to think that investment decisions are made with cold,

نرغب جميعًا في التفكير في أن قرارات الاستثمار تُتخذ على نحو بارد،

hard data and nothing else.

البيانات الصعبة ولا شيء غير ذلك.

But the truth is that investors are people and the economy is made of people.

لكن الحقيقة هي أن المستثمرين هم بشر والاقتصاد مصنوع من الناس.

Which means that, like it or not,

مما يعني أنه سواء أعجبكم ذلك أم لا،

a lot of what happens in financial markets

الكثير مما يحدث في الأسواق المالية

comes down to psychology and expectations.

يتعلق بعلم النفس والتوقعات.

And these expectations can be a force for good or bad.

ويمكن أن تكون هذه التوقعات قوة للخير أو الشر.

John Maynard Keynes, one of the fathers of modern economics,

جون ماينارد كينز، أحد آباء علم الاقتصاد الحديث،

once famously described how powerful expectations --

وصف ذات مرة مدى قوة التوقعات -

or animal spirits, as he called them --

أو أرواح حيوانية كما سماها -

can play a powerful role in markets.

يمكن أن تلعب دورًا قويًا في الأسواق.

He also had a pretty sweet mustache.

كان لديه أيضا شارب جميل جدا.

(Laughter)

(ضحك)

Anyway, I digress.

على أي حال، أنا أستطرد.

The point is that I've seen the power of what expectations can do.

النقطة المهمة هي أنني رأيت قوة ما يمكن أن تفعله التوقعات.

And here's a firsthand example.

وهذا مثال مباشر.

I'm from Venezuela,

أنا من فنزويلا،

and in the late twenty-teens,

وفي أواخر العشرينات من العمر،

my home country experienced one of the worst periods of hyperinflation

شهدت موطني واحدة من أسوأ فترات التضخم المفرط

ever recorded.

المسجلة على الاطلاق.

Now, there were many reasons why this hyperinflation took place

كان هناك العديد من الأسباب لحدوث هذا التضخم المفرط

and I won't go into all of them here.

ولن أخوض في كل منهم هنا.

But among those reasons was a concept called inflation expectations.

ولكن من بين هذه الأسباب كان هناك مفهوم يسمى توقعات التضخم.

What inflation expectations basically means

ماذا تعني توقعات التضخم بشكل أساسي

is that when people believe prices in the future will go up,

هو أنه عندما يعتقد الناس أن الأسعار سترتفع في المستقبل،

that belief, that animal spirit, can literally cause prices to rise today.

هذا الاعتقاد، أن الروح الحيوانية، يمكن أن يتسبب حرفياً في ارتفاع الأسعار اليوم.

Expectations create reality.

تخلق التوقعات الواقع.

So coming back to ESG,

لذا بالعودة إلى ESG،

what Venezuela and Lord Keynes have taught me

ما علمتني إياه فنزويلا واللورد كينز

is that making ESG and sustainability mainstream

هو جعل ESG والاستدامة من الأمور السائدة

will require us to literally redefine society's expectations

وهذا سيتطلب منا إعادة تعريف توقعات المجتمع حرفيًا

of what ESG is and what it can do.

لما هو ESG وما يمكن أن يفعله.

That might sound like a tall order,

قد يبدو هذا وكأنه طلب طويل،

but I think there's a few things you and I can do about it.

لكن أعتقد أن هناك بعض الأشياء التي يمكنني القيام بها حيال ذلك.

One solution investors are working on is to standardize ESG metrics.

أحد الحلول التي يعمل عليها المستثمرون هو توحيد مقاييس ESG.

So for context, right now,

لذلك بالنسبة للسياق، الآن،

there are lots of divergent opinions about what metrics matter most

هناك الكثير من الآراء المتباينة حول المقاييس الأكثر أهمية

or are material.

أو هي مادية.

And in the middle of this analysis paralysis,

ووسط هذا التحليل بالشلل،

because there's a million things we could be measuring,

لأن هناك مليون شيء يمكننا قياسه،

it's no surprise why some investors are skeptical.

ليس من المستغرب أن يتشكك بعض المستثمرين.

Standardizing ESG metrics is showing some promise already.

يُظهر توحيد المقاييس بعض الأمل بالفعل.

Instead of incentivizing investors to cherry-pick data

بدلاً من تحفيز المستثمرين على اختيار البيانات بعناية

that makes companies look good,

التي تجعل الشركات تبدو جيدة،

they encourage us to measure what matters.

يشجعوننا على قياس ما يهم.

For example, data security is massively important for health care companies

على سبيل المثال ، يعد أمان البيانات مهمًا للغاية لشركات الرعاية الصحية

because patient safety and security are paramount.

لأن سلامة المرضى وأمنهم أمر بالغ الأهمية.

Although important,

على الرغم من أهميته،

data security might not be as central a consideration

قد لا يكون أمان البيانات اعتبارًا مركزيًا

for, say, a kitchen cabinet manufacturer.

على سبيل المثال، شركة تصنيع خزانة مطبخ.

There's a cool Harvard Business School study that was released not too long ago,

هناك دراسة رائعة في كلية هارفارد للأعمال تم إصدارها منذ وقت ليس ببعيد،

and it found that companies that address material ESG issues

وجدت أن الشركات التي تعالج القضايا المادية للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

can outperform companies that don't by as much as nine percent per year.

يمكنها التفوق على الشركات التي لا تفعل ذلك بنسبة تصل إلى تسعة بالمائة سنويًا.

That's good news.

إنه خبر سار.

#cantstopwontstop.

#غير قادر على التوقف لن تتوقف.

Here's a second solution.

ها هو الحل الثاني.

Investors like me are working on literally changing the way

يعمل المستثمرون مثلي على تغيير الطريقة حرفياً

we calculate financial forecasts.

نحسب التوقعات المالية.

So right now, most investors use

حتى الآن، يستخدم معظم المستثمرون

financial models to make educated predictions

النماذج المالية لعمل تنبؤات مستنيرة

about what a company might do in the future

حول ما قد تفعله الشركة في المستقبل

and how much money it's going to make.

ومقدار الأموال التي ستجنيها.

Let's just say we also excel at making spreadsheets.

دعنا نقول فقط أننا نتفوق أيضًا في صنع جداول البيانات.

(Laughter)

(ضحك)

I'm so thrilled more than zero people laughed at that one.

أنا مسرور للغاية لأن أكثر من شخص ضحكوا على ذلك.

(Laughter)

(ضحك)

What if, though, what if,

ماذا لو، رغم ذلك، ماذا لو،

in addition to basic financial data,

بالإضافة إلى البيانات المالية الأساسية،

we built in other pieces of data into our models

قمنا بتضمين أجزاء أخرى من البيانات في نماذجنا

that are predictive of how much earnings a company is going to make?

التي تنبئ بمقدار الأرباح التي ستحققها الشركة؟

But beyond standardized ESG metrics

ولكن بما يتجاوز مقاييس ESG الموحدة

or new ways of calculating financial forecasts,

أو طرق جديدة لحساب التوقعات المالية،

I think the third and most important thing we need is trust.

أعتقد أن الشيء الثالث والأهم الذي نحتاجه هو الثقة.

If we trust and expect that companies that do good will be around longer,

إذا كنا على ثقة وتوقعنا أن الشركات التي تعمل جيدًا ستظل موجودة لفترة أطول،

we start to create a future where ESG becomes an indelible part of any company.

سنبدأ في إنشاء مستقبل حيث تصبح ESG جزءًا لا يمحى من أي شركة.

We start to create a future where sustainable companies

نبدأ في خلق مستقبل تكون فيه الشركات المستدامة

are less risky to own,

أقل خطورة لامتلاكها،

and money managers believe in using the right data to make better decisions.

ويؤمن مديرو الأموال باستخدام البيانات الصحيحة لاتخاذ قرارات أفضل.

We start to create a world where you, the personal investor,

نبدأ في إنشاء عالم حيث أنت، المستثمر الشخصي،

leverage the power of expectations to demand even more tools,

الاستفادة من قوة التوقعات للمطالبة بمزيد من الأدوات،

even better metrics, and so on and so forth,

مقاييس أفضل وما إلى ذلك،

where trust in the system improves further.

حيث تتحسن الثقة في النظام بشكل أكبر.

Economists might call this a virtuous cycle.

قد يسمي الاقتصاديون هذا بالدائرة الفاضلة.

I sometimes call this

أحيانًا أسمي هذا

"the virtuous cycle of how to keep humanity alive

“الدائرة الفاضلة لكيفية للحفاظ على البشرية على قيد الحياة

for centuries and eons to come, yay, awesome."

لقرون ودهور قادمة، رائع.”

But that might be a little too long.

لكن هذا قد يكون طويلا بعض الشيء.

So for short,

باختصار،

let’s call it “the virtuous cycle of investing in the 21st century.”

دعونا نسميها “الدائرة الفاضلة للاستثمار في القرن الحادي والعشرين“.

Because like it or not,

لأنه شئنا أم أبينا

it represents the future of investing.

يمثل هذا مستقبل الاستثمار.

If there’s one thing to take away from what I’ve been saying, it’s this:

إذا كان هناك شيء واحد يجب أخذه مما قلته، فهو هذا:

Fellow millennials and Gen Zers, start thinking about your assets today.

رفقاء جيل الألفية وجيل Z، ابدأوا في التفكير في الممتلكات اليوم.

Start thinking about your savings.

ابدأ في التفكير في مدخراتكم.

What might be passed down to you

ما الذي قد ينتقل إليكم

and how it can be used to build the world's future.

وكيف يمكن استخدامه لبناء مستقبل العالم.

If you don't invest your own money,

إذا لم تستثمروا أموالكم الخاصة،

ask your fund manager what they plan to do with your assets,

اسألوا مدير صندوقك عما يخططون لفعله بأصولكم،

what metrics they use and why.

ما هي المقاييس التي يستخدمونها ولماذا.

Your pension funds, your 401k,

صناديق التقاعد الخاصة بكم، 401 ألف،

even the money in your savings or checking account,

حتى الأموال الموجودة في حساب التوفير أو الحساب الجاري،

all can be put to work

يمكن تشغيل كل شيء

to create the virtuous cycle of investing in the 21st century.

لخلق الدائرة الفاضلة للاستثمار في القرن الحادي والعشرين.

And if this sounds like a pie in the sky idea right now,

وإذا بدت هذه الفكرة وكأنها فطيرة في السماء الآن،

think about Lord Keynes' mustache for a second

فكروا في شارب اللورد كينز للحظة

and consider whether it's your expectations

وفكروا فيما إذا كانت توقعاتكم

that may need changing.

في حاجة إلى تغيير.

Thank you.

شكرًا لكم.

(Applause)

(تصفيق)